DePinFi: Bentuk Baru dan Eksplorasi Nilai DeFi

Di bidang Web3, berbagai konsep Fi bermunculan, dan DePinFi mungkin merupakan salah satu yang paling substansial. Berbeda dengan Fi lainnya yang terbatas pada ekosistem keuangan, DePinFi didasarkan pada pekerjaan infrastruktur yang terus dilakukan oleh banyak perangkat fisik, yang membuatnya lebih dekat dengan ekonomi riil.

Logika operasi DePinFi memiliki kesamaan dengan POW. Dalam perbandingan antara POS dan POW, POW seringkali mendapatkan lebih banyak dukungan. Esensi tradisional DeFi adalah keuangan, yang bertujuan untuk memfasilitasi sirkulasi dana antar semua pihak dalam masyarakat. Namun, saat ini sebagian besar proyek DeFi di industri Web3 hanya mewujudkan sirkulasi dana dalam internal industri.

Dengan mengambil DePin berbasis AI dan cloud computing sebagai contoh, sasaran utama layanannya adalah pelanggan tingkat perusahaan, sehingga dapat memperoleh pendapatan berkelanjutan yang relatif stabil dari luar Web3. DePinFi dalam model ini memiliki dukungan biaya yang lebih kuat dan siklus dana yang lebih berkualitas.

Evolusi DePinFi

Generasi Pertama DePinFi: Kolam Staking Asli

Kolam staking asli dari suatu proyek mencakup dua jenis, yaitu kolam permainan dan kolam AI. Total hadiah untuk kolam permainan adalah 70 juta token, sedangkan total hadiah untuk kolam AI sekitar 434 juta token. Periode staking berkisar dari 1 minggu hingga 4 tahun, semakin lama waktu kunci, semakin tinggi kelipatan hadiah. Berpartisipasi dalam staking dapat memperoleh token hak tata kelola, namun token ini tidak dapat dipindahtangankan atau diperdagangkan.

Generasi Kedua DePinFi: Bekerja Sama dengan Platform Staking Lintas Rantai

Generasi kedua DePinFi dicapai melalui kerja sama dengan platform staking lintas rantai. Jaringan komputasi GPU diintegrasikan ke dalam ekosistem platform staking sebagai layanan verifikasi mandiri (AVS). Pengguna yang melakukan staking token dapat memperoleh imbal hasil dari AVS, dengan periode staking tetap dan imbal hasil yang tidak pasti. Token yang dipertaruhkan dapat memperoleh token lain yang dapat dipindahtangankan dan diperdagangkan dengan rasio 1:1. Saat ini, sekitar 823 juta token telah dipertaruhkan di platform tersebut, dengan TVL sekitar 23 juta dolar.

Generasi Ketiga DePinFi: Pengenalan Derivatif Keuangan

Perkembangan terbaru DePinFi memperkenalkan derivatif keuangan. Pengguna dapat mengonversi token yang diperoleh dari staking menjadi token baru dan lebih lanjut membaginya menjadi token pokok dan token hasil. Token pokok memberikan tingkat pengembalian yang stabil, sementara token hasil mencerminkan ekspektasi pasar terhadap pengembalian di masa depan, dengan risiko tertentu dan imbalan yang sesuai.

Strategi Diversifikasi DePinFi

1. Strategi risiko: Meningkatkan jumlah kepemilikan token hasil melalui beberapa pemecahan dan reinvestasi, untuk mendapatkan imbal hasil risiko yang lebih tinggi.

2. Strategi konservatif: berfokus pada peningkatan jumlah kepemilikan token pokok, mengejar pengembalian stabil dengan risiko rendah.

3. Strategi hedging: Sesuaikan rasio kepemilikan token pokok dan token hasil berdasarkan perubahan tingkat pengembalian yang diharapkan untuk memaksimalkan hasil portofolio.

4. Strategi Likuiditas: Menyediakan likuiditas untuk menghasilkan biaya transaksi.

5. Strategi Arbitrase: Memanfaatkan fluktuasi harga relatif antara token modal dan token hasil untuk melakukan arbitrase.

Menurut sebuah platform data, produk DePinFi baru saja diluncurkan selama sebulan, TVL telah mencapai hampir 480.000 dolar AS, dengan volume perdagangan 24 jam sebesar 173.000 dolar AS.

Kesimpulan

Dalam bidang Web3, kolaborasi yang benar-benar berharga harus dibangun di atas penggabungan substantif dari teknologi, produk, atau ekosistem. Beberapa proyek menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam hal ini, seperti:

• Mengubah token menjadi aset lintas rantai melalui teknologi lintas rantai, memperluas jangkauan hadiah node.
• Menggabungkan infrastruktur GPU terdistribusi dengan penyimpanan terdesentralisasi, solusi komputasi dan penyimpanan inovatif.
• Memperkenalkan sumber daya komputasi AI untuk berbagai jenis blockchain publik.
• Menyediakan infrastruktur cloud gaming untuk ekosistem game.
• Memperdalam produk DePinFi, untuk memberikan lebih banyak alat keuangan on-chain bagi investor untuk manajemen risiko dan optimasi hasil.

Kolaborasi ini tidak hanya mendorong perkembangan Keuangan Desentralisasi, tetapi juga menetapkan standar baru untuk seluruh industri. Namun, perlu dicatat bahwa tidak semua produk DePin dapat meniru model ini. Keuangan Desentralisasi yang benar-benar bernilai perlu dibangun di atas kebutuhan pelanggan yang nyata dan sumber pendapatan yang stabil.