Dalam ruang LiDAR yang berkembang pesat, dua nama telah menjadi pusat perhatian investor: Aeva Technologies (AEVA) dan Luminar Technologies (LAZR). Keduanya mengembangkan solusi sensor generasi berikutnya untuk penggunaan otomotif dan industri, dengan janji untuk memungkinkan tingkat otonomi kendaraan yang lebih tinggi dan meningkatkan keselamatan. Kesamaan mereka terletak pada upaya adopsi LiDAR, tetapi masing-masing mengambil jalur yang berbeda dengan kekuatan dan tantangan unik.
Baru-baru ini, kedua saham mengalami kesulitan. Saham AEVA turun sekitar 23% dalam sebulan terakhir, sementara LAZR terkena dampak lebih parah, kehilangan 41% dan bahkan jatuh ke titik terendah dalam 52 minggu. Meskipun ada kemunduran ini, masing-masing perusahaan masih menarik minat investor karena janji teknologi dan kemitraan otomotifnya. Itu menjadikan perbandingan ini tepat waktu bagi investor yang ingin tahu saham mana yang menawarkan prospek lebih baik.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Mari kita menyelami lebih dalam dan membandingkan secara dekat dasar-dasar kedua saham untuk menentukan mana yang lebih baik posisinya sekarang.
Kasus untuk Saham AEVA
Kekuatan terbesar AEVA terletak pada keunggulan teknologinya yang unik. FMCW LiDAR miliknya tidak hanya mengukur jarak tetapi juga kecepatan, memungkinkan akurasi yang lebih tinggi dan persepsi yang lebih baik dibandingkan dengan solusi LiDAR tradisional. Keunggulan teknologi ini telah membantu Aeva mendapatkan sertifikasi yang membuka akses ke rantai pasokan OEM Eropa, memposisikannya dengan baik untuk penerapan skala besar yang akan datang.
Traksi komersial akhirnya mulai terlihat. AEVA melaporkan pendapatan rekor $5,5 juta pada Q2 2025, peningkatan tajam dan melebihi ekspektasi. Backlog perusahaan kini melebihi $400 juta, dengan program besar yang diharapkan akan meningkat sekitar tahun 2026. Angka-angka ini memberikan visibilitas kepada investor tentang potensi pertumbuhan, meskipun basis pendapatan jangka pendek tetap kecil.
Keuntungan lainnya adalah jaringan kemitraan AEVA yang terus berkembang. AEVA telah menjalin kesepakatan dengan Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek, dan Mercedes-Benz, dengan Daimler sendiri mewakili kesepakatan yang bernilai sekitar $1 miliar. LG Innotek bahkan telah berkomitmen hingga $50 juta dalam dukungan modal, menunjukkan kepercayaan eksternal yang kuat. Diversifikasi AEVA ke dalam aplikasi industri, seperti logistik dan infrastruktur cerdas, juga mengurangi ketergantungannya pada adopsi mobil penumpang.
Namun ada tantangan. Meskipun pendapatan lebih tinggi, kerugian tetap besar, dengan kerugian bersih Q2 sebesar $24,5 juta. Pembakaran kas menjadi masalah mendesak: perusahaan keluar dari Q2 dengan hanya $50 juta dalam kas, memberikan ruang terbatas tanpa pembiayaan baru. Sementara fasilitas ekuitas sebesar $125 juta memberikan sedikit bantalan, pengenceran lebih lanjut tampaknya tak terhindarkan. Selain itu, sebagian besar pendapatan otomotif yang berarti tidak akan terwujud sampai 2026 atau lebih, menjadikan risiko pelaksanaan tinggi. AEVA telah menunjukkan ketahanan dengan bangkit tajam dari titik terendah 2024, tetapi jalan menuju profitabilitas tetap tidak pasti.
Cerita Berlanjut## Kasus untuk Saham LAZR
Sebaliknya, Luminar telah membuktikan dirinya sebagai pemimpin teknologi dengan kredibilitas OEM. Teknologi LiDAR-nya telah diadopsi dalam Volvo EX90 dan ES90, menjadikannya LiDAR berkinerja tinggi pertama yang diintegrasikan sebagai standar dalam kendaraan produksi global. Kemitraan dengan Nissan dan Mercedes-Benz lebih lanjut menyoroti posisi kuatnya dalam otomotif, yang sangat penting saat produsen mobil bergerak menuju tingkat otonomi yang lebih tinggi.
Tidak seperti AEVA, LAZR juga melakukan diversifikasi ke pasar komersial dan pertahanan, di mana adopsi berkembang lebih cepat. LiDAR 1550-nanometer-nya sedang diuji untuk aplikasi militer dan drone, yang bisa membawa peluang pendapatan lebih awal dan ekonomi unit yang lebih kuat dibandingkan mobil penumpang. Diversifikasi ini memberikan perlindungan yang berarti sambil menunggu adopsi konsumen massal.
Di sisi keuangan, Luminar telah mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi. Perusahaan ini sedang memindahkan produksi dari Meksiko ke Thailand untuk menurunkan biaya per unit, dan langkah restrukturisasi seharusnya menghemat sekitar $23 juta setiap tahun mulai tahun 2026. Likuiditas tetap dapat diakses, dengan lebih dari $500 juta tersedia melalui kombinasi kas, kredit, dan program ekuitas, memberikan perusahaan ruang untuk membiayai inisiatif pertumbuhan.
Namun, negatifnya sulit untuk diabaikan. Pendapatan Q2 hanya $15,6 juta, turun 5% dibandingkan tahun lalu dan di bawah ekspektasi, memaksa manajemen untuk memangkas proyeksi pendapatan 2025 menjadi $67-$74 juta dari sebelumnya $82-$90 juta. Pengiriman juga dikurangi, dan margin kotor tetap negatif karena ekonomi unit yang buruk. Pembakaran kas sangat curam, dan dengan sekitar $430 juta utang jangka panjang, risiko dilusi tinggi karena penggalangan ekuitas terus berlanjut. Meskipun posisi OEM Luminar lebih kuat dibandingkan AEVA, kekurangan eksekusi yang terus-menerus sangat membebani kepercayaan investor.
Perbandingan Valuasi
AEVA diperdagangkan pada rasio harga terhadap penjualan maju yang tinggi sebesar 30X (P/S), jauh lebih tinggi daripada rekan-rekannya, yang menunjukkan bahwa ekspektasi sudah melampaui batas. Luminar, di sisi lain, diperdagangkan hanya pada 1.6X P/S maju, mencerminkan baik kesulitan dalam pelaksanaan maupun diskon yang tajam relatif terhadap potensi jangka panjangnya.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
EPS Outlook
Untuk AEVA, Estimasi Konsensus Zacks menunjukkan peningkatan EPS sebesar 19% pada 2025 dan 9% pada 2026, meskipun masih dalam kondisi merugi.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Di sisi lain, LAZR diharapkan memberikan peningkatan EPS yang jauh lebih tajam sebesar 51% pada tahun 2025 dan 30% pada tahun 2026.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kesimpulan
Baik AEVA maupun LAZR mewakili taruhan berisiko tinggi dan imbalan tinggi di ruang LiDAR. Teknologi dan kemitraan AEVA mengesankan, tetapi neraca keuangannya yang rapuh dan jadwal pendapatan yang tertunda membuat investor terpapar pada dilusi yang berat. Luminar menghadapi tantangan tersendiri dengan pemotongan panduan dan pengeluaran kas. Namun, daya tarik OEM-nya, diversifikasi, dan perbaikan struktur biaya memberikan jalur yang lebih jelas menuju profitabilitas yang akhirnya.
Mengingat dinamika saat ini, LAZR, dengan Peringkat Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Jual).
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Laporan Analisis Saham Gratis
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
AEVA atau LAZR: Saham LiDAR Mana yang Penurunannya Terlihat Kurang Berisiko?
Dalam ruang LiDAR yang berkembang pesat, dua nama telah menjadi pusat perhatian investor: Aeva Technologies (AEVA) dan Luminar Technologies (LAZR). Keduanya mengembangkan solusi sensor generasi berikutnya untuk penggunaan otomotif dan industri, dengan janji untuk memungkinkan tingkat otonomi kendaraan yang lebih tinggi dan meningkatkan keselamatan. Kesamaan mereka terletak pada upaya adopsi LiDAR, tetapi masing-masing mengambil jalur yang berbeda dengan kekuatan dan tantangan unik.
Baru-baru ini, kedua saham mengalami kesulitan. Saham AEVA turun sekitar 23% dalam sebulan terakhir, sementara LAZR terkena dampak lebih parah, kehilangan 41% dan bahkan jatuh ke titik terendah dalam 52 minggu. Meskipun ada kemunduran ini, masing-masing perusahaan masih menarik minat investor karena janji teknologi dan kemitraan otomotifnya. Itu menjadikan perbandingan ini tepat waktu bagi investor yang ingin tahu saham mana yang menawarkan prospek lebih baik.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Mari kita menyelami lebih dalam dan membandingkan secara dekat dasar-dasar kedua saham untuk menentukan mana yang lebih baik posisinya sekarang.
Kasus untuk Saham AEVA
Kekuatan terbesar AEVA terletak pada keunggulan teknologinya yang unik. FMCW LiDAR miliknya tidak hanya mengukur jarak tetapi juga kecepatan, memungkinkan akurasi yang lebih tinggi dan persepsi yang lebih baik dibandingkan dengan solusi LiDAR tradisional. Keunggulan teknologi ini telah membantu Aeva mendapatkan sertifikasi yang membuka akses ke rantai pasokan OEM Eropa, memposisikannya dengan baik untuk penerapan skala besar yang akan datang.
Traksi komersial akhirnya mulai terlihat. AEVA melaporkan pendapatan rekor $5,5 juta pada Q2 2025, peningkatan tajam dan melebihi ekspektasi. Backlog perusahaan kini melebihi $400 juta, dengan program besar yang diharapkan akan meningkat sekitar tahun 2026. Angka-angka ini memberikan visibilitas kepada investor tentang potensi pertumbuhan, meskipun basis pendapatan jangka pendek tetap kecil.
Keuntungan lainnya adalah jaringan kemitraan AEVA yang terus berkembang. AEVA telah menjalin kesepakatan dengan Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek, dan Mercedes-Benz, dengan Daimler sendiri mewakili kesepakatan yang bernilai sekitar $1 miliar. LG Innotek bahkan telah berkomitmen hingga $50 juta dalam dukungan modal, menunjukkan kepercayaan eksternal yang kuat. Diversifikasi AEVA ke dalam aplikasi industri, seperti logistik dan infrastruktur cerdas, juga mengurangi ketergantungannya pada adopsi mobil penumpang.
Namun ada tantangan. Meskipun pendapatan lebih tinggi, kerugian tetap besar, dengan kerugian bersih Q2 sebesar $24,5 juta. Pembakaran kas menjadi masalah mendesak: perusahaan keluar dari Q2 dengan hanya $50 juta dalam kas, memberikan ruang terbatas tanpa pembiayaan baru. Sementara fasilitas ekuitas sebesar $125 juta memberikan sedikit bantalan, pengenceran lebih lanjut tampaknya tak terhindarkan. Selain itu, sebagian besar pendapatan otomotif yang berarti tidak akan terwujud sampai 2026 atau lebih, menjadikan risiko pelaksanaan tinggi. AEVA telah menunjukkan ketahanan dengan bangkit tajam dari titik terendah 2024, tetapi jalan menuju profitabilitas tetap tidak pasti.
Cerita Berlanjut## Kasus untuk Saham LAZR
Sebaliknya, Luminar telah membuktikan dirinya sebagai pemimpin teknologi dengan kredibilitas OEM. Teknologi LiDAR-nya telah diadopsi dalam Volvo EX90 dan ES90, menjadikannya LiDAR berkinerja tinggi pertama yang diintegrasikan sebagai standar dalam kendaraan produksi global. Kemitraan dengan Nissan dan Mercedes-Benz lebih lanjut menyoroti posisi kuatnya dalam otomotif, yang sangat penting saat produsen mobil bergerak menuju tingkat otonomi yang lebih tinggi.
Tidak seperti AEVA, LAZR juga melakukan diversifikasi ke pasar komersial dan pertahanan, di mana adopsi berkembang lebih cepat. LiDAR 1550-nanometer-nya sedang diuji untuk aplikasi militer dan drone, yang bisa membawa peluang pendapatan lebih awal dan ekonomi unit yang lebih kuat dibandingkan mobil penumpang. Diversifikasi ini memberikan perlindungan yang berarti sambil menunggu adopsi konsumen massal.
Di sisi keuangan, Luminar telah mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi. Perusahaan ini sedang memindahkan produksi dari Meksiko ke Thailand untuk menurunkan biaya per unit, dan langkah restrukturisasi seharusnya menghemat sekitar $23 juta setiap tahun mulai tahun 2026. Likuiditas tetap dapat diakses, dengan lebih dari $500 juta tersedia melalui kombinasi kas, kredit, dan program ekuitas, memberikan perusahaan ruang untuk membiayai inisiatif pertumbuhan.
Namun, negatifnya sulit untuk diabaikan. Pendapatan Q2 hanya $15,6 juta, turun 5% dibandingkan tahun lalu dan di bawah ekspektasi, memaksa manajemen untuk memangkas proyeksi pendapatan 2025 menjadi $67-$74 juta dari sebelumnya $82-$90 juta. Pengiriman juga dikurangi, dan margin kotor tetap negatif karena ekonomi unit yang buruk. Pembakaran kas sangat curam, dan dengan sekitar $430 juta utang jangka panjang, risiko dilusi tinggi karena penggalangan ekuitas terus berlanjut. Meskipun posisi OEM Luminar lebih kuat dibandingkan AEVA, kekurangan eksekusi yang terus-menerus sangat membebani kepercayaan investor.
Perbandingan Valuasi
AEVA diperdagangkan pada rasio harga terhadap penjualan maju yang tinggi sebesar 30X (P/S), jauh lebih tinggi daripada rekan-rekannya, yang menunjukkan bahwa ekspektasi sudah melampaui batas. Luminar, di sisi lain, diperdagangkan hanya pada 1.6X P/S maju, mencerminkan baik kesulitan dalam pelaksanaan maupun diskon yang tajam relatif terhadap potensi jangka panjangnya.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
EPS Outlook
Untuk AEVA, Estimasi Konsensus Zacks menunjukkan peningkatan EPS sebesar 19% pada 2025 dan 9% pada 2026, meskipun masih dalam kondisi merugi.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Di sisi lain, LAZR diharapkan memberikan peningkatan EPS yang jauh lebih tajam sebesar 51% pada tahun 2025 dan 30% pada tahun 2026.
Zacks Investment Research Sumber Gambar: Zacks Investment Research
Kesimpulan
Baik AEVA maupun LAZR mewakili taruhan berisiko tinggi dan imbalan tinggi di ruang LiDAR. Teknologi dan kemitraan AEVA mengesankan, tetapi neraca keuangannya yang rapuh dan jadwal pendapatan yang tertunda membuat investor terpapar pada dilusi yang berat. Luminar menghadapi tantangan tersendiri dengan pemotongan panduan dan pengeluaran kas. Namun, daya tarik OEM-nya, diversifikasi, dan perbaikan struktur biaya memberikan jalur yang lebih jelas menuju profitabilitas yang akhirnya.
Mengingat dinamika saat ini, LAZR, dengan Peringkat Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Jual).
Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Ke Depan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Laporan Analisis Saham Gratis
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Laporan Analisis Saham Gratis
Artikel ini awalnya diterbitkan di Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Lihat Komentar