Enkripsi Saluran Pembayaran: Mengapa Menjadi Superkonduktor Pembayaran Tradisional?

Pada tahun 2025, blockchain telah membangun ekosistem pembayaran yang paralel dengan sistem keuangan tradisional. Saluran pembayaran enkripsi menampung volume stablecoin sebesar 200 miliar USD, serta volume transaksi stablecoin sebesar 5,62 triliun USD pada tahun 2024, yang setara dengan total volume transaksi Mastercard selama setahun. Menurut laporan ARK Invest, volume transaksi tahunan stablecoin mencapai 15,6 triliun USD pada tahun 2024, yang masing-masing sekitar 119% dan 200% dari Visa dan Mastercard.

Penyebaran dan adopsi besar-besaran pembayaran enkripsi sudah merupakan fakta yang tak terbantahkan. Seperti yang dikatakan CEO salah satu perusahaan pembayaran, saluran pembayaran enkripsi adalah superkonduktor pembayaran. Mereka membentuk dasar sistem keuangan paralel, menyediakan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, serta kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Ide ini membutuhkan waktu sepuluh tahun untuk matang, tetapi hari ini kita melihat ratusan perusahaan berusaha mewujudkannya. Dalam sepuluh tahun ke depan, kita akan melihat saluran enkripsi menjadi inti inovasi keuangan dan mendorong pertumbuhan ekonomi global.

Masih banyak tantangan yang perlu diatasi, seperti:

• Pasar perdagangan: 16 triliun dolar
• Pembiayaan perdagangan: 89 triliun dolar AS
• Pengiriman uang yang dibayar di muka: 40 triliun dolar
• Rata-rata biaya transfer internasional mendekati 7%
• 3-5 hari kerja untuk sampai
• 1,4 miliar penduduk tidak memiliki rekening bank

Artikel ini akan menganalisis secara menyeluruh bagaimana saluran pembayaran enkripsi berbasis blockchain dapat memberikan manfaat bagi pembayaran tradisional dari sudut pandang pembayaran tradisional, serta memberikan beberapa skenario aplikasi nyata dan prediksi masa depan.

I. Saluran pembayaran yang ada

Untuk memahami pentingnya enkripsi saluran, pertama-tama kita harus memahami konsep kunci dari saluran pembayaran yang ada serta mekanisme kerjanya.

1.1 Jaringan Organisasi Kartu

Meskipun topologi jaringan organisasi kartu kredit sangat kompleks, selama 70 tahun terakhir, peserta utama dalam transaksi kartu kredit tetap tidak berubah. Secara esensial, pembayaran kartu kredit melibatkan empat peserta utama:

1. Pedagang
2. Pemegang kartu
3. Bank penerbit
4. Bank penerima

Bank penerbit atau lembaga penerbit memberikan kartu kredit atau kartu debit kepada pelanggan dan mengotorisasi transaksi. Ketika permintaan transaksi diajukan, bank penerbit akan memutuskan apakah akan menyetujui berdasarkan pemeriksaan saldo akun pemegang kartu, batas kredit yang tersedia, dan faktor lainnya.

Jika pedagang ingin menerima pembayaran dengan kartu kredit, mereka memerlukan lembaga akuisisi ( yang bisa berupa bank, penyedia layanan pembayaran, gateway, atau organisasi penjual independen ), lembaga ini adalah anggota yang diotorisasi dari jaringan organisasi kartu kredit. Lembaga akuisisi mewakili pedagang untuk menerima pembayaran dan memastikan dana tersebut sampai ke rekening pedagang.

Jaringan organisasi kartu kredit itu sendiri menyediakan saluran dan aturan untuk pembayaran kartu kredit. Mereka menghubungkan lembaga akuisisi dengan bank penerbit, menyediakan fungsi penyelesaian, menetapkan aturan partisipasi, dan menentukan biaya transaksi. ISO 8583 masih menjadi standar internasional utama, yang mendefinisikan bagaimana informasi pembayaran kartu kredit dibangun dan dipertukarkan di antara peserta jaringan.

Selain itu, jaringan organisasi kartu kredit terdiri dari dua jenis: "open loop" dan "closed loop". Jaringan open loop seperti Visa dan Mastercard melibatkan banyak pihak: bank penerbit, bank pengakuisisi, dan jaringan organisasi kartu kredit itu sendiri. Sebaliknya, jaringan closed loop seperti American Express bersifat mandiri, di mana satu perusahaan menangani semua aspek proses transaksi.

Ekonomi pembayaran sangat kompleks, dengan adanya berbagai lapisan biaya dalam jaringan. Biaya pertukaran adalah bagian dari biaya pembayaran yang dikenakan oleh bank penerbit untuk memberikan akses kepada pelanggan mereka. Biaya kartu ditentukan oleh jaringan organisasi kartu, digunakan untuk mengompensasi jaringan dalam menghubungkan lembaga akseptor dan bank penerbit, serta bertindak sebagai "saluran" untuk memastikan arus transaksi dan aliran dana yang akurat. Ada juga biaya penyelesaian yang harus dibayarkan kepada lembaga akseptor, biasanya merupakan persentase dari jumlah penyelesaian transaksi atau volume transaksi.

Meskipun ini adalah pihak-pihak yang paling penting dalam rantai nilai, kenyataannya adalah bahwa struktur pasar saat ini dalam praktik jauh lebih kompleks. Ada beberapa peserta penting lainnya:

Gateway pembayaran enkripsi dan mentransmisikan informasi pembayaran, menghubungkan pemroses pembayaran dan lembaga akuisisi untuk otorisasi, serta secara real-time menyampaikan persetujuan atau penolakan transaksi kepada perusahaan.

Proses pembayaran dilakukan oleh perwakilan bank pengakuisisi. Ia meneruskan rincian transaksi dari gerbang ke bank pengakuisisi, kemudian bank pengakuisisi berkomunikasi dengan bank penerbit melalui jaringan organisasi kartu untuk mendapatkan otorisasi.

Penyedia layanan pembayaran atau penyedia layanan pembayaran adalah oleh beberapa perusahaan yang pertama kali diperkenalkan sekitar tahun 2010, seperti pemroses pembayaran kecil antara pedagang dan bank pengakuisisi. Ini berfungsi sebagai agregator dengan menggabungkan banyak pedagang kecil ke dalam sistemnya, secara efektif mencapai skala ekonomi.

Platform pengaturan adalah lapisan teknologi middleware yang dapat menyederhanakan dan mengoptimalkan proses pembayaran pedagang. Ini terhubung ke beberapa pemroses, gateway, dan lembaga akuisisi melalui satu API, meningkatkan tingkat keberhasilan transaksi, menurunkan biaya, dan meningkatkan kinerja dengan merutekan pembayaran berdasarkan faktor seperti lokasi atau biaya.

1.2 tempat penyelesaian otomatis

Automatic clearing house ( ACH ) adalah salah satu jaringan pembayaran terbesar di Amerika Serikat, yang sebenarnya dimiliki oleh bank-bank yang menggunakannya. Itu awalnya didirikan pada tahun 1970-an, tetapi mulai populer ketika pemerintah Amerika Serikat mulai menggunakannya untuk mengirim pembayaran jaminan sosial, yang mendorong bank-bank di seluruh negeri untuk bergabung dengan jaringan tersebut. Saat ini, jaringan ini banyak digunakan untuk pengolahan penggajian, pembayaran tagihan, dan transaksi B2B.

Ada dua jenis transaksi ACH: pengiriman uang dan penarikan. Ketika pengguna menerima gaji atau menggunakan rekening bank untuk membayar tagihan secara online, pengguna sedang menggunakan jaringan ACH. Proses ini melibatkan beberapa peserta: perusahaan atau individu yang memulai pembayaran ( pemrakarsa ), bank mereka ( ODFI ), bank penerima ( RDFI ), dan operator yang bertindak untuk semua transaksi ini.

Tentang ACH, salah satu hal terpenting adalah bagaimana ia menangani risiko. Ketika sebuah perusahaan memulai pembayaran ACH, banknya (ODFI) bertanggung jawab untuk memastikan semuanya sah. Ini sangat penting untuk penarikan. Untuk mencegah penarikan yang tidak sah, peraturan memungkinkan untuk mengajukan sengketa dalam waktu 60 hari setelah menerima laporan rekening, dan beberapa perusahaan mengembangkan metode verifikasi yang cerdik, seperti melakukan setoran pengujian kecil untuk mengonfirmasi kepemilikan akun.

Sistem ACH terus berusaha memenuhi kebutuhan modern. Pada tahun 2015, mereka meluncurkan "ACH Hari yang Sama", yang dapat memproses pembayaran lebih cepat. Meskipun demikian, ia masih bergantung pada pemrosesan batch daripada transfer waktu nyata, dan memiliki keterbatasan. Misalnya, transaksi tunggal tidak dapat melebihi 25.000 dolar, dan tidak berlaku untuk pembayaran internasional.

1.3 transfer bank

Transfer kawat adalah inti dari pengolahan pembayaran bernilai tinggi, dengan dua sistem utama di Amerika Serikat yaitu Fedwire dan CHIPS. Sistem-sistem ini menangani pembayaran yang mendesak dan terjamin yang memerlukan penyelesaian segera, seperti transaksi sekuritas, transaksi bisnis besar, dan pembelian properti. Setelah dilaksanakan, transfer kawat biasanya tidak dapat dibatalkan dan tidak dapat dibatalkan tanpa persetujuan penerima.

Berbeda dengan jaringan pembayaran konvensional yang memproses transaksi secara massal, transfer elektronik modern menggunakan sistem penyelesaian penuh waktu nyata (RTGS), yang berarti setiap transaksi diselesaikan secara terpisah saat terjadi. Ini adalah fitur penting, karena sistem ini memproses ribuan miliar dolar setiap hari, dan risiko kebangkrutan bank dengan penyelesaian neto tradisional terlalu besar.

Fedwire adalah sistem RTGS yang memungkinkan lembaga keuangan yang berpartisipasi untuk mengirim dan menerima transfer dana pada hari yang sama. Sistem ini beroperasi dari pukul 9 malam hingga pukul 7 malam waktu standar Timur AS pada hari kerja, dan tutup pada akhir pekan serta hari libur federal.

CHIPS dimiliki oleh bank-bank besar di AS melalui lembaga kliring, merupakan alternatif dari sektor swasta, tetapi dengan skala yang lebih kecil, hanya melayani beberapa bank besar. Berbeda dengan metode RTGS Fedwire, CHIPS adalah sistem penyelesaian netting, yang berarti sistem ini memungkinkan penggabungan beberapa pembayaran antara pihak yang sama.

SWIFT sebenarnya bukanlah sebuah sistem pembayaran, melainkan jaringan informasi global yang ditujukan untuk lembaga keuangan. Ini adalah organisasi kooperatif yang dimiliki oleh anggotanya, dengan pemegang saham yang mewakili lebih dari 11.000 organisasi anggota. SWIFT memungkinkan bank dan perusahaan sekuritas di seluruh dunia untuk bertukar informasi terstruktur yang aman, di mana banyak informasi tersebut memulai transaksi pembayaran di berbagai jaringan. Menurut statistik, transfer SWIFT memerlukan waktu sekitar 18 jam untuk diselesaikan.

Dalam proses umum, pengirim dana menginstruksikan banknya untuk mengirimkan transfer uang kepada penerima. Dalam kasus yang lebih kompleks, terutama pembayaran lintas batas, transaksi perlu dilakukan melalui jaringan bank agen, biasanya menggunakan SWIFT untuk mengoordinasikan pembayaran.

Dua, Kasus Nyata

Sekarang kita memiliki pemahaman dasar tentang saluran pembayaran tradisional, kita dapat fokus pada keunggulan saluran pembayaran enkripsi.

Dalam situasi di mana penggunaan dolar tradisional terbatas tetapi permintaan dolar tinggi, saluran pembayaran enkripsi adalah yang paling efektif. Pikirkan tentang mereka yang membutuhkan dolar untuk mempertahankan kekayaan atau sebagai alternatif bank, tetapi tidak dapat dengan mudah mendapatkan rekening bank dolar tradisional, negara-negara ini biasanya memiliki ekonomi yang tidak stabil, inflasi tinggi, kontrol mata uang, atau sistem perbankan yang kurang berkembang, seperti Argentina, Venezuela, Nigeria, Turki, dan Ukraina.

Keuntungan saluran pembayaran enkripsi paling jelas terlihat dalam skenario globalisasi pembayaran, karena jaringan blockchain tidak terikat oleh batas negara, mereka bergantung pada koneksi internet yang ada untuk menyediakan jangkauan global. Menurut data Bank Dunia, saat ini ada 92 sistem RTGS yang beroperasi di seluruh dunia, masing-masing biasanya dimiliki oleh bank sentral mereka sendiri. Meskipun mereka merupakan pilihan ideal untuk memproses pembayaran domestik di negara-negara tersebut, masalahnya adalah mereka tidak dapat "berkomunikasi satu sama lain". Saluran pembayaran enkripsi dapat bertindak sebagai perekat antara berbagai sistem ini, serta dapat memperluasnya ke negara-negara yang tidak memiliki sistem tersebut.

Enkripsi pembayaran juga sangat cocok untuk pembayaran yang memiliki tingkat urgensi tertentu atau biasanya memiliki preferensi waktu yang lebih tinggi. Ini termasuk pembayaran kepada pemasok lintas batas dan pembayaran bantuan luar negeri. Ini juga sangat membantu dalam skenario di mana jaringan bank agen sangat tidak efisien. Misalnya, meskipun secara geografis dekat, mengirim uang dari Meksiko ke Amerika Serikat sebenarnya lebih sulit daripada mengirim uang dari Hong Kong ke Amerika Serikat. Bahkan di koridor maju seperti dari Amerika Serikat ke Eropa, pembayaran sering kali harus melalui empat bank agen atau lebih.

Di sisi lain, saluran pembayaran enkripsi memiliki daya tarik yang lebih kecil untuk transaksi domestik di negara maju, terutama di tempat-tempat dengan tingkat penggunaan kartu kredit yang tinggi atau di mana sistem pembayaran waktu nyata sudah ada. Misalnya, pembayaran internal di Eropa berlangsung dengan lancar melalui SEPA, dan stabilitas euro menghilangkan kebutuhan akan alternatif yang dihargai dalam dolar AS.

2.1 Penerimaan Pedagang

Pengambilan pembayaran merchant dapat dibagi menjadi dua kasus penggunaan yang berbeda: integrasi frontend dan integrasi backend. Dalam metode frontend, pedagang dapat langsung menerima enkripsi sebagai cara pembayaran pelanggan. Meskipun ini adalah salah satu kasus penggunaan tertua, secara historis, ia tidak melihat banyak volume transaksi karena sangat sedikit orang yang memiliki enkripsi, bahkan lebih sedikit yang ingin menghabiskannya, dan bagi mereka yang memiliki enkripsi, pilihan yang berguna terbatas. Pasar hari ini berbeda, karena semakin banyak orang yang memiliki aset kripto ( termasuk stablecoin ), semakin banyak pedagang yang menerimanya sebagai opsi pembayaran, karena ini memungkinkan mereka untuk menjangkau kelompok pelanggan baru dan pada akhirnya menjual lebih banyak barang dan layanan.

Dari sudut pandang geografis, sebagian besar volume transaksi berasal dari perusahaan yang menjual produk kepada konsumen di negara/daerah yang merupakan pengadopsi awal enkripsi, yang biasanya merupakan pasar negara berkembang seperti China, Vietnam, dan India. Dari sudut pandang pedagang, sebagian besar permintaan berasal dari perusahaan perjudian online dan perusahaan pialang saham ritel, yang ingin menjangkau pasar yang sedang berkembang, pasar Web2 dan Web3 ( seperti pemasok jam tangan dan kreator konten ) serta permainan uang sungguhan ( seperti olahraga fantasi dan undian ).

Proses penerimaan "front-end" merchant biasanya ditunjukkan sebagai berikut:

1. PSP biasanya akan melakukan KYC/K