Ringkasan Crypto Mingguan Gate Ventures (25 Agustus 2025)

TL;DR

• Jerome Powell mengisyaratkan kemungkinan perubahan menuju pelonggaran moneter, dan pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps pada September.
• Data ekonomi pekan ini meliputi GDP AS, core PCE, pesanan barang tahan lama, penjualan rumah baru, kepercayaan konsumen, serta data pendapatan dan belanja pribadi.
• ETH mengungguli BTC dengan menembus rekor harga baru berkat sinyal pemangkasan suku bunga dari Powell dan arus masuk ETF yang kuat, sementara BTC mengalami tekanan akibat arus keluar yang berkelanjutan.
• Pasar di luar BTC dan ETH mengalami kenaikan, dengan token DeFi terkait ETH seperti Aave mencatat pertumbuhan signifikan.
• OKB melonjak lebih dari 70 persen didorong oleh aktivitas trading meme di X layer, sedangkan TON turun 4 persen.
• Token baru WLFI dan Plasma menunjukkan performa pra-TGE yang impresif, dengan pre-sale Plasma terjual habis dalam waktu kurang dari 30 menit.
• Aave melakukan deployment di Aptos sebagai ekspansi protokol lending pertama di luar EVM.
• Chainlink meraih sertifikasi ISO 27001 dan SOC 2 untuk layanan Oracle dengan TVS menembus $90 miliar.
• USDe memperluas dukungan aset di luar BTC dan ETH dengan penambahan BNB pada kerangka aset yang memenuhi syarat.
• Pendanaan terbesar ada di sektor Data.

Tinjauan Makro

Jerome Powell mengisyaratkan kemungkinan perubahan menuju pelonggaran moneter, dan pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga 25 bps pada September.

Pada Simposium Ekonomi Jackson Hole 2025, Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyampaikan pidato di tengah dinamika ekonomi yang semakin kompleks, mengindikasikan kemungkinan pelonggaran moneter. Meskipun tidak memberikan komitmen eksplisit terkait pemangkasan suku bunga, pasar menafsirkan pernyataannya sebagai sinyal kuat pemangkasan 25 bps pada September. Inflasi core PCE kini berada di 2,9% didorong oleh kenaikan harga barang. Powell mengakui dampak tarif pada harga konsumen dan menyoroti pentingnya apakah kenaikan harga tersebut dapat memicu inflasi yang lebih persisten.

Dengan mempertimbangkan risiko, Fed menyesuaikan kerangka kebijakan yang signifikan. Powell mengumumkan penggunaan kembali target inflasi yang lebih tradisional dan fleksibel. Ia menegaskan bahwa pengalaman beberapa tahun terakhir menunjukkan strategi overshoot inflasi yang disengaja tidak efektif, terutama pada kondisi guncangan inflasi yang tajam dan berkelanjutan. Perubahan ini bukan sekadar revisi teknis pada alat kebijakan, melainkan penyesuaian strategi komunikasi Fed secara keseluruhan.

Data ekonomi yang akan dirilis pekan ini meliputi GDP AS, core PCE, pesanan barang tahan lama, penjualan rumah baru, kepercayaan konsumen, serta data pendapatan dan belanja pribadi. AS akan memperbarui data GDP kuartal II 2025 setelah pembacaan awal 3,0%. Selain itu, akan ada laporan core PCE untuk Juli, dengan data CPI sebelumnya mencatat kenaikan moderat sebesar 2,7%. Indikator inflasi andalan Fed menjadi acuan utama untuk ekspektasi suku bunga menjelang pertemuan September, di mana pasar memperkirakan peluang kuat pemangkasan suku bunga. Data utama lain meliputi pesanan barang tahan lama, penjualan rumah baru, serta pendapatan dan belanja pribadi.

DXY

Indeks dolar turun pada Jumat lalu sebagai respons terhadap pidato Powell yang dovish mengenai kebijakan Fed dan proyeksi pemangkasan suku bunga, mendorong investor untuk berspekulasi perubahan pendekatan Fed terhadap makroekonomi.

Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun

Masuknya modal investor ke aset berisiko menyebabkan imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun signifikan ke kisaran 4,27%.

Emas

Harga emas meroket pada Jumat lalu setelah pidato Powell yang dovish memicu ekspektasi investor atas pelonggaran suku bunga lebih awal dan meningkatnya likuiditas pasar.

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

Rasio SOL/ETH

Ethereum mencatat rekor tertinggi baru segera setelah Powell menyatakan adanya pergeseran fokus Fed ke pasar tenaga kerja, bukan inflasi, yang mengisyaratkan potensi pemangkasan suku bunga pada September.

Di tengah optimisme pasar atas likuiditas yang membaik, BTC gagal membangun momentum dan sempat turun di bawah $115.000. ETF Bitcoin spot mencatat lima hari berturut-turut arus keluar dengan total $1,17 miliar. Sebaliknya, ETF ETH spot mengalami arus keluar sebesar $241 juta namun berbalik menjadi arus masuk pada 21 Agustus, seiring harga ETH menembus ATH, dan arus masuk meningkat pada 22 Agustus.

ETH tetap menunjukkan daya beli besar baik di pasar ETF primer maupun sekunder, sementara Bitcoin dapat berfungsi sebagai indikator utama ekuitas AS. Rasio ETH/BTC masih menyimpan potensi kenaikan lebih lanjut.

2. Total Kapitalisasi Pasar

Total Kapitalisasi Pasar Kripto

Total Kapitalisasi Pasar Kripto Di Luar BTC dan ETH

Total kapitalisasi pasar kripto turun 0,96% sepanjang pekan, sementara total kapitalisasi di luar BTC dan ETH justru naik 0,55%. Kenaikan harga ETH memperkuat pertumbuhan token DeFi dan LST seperti Aave, mengimbangi penurunan kapitalisasi BTC. Berbeda dengan rally BTC, kenaikan harga ETH cenderung mendorong pertumbuhan lebih luas pada altcoin. Potensi rotasi likuiditas dari Bitcoin ke ETH dan altcoin terkait ETH semakin besar.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 25 Agustus 2025

Aave memimpin kenaikan terkini dengan harga $335 per 25 Agustus. Rally didorong oleh kenaikan harga ETH; pada siklus sebelumnya tahun 2021, Aave mencapai $650 ketika ETH menembus ATH. Apresiasi ETH selanjutnya berpeluang memperkuat momentum positif token DeFi.

TON mencatat kinerja terlemah dengan penurunan 4%. Sejak awal Agustus, harga TON mengalami konsolidasi dalam kisaran $3,14 hingga $3,675.

OKB melanjutkan kenaikan lebih dari 70% pekan lalu. FDV OKB saat ini mencapai sekitar $3,9 miliar, tiga puluh kali lebih kecil dari FDV BNB. Ekosistem meme di X layer sangat aktif pekan lalu, dengan sembilan proyek diluncurkan hanya di launchpad, menandakan OKB masih memiliki ruang pertumbuhan.

4. Token Baru Diluncurkan

TGE terpenting yang akan datang adalah WLFI dan Plasma. WLFI, platform defi terkait Trump, kini diperdagangkan di $0,23 atau 4,6 kali dari harga penjualan publiknya. Plasma, stablecoin chain pertama yang TGE di siklus ini, diperdagangkan di $0,54 di pasar pra-TGE. Didukung oleh Bitfinex, Bybit, dan Framework Ventures, Plasma menjadi blockchain yang paling dinanti di siklus ini, berfokus pada stablecoin dan pembayaran. Pre-sale Plasma pada Juli 2025 terjual habis dalam kurang dari 30 menit di FDV $500 juta dan kini diperdagangkan di FDV $5,3 miliar.

Sorotan Kripto Utama

1. Aave melakukan deployment di Aptos sebagai ekspansi protokol lending pertama di luar EVM

Aave, penyedia lending terdesentralisasi terbesar dengan deposit bersih lebih dari $50 miliar dan TVL hampir $37 miliar, telah meluncur di Aptos, menandai debutnya di blockchain non-EVM. Langkah ini menegaskan strategi multichain Aave untuk memperluas akses pasar lending global. Di tahap peluncuran, Aave mendukung USDC, USDT, APT, dan sUSDe, dengan insentif dari Aptos Foundation untuk mendorong adopsi pengguna. Chainlink Price Feeds diintegrasikan untuk pasar oracle-ama, memastikan validitas harga, dan deployment mengikuti reimplementasi penuh Aave V3 di Move. Aave juga memperkenalkan bug bounty sebesar $500.000 dalam GHO demi penguatan keamanan.

Aave dan Aptos melihat peluang besar di pasar liquid staking, mencatat baru 8,1% APT berada di LST dibandingkan 76% yang di-stake langsung. Peluncuran ini menjadikan Aave mesin likuiditas bagi Aptos yang tengah memulihkan aktivitas pengguna setelah penurunan transaksi. Kedua tim optimis kerja sama ini mampu mempercepat pertumbuhan TVL, memperluas jenis jaminan, dan menjadi referensi deployment non-EVM di masa depan, di bawah tata kelola DAO Aave.

2. Chainlink meraih sertifikasi ISO 27001 dan SOC 2 untuk layanan Oracle dengan TVS melampaui $90 miliar

Chainlink menjadi platform oracle blockchain pertama yang mendapatkan sertifikasi ISO 27001 dan atestasi SOC 2 Tipe 1, hasil audit Deloitte & Touche LLP. Sertifikasi ini mencakup Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV), serta Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Chainlink mengamankan lebih dari $90 miliar aset dan menguasai 68% pasar oracle, mendukung protokol DeFi utama seperti Aave, GMX, Ether.fi, Pendle, dan Compound, serta institusi besar termasuk Swift, UBS, dan SBI Digital Markets.

Sertifikasi ini menegaskan standar keamanan dan operasional enterprise Chainlink, memperkuat perannya pada pasar aset ter-tokenisasi. Layanan tersertifikasi meliputi CCIP untuk transfer data dan nilai lintas rantai, Price Feeds untuk data real-time, Proof of Reserve untuk verifikasi jaminan, dan NAVLink untuk dana tokenisasi. Capaian ini menempatkan Chainlink sebagai infrastruktur utama untuk gelombang onchain finance berikutnya, di mana triliunan aset dunia nyata diproyeksikan berpindah ke blockchain.

3. USDe memperluas dukungan aset di luar BTC dan ETH dengan BNB pada kerangka aset yang memenuhi syarat

Ethena menyetujui BNB milik Binance sebagai aset baru pertama yang layak untuk mendukung jaminan perp-hedge USDe, menandai peluncuran “Eligible Asset Framework.” Kerangka berbasis aturan ini menetapkan ambang kuantitatif dan tata kelola untuk penambahan aset masa depan, memperluas basis USDe di luar bitcoin dan ether. Komite risiko protokol mengonfirmasi bahwa XRP dan Hyperliquid’s HYPE lolos ambang awal, menandakan potensi onboarding selanjutnya setelah penilaian risiko lanjut. USDe, stablecoin sintetis Ethena, menjaga stabilitas dengan memadukan aset bernilai dolar dan posisi perpetual futures delta-hedged. Dengan suplai beredar $11,75 miliar, USDe kini stablecoin terbesar ketiga di ekosistem kripto.

Kerangka ini mengizinkan sebagian jaminan USDe mengacu pada aset liquid berkapitalisasi besar yang memenuhi persyaratan peminjaman, pembiayaan, dan struktur pasar, dengan tetap mengandalkan instrumen utama untuk mayoritas dukungan. Postingan tata kelola merinci proses evaluasi aset, bertujuan memperluas sumber jaminan tanpa mengurangi kontrol risiko.

Kesepakatan Utama Ventures

1. o1.exchange mengamankan pendanaan $4,2 juta untuk meluncurkan terminal trading komprehensif pertama di Base

o1.exchange mengumpulkan $4,2 juta dalam putaran pendanaan yang dipimpin Coinbase Ventures dan AllianceDAO guna membangun terminal trading full-scale pertama di Base, salah satu proyek infrastruktur paling didanai di ekosistem ini. o1.exchange menawarkan terminal kelas enterprise dengan analitik DEX real-time, integrasi TradingView, pelacakan dompet, tipe order lanjutan (limit, TWAP, sniping), dan eksekusi ≤1 blok untuk meminimalisasi slippage. Platform ini juga menghadirkan manajemen multi-dompet dengan bridging lintas rantai, terintegrasi dengan proyek Base utama seperti Zora, BaseApp, serta Uniswap V4 untuk likuiditas dan aliran order yang optimal.

Platform meluncurkan program insentif agresif, menawarkan cashback 45% pada biaya trading dan sharing referral revenue sebesar 41%. Struktur reward tinggi ini jarang ditemui di bursa terpusat maupun terdesentralisasi dan dirancang untuk menarik minat trader ritel maupun profesional. Inisiatif ini muncul saat ekosistem Base berkembang pesat dengan token meme dan NFT, namun minim infrastruktur trading matang. Dengan alat profesional dan insentif kuat, o1.exchange bertekad meniru strategi awal bursa terpusat dan menjadi pusat trading utama di Base.

2. VanEck, Fabric Ventures mendukung $6 juta bagi Loop Crypto untuk mendorong infrastruktur pembayaran stablecoin

Loop Crypto mengumpulkan dana $6 juta melalui putaran yang dipimpin VanEck dan Fabric Ventures, memperkokoh upaya membangun infrastruktur pembayaran berbasis stablecoin. Pendanaan ini menambah dukungan dari a16z Crypto dan Archetype. Investor institusi menyoroti peran stablecoin dalam mentransformasi sektor keuangan, sementara Fabric Ventures menggarisbawahi komitmen pada solusi blockchain skalabel di bidang pembayaran.

Loop Crypto berfokus pada pembayaran stablecoin lintas negara, bertujuan mengurangi ketergantungan pada perantara tradisional sekaligus meningkatkan kecepatan dan efisiensi biaya penyelesaian. Dengan stablecoin makin sentral dalam strategi institusi dan adopsi DeFi, posisi Loop Crypto mencerminkan pergeseran industri ke jalur pembayaran digital yang inklusif. Perusahaan siap memaksimalkan momentum stablecoin saat perusahaan dan regulator mulai integrasi solusi pembayaran blockchain ke sistem keuangan global.

3. DigiFT mengumpulkan $11 juta dipimpin SBI Holdings untuk perluas infrastruktur RWA ter-tokenisasi

DigiFT, bursa aset dunia nyata (RWA) berbasis Singapura, meraih pendanaan $11 juta yang dipimpin SBI Holdings sehingga total dana terkumpul $25 juta. Investor lain termasuk Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners, dan Polygon Labs. Pendanaan ini menunjukkan kepercayaan institusi yang meningkat pada platform RWA di tengah upaya perusahaan keuangan membangun kerangka kerja patuh untuk tokenisasi, mendukung ekspansi produk tokenisasi lintas saham, pendapatan tetap, alternatif, dan aset kripto, serta pengembangan smart contract guna memperkuat interoperabilitas dan efisiensi modal.

Beroperasi di bawah lisensi Otoritas Moneter Singapura dan Komisi Sekuritas & Futures Hong Kong, DigiFT menyediakan jalur regulasi bagi adopsi aset ter-tokenisasi institusi. DigiFT telah bermitra dengan manajer aset ternama seperti Invesco, UBS Asset Management, CMB International, dan Wellington Management untuk layanan tokenisasi dan distribusi terintegrasi.

Metrik Pasar Ventures

Jumlah kesepakatan yang rampung pada pekan lalu sebanyak 16, terdiri dari Infra 9 kesepakatan (44%), Data 6 (38%), dan DeFi 3 (19%) kesepakatan.

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 25 Agustus 2025

Total pendanaan yang terungkap pada pekan lalu senilai $148 juta. 19% kesepakatan (3 dari 16) tidak mengumumkan jumlah pendanaan. Sektor Data menjadi penerima dana terbesar dengan $109 juta. Kesepakatan terbesar: IVIX $60 juta, DigiFT $11 juta.

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 25 Agustus 2025

Total fundraising mingguan turun menjadi $148 juta pada pekan ke-4 Agustus 2025, turun -42% dibanding pekan sebelumnya. Fundraising mingguan juga turun -3% dibanding tahun sebelumnya untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, divisi modal ventura dari Gate, berfokus investasi pada infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan merevolusi dunia di era Web 3.0. Bersama pemimpin industri global, Gate Ventures mendukung tim dan startup dengan ide dan keahlian untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan keuangan.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: @gate_ventures"">https://medium.com/@gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

Isi dokumen ini tidak merupakan penawaran, permintaan, atau rekomendasi*. **Anda wajib mendapatkan nasihat profesional independen sebelum mengambil keputusan investasi.** Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan sebagian atau seluruh layanan dari lokasi terbatas. Untuk informasi selengkapnya, baca perjanjian pengguna yang berlaku.*