Investor perlu mengikuti keterkaitan antara emas dan Bitcoin untuk menghadapi gejolak ekonomi.
Penulis: Lawrence
Pada bulan April 2025, harga Bitcoin terus berfluktuasi di kisaran 83.000 dolar hingga 85.200 dolar, tidak berhasil menembus level resistance kunci di 86.000 dolar. Fluktuasi harga ini sangat terkait dengan perubahan halus dalam data ekonomi makro.
Data jumlah pengajuan tunjangan pengangguran di Amerika Serikat.
Pada 17 April, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan klaim pengangguran awal sebesar 215.000, di bawah ekspektasi pasar sebesar 225.000, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap tangguh. Data tersebut dipandang sebagai sinyal penting untuk stabilitas ekonomi AS, tetapi juga menurunkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga Fed, sehingga meredam spekulasi jangka pendek dalam aset berisiko.
Ketua Federal Reserve Powell dalam pidatonya pada 16 April menekankan bahwa kebijakan "tarif timbal balik" yang baru-baru ini diterapkan oleh Amerika Serikat jauh melebihi yang diharapkan, yang dapat menyebabkan tekanan ganda dari kenaikan inflasi dan perlambatan pertumbuhan ekonomi.
Sementara itu, Trump berbicara pada konferensi pers: "Saya pikir dia (Powell) sangat buruk, tetapi saya tidak bisa mengeluh," dan menunjukkan bahwa ekonomi selama masa jabatannya yang pertama sangat kuat. Trump kemudian terus mengeluh tentang Powell, mengatakan bahwa dia berpikir ketua Federal Reserve itu "bermain politik," dan menyatakan bahwa Powell adalah "seseorang yang tidak pernah saya suka."
Kemudian Trump mengatakan: Saya pikir Powell akan menurunkan suku bunga cepat atau lambat, satu-satunya hal yang dikuasai Powell adalah menurunkan suku bunga.
Meskipun Federal Reserve secara tegas menyatakan tidak akan campur tangan di pasar atau melakukan pemotongan suku bunga, Bank Sentral Eropa telah lebih dulu menurunkan suku bunga dari 2,50% menjadi 2,25%, mencapai level terendah sejak akhir 2022, berusaha untuk meredakan dampak kebijakan tarif terhadap ekonomi. Diferensiasi kebijakan moneter global ini semakin memperburuk ketidakpastian pasar, mendorong investor untuk mengevaluasi kembali atribut lindung nilai dari Bitcoin dan aset lainnya.
Secara teknis, Bitcoin berada di "titik kritis". Trader anonim Titan of Crypto menunjukkan bahwa harga BTC terus menyusut di dalam pola segitiga, indikator RSI berada di atas 50 dan berusaha menembus level resistensi, yang mengisyaratkan bahwa terobosan arah akan segera datang. Analis aliran pesanan Magus berpendapat bahwa jika Bitcoin tidak dapat segera menembus $85,000, grafik jangka panjang mungkin beralih ke bearish. Perebutan di rentang harga ini tidak hanya berkaitan dengan tren jangka pendek, tetapi juga dapat menentukan apakah Bitcoin dapat melanjutkan pola bullish yang telah berlangsung sejak 2024.
Hubungan Sejarah: Efek Tertinggal Bitcoin Setelah Harga Emas Mencapai Tinggi Baru
Pada tanggal 17 April, harga emas melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di $ 3.357 per ounce, sebuah fenomena yang telah memicu minat luas pada pergerakan pasar di masa depan.
Perbandingan sejarah pergerakan Bitcoin dan emas.
Data sejarah menunjukkan bahwa ada korelasi tertinggal yang signifikan antara emas dan Bitcoin: setiap kali emas mencapai puncak baru, Bitcoin biasanya akan mengikuti dan melampaui puncak sebelumnya dalam 100-150 hari.
Misalnya, setelah harga emas naik 30% pada tahun 2017, Bitcoin mencapai puncak sejarah sebesar 19.120 dolar AS pada bulan Desember tahun yang sama; setelah emas menembus 2.075 dolar AS pada tahun 2020, Bitcoin naik menjadi 69.000 dolar AS pada bulan November 2021.
Keterkaitan ini berasal dari peran saling melengkapi keduanya di masa ketidakpastian ekonomi. Emas sebagai aset lindung nilai tradisional, biasanya lebih dulu mencerminkan ekspektasi inflasi dan sinyal pelonggaran moneter; sementara Bitcoin karena kekakuan pasokannya dan karakteristik desentralisasinya, menjadi kekuatan yang muncul di bawah narasi "emas digital".
!
Bitcoin dan keterkaitan pergerakan harga emas.
Joe Consorti, kepala pertumbuhan Theya, menunjukkan bahwa keterlambatan Bitcoin terhadap tren emas terkait dengan kedewasaan pasar - investor institusi membutuhkan waktu lebih lama untuk menyelesaikan peralihan alokasi dari aset tradisional ke aset kripto.
Saat ini, lonjakan harga emas beresonansi dengan ketidakpastian kebijakan Federal Reserve.
CEO Galaxy Digital Mike Novogratz menyebut fase ini sebagai "momen Minsky" untuk ekonomi Amerika, yaitu titik kritis di mana utang menjadi tidak berkelanjutan dan kepercayaan pasar runtuh. Dia percaya bahwa penguatan simultan Bitcoin dan emas mencerminkan kekhawatiran investor terhadap melemahnya dolar dan utang negara sebesar 35 triliun dolar, sementara kebijakan tarif memperburuk ketidakstabilan dalam tatanan ekonomi global.
Model Siklus dan Prediksi Jangka Panjang: "Kurva Pangkatan" Bitcoin dan Target 400.000 Dolar
Meskipun menghadapi volatilitas jangka pendek, analis tetap optimis tentang prospek jangka panjang Bitcoin. Analis anonim apsk32 memprediksi berdasarkan model "kurva kekuatan waktu" bahwa Bitcoin akan memasuki fase pertumbuhan parabolik pada paruh kedua tahun 2025, dengan target harga mungkin mencapai 400.000 dolar.
Model ini menormalkan kapitalisasi pasar Bitcoin ke kapitalisasi pasar emas dan mengukur nilai Bitcoin dalam ons emas, mengungkapkan logika penilaian yang mendasarinya sebagai "emas digital".
Harga Bitcoin dan grafik kurva daya komputasi.
Kebiasaan siklus sejarah juga mendukung prediksi ini. Efek pengurangan Bitcoin (setiap empat tahun sekali) biasanya memicu pasar bull dalam 12-18 bulan setelahnya, dan peristiwa pengurangan pada April 2024 mungkin akan menunjukkan kekuatannya pada kuartal ketiga hingga kuartal keempat tahun 2025.
Sementara itu, investor institusi terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin melalui alat-alat kepatuhan seperti ETF, hingga Februari 2025, total nilai aset bersih BTC ETF telah mencapai 93,6 miliar dolar AS, yang semakin mengokohkan posisinya sebagai aset utama.
Namun, pasar juga perlu waspada terhadap risiko "overexpectation". Saat ini, pasar bullish utama didorong oleh akumulasi koin oleh institusi dan dana ETF, sementara partisipasi ritel terus rendah, saldo BTC di bursa turun ke level terendah sejak 2018, dan risiko jebakan likuiditas semakin meningkat. Jika Bitcoin tidak berhasil memperluas lebih banyak skenario aplikasi (seperti pembayaran, kontrak pintar), valuasinya mungkin menghadapi tekanan penyesuaian.
Variabel Kebijakan: Tarif, Krisis Likuiditas dan Rekonstruksi Pasar
Pada April 2025, tarif barang dari AS ke China melonjak hingga 104%, dan negara-negara seperti Jepang dan Kanada juga menghadapi dampak tarif yang tinggi. Kebijakan ini tidak hanya meningkatkan ekspektasi inflasi global, tetapi juga membentuk kembali pola aliran modal. Data dari Bloomberg menunjukkan bahwa tarif menyebabkan harga di AS naik sekitar 2,5%, dengan pengeluaran tahunan rata-rata rumah tangga meningkat hampir 4000 dolar. Untuk menghadapi tekanan ekonomi, Federal Reserve mungkin terpaksa memulai kembali pelonggaran kuantitatif, sementara kelebihan pencetakan uang akan semakin memperkuat narasi anti-inflasi Bitcoin.
Kebijakan tarif juga menyoroti manfaat desentralisasi Bitcoin. Dengan latar belakang pembayaran lintas batas tradisional, stablecoin (seperti USDT) telah menjadi alat bagi pasar negara berkembang untuk menghindari kontrol modal karena biaya rendah dan karakteristik penyelesaian instan. Misalnya, tingkat premi stablecoin di negara-negara seperti Argentina dan Turki telah dipertahankan pada 5% -8% untuk waktu yang lama, mencerminkan kebutuhan mendesak di bawah krisis kredit mata uang fiat.
Namun, gejolak pasar jangka pendek yang disebabkan oleh tarif tidak dapat diabaikan. Pada 9 April, harga Bitcoin sempat turun menjadi 80.000 dolar, dengan penurunan harian mencapai 7%, dan likuidasi pasar derivatif dalam sehari melebihi 1 miliar dolar. Volatilitas ini menunjukkan bahwa Bitcoin belum sepenuhnya terbebas dari label "aset berisiko tinggi", dan harganya masih sangat dipengaruhi oleh sentimen makro dan likuidasi leverage.
Kesimpulan: Logika Alokasi Aset dalam Paradigma Ekonomi Baru
Kontradiksi inti pasar saat ini terletak pada ketidakcocokan antara ekspektasi kebijakan yang berlebihan dan dinamika endogen. Nilai jangka panjang Bitcoin tergantung pada dua ujian: kerangka regulasi dan batasan teknologi.
Investor harus menyadari dengan jelas bahwa tahun 2025-2026 mungkin merupakan "perayaan terakhir" Bitcoin.
Dalam perubahan ini, keberhasilan komplementer antara emas dan Bitcoin semakin jelas. Emas, dengan konsensus sejarah dan keunggulan likuiditasnya, tetap menjadi pilihan perlindungan utama dalam krisis; sementara Bitcoin, melalui "de-korelasi", telah membuktikan sifat "emas digital 2.0"-nya, menjadi aset inti dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi.
Bagi investor biasa, mengalokasikan kombinasi antara emas fisik dan mata uang kripto mainstream, serta mengikuti "kesempatan yang terlewat" di pasar obligasi yang sedang berkembang, mungkin merupakan strategi terbaik untuk menghadapi gejolak.
Sejarah tidak akan diulang dengan sederhana, tetapi selalu memiliki irama. Baik titik balik Bitcoin di 85.000 dolar AS, maupun harga tertinggi emas di 3.357 dolar AS, angka-angka ini mencerminkan perubahan tatanan ekonomi global. Hanya dengan mempertahankan rasionalitas dan visi jauh ke depan, kita dapat menangkap peluang baru di tengah ketidakpastian.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Panggilan sihir 3357 dolar emas: Data sejarah mengungkapkan hukum enkripsi yang harus membuat Bitcoin mencapai rekor baru dalam 5 bulan.
Penulis: Lawrence
Pada bulan April 2025, harga Bitcoin terus berfluktuasi di kisaran 83.000 dolar hingga 85.200 dolar, tidak berhasil menembus level resistance kunci di 86.000 dolar. Fluktuasi harga ini sangat terkait dengan perubahan halus dalam data ekonomi makro.
Data jumlah pengajuan tunjangan pengangguran di Amerika Serikat.
Pada 17 April, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan klaim pengangguran awal sebesar 215.000, di bawah ekspektasi pasar sebesar 225.000, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap tangguh. Data tersebut dipandang sebagai sinyal penting untuk stabilitas ekonomi AS, tetapi juga menurunkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga Fed, sehingga meredam spekulasi jangka pendek dalam aset berisiko.
Ketua Federal Reserve Powell dalam pidatonya pada 16 April menekankan bahwa kebijakan "tarif timbal balik" yang baru-baru ini diterapkan oleh Amerika Serikat jauh melebihi yang diharapkan, yang dapat menyebabkan tekanan ganda dari kenaikan inflasi dan perlambatan pertumbuhan ekonomi.
Sementara itu, Trump berbicara pada konferensi pers: "Saya pikir dia (Powell) sangat buruk, tetapi saya tidak bisa mengeluh," dan menunjukkan bahwa ekonomi selama masa jabatannya yang pertama sangat kuat. Trump kemudian terus mengeluh tentang Powell, mengatakan bahwa dia berpikir ketua Federal Reserve itu "bermain politik," dan menyatakan bahwa Powell adalah "seseorang yang tidak pernah saya suka."
Kemudian Trump mengatakan: Saya pikir Powell akan menurunkan suku bunga cepat atau lambat, satu-satunya hal yang dikuasai Powell adalah menurunkan suku bunga.
Meskipun Federal Reserve secara tegas menyatakan tidak akan campur tangan di pasar atau melakukan pemotongan suku bunga, Bank Sentral Eropa telah lebih dulu menurunkan suku bunga dari 2,50% menjadi 2,25%, mencapai level terendah sejak akhir 2022, berusaha untuk meredakan dampak kebijakan tarif terhadap ekonomi. Diferensiasi kebijakan moneter global ini semakin memperburuk ketidakpastian pasar, mendorong investor untuk mengevaluasi kembali atribut lindung nilai dari Bitcoin dan aset lainnya.
Secara teknis, Bitcoin berada di "titik kritis". Trader anonim Titan of Crypto menunjukkan bahwa harga BTC terus menyusut di dalam pola segitiga, indikator RSI berada di atas 50 dan berusaha menembus level resistensi, yang mengisyaratkan bahwa terobosan arah akan segera datang. Analis aliran pesanan Magus berpendapat bahwa jika Bitcoin tidak dapat segera menembus $85,000, grafik jangka panjang mungkin beralih ke bearish. Perebutan di rentang harga ini tidak hanya berkaitan dengan tren jangka pendek, tetapi juga dapat menentukan apakah Bitcoin dapat melanjutkan pola bullish yang telah berlangsung sejak 2024.
Hubungan Sejarah: Efek Tertinggal Bitcoin Setelah Harga Emas Mencapai Tinggi Baru
Pada tanggal 17 April, harga emas melonjak ke level tertinggi sepanjang masa di $ 3.357 per ounce, sebuah fenomena yang telah memicu minat luas pada pergerakan pasar di masa depan.
Perbandingan sejarah pergerakan Bitcoin dan emas.
Data sejarah menunjukkan bahwa ada korelasi tertinggal yang signifikan antara emas dan Bitcoin: setiap kali emas mencapai puncak baru, Bitcoin biasanya akan mengikuti dan melampaui puncak sebelumnya dalam 100-150 hari.
Misalnya, setelah harga emas naik 30% pada tahun 2017, Bitcoin mencapai puncak sejarah sebesar 19.120 dolar AS pada bulan Desember tahun yang sama; setelah emas menembus 2.075 dolar AS pada tahun 2020, Bitcoin naik menjadi 69.000 dolar AS pada bulan November 2021.
Keterkaitan ini berasal dari peran saling melengkapi keduanya di masa ketidakpastian ekonomi. Emas sebagai aset lindung nilai tradisional, biasanya lebih dulu mencerminkan ekspektasi inflasi dan sinyal pelonggaran moneter; sementara Bitcoin karena kekakuan pasokannya dan karakteristik desentralisasinya, menjadi kekuatan yang muncul di bawah narasi "emas digital".
!
Bitcoin dan keterkaitan pergerakan harga emas.
Joe Consorti, kepala pertumbuhan Theya, menunjukkan bahwa keterlambatan Bitcoin terhadap tren emas terkait dengan kedewasaan pasar - investor institusi membutuhkan waktu lebih lama untuk menyelesaikan peralihan alokasi dari aset tradisional ke aset kripto.
Saat ini, lonjakan harga emas beresonansi dengan ketidakpastian kebijakan Federal Reserve.
CEO Galaxy Digital Mike Novogratz menyebut fase ini sebagai "momen Minsky" untuk ekonomi Amerika, yaitu titik kritis di mana utang menjadi tidak berkelanjutan dan kepercayaan pasar runtuh. Dia percaya bahwa penguatan simultan Bitcoin dan emas mencerminkan kekhawatiran investor terhadap melemahnya dolar dan utang negara sebesar 35 triliun dolar, sementara kebijakan tarif memperburuk ketidakstabilan dalam tatanan ekonomi global.
Model Siklus dan Prediksi Jangka Panjang: "Kurva Pangkatan" Bitcoin dan Target 400.000 Dolar
Meskipun menghadapi volatilitas jangka pendek, analis tetap optimis tentang prospek jangka panjang Bitcoin. Analis anonim apsk32 memprediksi berdasarkan model "kurva kekuatan waktu" bahwa Bitcoin akan memasuki fase pertumbuhan parabolik pada paruh kedua tahun 2025, dengan target harga mungkin mencapai 400.000 dolar.
Model ini menormalkan kapitalisasi pasar Bitcoin ke kapitalisasi pasar emas dan mengukur nilai Bitcoin dalam ons emas, mengungkapkan logika penilaian yang mendasarinya sebagai "emas digital".
Harga Bitcoin dan grafik kurva daya komputasi.
Kebiasaan siklus sejarah juga mendukung prediksi ini. Efek pengurangan Bitcoin (setiap empat tahun sekali) biasanya memicu pasar bull dalam 12-18 bulan setelahnya, dan peristiwa pengurangan pada April 2024 mungkin akan menunjukkan kekuatannya pada kuartal ketiga hingga kuartal keempat tahun 2025.
Sementara itu, investor institusi terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin melalui alat-alat kepatuhan seperti ETF, hingga Februari 2025, total nilai aset bersih BTC ETF telah mencapai 93,6 miliar dolar AS, yang semakin mengokohkan posisinya sebagai aset utama.
Namun, pasar juga perlu waspada terhadap risiko "overexpectation". Saat ini, pasar bullish utama didorong oleh akumulasi koin oleh institusi dan dana ETF, sementara partisipasi ritel terus rendah, saldo BTC di bursa turun ke level terendah sejak 2018, dan risiko jebakan likuiditas semakin meningkat. Jika Bitcoin tidak berhasil memperluas lebih banyak skenario aplikasi (seperti pembayaran, kontrak pintar), valuasinya mungkin menghadapi tekanan penyesuaian.
Variabel Kebijakan: Tarif, Krisis Likuiditas dan Rekonstruksi Pasar
Pada April 2025, tarif barang dari AS ke China melonjak hingga 104%, dan negara-negara seperti Jepang dan Kanada juga menghadapi dampak tarif yang tinggi. Kebijakan ini tidak hanya meningkatkan ekspektasi inflasi global, tetapi juga membentuk kembali pola aliran modal. Data dari Bloomberg menunjukkan bahwa tarif menyebabkan harga di AS naik sekitar 2,5%, dengan pengeluaran tahunan rata-rata rumah tangga meningkat hampir 4000 dolar. Untuk menghadapi tekanan ekonomi, Federal Reserve mungkin terpaksa memulai kembali pelonggaran kuantitatif, sementara kelebihan pencetakan uang akan semakin memperkuat narasi anti-inflasi Bitcoin.
Kebijakan tarif juga menyoroti manfaat desentralisasi Bitcoin. Dengan latar belakang pembayaran lintas batas tradisional, stablecoin (seperti USDT) telah menjadi alat bagi pasar negara berkembang untuk menghindari kontrol modal karena biaya rendah dan karakteristik penyelesaian instan. Misalnya, tingkat premi stablecoin di negara-negara seperti Argentina dan Turki telah dipertahankan pada 5% -8% untuk waktu yang lama, mencerminkan kebutuhan mendesak di bawah krisis kredit mata uang fiat.
Namun, gejolak pasar jangka pendek yang disebabkan oleh tarif tidak dapat diabaikan. Pada 9 April, harga Bitcoin sempat turun menjadi 80.000 dolar, dengan penurunan harian mencapai 7%, dan likuidasi pasar derivatif dalam sehari melebihi 1 miliar dolar. Volatilitas ini menunjukkan bahwa Bitcoin belum sepenuhnya terbebas dari label "aset berisiko tinggi", dan harganya masih sangat dipengaruhi oleh sentimen makro dan likuidasi leverage.
Kesimpulan: Logika Alokasi Aset dalam Paradigma Ekonomi Baru
Kontradiksi inti pasar saat ini terletak pada ketidakcocokan antara ekspektasi kebijakan yang berlebihan dan dinamika endogen. Nilai jangka panjang Bitcoin tergantung pada dua ujian: kerangka regulasi dan batasan teknologi.
Investor harus menyadari dengan jelas bahwa tahun 2025-2026 mungkin merupakan "perayaan terakhir" Bitcoin.
Dalam perubahan ini, keberhasilan komplementer antara emas dan Bitcoin semakin jelas. Emas, dengan konsensus sejarah dan keunggulan likuiditasnya, tetap menjadi pilihan perlindungan utama dalam krisis; sementara Bitcoin, melalui "de-korelasi", telah membuktikan sifat "emas digital 2.0"-nya, menjadi aset inti dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi.
Bagi investor biasa, mengalokasikan kombinasi antara emas fisik dan mata uang kripto mainstream, serta mengikuti "kesempatan yang terlewat" di pasar obligasi yang sedang berkembang, mungkin merupakan strategi terbaik untuk menghadapi gejolak.
Sejarah tidak akan diulang dengan sederhana, tetapi selalu memiliki irama. Baik titik balik Bitcoin di 85.000 dolar AS, maupun harga tertinggi emas di 3.357 dolar AS, angka-angka ini mencerminkan perubahan tatanan ekonomi global. Hanya dengan mempertahankan rasionalitas dan visi jauh ke depan, kita dapat menangkap peluang baru di tengah ketidakpastian.