Trump menikam Jensen Wong dari belakang! Nvidia H20 "pembicaraan pertama yang baik tidak berguna" dilarang oleh Amerika Serikat untuk kehilangan 5,5 miliar magnesium, bagaimana cara mencerahkan TSMC di akhir negosiasi kartu cerah?
Amerika Serikat menggerebek untuk melarang penjualan chip Nvidia H20 AI ke China, memukul harga sahamnya dengan keras dan mengakui kerugian besar, di belakangnya kita melihat respons negosiasi pertikaian Trump terhadap Huida, pencerahan apa yang dibawanya ke rantai pasokan teknologi saham Taiwan? (Sinopsis: Trump Huang Jenxun "berbicara dan tertawa"!) Amerika Serikat akan menangguhkan larangan chip Huida H20 ke China, deepseek untuk lepas landas? (Suplemen latar belakang: NVIDIA GTC 2025 Ringkasan: Huang Jenxun meramalkan "Revolusi Agen AI" memasuki tingkat konsumen rumahan, Blackwell Ultra atau menelurkan sejumlah besar start-up satu orang) Ketegangan antara Amerika Serikat dan China meluas ke bidang chip kecerdasan buatan (AI), dan Huang Jenxun dan rantai pasokan teknologi Huida lainnya mungkin memiliki risiko potensial, menurut Wall Street Journal, administrasi Trump baru-baru ini memperketat kontrol ekspor chip ke China lagi, persyaratan Nvidia harus mendapatkan lisensi untuk menjual chip AI H20-nya ke China dan beberapa negara lain, yang sama saja dengan memperlakukan negosiasi Huida baru-baru ini sebagai permainan catur antara China dan Amerika Serikat. Huida dinegosiasikan terlebih dahulu ditusuk dari belakang Menurut laporan sebelumnya, pendiri Huida Huang Jenxun baru-baru ini pergi ke Mar-a-Lago untuk bernegosiasi dengan Trump, Huida bersedia menghabiskan 500 miliar dolar AS untuk membangun pusat server di Amerika Serikat untuk memastikan posisi terdepan AI AS, menyebabkan kegemparan di industri, tetapi perlu dicatat bahwa sebagai imbalan atas relaksasi larangan ekspor H20 terakhir tidak terjadi seperti yang diharapkan, Wall Street Journal mengatakan bahwa langkah ini membuat Huang Jenxun dan Huida sangat terpana, yang membuat Huida harus mengakui hilangnya H20 dan inventaris produksi chip lainnya sekitar $5,5 miliar kuartal ini. Dapat dipahami bahwa chip H20 Nvidia pada awalnya dirancang untuk mematuhi peraturan kontrol ekspor yang ditetapkan oleh Amerika Serikat dan produk "dirampingkan" yang dirancang khusus, kinerja H20 sekitar 75% lebih rendah dari chip AI teratas Nvidia H100 dua tahun lalu, adalah untuk Huida untuk dijual ke China dan versi yang sangat disesuaikan, tetapi versi chip ini jika tidak dijual di pasar Cina, mungkin sama sekali tidak kompetitif, sehingga hanya dapat diakui sebagai kerugian. Pendapatan pusat data Nvidia pada tahun fiskal yang berakhir Januari adalah $ 115,2 miliar, dan divisi ini diperkirakan akan menghasilkan pendapatan $ 182 miliar tahun ini, menurut perkiraan analis, meskipun penjualan H20 bukan bagian terbesar, tetapi hilangnya pendapatan ini tidak diragukan lagi akan mempengaruhi kemampuan Nvidia untuk secara konsisten melebihi ekspektasi tinggi Wall Street – norma perusahaan setidaknya selama tiga tahun. Bahkan chip dengan kinerja yang berkurang telah dilarang dijual ke China, menunjukkan bahwa kebijakan peraturan pemerintah AS terus berubah, dan itu juga menunjukkan bahwa ia bermaksud untuk sepenuhnya memotong akses China ke teknologi AI Amerika. Salah satu alasan mengapa persaingan model AS-China telah mendorong pemerintah AS untuk mengambil pendekatan yang lebih keras mungkin terkait dengan munculnya startup AI China "DeepSeek". Keberhasilan DeepSeek dalam mengembangkan model AI yang kuat dengan daya komputasi yang relatif kecil mengejutkan Silicon Valley dan Wall Street, dan menyebabkan tingkat kewaspadaan yang tinggi di pemerintah AS. Para pejabat menyadari bahwa bahkan dengan chip downspec seperti H20, DeepSeek masih sangat efektif untuk "kesimpulan" model AI untuk penerapan model AI ke skenario dunia nyata. Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick secara blak-blakan mengatakan pada sidang pencalonannya pada bulan Januari tahun ini bahwa chip Nvidia telah mendorong pengembangan model DeepSeek, dan Amerika Serikat harus menghentikan perilaku "musuh pendanaan" ini. Jika mereka ingin bersaing dengan kita, biarkan mereka melakukannya sendiri, tetapi mereka seharusnya tidak menggunakan alat kita untuk melawan kita lagi. Lebih penting lagi, selain DeepSeek di China, QwQ dari sistem Alibaba juga telah menjadi pilihan model baru yang panas di komunitas AIGC, menurut tes komunitas, model QwQ 32B dalam ukuran model yang sama, banyak indikator jauh lebih baik daripada DeepSeek 32B, yang menunjukkan bahwa China telah mulai memiliki rute pengoptimalan untuk model berkapasitas kecil, dan bahkan memungkinkan perusahaan untuk menyebarkan secara lokal dengan biaya rendah, semua dalam kasus kartu grafis yang lebih sedikit di China. Itu bisa membuat Gedung Putih menilai perang dagang AI semakin parah. "Perubahan urutan" Trump telah menjadi mimpi buruk bagi saham Taiwan Bahkan jika Anda berpikir Anda bermain sesuai aturan dan berkorban sedikit untuk tim, aturan mungkin masih berubah besok, dan Anda masih akan dipukul lagi. Ini adalah lingkungan yang brutal bagi mereka yang ingin menginvestasikan miliaran dalam proyek 30 tahun. Scott Lincicome, pakar kebijakan perdagangan di Cato Institute, mengatakan ini tentang tingginya tingkat ketidakpastian yang dihadapi perusahaan teknologi Trump di tengah risiko geopolitik. Untuk ketidakpastian, larangan ekspor AS pada chip AI tidak terbatas pada Nvidia dan AMD, rantai pasokan semikonduktor global juga merasakan beban, dan bahkan pembuat peralatan TSMC saham perusahaan Belanda ASML telah jatuh, perusahaan melaporkan pesanan kuartalan yang lemah, dan mengatakan masalah tarif memperburuk ketidakpastian pasar. Administrasi Trump memberlakukan tarif hingga 245% untuk barang-barang Cina hanya beberapa hari sebelum larangan chip, dan membebaskan prosesor, smartphone, dan produk elektronik lainnya dari pembebasan pajak sementara, tetapi juga menargetkan chip AI, serangkaian tindakan berulang dan keras ini, untuk industri teknologi dengan modal peralatan yang sangat besar, seperti TSMC, adalah risiko ketidakpastian yang sangat besar. Sebelum penangguhan perdagangan 90 hari, pelanggan dengan indra penciuman yang tajam telah mengantisipasi kontrol yang akan segera terjadi dan bergegas untuk memesan sebelum larangan berlaku, tetapi apakah pasar jangka pendek ini akan berubah lagi dan menjadi tekanan lain untuk investasi berlebihan dan kelebihan produksi? Apa yang didapat negosiasi pertikaian sebagai gantinya? Kembali ke Biro Mar-a-Lago Huang Jenxun, apa yang ditukar Huang dengan komitmen investasi $ 500 miliar? Jawaban yang paling pesimis mungkin tidak mengubah apa pun, dan orang-orang tidak bisa tidak memikirkan gambar Wei Zhejia, ketua meja depan TSMC, pergi ke Gedung Putih untuk berjanji menginvestasikan ratusan miliar dolar, secara pribadi pergi ke Trump untuk bernegosiasi, dengan cepat dan mendesak mungkin ada di pelukannya. Terlebih lagi, keterkaitan rantai industri semikonduktor sangat tinggi, dan pasar saham Taiwan, yang sangat bergantung pada industri semikonduktor, dapat mengantarkan fluktuasi besar di bawah risiko yang tidak pasti, jika Huida dan kebijakan potensial lainnya serta perubahan ekspor, dampaknya tidak hanya pengecoran wafer TSMC, tetapi juga pengemasan dan pengujian, modul pembuangan panas, pengecoran server, dll. terkait erat, harga saham Nvidia anjlok, yang memiliki daya tarik komprehensif terhadap saham Taiwan. Pabrik teknologi Taiwan telah berkembang di bawah pembagian kerja global, tetapi sekarang konfrontasi antara Amerika Serikat dan China telah memaksa rantai pasokan untuk menghadapi tekanan untuk memilih sisi, dan risiko mengandalkan satu pelanggan atau pasar telah meningkat secara signifikan. Meskipun larangan tersebut dapat mempercepat pengembangan industri semikonduktor lokal China dalam jangka pendek, yang pada gilirannya akan menghasilkan apa yang disebut efek "transfer pesanan" atau "de-kecantikan", menguntungkan beberapa produsen Taiwan, prosesnya penuh ketidakpastian, dan ambang teknis dan persaingan pasar masih sengit, yang dapat membuat China mencari pemasok lokal Analis Citigroup memperkirakan bahwa penyedia layanan cloud China yang semula berencana menggunakan prosesor H20 untuk memenuhi 50% permintaan akselerator AI pada tahun 2025 Sekarang mungkin ada pergeseran ke chip AI dari vendor lokal seperti Huawei dan Cambricon. Untuk investor dalam tata letak saham teknologi Taiwan, perlu untuk lebih hati-hati menilai tingkat eksposur geopolitik saham individu, mendiversifikasi risiko investasi, dan memperhatikan perkembangan selanjutnya dari hubungan AS-Cina, dan jangan menaruh semua telur di keranjang teknologi AI yang tampaknya glamor ...
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Trump menikam Jensen Wong dari belakang! Nvidia H20 "pembicaraan pertama yang baik tidak berguna" dilarang oleh Amerika Serikat untuk kehilangan 5,5 miliar magnesium, bagaimana cara mencerahkan TSMC di akhir negosiasi kartu cerah?
Amerika Serikat menggerebek untuk melarang penjualan chip Nvidia H20 AI ke China, memukul harga sahamnya dengan keras dan mengakui kerugian besar, di belakangnya kita melihat respons negosiasi pertikaian Trump terhadap Huida, pencerahan apa yang dibawanya ke rantai pasokan teknologi saham Taiwan? (Sinopsis: Trump Huang Jenxun "berbicara dan tertawa"!) Amerika Serikat akan menangguhkan larangan chip Huida H20 ke China, deepseek untuk lepas landas? (Suplemen latar belakang: NVIDIA GTC 2025 Ringkasan: Huang Jenxun meramalkan "Revolusi Agen AI" memasuki tingkat konsumen rumahan, Blackwell Ultra atau menelurkan sejumlah besar start-up satu orang) Ketegangan antara Amerika Serikat dan China meluas ke bidang chip kecerdasan buatan (AI), dan Huang Jenxun dan rantai pasokan teknologi Huida lainnya mungkin memiliki risiko potensial, menurut Wall Street Journal, administrasi Trump baru-baru ini memperketat kontrol ekspor chip ke China lagi, persyaratan Nvidia harus mendapatkan lisensi untuk menjual chip AI H20-nya ke China dan beberapa negara lain, yang sama saja dengan memperlakukan negosiasi Huida baru-baru ini sebagai permainan catur antara China dan Amerika Serikat. Huida dinegosiasikan terlebih dahulu ditusuk dari belakang Menurut laporan sebelumnya, pendiri Huida Huang Jenxun baru-baru ini pergi ke Mar-a-Lago untuk bernegosiasi dengan Trump, Huida bersedia menghabiskan 500 miliar dolar AS untuk membangun pusat server di Amerika Serikat untuk memastikan posisi terdepan AI AS, menyebabkan kegemparan di industri, tetapi perlu dicatat bahwa sebagai imbalan atas relaksasi larangan ekspor H20 terakhir tidak terjadi seperti yang diharapkan, Wall Street Journal mengatakan bahwa langkah ini membuat Huang Jenxun dan Huida sangat terpana, yang membuat Huida harus mengakui hilangnya H20 dan inventaris produksi chip lainnya sekitar $5,5 miliar kuartal ini. Dapat dipahami bahwa chip H20 Nvidia pada awalnya dirancang untuk mematuhi peraturan kontrol ekspor yang ditetapkan oleh Amerika Serikat dan produk "dirampingkan" yang dirancang khusus, kinerja H20 sekitar 75% lebih rendah dari chip AI teratas Nvidia H100 dua tahun lalu, adalah untuk Huida untuk dijual ke China dan versi yang sangat disesuaikan, tetapi versi chip ini jika tidak dijual di pasar Cina, mungkin sama sekali tidak kompetitif, sehingga hanya dapat diakui sebagai kerugian. Pendapatan pusat data Nvidia pada tahun fiskal yang berakhir Januari adalah $ 115,2 miliar, dan divisi ini diperkirakan akan menghasilkan pendapatan $ 182 miliar tahun ini, menurut perkiraan analis, meskipun penjualan H20 bukan bagian terbesar, tetapi hilangnya pendapatan ini tidak diragukan lagi akan mempengaruhi kemampuan Nvidia untuk secara konsisten melebihi ekspektasi tinggi Wall Street – norma perusahaan setidaknya selama tiga tahun. Bahkan chip dengan kinerja yang berkurang telah dilarang dijual ke China, menunjukkan bahwa kebijakan peraturan pemerintah AS terus berubah, dan itu juga menunjukkan bahwa ia bermaksud untuk sepenuhnya memotong akses China ke teknologi AI Amerika. Salah satu alasan mengapa persaingan model AS-China telah mendorong pemerintah AS untuk mengambil pendekatan yang lebih keras mungkin terkait dengan munculnya startup AI China "DeepSeek". Keberhasilan DeepSeek dalam mengembangkan model AI yang kuat dengan daya komputasi yang relatif kecil mengejutkan Silicon Valley dan Wall Street, dan menyebabkan tingkat kewaspadaan yang tinggi di pemerintah AS. Para pejabat menyadari bahwa bahkan dengan chip downspec seperti H20, DeepSeek masih sangat efektif untuk "kesimpulan" model AI untuk penerapan model AI ke skenario dunia nyata. Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick secara blak-blakan mengatakan pada sidang pencalonannya pada bulan Januari tahun ini bahwa chip Nvidia telah mendorong pengembangan model DeepSeek, dan Amerika Serikat harus menghentikan perilaku "musuh pendanaan" ini. Jika mereka ingin bersaing dengan kita, biarkan mereka melakukannya sendiri, tetapi mereka seharusnya tidak menggunakan alat kita untuk melawan kita lagi. Lebih penting lagi, selain DeepSeek di China, QwQ dari sistem Alibaba juga telah menjadi pilihan model baru yang panas di komunitas AIGC, menurut tes komunitas, model QwQ 32B dalam ukuran model yang sama, banyak indikator jauh lebih baik daripada DeepSeek 32B, yang menunjukkan bahwa China telah mulai memiliki rute pengoptimalan untuk model berkapasitas kecil, dan bahkan memungkinkan perusahaan untuk menyebarkan secara lokal dengan biaya rendah, semua dalam kasus kartu grafis yang lebih sedikit di China. Itu bisa membuat Gedung Putih menilai perang dagang AI semakin parah. "Perubahan urutan" Trump telah menjadi mimpi buruk bagi saham Taiwan Bahkan jika Anda berpikir Anda bermain sesuai aturan dan berkorban sedikit untuk tim, aturan mungkin masih berubah besok, dan Anda masih akan dipukul lagi. Ini adalah lingkungan yang brutal bagi mereka yang ingin menginvestasikan miliaran dalam proyek 30 tahun. Scott Lincicome, pakar kebijakan perdagangan di Cato Institute, mengatakan ini tentang tingginya tingkat ketidakpastian yang dihadapi perusahaan teknologi Trump di tengah risiko geopolitik. Untuk ketidakpastian, larangan ekspor AS pada chip AI tidak terbatas pada Nvidia dan AMD, rantai pasokan semikonduktor global juga merasakan beban, dan bahkan pembuat peralatan TSMC saham perusahaan Belanda ASML telah jatuh, perusahaan melaporkan pesanan kuartalan yang lemah, dan mengatakan masalah tarif memperburuk ketidakpastian pasar. Administrasi Trump memberlakukan tarif hingga 245% untuk barang-barang Cina hanya beberapa hari sebelum larangan chip, dan membebaskan prosesor, smartphone, dan produk elektronik lainnya dari pembebasan pajak sementara, tetapi juga menargetkan chip AI, serangkaian tindakan berulang dan keras ini, untuk industri teknologi dengan modal peralatan yang sangat besar, seperti TSMC, adalah risiko ketidakpastian yang sangat besar. Sebelum penangguhan perdagangan 90 hari, pelanggan dengan indra penciuman yang tajam telah mengantisipasi kontrol yang akan segera terjadi dan bergegas untuk memesan sebelum larangan berlaku, tetapi apakah pasar jangka pendek ini akan berubah lagi dan menjadi tekanan lain untuk investasi berlebihan dan kelebihan produksi? Apa yang didapat negosiasi pertikaian sebagai gantinya? Kembali ke Biro Mar-a-Lago Huang Jenxun, apa yang ditukar Huang dengan komitmen investasi $ 500 miliar? Jawaban yang paling pesimis mungkin tidak mengubah apa pun, dan orang-orang tidak bisa tidak memikirkan gambar Wei Zhejia, ketua meja depan TSMC, pergi ke Gedung Putih untuk berjanji menginvestasikan ratusan miliar dolar, secara pribadi pergi ke Trump untuk bernegosiasi, dengan cepat dan mendesak mungkin ada di pelukannya. Terlebih lagi, keterkaitan rantai industri semikonduktor sangat tinggi, dan pasar saham Taiwan, yang sangat bergantung pada industri semikonduktor, dapat mengantarkan fluktuasi besar di bawah risiko yang tidak pasti, jika Huida dan kebijakan potensial lainnya serta perubahan ekspor, dampaknya tidak hanya pengecoran wafer TSMC, tetapi juga pengemasan dan pengujian, modul pembuangan panas, pengecoran server, dll. terkait erat, harga saham Nvidia anjlok, yang memiliki daya tarik komprehensif terhadap saham Taiwan. Pabrik teknologi Taiwan telah berkembang di bawah pembagian kerja global, tetapi sekarang konfrontasi antara Amerika Serikat dan China telah memaksa rantai pasokan untuk menghadapi tekanan untuk memilih sisi, dan risiko mengandalkan satu pelanggan atau pasar telah meningkat secara signifikan. Meskipun larangan tersebut dapat mempercepat pengembangan industri semikonduktor lokal China dalam jangka pendek, yang pada gilirannya akan menghasilkan apa yang disebut efek "transfer pesanan" atau "de-kecantikan", menguntungkan beberapa produsen Taiwan, prosesnya penuh ketidakpastian, dan ambang teknis dan persaingan pasar masih sengit, yang dapat membuat China mencari pemasok lokal Analis Citigroup memperkirakan bahwa penyedia layanan cloud China yang semula berencana menggunakan prosesor H20 untuk memenuhi 50% permintaan akselerator AI pada tahun 2025 Sekarang mungkin ada pergeseran ke chip AI dari vendor lokal seperti Huawei dan Cambricon. Untuk investor dalam tata letak saham teknologi Taiwan, perlu untuk lebih hati-hati menilai tingkat eksposur geopolitik saham individu, mendiversifikasi risiko investasi, dan memperhatikan perkembangan selanjutnya dari hubungan AS-Cina, dan jangan menaruh semua telur di keranjang teknologi AI yang tampaknya glamor ...