Analisis Tren Investasi Web3: Dari Pasar Primer yang Surut ke Kebangkitan Model Baru
Dalam beberapa waktu terakhir, bidang investasi Web3 sedang mengalami perubahan yang mendalam. Pasar Primer terus lesu, model VC tradisional menghadapi tantangan, sementara model inkubator dan investasi pasar sekunder secara bertahap menjadi sorotan. Artikel ini akan menganalisis tren keseluruhan investasi Web3 saat ini.
Pasar Primer的困境
Sejak paruh kedua tahun 2024, Pasar Primer memasuki musim dingin. Data menunjukkan bahwa ukuran penggalangan dana VC kripto turun drastis dari puncak 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021, bahkan pada tahun 2024 turun di bawah 4 miliar dolar AS.
Penyebab dari situasi ini termasuk:
Sumber dana terbatas: VC kripto terutama beroperasi di lingkaran kecil, dan belum sepenuhnya terhubung dengan pasar keuangan mainstream.
Periode keluar yang panjang: Pasar kripto yang sangat volatil sering menyebabkan situasi "mengunci aset selama setahun, kehilangan setengah".
Siklus buruk: model pendanaan - peluncuran - penjualan mendalam membuat pihak proyek, investor, dan pasar sekunder sulit untuk mendapatkan keuntungan.
Data menunjukkan, rata-rata penurunan proyek kripto yang baru diluncurkan pada tahun 2023-2024 dalam 90 hari mencapai 45%, enam puluh persen proyek mengalami penurunan harga dalam enam bulan. Ini mencerminkan runtuhnya sistem penilaian pasar primer, serta mengungkapkan keterbatasan model VC tradisional dalam lingkungan saat ini.
Kebangkitan Mode Inkubasi
Dalam menghadapi tantangan di Pasar Primer, investasi inkubator semakin populer. Banyak tokoh terkenal di industri dan lembaga beralih atau meningkatkan investasi dalam model inkubator. Diperkirakan pada tahun 2032, ukuran pasar inkubator proyek bitcoin global akan mencapai 5,7 miliar dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 19,1%.
Alasan mengapa mode inkubasi disukai termasuk:
Intervensi menyeluruh: tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga mencakup dukungan di berbagai bidang seperti teknologi dan pasar.
Cara keluar yang fleksibel: selain menerbitkan koin, ada berbagai pilihan lain seperti konsumsi internal ekosistem, keuntungan produk, dan sebagainya.
Persyaratan modal yang fleksibel: dapat mengurangi investasi tunai melalui cara seperti "pertukaran sumber daya untuk saham/Token".
Namun, model inkubasi memiliki tuntutan yang tinggi bagi investor, yang perlu memiliki pengalaman dan sumber daya industri yang komprehensif.
Arah Baru Pasar Sekunder
Dibandingkan dengan Pasar Primer, pasar sekunder menjadi tempat berlindung bagi dana saat ini. Total volume perdagangan spot di pasar sekunder crypto pada tahun 2024 diperkirakan akan kembali mencapai hampir 13 triliun dolar AS, meningkat sekitar 40% dibandingkan tahun lalu.
Gelombang pasar sekunder kali ini menunjukkan karakteristik baru:
Masuknya lembaga, didorong oleh strategi: Lembaga keuangan tradisional masuk dalam jumlah besar, pasar semakin rasional.
Likuiditas Mendominasi: MEMECoin, AI, RWA dan sektor likuiditas tinggi lainnya menjadi fokus.
Spekulasi jangka pendek marak: Investor lebih memperhatikan pengembalian dan keuntungan dana dalam periode waktu yang singkat.
Pilihan Investor
Meskipun model VC saat ini mengalami kemunduran, keberadaan siklus pasar menunjukkan bahwa itu mungkin akan bangkit kembali di masa depan. Untuk investor bernilai tinggi, jalur investasi yang dapat dipertimbangkan saat ini termasuk:
Model inkubasi: cocok untuk investor yang dapat berpartisipasi secara mendalam dalam pengembangan proyek, potensi imbalan tinggi.
Pasar Primer: menyediakan likuiditas yang lebih tinggi dan fleksibilitas strategi, cocok untuk investor yang berpartisipasi melalui produk terstruktur.
Apapun jalur yang dipilih, masalah kepatuhan sangat penting. Dengan semakin ketatnya regulasi kripto global, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan pajak yang dihadapi oleh berbagai jalur investasi bervariasi. Investor perlu mempertimbangkan faktor-faktor ini dengan hati-hati untuk memastikan penempatan yang solid.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Web3 investasi mengalami perubahan besar: Pasar Primer mengalami penurunan, inkubasi dan pasar sekunder menjadi favorit baru
Analisis Tren Investasi Web3: Dari Pasar Primer yang Surut ke Kebangkitan Model Baru
Dalam beberapa waktu terakhir, bidang investasi Web3 sedang mengalami perubahan yang mendalam. Pasar Primer terus lesu, model VC tradisional menghadapi tantangan, sementara model inkubator dan investasi pasar sekunder secara bertahap menjadi sorotan. Artikel ini akan menganalisis tren keseluruhan investasi Web3 saat ini.
Pasar Primer的困境
Sejak paruh kedua tahun 2024, Pasar Primer memasuki musim dingin. Data menunjukkan bahwa ukuran penggalangan dana VC kripto turun drastis dari puncak 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021, bahkan pada tahun 2024 turun di bawah 4 miliar dolar AS.
Penyebab dari situasi ini termasuk:
Sumber dana terbatas: VC kripto terutama beroperasi di lingkaran kecil, dan belum sepenuhnya terhubung dengan pasar keuangan mainstream.
Periode keluar yang panjang: Pasar kripto yang sangat volatil sering menyebabkan situasi "mengunci aset selama setahun, kehilangan setengah".
Siklus buruk: model pendanaan - peluncuran - penjualan mendalam membuat pihak proyek, investor, dan pasar sekunder sulit untuk mendapatkan keuntungan.
Data menunjukkan, rata-rata penurunan proyek kripto yang baru diluncurkan pada tahun 2023-2024 dalam 90 hari mencapai 45%, enam puluh persen proyek mengalami penurunan harga dalam enam bulan. Ini mencerminkan runtuhnya sistem penilaian pasar primer, serta mengungkapkan keterbatasan model VC tradisional dalam lingkungan saat ini.
Kebangkitan Mode Inkubasi
Dalam menghadapi tantangan di Pasar Primer, investasi inkubator semakin populer. Banyak tokoh terkenal di industri dan lembaga beralih atau meningkatkan investasi dalam model inkubator. Diperkirakan pada tahun 2032, ukuran pasar inkubator proyek bitcoin global akan mencapai 5,7 miliar dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 19,1%.
Alasan mengapa mode inkubasi disukai termasuk:
Intervensi menyeluruh: tidak hanya menyediakan dana, tetapi juga mencakup dukungan di berbagai bidang seperti teknologi dan pasar.
Cara keluar yang fleksibel: selain menerbitkan koin, ada berbagai pilihan lain seperti konsumsi internal ekosistem, keuntungan produk, dan sebagainya.
Persyaratan modal yang fleksibel: dapat mengurangi investasi tunai melalui cara seperti "pertukaran sumber daya untuk saham/Token".
Namun, model inkubasi memiliki tuntutan yang tinggi bagi investor, yang perlu memiliki pengalaman dan sumber daya industri yang komprehensif.
Arah Baru Pasar Sekunder
Dibandingkan dengan Pasar Primer, pasar sekunder menjadi tempat berlindung bagi dana saat ini. Total volume perdagangan spot di pasar sekunder crypto pada tahun 2024 diperkirakan akan kembali mencapai hampir 13 triliun dolar AS, meningkat sekitar 40% dibandingkan tahun lalu.
Gelombang pasar sekunder kali ini menunjukkan karakteristik baru:
Masuknya lembaga, didorong oleh strategi: Lembaga keuangan tradisional masuk dalam jumlah besar, pasar semakin rasional.
Likuiditas Mendominasi: MEMECoin, AI, RWA dan sektor likuiditas tinggi lainnya menjadi fokus.
Spekulasi jangka pendek marak: Investor lebih memperhatikan pengembalian dan keuntungan dana dalam periode waktu yang singkat.
Pilihan Investor
Meskipun model VC saat ini mengalami kemunduran, keberadaan siklus pasar menunjukkan bahwa itu mungkin akan bangkit kembali di masa depan. Untuk investor bernilai tinggi, jalur investasi yang dapat dipertimbangkan saat ini termasuk:
Model inkubasi: cocok untuk investor yang dapat berpartisipasi secara mendalam dalam pengembangan proyek, potensi imbalan tinggi.
Pasar Primer: menyediakan likuiditas yang lebih tinggi dan fleksibilitas strategi, cocok untuk investor yang berpartisipasi melalui produk terstruktur.
Apapun jalur yang dipilih, masalah kepatuhan sangat penting. Dengan semakin ketatnya regulasi kripto global, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan pajak yang dihadapi oleh berbagai jalur investasi bervariasi. Investor perlu mempertimbangkan faktor-faktor ini dengan hati-hati untuk memastikan penempatan yang solid.