Tantangan Investasi Keuangan di Tahun-tahun Terakhir dan Peluang Baru Investasi Stablecoin

Dalam dua tahun terakhir, mencari produk investasi yang tepat semakin menjadi tantangan. Suku bunga bank terus menurun, hasil dari obligasi negara dan reksa dana pasar uang bahkan sulit untuk mengalahkan inflasi, dan produk investasi asuransi juga secara diam-diam menurunkan hasilnya. Bagi investor yang berharap untuk meningkatkan nilai aset, tingkat pengembalian sekitar 1% yang umum dalam aplikasi investasi tradisional sulit untuk membangkitkan semangat berinvestasi.

Di era di mana jenis produk keuangan sangat beragam ini, cara investasi yang "stabil dan menguntungkan" semakin langka. Dalam konteks ini, sebuah cara investasi baru—investasi berbasis stablecoin di atas blockchain—secara bertahap mulai menarik perhatian lebih banyak orang.

Daya Tarik Investasi Stablecoin

Stablecoin sebagai aset digital yang terkait dengan mata uang fiat, meskipun tidak memiliki volatilitas harga seperti Bitcoin, tetapi lebih berfungsi sebagai "uang digital". Investasi stablecoin memungkinkan pengguna untuk meminjamkan, mempertaruhkan, atau berinvestasi dalam protokol dengan stablecoin yang tidak terpakai di blockchain atau platform terpusat, sehingga mendapatkan pengembalian tahunan yang sesuai.

Meskipun model investasi ini terdengar inovatif, logika intinya mirip dengan bisnis bank tradisional. Perbedaannya terletak pada "selisih bunga" di dunia blockchain yang lebih transparan, serta distribusi pendapatan yang lebih rasional. Saat ini, produk investasi stabilcoin yang umum terdiri dari jenis pinjaman, staking, dan pendapatan tetap.

Berdasarkan data dari paruh pertama tahun ini, suku bunga tahunan USDT/USDC pada protokol pinjaman keuangan terdesentralisasi utama sebagian besar berfluktuasi antara 2,5% hingga 4%. Beberapa platform terdesentralisasi menawarkan total hasil tahunan yang mungkin melebihi 8% melalui pertambangan likuiditas atau mekanisme hadiah, tetapi ini biasanya disertai dengan volatilitas yang lebih tinggi dan persyaratan penguncian. Sebagai perbandingan, produk dengan pendapatan tetap meskipun tidak memiliki hasil tertinggi, tetapi secara keseluruhan menunjukkan performa stabil yang meningkat, dengan maksimum sekitar 5%. Karena hasilnya yang stabil dan ambang batas yang lebih rendah, produk semacam ini telah menjadi pilihan utama bagi banyak pengguna untuk pengelolaan keuangan di blockchain.

Lebih penting lagi, fleksibilitas dan pengalaman pengguna dari produk-produk ini sedang dioptimalkan dengan cepat. Pengguna hanya perlu memegang stablecoin, memilih platform dan jenis produk, dan dapat membeli dengan satu klik. Beberapa platform juga mendukung fungsi penyetoran dan penarikan kapan saja, serta perhitungan bunga harian. Cara operasi ini menggabungkan kenyamanan dari Yu'e Bao dan hasil tinggi dari obligasi pemerintah AS, sambil memiliki stabilitas dari deposito berjangka, tanpa denda penalti untuk penarikan awal. Ciri "stabil dengan fleksibilitas" ini adalah keadaan investasi yang dicari oleh banyak investor.

Keuntungan Investasi Stablecoin

Dibandingkan dengan produk pendapatan tetap di pasar keuangan tradisional, investasi stabilcoin menunjukkan berbagai keunggulan:

1. Tingkat pengembalian yang lebih tinggi: biasanya dapat memberikan pengembalian tahunan antara 3% hingga 5%, jauh lebih tinggi daripada sebagian besar produk tabungan tradisional.

2. Mekanisme penebusan yang fleksibel: Sebagian besar produk mendukung setoran dan penarikan kapan saja, bunga dihitung per hari, tanpa perlu mengunci aset atau menetapkan periode pendapatan tetap, mewujudkan konsep "aset tidak menganggur".

3. Tingkat transparansi yang tinggi: Sebagian besar platform akan secara terbuka mengungkapkan sumber pendapatan, penjelasan risiko, dan aliran dana, beberapa bahkan memverifikasi keamanan dana melalui data on-chain secara real-time.

4. Pembagian keuntungan yang wajar: Platform tidak lagi "mengambil selisih keuntungan", tetapi akan membagikan hasil pinjaman atau perantara yang nyata secara proporsional kepada investor, mencerminkan filosofi sistem keuangan berbasis blockchain "nilai kembali kepada pengguna".

Sumber Pendapatan Investasi Stablecoin

Hasil dari investasi stablecoin terutama berasal dari tiga aspek:

1. Bunga pinjaman di on-chain: Platform meminjamkan stablecoin yang dikunci oleh pengguna kepada pengguna lain untuk mendapatkan keuntungan.

2. Hadiah staking atau pendapatan node: Umumnya ditemukan dalam produk jenis Staking.

3. Distribusi keuntungan dari strategi opsi atau lapisan pendapatan: Pendapatan yang diperoleh dari perdagangan derivatif keuangan tertentu.

Bagi pengguna, selama struktur produk platform terbuka dan transparan serta pengelolaan aset aman, produk-produk ini dapat dianggap sebagai "produk pendapatan tetap" di blockchain.

Tren Pengembangan Investasi Stablecoin

Saat ini, alamat aktif di blockchain untuk stablecoin terus meningkat. Meskipun tidak ada statistik yang jelas mengenai jumlah pengguna yang berpartisipasi dalam investasi stablecoin, dari segi volume aktivitas di blockchain dan aliran dana, skala ini berkembang dengan cepat. Terutama di kawasan seperti Asia Tenggara, Amerika Latin, dan Timur Tengah, di mana mata uang lokal tidak stabil dan sistem keuangan kurang mencakup, stablecoin telah menjadi alat penting bagi penduduk untuk menghindari devaluasi mata uang lokal dan mendapatkan keuntungan dari aset dolar.

Perlu dicatat bahwa dana institusi juga terus masuk ke bidang ini. Perusahaan asuransi, kantor keluarga, dan dana telah memasukkan pengelolaan stablecoin ke dalam alat manajemen likuiditas mereka, sebagai bagian dari kumpulan aset dolar. Tren ini mendorong platform untuk terus meningkatkan pada tingkat manajemen risiko, transparansi, dan kepatuhan, memberikan lingkungan produk dan pengalaman layanan yang lebih matang bagi pengguna individu.

Risiko dan Saran Investasi Stablecoin

Meskipun stablecoin menawarkan banyak keuntungan, sebagai bidang yang sedang berkembang, identifikasi risiko tetap sangat penting. Beberapa stablecoin mungkin menghadapi risiko penyimpangan karena masalah mekanisme likuidasi, pengelolaan aset yang dipatok, dan faktor-faktor seperti audit kontrak pintar dan langkah-langkah keamanan juga dapat mempengaruhi keamanan dana.

Bagi pengguna biasa, disarankan untuk memilih produk dari platform terkemuka atau lembaga yang telah terdaftar di bawah regulasi, dengan mempertimbangkan terlebih dahulu cara investasi stablecoin yang memiliki struktur imbal hasil yang jelas dan mendukung penarikan yang fleksibel. Untuk produk dengan imbal hasil tahunan di atas 10%, harus menjaga sikap hati-hati, jangan terjebak dalam mengejar imbal hasil yang tinggi secara membabi buta. Prinsip dasar untuk berpartisipasi dalam jangka panjang haruslah stabil, transparan, dan sesuai regulasi.

Kesimpulan

Dalam lingkungan suku bunga rendah saat ini, investasi stablecoin memberikan lebih banyak pilihan investasi yang stabil bagi para investor. Meskipun mungkin tidak menghasilkan keuntungan besar, namun bisa menjadi salah satu sumber pendapatan paling stabil dalam alokasi aset. Ini lebih mirip dengan "aset kas digital" dalam portofolio investasi, dengan hasil yang lebih tinggi dari simpanan berjangka, tetapi fluktuasi lebih rendah daripada saham, cocok untuk mencari pengembalian yang pasti di tengah ketidakpastian pasar.

Dengan perlahan-lahan menyempurnakan kerangka regulasi stablecoin di berbagai daerah di seluruh dunia, investor akan memiliki lebih banyak produk yang aman, sesuai aturan, dan dengan transparansi hasil yang dapat dipilih. Di era yang penuh ketidakpastian ini, manajemen keuangan stablecoin mungkin dapat menambah kepastian imbal hasil dalam portofolio investasi Anda.