Penjelasan Logika Investasi DePIN: Peluang Masih Ada

DePIN sebagai jalur investasi yang baru muncul, semakin menarik perhatian pasar. Meskipun saat ini belum ada proyek ikonik yang muncul, ini berarti masih ada peluang Alpha dalam 1-3 tahun ke depan. Artikel ini akan menguraikan logika investasi DePIN dari nol, membahas nilai dan kerangka analisisnya.

Nilai Investasi DePIN

Tidak hanya sekedar konsep spekulasi

Mendekatkan infrastruktur dunia fisik secara desentralisasi bukanlah sebuah angan-angan, melainkan memiliki skenario nyata yang dapat diterapkan. Sebagai contoh, di bidang telekomunikasi, operator tradisional memerlukan investasi besar untuk lisensi spektrum dan pembangunan stasiun base. Namun, melalui cara crowdsourcing komunitas, individu hanya perlu melakukan investasi kecil untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan, sehingga secara signifikan mengurangi total biaya.

Di bidang data AI, perusahaan tradisional menghadapi biaya tinggi dan batasan hukum untuk memperoleh data pelatihan. Namun, mode pengumpulan data terdistribusi dapat secara signifikan mengurangi biaya, sambil menjaga keragaman data. Kasus-kasus ini menunjukkan bahwa infrastruktur terdesentralisasi memang dapat membawa optimasi dalam beberapa skenario.

Titik pertemuan antara infrastruktur dan kebutuhan pengguna

DePIN memiliki atribut teknis dan kemampuan pendapatan dari proyek infrastruktur, serta secara langsung menghadapi pengguna akhir, dapat dengan baik menyeimbangkan kedua keuntungan tersebut:

1. Dibangun di atas kebutuhan yang nyata, memiliki kecocokan pasar produk yang kuat, dan sulit untuk dibantah.

2. Pada saat yang sama dapat menjangkau banyak pengguna akhir, mudah untuk mendapatkan perhatian. Misalnya, suatu proyek telah menjangkau 2,5 juta pengguna non-kripto asli.

Ini memberi DePIN potensi untuk mengatasi tantangan rendahnya penyebaran proyek infrastruktur dan mudahnya proyek konsumsi dibantah.

Kerangka Investasi DePIN

Pilihan Arah

Perlu mempertimbangkan ukuran pasar dan kekuatan permintaan. Meskipun hanya mencakup sebagian kecil dari pasar tradisional, dalam ukuran industri kripto, itu masih signifikan.

Desain Produk

Kunci terletak pada dua hal:

1. Sisi pasokan: Apakah telah mencapai hal-hal yang sebelumnya tidak mungkin dilakukan, atau memiliki keunggulan yang jelas dibandingkan solusi yang ada.
2. Sisi permintaan: Apakah ada niat bayar yang nyata dan kuat.

Dalam hal perangkat keras, perlu mempertimbangkan pembuatan, penjualan, distribusi, dan pemeliharaan di setiap tahap. Pada tahap awal proyek, harus berusaha untuk mengurangi hambatan partisipasi pengguna.

Ekonomi Token

DePIN biasanya perlu meluncurkan token pada tahap awal untuk mendorong partisipasi jaringan, ini adalah bagian yang cukup menantang.

Struktur Tim

Tim ideal harus mencakup anggota dengan pengalaman dari perusahaan tradisional di bidang ini, yang bertanggung jawab atas implementasi teknologi dan produk; serta talenta asli kripto yang akrab dengan ekonomi token dan pembangunan komunitas.

Faktor Lain

Perlu mempertimbangkan masalah regulasi, seperti sensitivitas pengumpulan data di beberapa daerah.

Ringkasan

DePIN diharapkan dapat mencapai pengembangan yang berkelanjutan dan adopsi skala besar melalui manfaat ekonomi dasar. Sebuah proyek telah bekerja sama dengan raksasa telekomunikasi tradisional, menghubungkan jutaan pengguna ke jaringannya, menunjukkan potensi pengembangan.

Keuntungan unik DePIN meliputi:

1. Lebih fleksibel dibandingkan perusahaan monopoli tradisional, dapat menyelaraskan insentif internal ekosistem melalui model token.
2. Dapat menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya, melalui ekonomi token yang mendukung ekosistem.

Meskipun menghadapi banyak ketidakpastian, DePIN tetap menjadi jalur yang patut diperhatikan. Ke depan, perlu penelitian yang lebih mendalam untuk menangkap peluang investasi di bidang ini.