Aave V4 Segera Hadir: Bagaimana Raksasa Peminjaman Memperkuat Posisi Pasar Mereka?

Pada konferensi komunitas Ethereum yang diadakan baru-baru ini, pendiri Aave mengungkapkan protokol Aave V4 yang akan segera diluncurkan. Sebagai platform peminjaman utama di bidang keuangan terdesentralisasi, peningkatan kali ini menarik perhatian yang luas.

Artikel ini akan membahas secara mendalam pembaruan fitur Aave V4, dengan fokus khusus pada pembaruan parameter suku bunga baru dan stablecoin GHO yang bagaimana hal ini membentuk kembali ekosistem protokol. Inovasi-inovasi ini dapat secara mendasar mengubah model efisiensi modal, suku bunga pinjaman akan untuk pertama kalinya menerapkan mekanisme penetapan harga yang didorong oleh pasar; sementara peningkatan fungsi lintas rantai GHO tidak hanya meningkatkan utilitas stablecoin, tetapi juga membangun infrastruktur keuangan baru untuk seluruh protokol melalui pengoptimalan likuidasi on-chain dari posisi utang.

Fitur Utama Aave V4

Total nilai terkunci Aave telah melampaui angka 25 miliar dolar AS, menjadikannya pemimpin di bidang pinjaman DeFi. Tim pengembang sedang aktif memajukan fitur baru, bertujuan untuk mendorong pertumbuhan platform lebih lanjut melalui penyesuaian parameter risiko.

Fitur baru utama yang akan segera diluncurkan meliputi:

• Lapisan Likuiditas Terpadu: Memperkenalkan beberapa modul, menghilangkan batasan migrasi likuiditas, sekaligus menambah fungsi baru seperti pinjaman lintas rantai.
• Pengendalian suku bunga dinamis: Secara otomatis menyesuaikan kurva suku bunga dan titik belok berdasarkan kondisi pasar, tidak lagi bergantung pada pemungutan suara pemerintahan.
• Premi Likuiditas: Biaya pinjaman akan lebih bergantung pada kondisi likuiditas masing-masing token. Aset seperti ETH tetap dalam kondisi tanpa premi, menjadi mata uang acuan, sementara aset lainnya mengadopsi mekanisme premi yang sesuai berdasarkan kondisi likuiditas.
• Peningkatan modul pinjaman: Menjelajahi penggunaan akun pintar untuk mendukung fitur seperti Aave Vault, yang dapat mengunci likuiditas, menonaktifkan fungsi jaminan, dan lainnya.
• Konfigurasi Risiko Dinamis: Rasio jaminan terkait dengan kondisi pasar saat membuka posisi, memberikan stabilitas yang lebih tinggi untuk posisi pengguna.
• Manajemen aset otomatis dan pengelolaan dana
• Mesin Likuidasi V4: Termasuk parameter likuidasi yang dapat diubah dan mekanisme penghargaan, mendukung fungsi likuidasi massal.
• GHO integrasi mendalam: Mencapai integrasi asli yang lebih mendalam, termasuk peningkatan mekanisme penyelesaian lunak, pembayaran bunga stablecoin dengan GHO, penambahan mekanisme penebusan darurat, dan lainnya.
• Optimisasi lainnya: termasuk optimasi biaya Gas dan fitur seperti penghapusan posisi tokenisasi dan suku bunga tetap.

Sekarang mari kita mendalami dua perubahan penting: lapisan likuiditas yang terintegrasi dan peningkatan GHO.

Lapisan Likuiditas Terpadu

Layer likuiditas terintegrasi memperkenalkan infrastruktur likuiditas yang baru, independen, dan terabstraksi yang tidak terikat pada rantai mana pun.

Salah satu kemajuan besar dari sistem modular ini adalah kemampuan untuk menerapkan modul pinjaman baru atau menonaktifkan modul pinjaman lama tanpa memindahkan likuiditas.

Arsitektur ini mendukung penambahan atau pengoptimalan fungsi pinjaman (seperti kolam dana terisolasi, modul aset fisik, dan posisi utang yang dijaminkan) tanpa mengubah sistem keseluruhan dan modul penyelesaian. Sementara itu, secara efektif menyelesaikan masalah fragmentasi likuiditas yang ada pada versi awal protokol.

Lapisan likuiditas mendukung aset yang disediakan oleh pengguna dan aset yang dicetak secara asli, sehingga meningkatkan integrasi dengan GHO dan cryptocurrency lain yang dijamin dengan aset asli protokol.

Pinjaman lintas rantai mungkin merupakan salah satu modul fungsi yang paling berpengaruh, di mana pengguna dapat menyimpan di satu rantai dan meminjam di rantai lain. Ini tidak hanya secara signifikan meningkatkan potensi likuiditas lintas rantai platform, tetapi juga menciptakan peluang baru untuk pertumbuhan pasar.

Upgrade GHO

GHO adalah stablecoin over-collateralized yang diluncurkan oleh Aave, dengan nilai pasar melebihi 220 juta USD, dan telah meningkat sebesar 53% sejak awal tahun.

Selain peningkatan efisiensi pencetakan koin asli dan perbaikan kecil lainnya, peningkatan yang paling menarik perhatian adalah pengenalan mekanisme penyelesaian fleksibel. Mekanisme ini mengadopsi model inovatif dari stablecoin lain dan menyederhanakan proses penyelesaian melalui otomatisasi pembuat pasar pinjaman.

Operasi likuidasi dilakukan dalam rentang yang dapat disesuaikan, mekanisme ini mengarahkan sistem untuk mengonversi aset menjadi GHO saat harga turun, dan membeli kembali jaminan saat harga naik. Aave V4 memiliki tiga keunggulan: pengguna dapat memilih jaminan untuk likuidasi posisi dari keranjang aset; dapat memilih jaminan yang dibeli kembali secara bebas dari semua aset yang tersedia di platform (termasuk aset yang awalnya tidak disediakan); juga dapat menikmati pendapatan bunga otomatis yang dihasilkan dari GHO.

Perubahan lain yang patut dicatat adalah pengguna pasar stablecoin dapat menerima pembayaran bunga dalam bentuk GHO, mekanisme ini dapat memperluas pasokan GHO dengan mengubah bunga langsung menjadi token.

Aave V4 memperkenalkan mekanisme penebusan darurat untuk menghadapi situasi ekstrem di mana GHO mengalami penyimpangan yang serius dan berkepanjangan. Setelah mekanisme ini diaktifkan, platform akan secara bertahap menukar aset posisi kolateral dengan rasio kesehatan terendah menjadi token GHO berdasarkan desain pembuat pasar otomatis yang inovatif, untuk melunasi utang pengguna.

Kata Penutup

Untuk protokol sebesar dan sepenting Aave, meminimalkan risiko sangat penting, terutama saat meluncurkan fungsi utama seperti pinjaman lintas rantai.

Mengotomatiskan proses seperti delisting aset dan penyesuaian model suku bunga dapat membantu mengurangi ketergantungan pada proses pengambilan keputusan yang lambat, terutama dalam menghadapi perubahan yang didorong oleh pasar.

Aave sangat percaya diri terhadap pertumbuhan stablecoin GHO, yang telah mengalami peningkatan signifikan dan diintegrasikan lebih dalam ke dalam protokol.

Dalam waktu dekat, Aave diperkirakan akan terus mempertahankan posisi kunci di bidang DeFi. Keberhasilan ekosistem yang lebih luas sangat bergantung pada kepemimpinannya yang berkelanjutan. Setelah semua, tidak ada proyek lain yang dapat mengumpulkan total nilai terkunci pada tingkat ini sambil mempertahankan tingkat keamanan yang setara.