Pasar keuangan global baru-baru ini mengalami guncangan yang hebat, dan bidang cryptocurrency juga tidak luput dari hal ini. Namun, seperti yang sering dikatakan di dunia investasi, pembalikan pasar sering kali menciptakan peluang pembelian yang langka bagi investor yang visioner. Dalam lingkungan yang penuh gejolak ini, memahami strategi penempatan investor profesional menjadi sangat penting.
Karena Presiden Trump mengumumkan sanksi global yang besar dan tanpa pandang bulu pada Rabu lalu, cryptocurrency terus turun seiring dengan penurunan pasar secara keseluruhan. Pada saat penulisan, Bitcoin telah turun 5,86% sejak saat itu, meskipun telah pulih setelah sebelumnya jatuh di bawah 75,000 dolar AS (pertama kali sejak pemilihan umum pada 5 November). Cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar besar lainnya seperti ETH, Solana, dan XRP juga menunjukkan kinerja yang kurang baik selama periode ini, semuanya kalah dari pemimpin pasar.
Dalam lingkungan pasar seperti ini, suasana panik di pasar jelas meningkat. Indeks Cboe VIX yang mengukur volatilitas pasar saham yang diharapkan telah mencapai 60 untuk pertama kalinya sejak wabah COVID-19, sementara indeks volatilitas Bitcoin Deribit yang merupakan alternatif terdekat untuk VIX di pasar cryptocurrency, (DVOL), telah naik hampir 30% dalam seminggu terakhir.
Dalam situasi seperti itu, wajar bagi investor untuk mencari tempat berlindung yang aman – atau lebih tepatnya membeli US Treasuries. Namun, ada pepatah umum di dunia investasi: "Yang lain serakah ketika mereka takut, dan yang lain takut ketika mereka serakah." Ini berarti bahwa sekaranglah saatnya untuk membeli aset blue-chip dengan harga diskon. Untuk memahami bagaimana uang profesional menavigasi pasar crypto selama masa yang bergejolak ini, dua pemodal ventura besar, yang meminta anonimitas, berbagi wawasan strategis dari perusahaan masing-masing dan memberikan informasi penting tentang kategori dan sektor mana yang cenderung berkinerja terbaik dalam beberapa minggu dan bulan mendatang.
Penyimpanan Nilai: Bitcoin dan Ethereum
Meskipun tidak mengherankan, kedua responden setuju bahwa Bitcoin masih menjadi pilihan utama. Emas telah mencapai level tertinggi baru baru-baru ini dan secara luas dianggap sebagai simbol aset safe-haven. Pada saat yang sama, Bitcoin semakin mengambil perannya sebagai "penyimpan nilai digital". Terlepas dari volatilitas baru-baru ini, masih ada banyak ruang untuk pertumbuhan antara Bitcoin dan emas dari grafik perbandingan kapitalisasi pasar.
Kapitalisasi pasar emas saat ini adalah sekitar $ 20,4 triliun, sedangkan kapitalisasi pasar Bitcoin hanya $ 1,64 triliun. Seorang investor mencatat: "Untuk mencapai rasio kapitalisasi pasar 1: 1 dengan emas, bitcoin harus naik setidaknya 12-15 kali. Dalam lingkungan saat ini, ini adalah kesempatan termudah untuk dipahami dan paling dipahami."
Ethereum juga dianggap sebagai aset yang patut diperhatikan, meskipun dalam beberapa tahun terakhir kinerjanya jauh tertinggal dibandingkan Bitcoin, dan saat ini rasio terhadap Bitcoin berada di titik terendah sejak awal pandemi.
Seorang responden menyebutkan bahwa setelah Ethereum beralih dari proof of work (PoW) ke proof of stake (PoS) pada tahun 2022, kebijakan moneternya cenderung deflasi, sehingga dalam beberapa hal dapat mendukung narasi "penyimpanan nilai" Bitcoin. Meskipun baru-baru ini penggunaan jaringan kurang baik dan inflasi sedikit meningkat, dari sudut pandang valuasi, harga saat ini berada pada titik terendah historis.
Seorang investor lainnya mengatakan: "Ethereum sekarang begitu rendah, memang merupakan waktu yang baik untuk membeli."
Solana dan Peluang DeFi
Token keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengalami penurunan yang signifikan sejak awal tahun ini, dengan token asli dari platform perdagangan dan protokol pinjaman seperti Uniswap, Aave, Curve, dan Compound turun hampir 50%. Namun, kedua investor percaya bahwa di tengah kondisi makro yang terus ketat saat ini, bidang ini berpotensi untuk rebound dengan kuat.
Salah satu orang menyebutkan bahwa dalam periode di mana imbal hasil stablecoin rendah, DeFi justru mungkin mengalami arus balik dana. Karena dalam operasi siklikal portofolio pinjaman di blockchain, masih ada cara untuk mendapatkan tingkat imbal hasil yang relatif tinggi. "Ini mirip dengan situasi di tahun 2021," tambahnya.
Dua proyek yang patut diperhatikan adalah Raydium dan Hyperliquid. Yang pertama adalah platform perdagangan otomatis tradisional yang dibangun di atas Solana, mirip dengan Uniswap; yang kedua berfokus pada kontrak berkelanjutan, yaitu produk turunan yang diselesaikan secara tunai.
Jika Anda tidak ingin memilih satu token pun, Anda juga dapat melihat Solana itu sendiri. "Solana seperti dana indeks untuk DeFi. Ada banyak proyek DeFi yang sangat menarik di dalamnya."
EigenLayer dan Near: Kesempatan Infrastruktur Putaran Berikutnya
Kedua investor berpendapat bahwa konsep "AI+ Blockchain" yang sangat populer tahun lalu sebagian besar berlebihan. Salah satu dari mereka menyatakan, "Pada dasarnya semuanya adalah proyek udara." Namun, dia juga menunjukkan bahwa situasi seperti ini tidak jarang terjadi di jalur awal, sama seperti gelombang ICO pada tahun 2017. "Gelombang pertama biasanya adalah proyek udara, tetapi di dalamnya juga ada sedikit hal yang nyata, dan inilah yang patut diperhatikan dalam beberapa tahun mendatang."
Mereka percaya bahwa narasi AI tahap berikutnya lebih mungkin jatuh pada "agen AI", seperti robot perjalanan otomatis untuk pemesanan tiket. Masalahnya adalah, bagaimana memastikan bahwa dana yang disimpan ke dalam program agen semacam itu tidak akan disalahgunakan? Salah satu caranya adalah dengan menjamin keamanannya melalui keamanan Ethereum itu sendiri.
Namun, Ethereum tidak cocok untuk semua proyek, terutama karena biaya transaksi yang tinggi dan kebutuhan beberapa aplikasi untuk menjalankan lintas rantai. Dalam konteks inilah EigenLayer lahir, menyediakan "lapisan kepercayaan bersama" untuk aplikasi, memungkinkan proyek untuk memanfaatkan keamanan Ethereum tanpa harus sepenuhnya diterapkan di mainnet mereka.
"Setelah aplikasi Anda berjalan di EigenLayer, keamanan dananya dijamin oleh Ethereum." kata seorang investor. Dia juga secara khusus menyebutkan bahwa Near juga bisa mendapatkan keuntungan dari tren ini.
EigenLayer pernah menjadi salah satu proyek yang paling dinanti di pasar, tetapi tokennya diluncurkan pada bulan Oktober tahun lalu, saat pasar bullish mendekati puncaknya, dan kemudian harganya anjlok lebih dari 80%. Namun, jika narasi saat ini berlaku, ini justru berarti investor dapat membeli dengan diskon besar. Seorang investor menambahkan: "EigenLayer sekarang memiliki nilai pasar kurang dari 1 miliar dolar, saat seperti inilah kesempatan untuk membeli dan menahan."
Secara keseluruhan, meskipun pasar kripto masih mencerna ketidakpastian di tingkat makro dan kebijakan dalam jangka pendek, saat ini merupakan waktu yang tepat bagi investor institusi untuk mengatur kembali aset dan mempersiapkan diri untuk siklus kenaikan baru. Dari aset penyimpan nilai, hingga infrastruktur dan platform DeFi, sampai aplikasi interaksi AI yang sedang berkembang, arah taruhan modal sudah mulai terlihat.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Ketika investor ritel panik, VC enkripsi diam-diam Buat Posisi proyek-proyek ini
Pasar keuangan global baru-baru ini mengalami guncangan yang hebat, dan bidang cryptocurrency juga tidak luput dari hal ini. Namun, seperti yang sering dikatakan di dunia investasi, pembalikan pasar sering kali menciptakan peluang pembelian yang langka bagi investor yang visioner. Dalam lingkungan yang penuh gejolak ini, memahami strategi penempatan investor profesional menjadi sangat penting.
Karena Presiden Trump mengumumkan sanksi global yang besar dan tanpa pandang bulu pada Rabu lalu, cryptocurrency terus turun seiring dengan penurunan pasar secara keseluruhan. Pada saat penulisan, Bitcoin telah turun 5,86% sejak saat itu, meskipun telah pulih setelah sebelumnya jatuh di bawah 75,000 dolar AS (pertama kali sejak pemilihan umum pada 5 November). Cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar besar lainnya seperti ETH, Solana, dan XRP juga menunjukkan kinerja yang kurang baik selama periode ini, semuanya kalah dari pemimpin pasar.
Dalam lingkungan pasar seperti ini, suasana panik di pasar jelas meningkat. Indeks Cboe VIX yang mengukur volatilitas pasar saham yang diharapkan telah mencapai 60 untuk pertama kalinya sejak wabah COVID-19, sementara indeks volatilitas Bitcoin Deribit yang merupakan alternatif terdekat untuk VIX di pasar cryptocurrency, (DVOL), telah naik hampir 30% dalam seminggu terakhir.
Dalam situasi seperti itu, wajar bagi investor untuk mencari tempat berlindung yang aman – atau lebih tepatnya membeli US Treasuries. Namun, ada pepatah umum di dunia investasi: "Yang lain serakah ketika mereka takut, dan yang lain takut ketika mereka serakah." Ini berarti bahwa sekaranglah saatnya untuk membeli aset blue-chip dengan harga diskon. Untuk memahami bagaimana uang profesional menavigasi pasar crypto selama masa yang bergejolak ini, dua pemodal ventura besar, yang meminta anonimitas, berbagi wawasan strategis dari perusahaan masing-masing dan memberikan informasi penting tentang kategori dan sektor mana yang cenderung berkinerja terbaik dalam beberapa minggu dan bulan mendatang.
Penyimpanan Nilai: Bitcoin dan Ethereum
Meskipun tidak mengherankan, kedua responden setuju bahwa Bitcoin masih menjadi pilihan utama. Emas telah mencapai level tertinggi baru baru-baru ini dan secara luas dianggap sebagai simbol aset safe-haven. Pada saat yang sama, Bitcoin semakin mengambil perannya sebagai "penyimpan nilai digital". Terlepas dari volatilitas baru-baru ini, masih ada banyak ruang untuk pertumbuhan antara Bitcoin dan emas dari grafik perbandingan kapitalisasi pasar.
Kapitalisasi pasar emas saat ini adalah sekitar $ 20,4 triliun, sedangkan kapitalisasi pasar Bitcoin hanya $ 1,64 triliun. Seorang investor mencatat: "Untuk mencapai rasio kapitalisasi pasar 1: 1 dengan emas, bitcoin harus naik setidaknya 12-15 kali. Dalam lingkungan saat ini, ini adalah kesempatan termudah untuk dipahami dan paling dipahami."
Ethereum juga dianggap sebagai aset yang patut diperhatikan, meskipun dalam beberapa tahun terakhir kinerjanya jauh tertinggal dibandingkan Bitcoin, dan saat ini rasio terhadap Bitcoin berada di titik terendah sejak awal pandemi.
Seorang responden menyebutkan bahwa setelah Ethereum beralih dari proof of work (PoW) ke proof of stake (PoS) pada tahun 2022, kebijakan moneternya cenderung deflasi, sehingga dalam beberapa hal dapat mendukung narasi "penyimpanan nilai" Bitcoin. Meskipun baru-baru ini penggunaan jaringan kurang baik dan inflasi sedikit meningkat, dari sudut pandang valuasi, harga saat ini berada pada titik terendah historis.
Seorang investor lainnya mengatakan: "Ethereum sekarang begitu rendah, memang merupakan waktu yang baik untuk membeli."
Solana dan Peluang DeFi
Token keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mengalami penurunan yang signifikan sejak awal tahun ini, dengan token asli dari platform perdagangan dan protokol pinjaman seperti Uniswap, Aave, Curve, dan Compound turun hampir 50%. Namun, kedua investor percaya bahwa di tengah kondisi makro yang terus ketat saat ini, bidang ini berpotensi untuk rebound dengan kuat.
Salah satu orang menyebutkan bahwa dalam periode di mana imbal hasil stablecoin rendah, DeFi justru mungkin mengalami arus balik dana. Karena dalam operasi siklikal portofolio pinjaman di blockchain, masih ada cara untuk mendapatkan tingkat imbal hasil yang relatif tinggi. "Ini mirip dengan situasi di tahun 2021," tambahnya.
Dua proyek yang patut diperhatikan adalah Raydium dan Hyperliquid. Yang pertama adalah platform perdagangan otomatis tradisional yang dibangun di atas Solana, mirip dengan Uniswap; yang kedua berfokus pada kontrak berkelanjutan, yaitu produk turunan yang diselesaikan secara tunai.
Jika Anda tidak ingin memilih satu token pun, Anda juga dapat melihat Solana itu sendiri. "Solana seperti dana indeks untuk DeFi. Ada banyak proyek DeFi yang sangat menarik di dalamnya."
EigenLayer dan Near: Kesempatan Infrastruktur Putaran Berikutnya
Kedua investor berpendapat bahwa konsep "AI+ Blockchain" yang sangat populer tahun lalu sebagian besar berlebihan. Salah satu dari mereka menyatakan, "Pada dasarnya semuanya adalah proyek udara." Namun, dia juga menunjukkan bahwa situasi seperti ini tidak jarang terjadi di jalur awal, sama seperti gelombang ICO pada tahun 2017. "Gelombang pertama biasanya adalah proyek udara, tetapi di dalamnya juga ada sedikit hal yang nyata, dan inilah yang patut diperhatikan dalam beberapa tahun mendatang."
Mereka percaya bahwa narasi AI tahap berikutnya lebih mungkin jatuh pada "agen AI", seperti robot perjalanan otomatis untuk pemesanan tiket. Masalahnya adalah, bagaimana memastikan bahwa dana yang disimpan ke dalam program agen semacam itu tidak akan disalahgunakan? Salah satu caranya adalah dengan menjamin keamanannya melalui keamanan Ethereum itu sendiri.
Namun, Ethereum tidak cocok untuk semua proyek, terutama karena biaya transaksi yang tinggi dan kebutuhan beberapa aplikasi untuk menjalankan lintas rantai. Dalam konteks inilah EigenLayer lahir, menyediakan "lapisan kepercayaan bersama" untuk aplikasi, memungkinkan proyek untuk memanfaatkan keamanan Ethereum tanpa harus sepenuhnya diterapkan di mainnet mereka.
"Setelah aplikasi Anda berjalan di EigenLayer, keamanan dananya dijamin oleh Ethereum." kata seorang investor. Dia juga secara khusus menyebutkan bahwa Near juga bisa mendapatkan keuntungan dari tren ini.
EigenLayer pernah menjadi salah satu proyek yang paling dinanti di pasar, tetapi tokennya diluncurkan pada bulan Oktober tahun lalu, saat pasar bullish mendekati puncaknya, dan kemudian harganya anjlok lebih dari 80%. Namun, jika narasi saat ini berlaku, ini justru berarti investor dapat membeli dengan diskon besar. Seorang investor menambahkan: "EigenLayer sekarang memiliki nilai pasar kurang dari 1 miliar dolar, saat seperti inilah kesempatan untuk membeli dan menahan."
Secara keseluruhan, meskipun pasar kripto masih mencerna ketidakpastian di tingkat makro dan kebijakan dalam jangka pendek, saat ini merupakan waktu yang tepat bagi investor institusi untuk mengatur kembali aset dan mempersiapkan diri untuk siklus kenaikan baru. Dari aset penyimpan nilai, hingga infrastruktur dan platform DeFi, sampai aplikasi interaksi AI yang sedang berkembang, arah taruhan modal sudah mulai terlihat.
Tautan asli