Protokol Perdagangan Terdesentralisasi CoW (COW) - Sebuah Protokol Perdagangan Anti-MEV

Apa itu Protokol CoW?

Gambaran Proyek

Protokol CoW adalah protokol perdagangan terdesentralisasi sepenuhnya yang menggunakan pelelangan kelompok sebagai mekanisme penemuan harganya. Diimplementasikan di Ethereum dan Gnosis, Protokol CoW mengintegrasikan fungsionalitas pertukaran, pelelangan kelompok, niat perdagangan, dan perlindungan MEV (Nilai Ekstraksi Maksimal). Ini menawarkan pengguna harga optimal sambil secara signifikan mengurangi biaya gas dan biaya penyedia likuiditas.

Mekanisme Inti Protokol CoW

Tantangan MEV

MEV adalah salah satu tantangan terbesar yang dihadapi oleh DEXs. Alur transaksi saat ini biasanya mengikuti langkah-langkah ini:

1. Seorang pengguna membuat transaksi.
2. Transaksi dikirim melalui titik akhir RPC ke mempool.
3. Validator memilih dan mengeksekusi transaksi.

Proses ini membuat pengguna rentan terhadap bot MEV, yang mengidentifikasi transaksi besar dalam antrian, melakukan front-run, dan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang diantisipasi. Hal ini dapat mengakibatkan serangan sandwich, front-running, dan hasil eksekusi yang buruk.
Protokol CoW mengatasi masalah ini dengan model transaksi uniknya, berfokus pada dua pendekatan utama:

Kesamaan Keinginan (CoW)

Istilah "CoW" merupakan singkatan dari Coincidence of Wants, sebuah fenomena ekonomi di mana dua pihak pertukaran aset secara peer-to-peer. Di CoW Swap, pertandingan tersebut dapat terjadi tanpa menggunakan likuiditas on-chain.
Berbeda dengan DEX tradisional (misalnya, Uniswap), yang mengandalkan kolam likuiditas, Protokol CoW memungkinkan transaksi untuk melewati likuiditas on-chain sepenuhnya. Hal ini menghilangkan risiko MEV, mengurangi slippage, dan menurunkan biaya gas dan penyedia likuiditas.
Fitur Utama:

• Niat Dagang: Transaksi di CoW Swap dimulai dengan pesan “Niat Dagang” yang ditandatangani. Ini diproses secara kelompok sebelum mencapai kolam likuiditas seperti Uniswap, memastikan pencocokan pesanan antar rekan dengan efisien.
• Efisiensi Gas: Pesanan yang tidak sepenuhnya cocok secara peer-to-peer dapat dialihkan melalui kolam likuiditas eksternal (misalnya, Uniswap, Balancer), berbagi biaya gas di antara peserta.
• Perdagangan Cincin: Pesanan dibagi dan dipasangkan melalui pemrosesan batch di luar rantai untuk mengoptimalkan biaya dan memenuhi persyaratan multi-pihak yang kompleks.

Tujuan

Protokol CoW memperkenalkan Trade Intents sebagai pendekatan perdagangan baru. Alih-alih menempatkan pesanan langsung, pengguna menandatangani Intent yang menentukan aset dan jumlah yang diinginkan. Intent yang ditandatangani ini kemudian diteruskan ke “Solvers” (peserta khusus) di luar rantai.

• Peran Solver: Solver bersaing untuk menemukan jalur eksekusi yang paling optimal untuk tujuan. Solver pemenang menjalankan transaksi dan menanggung biaya gas.
• Pengurangan Risiko: Jika tidak ada jalur yang memuaskan ditemukan sebelum batas waktu, pengguna tidak dikenakan biaya gas.
• Perlindungan MEV: Solver mengoptimalkan perdagangan menggunakan CoW atau pembuat pasar pribadi, menghindari risiko MEV sepenuhnya.
  

Latar Belakang Pendanaan Protokol CoW

Maret 2022: Protokol CoW mengumpulkan $23 juta, dengan $15 juta dari Blockchain Capital, Cherry Ventures, dan Ethereal Ventures. Dana sisa berasal dari 5.000 anggota komunitas. Selama periode ini, CowDAO dipisahkan dari Gnosis DAO.

Tokenomika COW

COW adalah token tata kelola protokol, memberdayakan pengguna untuk memengaruhi masa depannya.

• Total Pasokan: 1 miliar token
• Persediaan Beredar: 90,25 juta token (9,02%)
• Penugasan:
  • Kementerian Keuangan: 44,4%
  • Tim: 15%
  • GnosisDAO: 10%
  • Pertumbuhan Ekosistem: 10%
  • Airdrop: 10%
  • Pengembangan Protokol: 10%
  • Hadiah Proposal: 0.6%
    
    Gate.io kini mendukung Perdagangan Spot $COW