Dengan selesainya upgrade Cancun, harga Ethereum dan token ekosistem menunjukkan performa yang mengesankan. Proyek konsep modular dan Layer2 secara bertahap diluncurkan di mainnet, semakin mendorong pasar untuk optimis terhadap ekosistem Ethereum. Likuiditas yang dipertaruhkan kembali (LRT) menarik perhatian modal karena proyek EigenLayer yang booming.
Artikel ini membahas ekosistem jalur LRT, menjelaskan secara detail kondisi saat ini, peluang, dan masa depan. Saat ini, proyek LRT sangat homogen, sebagian besar belum meluncurkan token. Kami cukup optimis terhadap proyek-proyek dengan jalur pengembangan yang khas seperti KelpDAO, Puffer Finance, dan Ion Protocol. Diperkirakan di masa depan LRT akan menjadi pasar niche yang tumbuh cepat, tetapi hanya sedikit proyek teratas yang dapat menonjol.
Latar Belakang LRT
Kenaikan di Cancun semakin dekat, harga token ekosistem Ethereum menunjukkan kinerja yang luar biasa. Konsep modular dan proyek Layer2 diluncurkan satu per satu, mendorong pasar untuk optimis terhadap ekosistem Ethereum.
Staking likuid memiliki posisi penting di ekosistem Ethereum, dan konsep "re-staking" menjadi perhatian setelah EigenLayer populer. "Re-staking" diusulkan oleh Eigenlayer pada Juni 2023, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ETH atau LST yang telah dipertaruhkan, memberikan jaminan keamanan tambahan untuk layanan terdesentralisasi di Ethereum dan mendapatkan imbalan. Proyek LRT lahir dari sini.
Jalur Evolusi LRT
LRT( token likuiditas yang dipertaruhkan ulang ) adalah "sertifikat pertaruhan ulang" setelah staking ulang LST. Jalur evolusinya adalah sebagai berikut:
Staking asli Ethereum: Di bawah mekanisme PoS, validator mempertaruhkan 32 ETH untuk menjaga keamanan jaringan dan mendapatkan imbalan.
LST Protocol lahir: menurunkan ambang batas staking, melepaskan likuiditas. Seperti Lido yang memungkinkan staking jumlah ETH berapa pun dan mendapatkan stETH.
Lahirnya protokol Restaking: LST dapat dipertaruhkan di jaringan lain untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Eigenlayer sebagai perwakilan, berbagi keamanan dan menawarkan keuntungan yang lebih tinggi.
LRT lahir: Menyusun kembali LST ke dalam protokol Restaking, mendapatkan "Sertifikat Restaking" LRT. LRT dapat melakukan lebih banyak operasi keuangan.
Protokol Pendle didukung LRT: Pendle menyediakan pasar perdagangan LRT, memungkinkan penjualan awal/penempatan peluang airdrop jangka panjang.
Apakah LRT adalah boneka bertumpuk?
Ini perlu dibahas berdasarkan situasi:
Jika dalam ekosistem DeFi tunggal, mempertaruhkan LST menghasilkan sertifikat staker ulang, kemudian mempertaruhkan sertifikat tersebut untuk menerbitkan token tata kelola, sehingga spekulasi pasar sekunder dapat memberikan umpan balik nilai ekspektasi Restaking, ini adalah nesting.
Model re-staking klasik yang berfokus pada Eigenlayer + Pendle bukanlah sebuah nested:
Eigenlayer menyediakan layanan verifikasi untuk aplikasi rantai melalui AVS dan mengenakan biaya.
Pendle menyediakan pasar perdagangan LRT, mengunci keuntungan airdrop dan penambangan terlever.
Model ini pada dasarnya adalah berbagi keamanan Ethereum, proyek membayar untuk layanan, ada aliran dana positif, ini adalah model ekonomi yang masuk akal.
Situasi Ekosistem Jalur LRT
EigenLayer- middleware re-staking
EigenLayer adalah kumpulan staking ulang di Ethereum, yang memungkinkan staker ETH untuk memverifikasi modul perangkat lunak baru di Ethereum. Ini memungkinkan staker ulang untuk memverifikasi berbagai jaringan dan layanan melalui kontrak pintar, menghemat biaya untuk protokol pihak ketiga sambil menikmati keamanan Ethereum, serta memberikan keuntungan dan fleksibilitas ganda bagi staker ulang.
EigenLayer AVS( adalah layanan verifikasi aktif) yang merupakan konsep inti. AVS mengabstraksi proses konsistensi data status Rollup L2 verifikasi aktif Ethereum menjadi konsep baru. EigenLayer mengemas keamanan ekonomi konsensus PoS Ether melalui Restaking ke dalam versi low-end, dengan target pasar adalah proyek Dapp Rollup, oracle, jembatan lintas rantai, dan lainnya yang memiliki kebutuhan keamanan konsensus yang lebih rendah.
Saat ini terdapat sekitar 13 proyek AVS, yang terutama melayani keamanan, skalabilitas, interoperabilitas, dan desentralisasi Rollup, juga meluas ke ekosistem Cosmos.
Proyek LRT Ethereum
Sekitar 15 protokol LRT di Ethereum, 9 sudah diluncurkan, 6 dalam jaringan uji. Terutama dibagi menjadi 3 kategori:
Liquid Native Restaking: seperti Ether.fi, Puffer Finance, menyediakan layanan node ETH kecil.
Mengoptimalkan di atas Eigenlayer: seperti SSV, perlu mencari titik terobosan untuk menarik node.
Sebagian besar inovasi dari protokol LRT:
Menyediakan keamanan yang lebih kuat
Mengoptimalkan strategi alokasi
Menurunkan ambang batas masuk
Situasi proyek spesifik:
Renzo
Mengoptimalkan Eigenlayer, menyederhanakan operasi pengguna, tanpa batasan setoran
Telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 3,2 juta dolar AS
TVL $777.7m, telah dicetak 217,817 ezETH
KelpDAO
Proyek yang didukung oleh Stader Labs, mendukung berbagai LST
Menyediakan kolam likuiditas AMM, dapat diuangkan kapan saja rsETH
TVL $718.76m
Restake Finance
Protokol LRT modular pertama di Eigenlayer
TVL $15.5m, 4,090 rstETH beredar
Puffer Finance
Protokol staking likuiditas yang bebas dari penalti
Menurunkan ambang batas menjadi 2 ETH, menarik node kecil
TVL $1.40b, telah dicetak 365,432 pufETH
Layanan Staking Likuid + Staking Ulang
Seperti SSV network, Swell, Ether.fi, dll, telah memimpin posisi di jaringan Eigenlayer.
Protokol LRT lainnya
Termasuk Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, masing-masing memiliki keunikan.
Prediksi Masa Depan Jalur LRT
LRT adalah pasar niche yang tumbuh pesat, tetapi proyek-proyeknya sangat homogen, dengan pendanaan yang terbatas. Diperkirakan hanya sedikit proyek terkemuka yang dapat menonjol.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Suka
Hadiah
15
3
Bagikan
Komentar
0/400
TokenGuru
· 07-06 06:13
altcoin ini tergantung apakah pemimpin EL bisa membawa kita terbang atau tidak.
Lihat AsliBalas0
LiquidityNinja
· 07-06 06:10
Proyek-proyek yang berputar LRT bisa menghasilkan berapa banyak?
LRT jalur muncul, memicu peluang baru bagi ekosistem Ethereum
LRT Track Mendorong Ekosistem Ethereum
Dengan selesainya upgrade Cancun, harga Ethereum dan token ekosistem menunjukkan performa yang mengesankan. Proyek konsep modular dan Layer2 secara bertahap diluncurkan di mainnet, semakin mendorong pasar untuk optimis terhadap ekosistem Ethereum. Likuiditas yang dipertaruhkan kembali (LRT) menarik perhatian modal karena proyek EigenLayer yang booming.
Artikel ini membahas ekosistem jalur LRT, menjelaskan secara detail kondisi saat ini, peluang, dan masa depan. Saat ini, proyek LRT sangat homogen, sebagian besar belum meluncurkan token. Kami cukup optimis terhadap proyek-proyek dengan jalur pengembangan yang khas seperti KelpDAO, Puffer Finance, dan Ion Protocol. Diperkirakan di masa depan LRT akan menjadi pasar niche yang tumbuh cepat, tetapi hanya sedikit proyek teratas yang dapat menonjol.
Latar Belakang LRT
Kenaikan di Cancun semakin dekat, harga token ekosistem Ethereum menunjukkan kinerja yang luar biasa. Konsep modular dan proyek Layer2 diluncurkan satu per satu, mendorong pasar untuk optimis terhadap ekosistem Ethereum.
Staking likuid memiliki posisi penting di ekosistem Ethereum, dan konsep "re-staking" menjadi perhatian setelah EigenLayer populer. "Re-staking" diusulkan oleh Eigenlayer pada Juni 2023, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ETH atau LST yang telah dipertaruhkan, memberikan jaminan keamanan tambahan untuk layanan terdesentralisasi di Ethereum dan mendapatkan imbalan. Proyek LRT lahir dari sini.
Jalur Evolusi LRT
LRT( token likuiditas yang dipertaruhkan ulang ) adalah "sertifikat pertaruhan ulang" setelah staking ulang LST. Jalur evolusinya adalah sebagai berikut:
Staking asli Ethereum: Di bawah mekanisme PoS, validator mempertaruhkan 32 ETH untuk menjaga keamanan jaringan dan mendapatkan imbalan.
LST Protocol lahir: menurunkan ambang batas staking, melepaskan likuiditas. Seperti Lido yang memungkinkan staking jumlah ETH berapa pun dan mendapatkan stETH.
Lahirnya protokol Restaking: LST dapat dipertaruhkan di jaringan lain untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Eigenlayer sebagai perwakilan, berbagi keamanan dan menawarkan keuntungan yang lebih tinggi.
LRT lahir: Menyusun kembali LST ke dalam protokol Restaking, mendapatkan "Sertifikat Restaking" LRT. LRT dapat melakukan lebih banyak operasi keuangan.
Protokol Pendle didukung LRT: Pendle menyediakan pasar perdagangan LRT, memungkinkan penjualan awal/penempatan peluang airdrop jangka panjang.
Apakah LRT adalah boneka bertumpuk?
Ini perlu dibahas berdasarkan situasi:
Jika dalam ekosistem DeFi tunggal, mempertaruhkan LST menghasilkan sertifikat staker ulang, kemudian mempertaruhkan sertifikat tersebut untuk menerbitkan token tata kelola, sehingga spekulasi pasar sekunder dapat memberikan umpan balik nilai ekspektasi Restaking, ini adalah nesting.
Model re-staking klasik yang berfokus pada Eigenlayer + Pendle bukanlah sebuah nested:
Model ini pada dasarnya adalah berbagi keamanan Ethereum, proyek membayar untuk layanan, ada aliran dana positif, ini adalah model ekonomi yang masuk akal.
Situasi Ekosistem Jalur LRT
EigenLayer- middleware re-staking
EigenLayer adalah kumpulan staking ulang di Ethereum, yang memungkinkan staker ETH untuk memverifikasi modul perangkat lunak baru di Ethereum. Ini memungkinkan staker ulang untuk memverifikasi berbagai jaringan dan layanan melalui kontrak pintar, menghemat biaya untuk protokol pihak ketiga sambil menikmati keamanan Ethereum, serta memberikan keuntungan dan fleksibilitas ganda bagi staker ulang.
EigenLayer AVS( adalah layanan verifikasi aktif) yang merupakan konsep inti. AVS mengabstraksi proses konsistensi data status Rollup L2 verifikasi aktif Ethereum menjadi konsep baru. EigenLayer mengemas keamanan ekonomi konsensus PoS Ether melalui Restaking ke dalam versi low-end, dengan target pasar adalah proyek Dapp Rollup, oracle, jembatan lintas rantai, dan lainnya yang memiliki kebutuhan keamanan konsensus yang lebih rendah.
Saat ini terdapat sekitar 13 proyek AVS, yang terutama melayani keamanan, skalabilitas, interoperabilitas, dan desentralisasi Rollup, juga meluas ke ekosistem Cosmos.
Proyek LRT Ethereum
Sekitar 15 protokol LRT di Ethereum, 9 sudah diluncurkan, 6 dalam jaringan uji. Terutama dibagi menjadi 3 kategori:
Liquid-LSD Restaking: seperti KelpDAO, Restake Finance, Renzo. Serius homogen, inovasi terbatas.
Liquid Native Restaking: seperti Ether.fi, Puffer Finance, menyediakan layanan node ETH kecil.
Mengoptimalkan di atas Eigenlayer: seperti SSV, perlu mencari titik terobosan untuk menarik node.
Sebagian besar inovasi dari protokol LRT:
Situasi proyek spesifik:
Renzo
KelpDAO
Restake Finance
Puffer Finance
Layanan Staking Likuid + Staking Ulang
Seperti SSV network, Swell, Ether.fi, dll, telah memimpin posisi di jaringan Eigenlayer.
Protokol LRT lainnya
Termasuk Eigenpie, Ion Protocol, Rio Network, masing-masing memiliki keunikan.
Prediksi Masa Depan Jalur LRT
LRT adalah pasar niche yang tumbuh pesat, tetapi proyek-proyeknya sangat homogen, dengan pendanaan yang terbatas. Diperkirakan hanya sedikit proyek terkemuka yang dapat menonjol.
Risiko:
Kesempatan: