Dapatkah Hong Kong Menjadi Pusat Web3 Global? Tantangan dan Peluang Berdampingan

Baru-baru ini, Otoritas Moneter Hong Kong menerbitkan dokumen mengenai pengawasan aktivitas terkait stablecoin. Langkah ini sejalan dengan strategi Hong Kong untuk menggabungkan aset digital generasi baru dengan ekosistem keuangan tradisional yang sudah matang, menunjukkan keunggulan inti Hong Kong untuk menjadi pusat Web3. Hong Kong telah mencapai kemajuan yang stabil dalam membangun kerangka regulasi yang jelas dan komprehensif, dan pengawasan terhadap stablecoin juga diharapkan.

Namun, hanya memiliki regulasi yang baik tidak cukup untuk memberikan Hong Kong keunggulan jangka panjang dalam persaingan dengan pesaing seperti Silicon Valley, Dubai, dan Singapura. Hong Kong juga perlu menjadi pemimpin dalam infrastruktur teknologi yang mendukung penciptaan dan perdagangan aset digital untuk menarik bakat terbaik di industri.

Hong Kong pernah menjadi pusat bagi banyak bursa cryptocurrency terkenal dan saat ini masih memiliki mesin ATM Bitcoin terbanyak di kota-kota Asia. Namun, sejak 2019, akibat pandemi dan kebijakan yang berhati-hati, posisi Hong Kong dalam industri cryptocurrency global telah menurun.

Melewatkan gelombang kemeriahan dan siklus penurunan industri cryptocurrency mungkin bukan hal yang buruk. Beberapa perusahaan cryptocurrency yang didirikan di Hong Kong tetapi kemudian pindah, akhirnya menyebabkan bencana keuangan besar yang berdampak negatif pada seluruh industri. Perusahaan pertambangan cryptocurrency yang memilih untuk terdaftar di luar negeri, kini sebagian besar terperosok dalam kesulitan finansial dan sangat dikritik karena dampak negatifnya terhadap lingkungan.

Dengan industri cryptocurrency memasuki fase reset, Hong Kong telah mendapatkan kesempatan untuk mendefinisikan kembali pola yang seharusnya dimiliki oleh pusat Web3. Tahun ini, kami melihat lebih banyak tanda bahwa pemerintah China menganggap blockchain dan aset digital sebagai potensi pendorong pertumbuhan ekonomi. Hong Kong mendapatkan dukungan untuk menjelajahi jalur inovasi dan integrasi global yang tidak terikat oleh kebijakan daratan. Sementara itu, setelah beberapa platform cryptocurrency besar runtuh, Amerika Serikat dan Eropa sedang memperketat regulasi. Ini mungkin mendorong lebih banyak aktivitas terkait aset digital untuk berpindah ke timur, menciptakan peluang bagi Hong Kong untuk mendapatkan kembali pengaruhnya.

Sebagai salah satu pasar modal terkuat di dunia, Hong Kong memiliki kerangka regulasi keuangan yang lengkap dan talenta keuangan serta teknologi terbaik, yang merupakan keunggulan signifikan. Dengan pasar modal yang matang, industri aset digital di Hong Kong adalah kombinasi unik antara teknologi dan keuangan. Ini menjadikannya tempat yang ideal untuk mengembangkan aplikasi blockchain di dunia nyata, terutama dalam hal tokenisasi aset.

Pemerintah Hong Kong berkomitmen untuk menciptakan lingkungan yang mendukung kolaborasi antara sektor publik dan swasta. Ketika lembaga pemerintah, lembaga keuangan, raksasa teknologi, dan perusahaan yang berakar dalam cryptocurrency bekerja sama, aset digital memiliki kemungkinan untuk lebih baik terintegrasi ke dalam ekonomi nyata dan menghasilkan dampak yang melampaui dunia virtual.

Selain itu, Hong Kong juga dapat memanfaatkan sumber daya kewirausahaan teknologi dari daratan China. Perusahaan internet China yang telah menciptakan produk Web2 yang sebanding dengan perusahaan-perusahaan terkemuka di Barat, masih memiliki banyak pengetahuan di bidang aset digital dan Web3. Beberapa raksasa Web2 China yang terdaftar di Hong Kong telah mulai memasuki bidang aset digital, dan Hong Kong mungkin adalah tempat berkembang yang mereka butuhkan.

Namun, Hong Kong juga menghadapi tantangan dalam prosesnya untuk menjadi pusat Web3. Pertama, kerangka regulasi yang ada untuk aset tradisional mungkin tidak berlaku untuk aset digital dan teknologi mutakhir yang berkembang pesat. Prinsip "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama" dalam regulasi aset digital Hong Kong berarti bahwa regulasi keuangan tradisional juga berlaku untuk aset digital. Tingginya ambang batas untuk mendapatkan lisensi telah menjadikannya arena yang lebih menguntungkan bagi lembaga yang sudah mapan. Inovasi sering kali berasal dari lapisan "akar rumput" yang tidak terduga, sehingga bagaimana menciptakan ruang untuk inovasi dari bawah ke atas adalah masalah yang mendesak untuk dipecahkan.

Kedua, Web3 pada dasarnya adalah sebuah gerakan teknologi, tetapi Hong Kong tidak memiliki sumber daya teknologi yang kaya seperti Shenzhen atau Silicon Valley. Oleh karena itu, Hong Kong perlu mengembangkan infrastruktur teknologi yang berbeda dan berfokus pada aset digital.

Keamanan aset digital berbeda dengan aset tradisional. Ciri khasnya yang berbasis blockchain berarti bahwa aset digital tidak dapat bergantung pada sistem keamanan tertutup seperti dalam keuangan tradisional. Lisensi atau audit berkala tidak dapat menjamin keamanan dana pelanggan di platform terpusat. Diperlukan teknologi canggih seperti komputasi multipihak, yang memungkinkan pemilik aset memiliki kontrol penuh atau hak pengelolaan bersama atas aset mereka.

Mengingat kerugian besar yang dialami investor ritel tahun lalu, tahun 2023 mungkin lebih menjanjikan bagi bisnis institusi. Saat ini, aset digital sebagian besar dimiliki oleh bursa, kolam penambangan, dana investasi, dan lembaga lainnya. Untuk mengurangi risiko platform terpusat, sebagian besar aset ini pada akhirnya akan dipindahkan ke platform kustodian yang menggunakan solusi teknologi terbaru. Yang lebih penting, untuk memenuhi persyaratan regulasi baru, lembaga juga membutuhkan solusi yang dapat mengelola kunci pribadi terdistribusi dan isolasi dana. Kustodian, dompet institusi, dan keamanan digital hanyalah beberapa contoh infrastruktur yang diperlukan oleh ekosistem aset digital.

Siklus kemakmuran dan penurunan yang dialami oleh industri cryptocurrency dalam tiga tahun terakhir mengungkapkan banyak masalah potensial. Hong Kong berada dalam posisi yang menguntungkan untuk mengambil pelajaran dari pengalaman ini, untuk membangun pusat Web3 dengan lingkungan regulasi yang tepat dan infrastruktur teknologi, sambil mendorong inovasi dan mengelola risiko secara efektif.