Dana yang didukung oleh negara Cina sedang mundur dari investasi di ekuitas swasta AS, menurut beberapa eksekutif dan individu yang akrab dengan masalah ini. Keputusan ini diambil sebagai respons terhadap perbedaan politik antara Washington dan Beijing, yang telah menerapkan tarif di atas 120% pada barang-barang dari masing-masing pihak.
Dana investasi pemerintah dari negara Asia Timur enggan melakukan alokasi baru ke kelompok modal swasta yang berbasis di Amerika Serikat. Tujuh eksekutif dari perusahaan ekuitas swasta besar mengkonfirmasi penarikan tersebut, dengan tiga di antaranya mengaitkannya langsung dengan arahan pemerintah dari Beijing.
Eksekutif mengatakan bahwa beberapa dana bahkan meminta untuk dikecualikan dari kesepakatan yang melibatkan aset AS, bahkan jika investasi tersebut dilakukan melalui kelompok akuisisi global yang berkantor pusat di luar Amerika.
Investor besar mengambil posisi keluar dari ekuitas swasta AS
Di antara investor yang didukung negara yang mengurangi investasi adalah China Investment Corporation (CIC), salah satu dana kekayaan negara terbesar di negara itu. Dua individu yang mengetahui situasi tersebut, yang dikutip oleh Financial Times, telah mengonfirmasi penarikan CIC, bersama dengan langkah serupa oleh dana lainnya.
Catatan menunjukkan bahwa CIC telah mulai mengurangi keterpaparannya terhadap ekuitas swasta Amerika sejak awal 2023. Sementara sebelumnya aktif di pasar Amerika, dana ini sedang mengalihkan modal ke Eropa, Timur Tengah, dan Asia. Ia telah menjalin kemitraan di negara-negara termasuk Inggris, Prancis, Arab Saudi, Jepang, dan Italia, sebagian untuk mendiversifikasi portofolio globalnya.
Dana kekayaan negara China adalah di antara pendukung terbesar perusahaan modal swasta AS, termasuk raksasa seperti Blackstone, TPG, dan Carlyle Group. Investasi mereka telah membantu memperluas sektor ekuitas swasta, yang sekarang mengelola sekitar $4,7 triliun dalam aset secara global.
Menurut konsultan Global SWF, per 2023, baik CIC maupun Badan Administrasi Devisa Asing (SAFE) memiliki sekitar 25% dari aset mereka, yang totalnya masing-masing $1,35 triliun dan $1 triliun, dialokasikan untuk investasi alternatif.
Regulasi tidak menguntungkan, para manajer meratap
Investor China bersikeras bahwa mereka diperlakukan tidak adil oleh regulator Barat, yang mereka klaim menggunakan pengaruh asing dan klaim keamanan nasional yang tidak berdasar. Beberapa pemerintah di seluruh dunia, baik di Eropa maupun Barat, memblokir modal China dari langsung masuk ke sektor-sektor seperti teknologi dan infrastruktur.
Bahkan dengan pembatasan seperti itu, rute tidak langsung, seperti melalui ekuitas swasta, telah tetap terbuka selama bertahun-tahun. Melalui struktur semacam itu, dana China dapat berinvestasi di perusahaan-perusahaan Amerika tanpa mengambil kendali atau menarik perhatian politik secara langsung.
Menurut Financial Times, dana pensiun dari Kanada dan Eropa, yang merupakan pendukung kuat ekuitas swasta AS, juga dilaporkan sedang menilai kembali keterlibatan mereka. Berbicara selama panggilan pendapatan minggu lalu, Presiden Blackstone Jonathan Gray mengakui bahwa klien global tidak senang dengan iklim politik "yang penuh tarif" saat ini.
"Ada pertanyaan dari investor dan klien global tentang apa yang terjadi di sini," jelas Gray.
Beijing ‘membelenggu’ akses AS ke mineral khusus
Sementara itu, seperti yang diharapkan para ekonom, Beijing telah memutus beberapa jalur pasokan ekspor mineral global. Kontrol ekspor Tiongkok terhadap bahan strategis seperti antimoni, germanium, dan galium kini telah membawa ekspor ke tingkat terendah dalam sejarah.
Ketiga logam tersebut digunakan dalam teknologi pertahanan, pembuatan chip, dan sistem energi terbarukan. China adalah produsen terkemuka dunia untuk ketiganya, dan sejak 2023, China telah secara bertahap menambahkannya ke dalam daftar bahan yang dikendalikan yang semakin berkembang.
Menurut Reuters, pada bulan Desember, Beijing secara resmi melarang ekspor bahan-bahan ini ke AS, berharap bahwa Presiden Donald Trump akan memberlakukan undang-undang perdagangan yang akan mempengaruhi ekonominya.
Ekspor produk antimon dan germanium kuartal pertama masing-masing turun 57% dan 39%, dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Meskipun ekspor galium meningkat secara kuartalan selama 2023, pengiriman Maret mencapai titik terendah sejak Oktober lalu.
Akademi Cryptopolitan: Segera Hadir - Cara Baru untuk Mendapatkan Pendapatan Pasif dengan DeFi pada 2025. Pelajari Selengkapnya
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Investasi ekuitas swasta AS menuju penurunan, China menarik diri
Dana yang didukung oleh negara Cina sedang mundur dari investasi di ekuitas swasta AS, menurut beberapa eksekutif dan individu yang akrab dengan masalah ini. Keputusan ini diambil sebagai respons terhadap perbedaan politik antara Washington dan Beijing, yang telah menerapkan tarif di atas 120% pada barang-barang dari masing-masing pihak.
Dana investasi pemerintah dari negara Asia Timur enggan melakukan alokasi baru ke kelompok modal swasta yang berbasis di Amerika Serikat. Tujuh eksekutif dari perusahaan ekuitas swasta besar mengkonfirmasi penarikan tersebut, dengan tiga di antaranya mengaitkannya langsung dengan arahan pemerintah dari Beijing.
Eksekutif mengatakan bahwa beberapa dana bahkan meminta untuk dikecualikan dari kesepakatan yang melibatkan aset AS, bahkan jika investasi tersebut dilakukan melalui kelompok akuisisi global yang berkantor pusat di luar Amerika.
Investor besar mengambil posisi keluar dari ekuitas swasta AS
Di antara investor yang didukung negara yang mengurangi investasi adalah China Investment Corporation (CIC), salah satu dana kekayaan negara terbesar di negara itu. Dua individu yang mengetahui situasi tersebut, yang dikutip oleh Financial Times, telah mengonfirmasi penarikan CIC, bersama dengan langkah serupa oleh dana lainnya.
Catatan menunjukkan bahwa CIC telah mulai mengurangi keterpaparannya terhadap ekuitas swasta Amerika sejak awal 2023. Sementara sebelumnya aktif di pasar Amerika, dana ini sedang mengalihkan modal ke Eropa, Timur Tengah, dan Asia. Ia telah menjalin kemitraan di negara-negara termasuk Inggris, Prancis, Arab Saudi, Jepang, dan Italia, sebagian untuk mendiversifikasi portofolio globalnya.
Dana kekayaan negara China adalah di antara pendukung terbesar perusahaan modal swasta AS, termasuk raksasa seperti Blackstone, TPG, dan Carlyle Group. Investasi mereka telah membantu memperluas sektor ekuitas swasta, yang sekarang mengelola sekitar $4,7 triliun dalam aset secara global.
Menurut konsultan Global SWF, per 2023, baik CIC maupun Badan Administrasi Devisa Asing (SAFE) memiliki sekitar 25% dari aset mereka, yang totalnya masing-masing $1,35 triliun dan $1 triliun, dialokasikan untuk investasi alternatif.
Regulasi tidak menguntungkan, para manajer meratap
Investor China bersikeras bahwa mereka diperlakukan tidak adil oleh regulator Barat, yang mereka klaim menggunakan pengaruh asing dan klaim keamanan nasional yang tidak berdasar. Beberapa pemerintah di seluruh dunia, baik di Eropa maupun Barat, memblokir modal China dari langsung masuk ke sektor-sektor seperti teknologi dan infrastruktur.
Bahkan dengan pembatasan seperti itu, rute tidak langsung, seperti melalui ekuitas swasta, telah tetap terbuka selama bertahun-tahun. Melalui struktur semacam itu, dana China dapat berinvestasi di perusahaan-perusahaan Amerika tanpa mengambil kendali atau menarik perhatian politik secara langsung.
Menurut Financial Times, dana pensiun dari Kanada dan Eropa, yang merupakan pendukung kuat ekuitas swasta AS, juga dilaporkan sedang menilai kembali keterlibatan mereka. Berbicara selama panggilan pendapatan minggu lalu, Presiden Blackstone Jonathan Gray mengakui bahwa klien global tidak senang dengan iklim politik "yang penuh tarif" saat ini.
"Ada pertanyaan dari investor dan klien global tentang apa yang terjadi di sini," jelas Gray.
Beijing ‘membelenggu’ akses AS ke mineral khusus
Sementara itu, seperti yang diharapkan para ekonom, Beijing telah memutus beberapa jalur pasokan ekspor mineral global. Kontrol ekspor Tiongkok terhadap bahan strategis seperti antimoni, germanium, dan galium kini telah membawa ekspor ke tingkat terendah dalam sejarah.
Ketiga logam tersebut digunakan dalam teknologi pertahanan, pembuatan chip, dan sistem energi terbarukan. China adalah produsen terkemuka dunia untuk ketiganya, dan sejak 2023, China telah secara bertahap menambahkannya ke dalam daftar bahan yang dikendalikan yang semakin berkembang.
Menurut Reuters, pada bulan Desember, Beijing secara resmi melarang ekspor bahan-bahan ini ke AS, berharap bahwa Presiden Donald Trump akan memberlakukan undang-undang perdagangan yang akan mempengaruhi ekonominya.
Ekspor produk antimon dan germanium kuartal pertama masing-masing turun 57% dan 39%, dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Meskipun ekspor galium meningkat secara kuartalan selama 2023, pengiriman Maret mencapai titik terendah sejak Oktober lalu.
Akademi Cryptopolitan: Segera Hadir - Cara Baru untuk Mendapatkan Pendapatan Pasif dengan DeFi pada 2025. Pelajari Selengkapnya