IPO telah menjadi tren tahun ini, dengan sebagian besar yang besar menghasilkan pengembalian yang kuat hanya dalam beberapa bulan.
Figma membuat pembangunan desain dan proyek antarmuka pengguna menjadi jauh lebih kolaboratif, dan berencana untuk mengintegrasikan banyak alat kecerdasan buatan.
Perusahaan menargetkan valuasi dalam kisaran $13,6 miliar hingga $16,5 miliar setelah dilusi penuh.
10 saham ini bisa menciptakan gelombang jutaawan berikutnya ›
Investor yang telah berpartisipasi dalam penawaran umum perdana (IPO) seperti CoreWeave, Circle Internet Group, dan Chime Financial telah melakukan dengan baik tahun ini, itulah sebabnya tidak mengherankan melihat hype besar di sekitar IPO yang akan datang, Figma. Diposisikan sebagai Google Sheets di dunia desain dan antarmuka pengguna, Figma memungkinkan banyak orang untuk berkolaborasi dalam proyek desain, meskipun perusahaan ini telah benar-benar berubah menjadi cara bagi perusahaan untuk mengubah ide menjadi perangkat lunak.
Figma melihat potensi besar untuk mengintegrasikan kecerdasan buatan ke dalam bisnisnya dan bahkan memiliki crypto juga. Figma merencanakan untuk IPO dengan valuasi dalam kisaran $13,6 miliar hingga $16,5 miliar pada basis yang sepenuhnya terdilusi. Namun, apakah bisnis menarik perusahaan ini membenarkan valuasi besar ini?
Sebuah pengubah permainan nyata dalam desain
Alumni Brown University Dylan Field dan Evan Wallace meluncurkan Figma pada tahun 2012, mencari cara untuk membuat proses desain lebih kolaboratif dari perspektif teknologi. Mereka akhirnya menciptakan sebuah platform yang memungkinkan banyak orang untuk bekerja pada proyek desain melalui kekuatan web tetapi juga dengan grafik berkualitas tinggi.
Sumber gambar: Getty Images. Seiring kemajuan teknologi, platform ini juga berkembang, terutama dengan peluncuran Mode Pengembang pada tahun 2023, yang memungkinkan desainer menerjemahkan konsep mereka menjadi kode tanpa mengubah file desain. Hal ini pada akhirnya memudahkan desainer dan pengembang untuk bekerja sama. Produk seperti ini telah mendapatkan perhatian, dan saat ini, Figma memiliki 13 juta pengguna unik bulanan, dua pertiga di antaranya bukan desainer. Sekitar 95% perusahaan di Fortune 500 menggunakan Figma, jadi perusahaan ini tidak bergantung pada beberapa pelanggan inti.
Selain itu, Figma melihat potensi besar untuk mengintegrasikan lebih banyak alat kecerdasan buatan (AI) ke dalam bisnisnya. Figma Make sudah memungkinkan pengguna mengubah prompt percakapan menjadi prototipe yang berfungsi hanya dalam beberapa menit. Perusahaan percaya bahwa mereka akan mendapatkan manfaat dari pertumbuhan AI, memproyeksikan bahwa akan ada 1 miliar aplikasi baru di dunia pada tahun 2028, banyak di antaranya akan datang ke Figma untuk branding dan antarmuka pengguna mereka.
Apakah laporan keuangan membenarkan valuasi?
Pertanyaan besar dengan semua IPO baru dan menarik ini adalah: Apakah mereka terlalu panas keluar dari Gate, atau akankah pertumbuhan mereka benar-benar membenarkan valuasi? Figma berencana untuk mengumpulkan $1 miliar dan mencatatkan saham di harga $25 hingga $28, memberi valuasi sebesar $13,6 miliar di ujung atas kisaran tersebut. Namun, Barron's memperkirakan bahwa valuasi sebenarnya bisa setinggi $16,5 miliar dalam basis tereduksi sepenuhnya.
Cerita BerlanjutPada tahun 2023, Figma melaporkan pendapatan bersih sebesar $737,8 juta dengan pendapatan sebesar $504,9 juta. Namun, pendapatan bersih tersebut mencakup biaya penghentian sebesar $1 miliar setelah Adobe gagal mengakuisisi perusahaan tersebut dengan total nilai $20 miliar, akibat masalah regulasi. Pada tahun 2024, Figma secara signifikan meningkatkan pendapatan menjadi $749,0 juta tetapi melaporkan kerugian sebesar $732,1 juta. Biaya operasional perusahaan tahun itu hampir tiga kali lipat menjadi $1,54 miliar, dipimpin oleh peningkatan 356% dalam pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan.
Namun, selama dua kuartal terakhir, Figma terus tumbuh dalam pendapatan dan menghasilkan keuntungan. Figma menghasilkan pendapatan bersih sebesar $44,9 juta pada kuartal pertama tahun 2025 dengan pendapatan sebesar $228,2 juta. Perusahaan juga telah merilis hasil awal untuk kuartal kedua, dengan manajemen mengharapkan hingga $2,5 juta dalam pendapatan operasional, yang jauh lebih rendah daripada kuartal pertama, tetapi dengan pendapatan sekitar $250 juta. Berdasarkan dua kuartal ini, Figma pasti bisa mencapai $1 miliar pendapatan tahunan pada tahun 2025.
Tentu saja, ruang ini akan menjadi kompetitif, mengingat kemampuan AI untuk menghasilkan gambar dan menulis kode, sehingga Figma dapat secara signifikan meningkatkan pengeluaran operasionalnya untuk mencoba unggul dalam peta jalan produk AI-nya, yang mungkin berdampak pada profitabilitas. Namun, neraca perusahaan kuat dengan sekitar $330 juta utang dan $1,56 miliar kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan.
Apakah perusahaan ini dinilai terlalu tinggi? Saya akan mengatakan ya, berdasarkan rasio harga terhadap penjualan dan harga terhadap laba. Namun, itu telah menjadi norma di sektor AI. Dengan pertumbuhan pendapatan yang kuat, tanda-tanda profitabilitas, neraca yang bersih, dan potensi AI-nya, penilaian Figma tidak sepenuhnya tidak masuk akal dalam lingkungan saat ini. Meskipun demikian, investor harus ingat bahwa ada kemungkinan besar, terutama mempertimbangkan kinerja IPO terbaru, bahwa penawaran Figma menerima permintaan yang kuat dan melonjak pada hari pertama, yang akan membuat saham tersebut semakin dinilai terlalu tinggi pada saat sebagian besar investor ritel dapat mencoba pertama kali.
Tarif Trump Bisa Menciptakan Emas AI Senilai $1,5 Triliun
Para analis Motley Fool sedang melacak pergeseran besar dalam teknologi AS. Lebih dari $1,5 triliun sudah mengalir ke infrastruktur, AI, dan manufaktur canggih… dan angkanya terus meningkat.
Setelah pergeseran kebijakan tarif yang besar, sebuah Gelombang Emas AI baru sedang terbentuk, dan kami pikir pemenang sejatinya adalah sebuah perusahaan yang 1/100 ukuran NVIDIA.
Ini membangun infrastruktur teknologi yang tidak bisa ditinggalkan oleh Apple, OpenAI, dan lainnya. Kami baru saja merilis tulisan lengkap tentang saham yang tidak terdeteksi ini — dan mengapa sekarang mungkin menjadi momen yang tepat untuk bergerak.
Lanjutkan »
*Pengembalian Penasihat Saham per 21 Juli 2025
Bram Berkowitz tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Adobe. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
IPO Figma Segera Datang -- tetapi Bisakah Ia Membenarkan Penilaiannya? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
IPO Figma Akan Datang -- tetapi Dapatkah Ia Membenarkan Penilaian Ini?
Poin Kunci
Investor yang telah berpartisipasi dalam penawaran umum perdana (IPO) seperti CoreWeave, Circle Internet Group, dan Chime Financial telah melakukan dengan baik tahun ini, itulah sebabnya tidak mengherankan melihat hype besar di sekitar IPO yang akan datang, Figma. Diposisikan sebagai Google Sheets di dunia desain dan antarmuka pengguna, Figma memungkinkan banyak orang untuk berkolaborasi dalam proyek desain, meskipun perusahaan ini telah benar-benar berubah menjadi cara bagi perusahaan untuk mengubah ide menjadi perangkat lunak.
Figma melihat potensi besar untuk mengintegrasikan kecerdasan buatan ke dalam bisnisnya dan bahkan memiliki crypto juga. Figma merencanakan untuk IPO dengan valuasi dalam kisaran $13,6 miliar hingga $16,5 miliar pada basis yang sepenuhnya terdilusi. Namun, apakah bisnis menarik perusahaan ini membenarkan valuasi besar ini?
Sebuah pengubah permainan nyata dalam desain
Alumni Brown University Dylan Field dan Evan Wallace meluncurkan Figma pada tahun 2012, mencari cara untuk membuat proses desain lebih kolaboratif dari perspektif teknologi. Mereka akhirnya menciptakan sebuah platform yang memungkinkan banyak orang untuk bekerja pada proyek desain melalui kekuatan web tetapi juga dengan grafik berkualitas tinggi.
Sumber gambar: Getty Images. Seiring kemajuan teknologi, platform ini juga berkembang, terutama dengan peluncuran Mode Pengembang pada tahun 2023, yang memungkinkan desainer menerjemahkan konsep mereka menjadi kode tanpa mengubah file desain. Hal ini pada akhirnya memudahkan desainer dan pengembang untuk bekerja sama. Produk seperti ini telah mendapatkan perhatian, dan saat ini, Figma memiliki 13 juta pengguna unik bulanan, dua pertiga di antaranya bukan desainer. Sekitar 95% perusahaan di Fortune 500 menggunakan Figma, jadi perusahaan ini tidak bergantung pada beberapa pelanggan inti.
Selain itu, Figma melihat potensi besar untuk mengintegrasikan lebih banyak alat kecerdasan buatan (AI) ke dalam bisnisnya. Figma Make sudah memungkinkan pengguna mengubah prompt percakapan menjadi prototipe yang berfungsi hanya dalam beberapa menit. Perusahaan percaya bahwa mereka akan mendapatkan manfaat dari pertumbuhan AI, memproyeksikan bahwa akan ada 1 miliar aplikasi baru di dunia pada tahun 2028, banyak di antaranya akan datang ke Figma untuk branding dan antarmuka pengguna mereka.
Apakah laporan keuangan membenarkan valuasi?
Pertanyaan besar dengan semua IPO baru dan menarik ini adalah: Apakah mereka terlalu panas keluar dari Gate, atau akankah pertumbuhan mereka benar-benar membenarkan valuasi? Figma berencana untuk mengumpulkan $1 miliar dan mencatatkan saham di harga $25 hingga $28, memberi valuasi sebesar $13,6 miliar di ujung atas kisaran tersebut. Namun, Barron's memperkirakan bahwa valuasi sebenarnya bisa setinggi $16,5 miliar dalam basis tereduksi sepenuhnya.
Cerita BerlanjutPada tahun 2023, Figma melaporkan pendapatan bersih sebesar $737,8 juta dengan pendapatan sebesar $504,9 juta. Namun, pendapatan bersih tersebut mencakup biaya penghentian sebesar $1 miliar setelah Adobe gagal mengakuisisi perusahaan tersebut dengan total nilai $20 miliar, akibat masalah regulasi. Pada tahun 2024, Figma secara signifikan meningkatkan pendapatan menjadi $749,0 juta tetapi melaporkan kerugian sebesar $732,1 juta. Biaya operasional perusahaan tahun itu hampir tiga kali lipat menjadi $1,54 miliar, dipimpin oleh peningkatan 356% dalam pengeluaran untuk penelitian dan pengembangan.
Namun, selama dua kuartal terakhir, Figma terus tumbuh dalam pendapatan dan menghasilkan keuntungan. Figma menghasilkan pendapatan bersih sebesar $44,9 juta pada kuartal pertama tahun 2025 dengan pendapatan sebesar $228,2 juta. Perusahaan juga telah merilis hasil awal untuk kuartal kedua, dengan manajemen mengharapkan hingga $2,5 juta dalam pendapatan operasional, yang jauh lebih rendah daripada kuartal pertama, tetapi dengan pendapatan sekitar $250 juta. Berdasarkan dua kuartal ini, Figma pasti bisa mencapai $1 miliar pendapatan tahunan pada tahun 2025.
Tentu saja, ruang ini akan menjadi kompetitif, mengingat kemampuan AI untuk menghasilkan gambar dan menulis kode, sehingga Figma dapat secara signifikan meningkatkan pengeluaran operasionalnya untuk mencoba unggul dalam peta jalan produk AI-nya, yang mungkin berdampak pada profitabilitas. Namun, neraca perusahaan kuat dengan sekitar $330 juta utang dan $1,56 miliar kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan.
Apakah perusahaan ini dinilai terlalu tinggi? Saya akan mengatakan ya, berdasarkan rasio harga terhadap penjualan dan harga terhadap laba. Namun, itu telah menjadi norma di sektor AI. Dengan pertumbuhan pendapatan yang kuat, tanda-tanda profitabilitas, neraca yang bersih, dan potensi AI-nya, penilaian Figma tidak sepenuhnya tidak masuk akal dalam lingkungan saat ini. Meskipun demikian, investor harus ingat bahwa ada kemungkinan besar, terutama mempertimbangkan kinerja IPO terbaru, bahwa penawaran Figma menerima permintaan yang kuat dan melonjak pada hari pertama, yang akan membuat saham tersebut semakin dinilai terlalu tinggi pada saat sebagian besar investor ritel dapat mencoba pertama kali.
Tarif Trump Bisa Menciptakan Emas AI Senilai $1,5 Triliun
Para analis Motley Fool sedang melacak pergeseran besar dalam teknologi AS. Lebih dari $1,5 triliun sudah mengalir ke infrastruktur, AI, dan manufaktur canggih… dan angkanya terus meningkat.
Setelah pergeseran kebijakan tarif yang besar, sebuah Gelombang Emas AI baru sedang terbentuk, dan kami pikir pemenang sejatinya adalah sebuah perusahaan yang 1/100 ukuran NVIDIA.
Ini membangun infrastruktur teknologi yang tidak bisa ditinggalkan oleh Apple, OpenAI, dan lainnya. Kami baru saja merilis tulisan lengkap tentang saham yang tidak terdeteksi ini — dan mengapa sekarang mungkin menjadi momen yang tepat untuk bergerak.
Lanjutkan »
*Pengembalian Penasihat Saham per 21 Juli 2025
Bram Berkowitz tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Adobe. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
IPO Figma Segera Datang -- tetapi Bisakah Ia Membenarkan Penilaiannya? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat Komentar