Ketidakpastian dan Tantangan di Pasar Keuangan: Analisis Korelasi antara Bitcoin dan Pasar Saham

Dalam pasar keuangan, menjaga rasa hormat dan antusiasme sangat penting. Setiap pasar dipenuhi dengan ketidakpastian, risiko, dan tantangan. Pengalaman jangka panjang saya dalam perdagangan koin kripto telah membuat saya menyadari pentingnya berpikir secara mandiri. Sekarang, saya tidak lagi bingung apakah Bitcoin adalah penipuan atau keyakinan beberapa orang, tetapi fokus pada volatilitas pasar dan peluang perdagangan, memikirkan bagaimana cara mendapatkan keuntungan di pasar ini.

Aset Lindung Nilai di Pasar yang Tidak Stabil

Secara tradisional, emas dianggap sebagai aset lindung nilai yang ideal. Namun, baru-baru ini harga emas turun lebih dari 10%, yang menunjukkan bahwa tidak ada tempat berlindung yang benar-benar aman selama periode kepanikan pasar. Bitcoin, karena pergerakan harganya yang sering kali independen dari aset lainnya, pernah dianggap sebagai pilihan lindung nilai yang potensial. Namun, dalam krisis keuangan global, Bitcoin juga tidak dapat memberikan perlindungan yang aman bagi para investor.

Ketika pasar saham mengalami kejatuhan besar yang langka selama puluhan tahun, Bitcoin yang merupakan pemimpin pasar cryptocurrency juga mengalami penjualan besar-besaran. Menariknya, seiring dengan sedikit pemulihan pasar saham, harga Bitcoin juga rebound ke level support sebelumnya. Indeks S&P 500 dan pergerakan Bitcoin menunjukkan konsistensi yang mencolok. Selain itu, harga Bitcoin tampaknya bereaksi terhadap beberapa peristiwa signifikan baru-baru ini, seperti pemotongan suku bunga oleh bank sentral dan pembatasan perjalanan.

Analisis Indikator MVRV

Nilai pasar Bitcoin berdasarkan indikator nilai pasar yang direalisasikan (MVRV) baru-baru ini jatuh di bawah 1.0 untuk keempat kalinya. MVRV adalah rasio nilai pasar cryptocurrency terhadap nilai pasar yang telah direalisasikan, yang dapat dianggap sebagai perkiraan total biaya investasi para pelaku pasar. Nilai pasar yang telah direalisasikan mencerminkan konsensus nilai umum dari para pelaku pasar dalam periode tertentu, yang dapat disebut sebagai "harga yang wajar".

Rumus perhitungan MVRV adalah:

MVRV = Nilai Pasar (MV) / Nilai Aktual (RV)

Di antaranya:

• Nilai pasar = Harga saat ini × Jumlah Bitcoin yang telah ditambang
• Nilai sebenarnya = Jumlah nilai setiap Bitcoin yang beredar pada saat transfer terakhir

Keunggulan nilai nyata dibandingkan nilai pasar adalah:

1. Mengeluarkan pengaruh Bitcoin yang hilang dalam jangka panjang atau tidak terklaim terhadap nilai pasar.
2. Dengan mengakumulasi harga biaya, membantu investor memahami tingkat harga yang sebenarnya, mengurangi pengaruh emosi kelompok, sambil mencerminkan kepercayaan pemegang jangka panjang.

MVRV sebagai indikator yang umum, dapat dengan baik memperlihatkan tren peralihan pasar bullish dan bearish Bitcoin:

• MVRV < 3-3.5: Harga pasar di bawah "nilai wajar", Bitcoin memiliki ruang apresiasi yang besar, cocok untuk membangun posisi.
• MVRV > 3.5: Harga Bitcoin mungkin menghadapi risiko penurunan, disarankan untuk mengevaluasi risiko, pertimbangkan untuk mengambil keuntungan.

Perlu dicatat bahwa MVRV yang tinggi tidak selalu menunjukkan bahwa harga akan naik, sebaliknya, ketika pemegang koin memiliki keuntungan yang besar, tekanan jual mungkin meningkat.

Saat ini data menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar Bitcoin telah turun di bawah batas biaya, memasuki area hijau yang jarang terjadi. Secara historis, ini biasanya dianggap sebagai peluang beli yang sangat menarik.

Kesimpulan

Bitcoin harus benar-benar melepaskan diri dari belenggu sistem dolar AS dan membangun kembali nilainya, mungkin perlu mengalami krisis yang lebih besar. Namun, sebagian besar investor sulit untuk menanggung fluktuasi harga yang tajam.

Meskipun situasi pasar saat ini tidak terlalu optimis, tetapi kesempatan selalu berpihak pada mereka yang siap. Selama kita dapat menangkap arah pergerakan pasar dengan akurat, masih ada peluang untuk mendapatkan keuntungan di pasar ini dan mencapai tujuan pribadi.

Artikel ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran investasi. Pasar cryptocurrency sangat fluktuatif, investasi harus dilakukan dengan hati-hati.