PETA LSD 2.0: Analisis faktor pola, data, tren, hasil, pengguna, dan lainnya

Ekosistem LSDFi berkembang pesat, sebagian besar produk yang diprediksi telah muncul, seperti stablecoin yang didukung oleh LST dan perebutan hak tata kelola yang dipicu oleh veToken. Namun, ada juga banyak penemuan yang tidak terduga. Artikel ini akan merangkum proyek terkait LSD dan mengajukan pemikiran.

Pola

LSD jalur sudah membentuk pola awal:

• L0: Penyedia layanan teknologi DVT seperti SSV Network, Obol Labs
• L1: Penerbit LST seperti Lido, Ankr, Coinbase, dll.
• L2: Produk berbasis LST seperti pendapatan tetap, stablecoin, dan agregasi hasil
• L3: Produk yang dibangun di atas L2, seperti StakeDAO, Equilibria, dan lain-lain

Secara keseluruhan:

1. L0 memiliki hambatan teknologi tertinggi, tetapi perlu diperhatikan utilitas sebenarnya dari token.
2. L1 telah menjadi pemimpin, proyek baru sulit untuk masuk ke Top 3
3. Sebagian besar proyek L2 kurang memiliki moat, menguji kemampuan tim
4. Perkembangan L3 terbatas pada L2, tetapi ruang imajinasinya besar

Data dan Tren

Tingkat staking:

• Shanghai mengalami peningkatan secara bertahap setelah pembaruan, pada bulan Juni melampaui 16%
• Diperkirakan stabil di sekitar 25%

Penyetoran Terpusat vs Terdesentralisasi:

• Proporsi platform terdesentralisasi kurang dari 40%
• CEX menyumbang sekitar 20%
• Dominasi Lido menimbulkan kekhawatiran tentang desentralisasi

Tingkat Pengembalian:

• Nested dolls dapat meningkatkan tingkat pengembalian hingga lebih dari 10%
• Ciri-ciri proyek keberlanjutan: tingkat pengembalian tidak tinggi, ada subsidi Token

LSD di Layer 2:

• Jumlah terbanyak di Arbitrum
• Biaya transaksi di L2 lebih rendah, prospek pengembangan menjanjikan

Pengguna Klasifikasi

Berbagai pengguna memiliki kebutuhan staking yang berbeda, faktor utama yang dipertimbangkan:

• Keamanan
• Tingkat pengembalian
• Tingkat desentralisasi
• Ekonomi token
• UI/UX
• Kemudahan penggunaan

Ringkasan

Ekosistem LSD berbasis token POS, dengan ambang partisipasi yang cukup tinggi. "Musim Panas" yang sebenarnya mungkin akan datang bersamaan dengan pasar bullish. Batas antara berbagai tingkat semakin kabur, dan perkembangan lintas tingkat menjadi tren.

Sebagai investor, harus menyadari preferensi risiko sendiri, memilih proyek dengan tingkat keamanan yang lebih tinggi untuk membangun strategi, dan waspada terhadap berbagai risiko.