Definisi Collateral

Jaminan adalah aset yang dijaminkan sebagai agunan untuk pinjaman atau transaksi perdagangan. Setelah dikunci, jaminan ini menurunkan risiko gagal bayar dan bisa dilikuidasi apabila peminjam tidak melakukan pelunasan. Dalam industri kripto, jenis jaminan yang umum digunakan meliputi BTC, ETH, stablecoin, serta staking derivatives. Jaminan secara luas dimanfaatkan dalam DeFi lending, synthetic assets, margin trading, dan mekanisme likuidasi, sehingga berperan penting dalam meningkatkan efisiensi modal dan pengelolaan risiko.

Abstrak

Arti: Agunan adalah aset yang dijaminkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan atas pinjaman; jika peminjam gagal membayar, pemberi pinjaman dapat menyita aset ini.

Asal & Konteks: Konsep agunan berasal dari praktik peminjaman di keuangan tradisional yang telah berlangsung selama berabad-abad. Dalam kripto, konsep ini menjadi penting seiring munculnya protokol pinjaman DeFi seperti MakerDAO dan Aave, yang memungkinkan peminjaman tanpa perantara di blockchain dengan menjaminkan pinjaman menggunakan aset digital.

Dampak: Agunan memungkinkan peminjaman DeFi dengan cara pengguna dapat meminjam dana dengan jaminan aset kripto. Namun, ini juga menimbulkan risiko likuidasi: ketika nilai agunan turun, posisi bisa dilikuidasi secara paksa, menyebabkan kerugian finansial bagi peminjam.

Kesalahpahaman Umum: Pemula sering mengira agunan akan dibekukan secara permanen dan tidak bisa digunakan. Faktanya, meski terkunci di smart contract, agunan tetap menjadi milik pengguna—mereka dapat menambah agunan atau melunasi pinjaman untuk mengambilnya kembali kapan saja.

Tips Praktis: Sebelum menggunakan pinjaman beragunan, hitung harga likuidasi Anda untuk memahami pada harga berapa posisi Anda akan dilikuidasi. Atur notifikasi harga dan tambahkan agunan atau lunasi pinjaman jika harga mendekati level kritis ini.

Pengingat Risiko: Risiko utama: (1) Risiko likuidasi akibat volatilitas pasar; (2) Risiko smart contract karena kerentanan protokol; (3) Risiko over-leverage yang memperbesar potensi kerugian. Pemula sebaiknya mulai dengan nominal kecil, pahami mekanisme likuidasi dengan baik, dan tingkatkan posisi secara bertahap.

Apa Itu Collateral?

Collateral adalah aset yang dijaminkan sebagai agunan untuk pinjaman atau transaksi. Aset ini dikunci dalam protokol atau platform guna menjamin pelunasan pinjaman atau pemenuhan kewajiban transaksi. Jika Anda gagal memenuhi kewajiban atau harga aset turun dan memicu kondisi tertentu, platform akan melikuidasi collateral untuk menutup kerugian. Bentuk collateral yang umum di kripto meliputi BTC, ETH, stablecoin, dan aset hasil staking.

Mengapa Collateral Penting?

Collateral menentukan besaran pinjaman yang dapat Anda akses, batas leverage, serta tingkat perlindungan saat pasar mengalami penurunan. Memahami pengelolaan collateral membantu mengoptimalkan efisiensi modal dan mengurangi risiko likuidasi paksa.

Karena volatilitas tinggi di pasar kripto, leverage dan pinjaman sangat bergantung pada collateral. Tanpa pemahaman terkait rasio collateral dan aturan likuidasi, Anda berpotensi mengalami kerugian cepat dan penjualan paksa yang melebihi modal awal. Sebaliknya, jika Anda memilih collateral dan parameter yang tepat, Anda dapat memperoleh likuiditas tanpa harus menjual aset jangka panjang.

Bagaimana Cara Kerja Collateral?

Collateral didasarkan pada beberapa prinsip utama: rasio collateral, pemantauan harga, dan proses likuidasi.

Pertama, Anda memilih dan mengunci aset sebagai collateral. Platform menetapkan rasio collateral maksimum untuk setiap aset—misalnya, mensyaratkan collateral minimal 150% dari nilai pinjaman. “Rasio collateral” adalah persentase nilai aset yang harus dikunci dibandingkan dengan jumlah pinjaman.

Kemudian, sistem terus-menerus memantau harga dan menghitung “health factor”—skor keamanan di mana nilai lebih tinggi berarti perlindungan lebih besar. Jika health factor mendekati atau turun di bawah 1, risiko Anda meningkat dan likuidasi bisa terjadi.

Jika harga likuidasi tercapai, platform akan secara otomatis menjual sebagian atau seluruh collateral Anda. Harga likuidasi adalah batas yang memicu penjualan paksa. Proses likuidasi biasanya dikenakan biaya penalti antara 5% hingga 15% di banyak protokol untuk menutupi biaya dan risiko.

Kasus Penggunaan Utama Collateral di Kripto

Collateral di kripto digunakan untuk pinjaman, aset sintetis, leverage/trading margin, produk hasil, dan market making.

Pada protokol pinjaman DeFi seperti Maker dan Aave, ETH, stablecoin, dan derivatif staking sering di-whitelist sebagai collateral. Dengan menjaminkan ETH, Anda dapat mencetak stablecoin atau meminjam USDT sembari tetap berpotensi memperoleh kenaikan harga ETH.

Pada aset sintetis, collateral memungkinkan penerbitan dan pelacakan harga aset lain—misalnya, mencetak synthetic USD atau indeks menggunakan stablecoin atau ETH. Rasio collateral biasanya lebih tinggi untuk mengantisipasi volatilitas.

Pada platform margin trading Gate, aset spot Anda menjadi margin—berfungsi sebagai collateral. Contohnya, menggunakan USDT sebagai collateral untuk membuka posisi BTC leverage 2x: jika BTC turun mendekati harga likuidasi, health factor Anda turun dan sistem dapat menutup posisi secara otomatis. Dalam trading derivatif, margin juga berperan sebagai collateral; jika margin tidak mencukupi, leverage berkurang atau posisi dilikuidasi.

Pada produk yield generation atau liquidity mining, Anda dapat menjaminkan aset untuk memperoleh kekuatan pinjaman atau ikut serta dalam market making, sehingga mendapatkan bunga dan biaya transaksi. Posisi ini juga terpengaruh volatilitas harga, sehingga pemantauan rasio collateral dan kebijakan likuidasi sangat penting.

Bagaimana Cara Meminimalkan Risiko Collateral?

Pilih collateral yang stabil—stablecoin lebih disarankan untuk penjaminan jangka pendek karena volatilitasnya rendah; token dengan volatilitas tinggi (terutama koin berkapitalisasi kecil) kurang cocok untuk posisi leverage tinggi.

Tetapkan rasio collateral yang aman. Hindari beroperasi pada batas minimum; sisakan buffer. Meski banyak protokol menetapkan rasio minimum 130%-150%, sebaiknya targetkan 180%-250% untuk mengantisipasi fluktuasi harga.

Diversifikasikan collateral dan sumber pinjaman—jangan mengunci semua aset pada satu koin atau protokol. Sebarkan pada ETH, stablecoin, derivatif staking populer, dan berbagai platform untuk mengurangi risiko kegagalan pada satu titik.

Manfaatkan notifikasi dan otomatisasi—aktifkan pemberitahuan saat harga melampaui ambang tertentu atau atur strategi auto-repayment dan rebalancing agar Anda tidak melewatkan tindakan penting selama volatilitas pasar atau di luar jam aktif.

Perhatikan penalti dan biaya likuidasi—biaya ini sangat bervariasi antar platform. Pertimbangkan total biaya secara menyeluruh, bukan hanya suku bunga tahunan.

Tren & Data Terkini Mengenai Collateral

Tahun ini, protokol utama terus meningkatkan batas collateral untuk aset berkualitas tinggi, dengan porsi derivatif staking sebagai collateral semakin besar. Pada Q3 2025, data publik menunjukkan total value locked di protokol pinjaman multi-chain tetap di kisaran miliaran dolar, dengan aktivitas collateral tetap stabil.

Enam bulan terakhir, rasio collateral minimum untuk pinjaman berbasis ETH tetap sekitar 150%, dengan penalti likuidasi umum 5%-15%. Suku bunga tahunan pinjaman stablecoin umumnya 3%-8%, meningkat saat pasar volatil. Parameter ini berdampak langsung pada efisiensi pinjaman dan kemungkinan likuidasi.

Dibandingkan 2024, tahun ini ekspansi whitelist stablecoin dan derivatif staking berlangsung lebih cepat. Semakin banyak protokol menerima stETH, rETH, rsETH sebagai collateral karena potensi yield on-chain, memberikan buffer keamanan dan cakupan collateral yang lebih baik.

Glosarium

Collateral: Aset digital yang dikunci pengguna dalam protokol DeFi sebagai agunan untuk pinjaman atau trading derivatif.
Likuidasi: Penjualan otomatis aset pengguna oleh protokol ketika nilai collateral turun di bawah ambang risiko, untuk melindungi pemberi pinjaman.
Over-collateralization: Mengunci collateral dengan nilai lebih besar dari aset pinjaman guna menurunkan risiko likuidasi.
Rasio Collateral: Perbandingan antara nilai aset yang dijaminkan dan dana yang dipinjam; menentukan jumlah maksimum yang dapat dipinjam.
Oracle: Layanan penyedia data off-chain ke smart contract—digunakan untuk pemantauan harga real-time pada collateral dan aset pinjaman.

FAQ

Apa Perbedaan Antara Staking dan Collateralization?

Staking dan collateralization adalah dua metode pengamanan kewajiban yang berbeda. Staking berarti Anda menyerahkan kepemilikan aset bergerak (seperti token atau saham) kepada kreditur sebagai jaminan; collateralization umumnya berarti Anda tetap memegang aset tidak bergerak (seperti properti atau tanah) sambil memberikan hak jaminan. Sederhananya, staking mengharuskan Anda melepas kontrol aset; collateralization tidak.

Apakah Aset Collateral Saya Dibekukan Selama Pinjaman Kripto?

Pada platform pinjaman kripto (seperti Gate), collateral biasanya dikunci dalam smart contract. Hal ini mencegah transfer atau penjualan, namun kepemilikan tetap milik Anda. Setelah pinjaman dilunasi, aset Anda otomatis terbuka. Jika nilai collateral turun di bawah ambang likuidasi, platform dapat menjual sebagian aset Anda secara otomatis untuk melunasi utang.

Apa yang Terjadi Jika Nilai Collateral Saya Turun?

Penurunan nilai collateral menurunkan rasio collateralization Anda dan meningkatkan risiko likuidasi. Sebagian besar platform menetapkan batas likuidasi (sering pada rasio 150%); jika terlampaui, aset Anda dijual paksa untuk melunasi pinjaman. Untuk menghindari hal ini, Anda bisa menambah collateral atau melakukan pelunasan lebih awal agar margin keamanan kembali.

Aset Apa yang Cocok Sebagai Collateral?

Collateral ideal memiliki likuiditas tinggi, volatilitas rendah, dan penerimaan pasar yang luas. Di pasar kripto, BTC dan ETH paling banyak digunakan; stablecoin seperti USDT juga populer. Setiap platform memiliki kriteria tersendiri; layanan seperti Gate menerima berbagai aset utama. Pilih aset dengan volatilitas rendah untuk meminimalkan risiko.

Apa Saja yang Bisa Digunakan Sebagai Collateral untuk Pinjaman?

Dalam keuangan tradisional, properti, kendaraan, perhiasan, dan barang berharga lain dapat menjadi collateral. Di kripto, opsi utama meliputi aset digital seperti BTC, ETH, dan USDT. Beberapa platform juga menerima NFT sebagai collateral. Gate dan platform besar lain mencantumkan daftar aset yang diterima di halaman pinjaman mereka.

Sebuah “suka” sederhana bisa sangat berarti

Konten