1. Vitalik a publié une feuille de route sur la sécurité et la finalité des L2, indiquant les trois grandes directions core de l'extension d'Ethereum.
Le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a publié le 29 mars un long article intitulé "Une feuille de route simple pour la sécurité et la finalité des L2", qui indique trois directions clés pour l'extension de l'Ethereum L2. Tout d'abord, il s'agit d'augmenter la capacité des données d'extension, en améliorant l'espace Blob à 6 grâce à la mise à niveau Pectra, et en l'élargissant à 72 lors de la mise à niveau Fusaka prévue pour la fin de l'année, afin de répondre aux besoins de débit des transactions L2.
Deuxièmement, un système de preuve hybride est adopté pour réaliser une finalité rapide, incluant des preuves optimistes, des preuves ZK et des preuves de matériel de confiance TEE. Si ZK et TEE vérifient simultanément, la finalité est immédiate; en cas de vérification unique, il est nécessaire de combiner une période de défi optimiste de 7 jours. Troisièmement, il s'agit de construire une couche d'agrégation de preuves ZK unifiée, standardisant le protocole d'agrégation de preuves pour l'ensemble de l'écosystème, permettant à plusieurs applications de partager le coût d'une seule preuve, réduisant ainsi considérablement les dépenses de vérification ZK.
Cette feuille de route vise à réaliser une conclusion de pont inter-chaînes L2 en une heure grâce à un mécanisme de vérification hybride à court terme et à réduire les frais, tout en éliminant progressivement la dépendance à TEE avec un objectif de full ZK à long terme, pour finalement établir un écosystème L2 efficace, sécurisé et décentralisé. Cette feuille de route indique une direction claire pour l'extension L2 d'Ethereum, encouragera la mise en œuvre des solutions d'extension Layer2, et renforcera la scalabilité et l'utilisabilité d'Ethereum, avec l'espoir de renforcer sa position sur le marché des cryptomonnaies.
2. Un haut responsable brésilien déclare que les réserves de Bitcoin sont "essentielles" pour la prospérité du pays.
Selon des rapports, un haut responsable brésilien a récemment déclaré que la création d'une réserve de bitcoins pour le Brésil est essentielle à la prospérité du pays. Cette déclaration a suscité un large intérêt et est considérée comme un signe que le gouvernement brésilien envisage sérieusement d'inclure le bitcoin dans ses actifs de réserve nationale.
L'officiel a souligné que le Bitcoin, en tant qu'actif numérique décentralisé, peut efficacement éviter les risques liés à une monnaie souveraine unique, offrant au Brésil de nouveaux canaux pour la préservation de la richesse et les paiements internationaux. Il a indiqué que, dans le contexte actuel de tensions géopolitiques et d'incertitude économique mondiale croissante, les réserves de Bitcoin peuvent fournir au Brésil une allocation d'actifs stratégique.
Les analystes estiment que si le Brésil établit réellement des réserves de Bitcoin, cela pourrait servir de précédent pour d'autres pays, favorisant une reconnaissance et une adoption plus larges du Bitcoin au niveau des États souverains. Cependant, certaines opinions remettent en question l'adéquation du Bitcoin en tant qu'actif de réserve nationale, soulignant que sa volatilité importante et le manque de régulation sont des problèmes qui doivent encore être résolus.
Dans l'ensemble, les déclarations des hauts fonctionnaires brésiliens ont de nouveau propulsé le bitcoin sur la scène internationale, suscitant des discussions animées autour des réserves de monnaies numériques souveraines. Il reste à voir si le bitcoin pourra réellement devenir un actif de réserve national.
3. La CFTC annule deux avis de consultation concernant les actifs numériques des employés, éliminant ainsi les différences réglementaires.
La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis ( CFTC ) a récemment annulé deux avis de consultation des employés liés aux actifs numériques, visant à éliminer les disparités réglementaires des dérivés numériques. Cette action est considérée comme un signal important que la CFTC clarifie davantage sa position sur la réglementation des actifs numériques.
La CFTC a déclaré que, en raison de l'expérience suffisante accumulée par son personnel dans le domaine des produits dérivés de crypto-monnaie, il n'était plus nécessaire de maintenir les deux avis de consultation précédemment publiés. Ces deux avis ont été publiés en 2018 et 2019 et visaient à fournir des orientations au personnel de la CFTC concernant la mise sur le marché des produits dérivés d'actifs numériques.
Après avoir annulé ces opinions, la CFTC a souligné que les mêmes principes s'appliqueront à l'introduction de tout produit dérivé, y compris l'idée que les produits ne doivent pas être facilement manipulables. La CFTC a déclaré que cette mesure n'affectera pas sa capacité à superviser le marché des dérivés en matière de compensation et à éviter les risques systémiques.
Les analystes estiment que cette initiative de la CFTC vise à unifier les normes de réglementation des produits dérivés d'actifs numériques, afin d'éliminer l'incertitude liée aux différences réglementaires. Cela créera un environnement plus équitable et transparent pour le marché des produits dérivés d'actifs numériques, ce qui est favorable pour attirer davantage de participants institutionnels. En même temps, cela reflète également la détermination et la confiance de la CFTC en matière de réglementation des actifs numériques.
4. Les régulateurs du New Jersey demandent à Kalshi de cesser d'offrir des services de paris sportifs.
Selon des rapports, les régulateurs du New Jersey ont ordonné à Kalshi de cesser d'offrir des marchés de prévision basés sur des événements sportifs aux résidents du New Jersey. Auparavant, Kalshi avait lancé en partenariat un marché de prévision axé sur le tournoi de basketball NCAA.
Les régulateurs du New Jersey estiment que ce marché de prédiction basé sur les événements sportifs constitue en réalité des activités de paris sportifs illégales, en violation des lois de l'État. Par conséquent, ils demandent à Kalshi de cesser immédiatement d'offrir de tels services aux résidents du New Jersey.
Kalshi soutient que ce qu'ils offrent est un marché de prévisions légitimes basé sur les résultats d'événements, et ne relève pas de la catégorie des paris sportifs. Les deux parties ont des divergences sur cette question, ce qui pourrait entraîner des litiges juridiques.
Les analystes soulignent que cet événement reflète le durcissement de l'attitude des régulateurs envers les actifs cryptographiques émergents et les produits financiers associés. Le marché des prévisions est considéré comme un outil financier innovant, mais sa conformité reste dans une zone grise, nécessitant des règles de réglementation claires. De plus, cela met en évidence la divergence de réglementation entre les actifs cryptographiques et la finance traditionnelle, nécessitant l'élaboration d'un cadre réglementaire uniforme.
Dans l'ensemble, cette initiative des régulateurs du New Jersey a de nouveau suscité un large intérêt et des discussions sur la réglementation des actifs cryptographiques. L'élaboration de règles réglementaires pertinentes pourrait devenir la clé du développement de l'industrie.
5. La FDIC a publié de nouvelles directives, clarifiant le processus de participation des banques aux activités de cryptomonnaie.
La Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis ( FDIC ) a récemment publié de nouvelles directives, clarifiant le processus de participation des banques aux activités de cryptomonnaie, considéré comme une initiative importante pour favoriser la généralisation des cryptomonnaies.
Selon les nouvelles directives, les banques peuvent s'engager dans des activités de cryptomonnaie et d'autres activités légalement autorisées sans avoir besoin de demander l'approbation préalable des régulateurs, tant qu'elles peuvent gérer les risques de manière appropriée. Cela signifie que le seuil d'entrée des banques dans les activités de cryptomonnaie a été abaissé.
La FDIC souligne que la politique mise à jour vise à encourager l'innovation bancaire tout en mettant l'accent sur l'importance de pratiques de gestion des risques solides. La coopération avec les régulateurs est également soulignée pour renforcer la gestion des politiques liées aux activités des actifs numériques.
Les analystes estiment que cette initiative de la FDIC va lever les obstacles pour la participation du secteur bancaire aux activités de cryptomonnaie, ce qui favorisera l'application des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. En même temps, cela reflète le fait que les régulateurs commencent à accepter progressivement les cryptomonnaies, ouvrant la voie à leur légitimation dans le domaine financier mainstream.
Cependant, certains estiment que bien que les nouvelles directives de la FDIC simplifient le processus, elles n'éliminent pas complètement les risques réglementaires associés à la participation des banques aux activités de cryptomonnaie. À l'avenir, les régulateurs pourraient préciser davantage les règles concernées pour garantir la stabilité du système financier et la protection des intérêts des consommateurs.
II. Données du secteur
1. BTC
Le prix de transaction récent du Bitcoin est de 85211.4000 dollars, avec une baisse de -2.50% sur la journée.
2. ETH
Le prix de transaction récent de l'Ethereum est de 1910,3600 dollars, avec une baisse quotidienne de -5,70%.
3. MUBARAK
Le prix de MUBARAK récemment négocié est de 0,0948 USD, avec une baisse de -38,30 % sur la journée.
4. VINE
Le prix de transaction récent de VINE est de 0,0238 USD, avec une baisse de -10,40 % au cours de la journée.
5. GT
Le prix de transaction récent de GT est de 23,1300 dollars, avec une baisse de -2,40% au cours de la journée.
Trois. Nouvelles de l'industrie
1. Le prix du Bitcoin est sous pression, tombant à 83 000 dollars, la formation en double sommet déclenche un avertissement de vente.
Le Bitcoin poursuit sa tendance à la baisse, atteignant 83 387 dollars. Pendant ce temps, les ventes sur le marché boursier américain s'intensifient, avec le Dow Jones chutant de 700 points et l'indice S&P 500 enregistrant une forte baisse de 112 points, entraînant une evaporation de milliers de milliards de dollars de valeur de marché en une seule journée. Le marché attribue la panique à l'augmentation inattendue de l'indice des prix PCE de base de février, qui a grimpé à 2,8 %, en plus de l'annonce du gouvernement Trump d'une taxe de 25 % sur les voitures importées, provoquant un choc en chaîne sur le marché.
Sur le plan technique, la formation d'un double sommet déclenche un avertissement de vente. Le trader Peter Brandt a émis un avertissement, le graphique quotidien de BTC a formé un "wedge baissier". La formation du double sommet établit un objectif de 65 635 dollars. Les analystes estiment que le Bitcoin n'a pas réussi à franchir la ligne de tendance baissière à long terme et pourrait continuer à évoluer dans une tendance de baisse oscillante à court terme.
Malgré une pression à la baisse, le Bitcoin reste solide sur le plan fondamental. La bourse sud-africaine a rapporté qu'avec le Bitcoin atteignant des sommets historiques, le volume des transactions en cryptomonnaies a "plus que doublé", l'humeur du marché étant positive, ce qui indique la confiance dans le marché des cryptomonnaies et une dynamique forte.
2. Ethereum subit un revers majeur, le contre-coup de l'écosystème L2 pourrait ébranler la position du réseau principal.
Ethereum a chuté de plus de 6 % au cours des dernières 48 heures, suscitant des inquiétudes sur le marché. Les analystes mettent en garde que l'attractivité d'investissement d'Ethereum est en déclin, car les réseaux de couche deux retirent de la valeur de la blockchain principale, tandis que la création de jetons augmente de manière incontrôlée. Le ratio ETH/BTC est tombé à un plus bas de cinq ans à 0,02260, le prix actuel d'Ethereum étant de 1 894 $, en baisse de 5,34 % au cours des sept derniers jours.
Bien que le sentiment du marché soit baissier et que l'adoption des solutions Layer 2 présente des défis, cela offre également des opportunités pour améliorer l'évolutivité et l'utilisabilité d'Ethereum, ce qui pourrait renforcer sa position sur le marché des cryptomonnaies.
Les contrats à terme mensuels sur l'Ethereum maintiennent généralement une prime de 5 % à 10 % en raison des risques liés au cycle de livraison, mais depuis le recul des prix du 8 mars, cet indicateur reste en dessous du seuil neutre. Certains analystes soulignent que la forte réduction de l'activité sur le réseau Ethereum affaiblit directement l'attractivité de l'ETH. Bien que les solutions d'extension Layer 2 améliorent l'efficacité des transactions, elles entraînent une diminution des revenus des frais de transaction sur le réseau principal.
3. Le sentiment du marché des cryptomonnaies se tourne vers la panique, toutes les principales monnaies subissent une chute.
Le 29 mars, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté de manière significative à 26, indiquant un niveau de sentiment de peur sur le marché. Au cours des 24 dernières heures, le tableau des flux nets de fonds du marché au comptant des cryptomonnaies affiche un flux net sortant de 351 millions de dollars pour le BTC, 47,99 millions de dollars pour le SOL, 18,87 millions de dollars pour le DOGE, 16,28 millions de dollars pour le BNB et 10,10 millions de dollars pour l'ADA.
Les principales cryptomonnaies ont toutes chuté, avec des baisses de prix plus ou moins importantes pour Bitcoin, Ethereum, BNB, Ripple, Dogecoin, Cardano, Solana et Tron. Dans une liquidation récente de 339 millions de dollars, les positions longues sur Bitcoin ont été particulièrement touchées.
Les analystes du marché estiment que le prix du Bitcoin pourrait chuter à 72 000 dollars en raison d'une réduction de la liquidité macroéconomique, ce qui affecterait le marché, car les investisseurs se tournent vers des actifs traditionnels dans un contexte de resserrement mondial. De plus, si Trump met en œuvre des droits de douane généralisés, la force du dollar ne sera pas durable et pourrait aggraver la pression à la baisse sur les cryptomonnaies.
Cependant, certains analystes ont une attitude optimiste quant à l'avenir du Bitcoin. Le directeur mondial de la macro chez Fidelity Investments estime qu'il existe un chemin où le Bitcoin "pourrait" dépasser la capitalisation boursière de l'or, mais "pas rapidement". Il a utilisé des graphiques pour expliquer ses perspectives de croissance pour l'or et le Bitcoin.
Quatre. Nouvelles du projet
1. Le développement accéléré de l'écosystème Sui, le projet Move mène une nouvelle vague d'innovation.
Sui est un tout nouvel écosystème de blockchain, créé par une équipe d'ingénieurs ayant participé à la conception de Diem. Sui utilise le langage de programmation Move et vise à fournir des applications distribuées à haute performance et à faible coût.
Dernières nouvelles : l'écosystème Sui est en pleine expansion. Lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, des projets de l'écosystème Sui tels que Cetus, Navi et Scallop ont suscité un large intérêt. Sui a également lancé la console de jeu SuiPlay0X1, offrant aux utilisateurs une expérience de jeu immersive. De plus, le lancement de Grayscale Trust et de l'USDC natif sur Sui a également insufflé une nouvelle dynamique à l'écosystème Sui.
Impact du marché : Le projet Move a le potentiel de conduire une nouvelle vague d'innovation. L'émergence de projets comme Sui marque une évolution de la technologie blockchain vers de meilleures performances et des coûts réduits. La corrélation entre le langage Move et Rust attire également de nombreux développeurs à rejoindre le camp Move. On s'attend à ce que davantage de projets innovants émergent dans l'écosystème Move à l'avenir.
Retour du secteur : les professionnels de l'industrie sont très enthousiastes à propos des projets de la série Move. Certains techniciens estiment que la technologie et la documentation de Sui sont plus remarquables. Cependant, d'autres s'inquiètent du fait que Sui dispose de moins d'actifs susceptibles d'être spéculés, et qu'il a besoin de l'ajout de plus de projets vedettes. Dans l'ensemble, l'industrie adopte une attitude optimiste quant aux perspectives de développement des projets de la série Move.
2. Hyperliquid publie une feuille de route ZK pour promouvoir le développement efficace de l'écosystème L2.
Hyperliquid est un réseau Layer2 décentralisé, axé sur l'amélioration de l'évolutivité et de la confidentialité d'Ethereum. Le projet a récemment publié une feuille de route ZK, visant à promouvoir le développement efficace de l'écosystème L2.
Dernières nouvelles : La feuille de route ZK de Hyperliquid comprend trois parties clés : un mécanisme de signature multiple, une couche d'agrégation de preuves ZK unifiée et un objectif de ZK complet à long terme. Le mécanisme de signature multiple combine des preuves optimistes, des preuves ZK et des preuves matérielles fiables TEE, réalisant un pont inter-chaînes L2 avec une finalité en une heure. La couche d'agrégation de preuves ZK unifiée permet à plusieurs applications de partager le coût d'une seule preuve, réduisant considérablement les frais de vérification ZK. L'objectif à long terme est d'éliminer progressivement la dépendance au TEE et d'établir un écosystème L2 efficace, sécurisé et sans confiance.
Impact du marché : La feuille de route ZK de Hyperliquid devrait favoriser le développement efficace de l'écosystème L2, améliorant ainsi l'évolutivité et la confidentialité d'Ethereum. Cela aidera à attirer davantage de développeurs et d'utilisateurs dans l'écosystème Ethereum, renforçant la position de leader d'Ethereum sur le marché des cryptomonnaies.
Retour du secteur : les professionnels du secteur accueillent favorablement la feuille de route ZK de Hyperliquid. Certains analystes estiment que cette feuille de route contribuera à réduire les coûts de l'écosystème L2 et à promouvoir l'adoption de scénarios tels que les protocoles de confidentialité. Cependant, d'autres s'inquiètent des défis que la complexité de la technologie ZK pourrait engendrer. Dans l'ensemble, le secteur est optimiste quant à l'innovation de Hyperliquid.
3. Le protocole de réserve mène la tendance dans le domaine des RWA et reçoit le soutien du candidat à la présidence de la SEC.
Reserve Protocol est un protocole de stablecoin décentralisé, mettant en avant l'émission de jetons sans autorisation, les ETF décentralisés et une vision de monnaie anti-inflation. Ce projet a récemment reçu le soutien de Paul Atkins, candidat à la présidence de la SEC, qui a conduit la tendance dans le domaine des actifs réels.
Dernières nouvelles : Paul Atkins a déclaré qu'il "créerait un cadre réglementaire solide pour les actifs numériques". Cela est considéré comme un soutien aux projets RWA tels que Reserve Protocol. Dans le même temps, la capitalisation boursière des obligations d'État américaines tokenisées a franchi la barre des 5 milliards de dollars, avec une demande en forte hausse pour la catégorie RWA. En tant que protocole de stablecoin bien établi, Reserve Protocol a su tirer parti de ses avantages, tels que l'émission de jetons sans autorisation.
Impact du marché : L'essor du Reserve Protocol devrait promouvoir le développement du secteur RWA. Les projets RWA peuvent offrir aux investisseurs des outils d'investissement plus diversifiés, répondant à différentes préférences de risque. Cela contribue également à améliorer la liquidité et l'efficacité du marché des cryptomonnaies. On s'attend à ce que davantage de capitaux institutionnels pénètrent le secteur RWA à l'avenir.
Retour du secteur : les professionnels du secteur sont optimistes quant aux perspectives de la filière RWA. Certains analystes estiment que les projets RWA peuvent aider à mieux intégrer la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies. Cependant, d'autres craignent que l'incertitude réglementaire puisse affecter le développement des projets RWA. Dans l'ensemble, le secteur reste prudent quant à la capacité de projets comme Reserve Protocol à mener la filière RWA.
V. Dynamiques économiques
1. Membre du Conseil de la Réserve fédérale, Barr : L'intelligence artificielle pourrait avoir un impact significatif sur la productivité et l'économie.
Contexte économique :
L'économie américaine a subi en 2022 la double pression d'une inflation élevée et d'une hausse rapide des taux d'intérêt. Néanmoins, les données de croissance du PIB du premier trimestre 2023 ont dépassé les attentes, montrant que l'économie reste résiliente. Cependant, le taux d'inflation a de nouveau augmenté en février, atteignant 6%, bien au-dessus de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale. Le taux de chômage stagne à un faible niveau de 3,6%, et le marché de l'emploi reste tendu.
Événements importants:
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Barr, a déclaré lors d'un discours que l'intelligence artificielle pourrait avoir un impact significatif sur la productivité et l'économie. Il a souligné que l'intelligence artificielle a le potentiel d'améliorer l'efficacité de la production, de réduire les coûts et de stimuler la croissance économique. Mais cela pourrait également entraîner des pertes d'emplois et aggraver les inégalités de revenus. Barr a appelé le gouvernement et les entreprises à se préparer à l'application généralisée de l'intelligence artificielle.
Réaction du marché :
Les investisseurs sont divisés sur l'impact économique de l'intelligence artificielle. Certains pensent que l'intelligence artificielle va propulser la productivité et injecter une nouvelle vitalité dans l'économie. Mais d'autres craignent que l'intelligence artificielle ne remplace une grande quantité de travail humain, entraînant un chômage massif. Les actions technologiques ont connu de légères fluctuations après le discours de Baer, reflétant l'incertitude du marché face à cette nouvelle force émergente.
Analyse des experts :
L'économiste Graham Steiner a souligné que l'impact de l'intelligence artificielle sur l'économie sera une épée à double tranchant. Elle peut améliorer l'efficacité, mais peut également aggraver l'écart entre les riches et les pauvres. Le gouvernement doit élaborer des politiques appropriées pour s'assurer que le développement de l'intelligence artificielle profite à tous les citoyens. Un autre expert, James Bryan, estime que l'intelligence artificielle va transformer complètement le marché de l'emploi, nécessitant un développement important de l'éducation et de la formation professionnelle pour aider les travailleurs à s'adapter à la nouvelle situation.
2. La présidente de la Réserve fédérale, Mary Daly : les données sur l'inflation PCE de vendredi confirment ma vision selon laquelle ma confiance dans mes prévisions de référence a diminué.
Contexte économique :
L'inflation aux États-Unis reste élevée, avec un indice des prix PCE de base en février atteignant un taux annuel de 4,7 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Malgré cela, le marché de l'emploi reste solide, avec un taux de chômage maintenu à un niveau bas de 3,6 %. Pour contenir l'inflation, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt de manière continue depuis mars de l'année dernière, portant le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 4,75 % à 5 %. Cependant, le chemin de l'inflation est semé d'embûches et les perspectives économiques présentent des incertitudes.
Événements importants :
Lors d'un discours, la gouverneure de la Réserve fédérale, Daly, a déclaré que les données de l'indice des prix PCE de février, publiées vendredi, confirmaient sa baisse de confiance dans sa prévision de référence. Cet indicateur d'inflation de base est supérieur aux attentes, montrant que les pressions inflationnistes persistent. Daly a souligné qu'elle se concentrera à 100 % sur la question de l'inflation et que le risque de stagflation ne doit pas être ignoré.
Réaction du marché :
Le discours de Daly a suscité des spéculations sur le rythme des hausses de taux. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale augmente à nouveau les taux de 25 points de base en mai. Cependant, certains analystes estiment que si l'inflation reste élevée, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'adopter des mesures plus agressives. Les actions américaines ont légèrement baissé après le discours de Daly, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques.
Analyse d'experts:
Le chef économiste de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que la situation à laquelle la Réserve fédérale est confrontée est extrêmement difficile. D'une part, elle doit continuer à augmenter les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation, d'autre part, elle ne peut pas augmenter les taux de manière excessive et provoquer un atterrissage économique brutal. Hatzius estime que la Réserve fédérale pourrait augmenter les taux de 25 points de base en mai, puis faire une pause pour évaluer la situation. Un autre expert estime que la Réserve fédérale devrait être plus décisive et faire rapidement grimper les taux au-dessus de 6 % pour réellement contenir les anticipations d'inflation.
3. Le renminbi offshore a chuté de 24 points par rapport au dollar américain par rapport à la clôture à New York jeudi.
Contexte économique:
L'économie chinoise a progressivement repris après le choc de la pandémie en 2022. Au premier trimestre 2023, le PIB a augmenté de 4,5 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes. Cependant, la pression inflationniste a augmenté, avec un indice des prix à la consommation (IPC) en hausse de 3,7 % en mars par rapport à l'année précédente, atteignant un nouveau sommet depuis septembre de l'année dernière. Le taux de change du yuan a subi une forte dévaluation au second semestre 2022, mais s'est stabilisé depuis le début de 2023.
Événements importants :
Le 29 mars, le taux de change du yuan offshore par rapport au dollar a chuté de 24 points par rapport à la clôture de New York jeudi, s'établissant à 7,2704 yuans. Le taux de change du yuan a récemment connu de légères fluctuations, reflétant les divergences du marché concernant les perspectives économiques de la Chine. D'une part, la reprise économique de la Chine est solide, soutenant les attentes d'appréciation du yuan. D'autre part, la pression inflationniste augmente et la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt, ce qui exerce également une pression à la dépréciation sur le yuan.
Réaction du marché :
Les fluctuations du taux de change du renminbi suscitent l'attention du marché. Certains investisseurs estiment que la reprise de l'économie chinoise soutiendra l'appréciation du renminbi et recommandent d'augmenter l'allocation d'actifs en renminbi. Cependant, certains analystes s'inquiètent que l'inflation élevée pourrait contraindre la Chine à resserrer davantage sa politique monétaire, ce qui entraînerait une dépréciation du renminbi. Dans l'ensemble, le marché présente des divergences sur les perspectives du renminbi.
Analyse des experts :
Zhou Xiaochuan, ancien président de la Banque populaire de Chine, a déclaré que le taux de change du yuan pourrait maintenir des fluctuations bidirectionnelles à court terme, mais que la tendance à long terme dépendra des fondamentaux de l'économie chinoise. Il estime que tant que l'économie chinoise continue de croître rapidement, le yuan ne connaîtra pas de dévaluation continue. Un autre expert estime que la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine et les tensions géopolitiques entre la Chine et les États-Unis pourraient entraîner une dévaluation du yuan d'environ 5 % au cours de l'année prochaine.
Six. Réglementation & Politique
1. La CFTC américaine retire la réglementation sur les dérivés d'actifs numériques.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a annoncé le retrait immédiat de deux avis de consultation des employés liés aux actifs numériques, afin d'éliminer les différences de réglementation concernant les produits dérivés d'actifs numériques et d'autres produits.
Le département de compensation et de gestion des risques de la CFTC a annulé le numéro 23-07 "Sur l'examen des risques liés à l'extension de la compensation des DCO pour les actifs numériques" et le numéro 18-14 "Sur les conseils concernant l'inscription des dérivés de cryptomonnaie". Cette mesure vise à garantir que la réglementation des dérivés d'actifs numériques reste cohérente avec celle des autres produits.
La CFTC a indiqué que, compte tenu de l'augmentation de l'expérience de son personnel dans le lancement de produits dérivés de cryptomonnaies ainsi que de la croissance et de la maturité du marché, ces deux avis de consultation ne sont plus nécessaires. La politique mise à jour marque un changement d'attitude de l'agence envers les actifs numériques, soulignant l'importance de pratiques de gestion des risques solides. La collaboration avec les régulateurs a également été soulignée pour renforcer la gestion politique des activités liées aux actifs numériques.
Les professionnels du marché estiment que cette mesure facilitera l'introduction en bourse des entreprises d'actifs numériques et fournira des contrats à terme sur les crypto-monnaies, contribuant ainsi au développement de ce secteur. Cependant, certains analystes soulignent que les régulateurs doivent s'adapter aux évolutions et établir un cadre réglementaire plus complet pour les actifs numériques, afin d'assurer le bon fonctionnement équitable et ordonné du marché.
2. La FDIC américaine assouplit la réglementation sur la participation des banques aux activités de cryptomonnaie
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis a publié un nouveau guide, précisant que les banques sous sa réglementation peuvent mener des activités liées aux cryptomonnaies conformes sans avoir besoin d'une approbation préalable, tant qu'elles sont capables de gérer efficacement les risques associés.
Le nouveau guide a annulé l'exigence de 2022 selon laquelle les banques devaient obtenir l'approbation de la FDIC avant de s'engager dans des technologies émergentes telles que les actifs cryptographiques. La FDIC a déclaré que cette mesure vise à favoriser la généralisation des cryptomonnaies et à faciliter la participation des banques aux activités connexes.
Ce changement reflète l'évolution de l'attitude du gouvernement américain envers les cryptomonnaies, visant à favoriser la croissance et les opportunités de ce secteur. David Sacks, directeur des cryptomonnaies et de l'intelligence artificielle à la Maison Blanche, a déclaré que la nouvelle politique de la FDIC est l'une des meilleures manières de favoriser la généralisation des cryptomonnaies.
Cependant, certains analystes expriment des préoccupations à ce sujet. Ils estiment que la FDIC devrait adopter une approche prudente et progressive en se concentrant sur des sujets tels que l'examen des réglementations en vigueur, l'adoption de l'innovation et le processus d'approbation des fusions bancaires, afin de faire face aux défis de l'ère des cryptomonnaies. Les régulateurs doivent chercher à trouver un équilibre entre la promotion de l'innovation et le maintien de la stabilité financière.
3. Le Panama publie un projet de loi sur la réglementation des crypto-monnaies
Le Panama a publié un projet de loi complet qui régule la réglementation des cryptomonnaies et favorise le développement des services blockchain. Selon ce projet de loi, les actifs numériques sont reconnus comme un moyen de paiement légal, permettant aux individus et aux entreprises de convenir librement de leur utilisation dans les contrats commerciaux et civils.
Le projet de loi autorise clairement l'utilisation de cryptomonnaies telles que le Bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins pour acheter des biens, payer des services et régler des dettes, à condition que les deux parties soient d'accord. De plus, un cadre réglementaire a été établi pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels, exigeant qu'ils s'enregistrent dans la base de données nationale et se conforment aux normes anti-blanchiment, sous peine de sanctions ou de pénalités.
Cette initiative vise à fournir une protection juridique à l'utilisation des cryptomonnaies au Panama, tout en renforçant la réglementation pour prévenir les risques. Les analystes estiment que ce projet de loi favorisera l'application de la technologie blockchain au Panama, créant un environnement favorable aux entreprises de cryptomonnaies. Cependant, certains experts mettent en garde que les autorités de régulation doivent s'adapter et établir un cadre réglementaire plus complet pour faire face aux défis des nouvelles technologies.
Les professionnels de l'industrie ont des réactions variées. Certaines entreprises accueillent ce projet de loi, croyant qu'il favorisera le développement des cryptomonnaies dans la région. Mais d'autres craignent qu'une réglementation excessive n'entrave l'innovation, appelant le gouvernement à rechercher un équilibre entre la promotion du développement et la prévention des risques.
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Bankriyan
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Bankriyan
· 03-29 18:41
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Devinap
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· 03-29 10:13
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3.29 Rapport AI Éther L2 : trois grandes directions pour l'expansion d'Ethereum qui mènent à un nouveau développement dans le secteur du chiffrement.
I. Titres
1. Vitalik a publié une feuille de route sur la sécurité et la finalité des L2, indiquant les trois grandes directions core de l'extension d'Ethereum.
Le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a publié le 29 mars un long article intitulé "Une feuille de route simple pour la sécurité et la finalité des L2", qui indique trois directions clés pour l'extension de l'Ethereum L2. Tout d'abord, il s'agit d'augmenter la capacité des données d'extension, en améliorant l'espace Blob à 6 grâce à la mise à niveau Pectra, et en l'élargissant à 72 lors de la mise à niveau Fusaka prévue pour la fin de l'année, afin de répondre aux besoins de débit des transactions L2.
Deuxièmement, un système de preuve hybride est adopté pour réaliser une finalité rapide, incluant des preuves optimistes, des preuves ZK et des preuves de matériel de confiance TEE. Si ZK et TEE vérifient simultanément, la finalité est immédiate; en cas de vérification unique, il est nécessaire de combiner une période de défi optimiste de 7 jours. Troisièmement, il s'agit de construire une couche d'agrégation de preuves ZK unifiée, standardisant le protocole d'agrégation de preuves pour l'ensemble de l'écosystème, permettant à plusieurs applications de partager le coût d'une seule preuve, réduisant ainsi considérablement les dépenses de vérification ZK.
Cette feuille de route vise à réaliser une conclusion de pont inter-chaînes L2 en une heure grâce à un mécanisme de vérification hybride à court terme et à réduire les frais, tout en éliminant progressivement la dépendance à TEE avec un objectif de full ZK à long terme, pour finalement établir un écosystème L2 efficace, sécurisé et décentralisé. Cette feuille de route indique une direction claire pour l'extension L2 d'Ethereum, encouragera la mise en œuvre des solutions d'extension Layer2, et renforcera la scalabilité et l'utilisabilité d'Ethereum, avec l'espoir de renforcer sa position sur le marché des cryptomonnaies.
2. Un haut responsable brésilien déclare que les réserves de Bitcoin sont "essentielles" pour la prospérité du pays.
Selon des rapports, un haut responsable brésilien a récemment déclaré que la création d'une réserve de bitcoins pour le Brésil est essentielle à la prospérité du pays. Cette déclaration a suscité un large intérêt et est considérée comme un signe que le gouvernement brésilien envisage sérieusement d'inclure le bitcoin dans ses actifs de réserve nationale.
L'officiel a souligné que le Bitcoin, en tant qu'actif numérique décentralisé, peut efficacement éviter les risques liés à une monnaie souveraine unique, offrant au Brésil de nouveaux canaux pour la préservation de la richesse et les paiements internationaux. Il a indiqué que, dans le contexte actuel de tensions géopolitiques et d'incertitude économique mondiale croissante, les réserves de Bitcoin peuvent fournir au Brésil une allocation d'actifs stratégique.
Les analystes estiment que si le Brésil établit réellement des réserves de Bitcoin, cela pourrait servir de précédent pour d'autres pays, favorisant une reconnaissance et une adoption plus larges du Bitcoin au niveau des États souverains. Cependant, certaines opinions remettent en question l'adéquation du Bitcoin en tant qu'actif de réserve nationale, soulignant que sa volatilité importante et le manque de régulation sont des problèmes qui doivent encore être résolus.
Dans l'ensemble, les déclarations des hauts fonctionnaires brésiliens ont de nouveau propulsé le bitcoin sur la scène internationale, suscitant des discussions animées autour des réserves de monnaies numériques souveraines. Il reste à voir si le bitcoin pourra réellement devenir un actif de réserve national.
3. La CFTC annule deux avis de consultation concernant les actifs numériques des employés, éliminant ainsi les différences réglementaires.
La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis ( CFTC ) a récemment annulé deux avis de consultation des employés liés aux actifs numériques, visant à éliminer les disparités réglementaires des dérivés numériques. Cette action est considérée comme un signal important que la CFTC clarifie davantage sa position sur la réglementation des actifs numériques.
La CFTC a déclaré que, en raison de l'expérience suffisante accumulée par son personnel dans le domaine des produits dérivés de crypto-monnaie, il n'était plus nécessaire de maintenir les deux avis de consultation précédemment publiés. Ces deux avis ont été publiés en 2018 et 2019 et visaient à fournir des orientations au personnel de la CFTC concernant la mise sur le marché des produits dérivés d'actifs numériques.
Après avoir annulé ces opinions, la CFTC a souligné que les mêmes principes s'appliqueront à l'introduction de tout produit dérivé, y compris l'idée que les produits ne doivent pas être facilement manipulables. La CFTC a déclaré que cette mesure n'affectera pas sa capacité à superviser le marché des dérivés en matière de compensation et à éviter les risques systémiques.
Les analystes estiment que cette initiative de la CFTC vise à unifier les normes de réglementation des produits dérivés d'actifs numériques, afin d'éliminer l'incertitude liée aux différences réglementaires. Cela créera un environnement plus équitable et transparent pour le marché des produits dérivés d'actifs numériques, ce qui est favorable pour attirer davantage de participants institutionnels. En même temps, cela reflète également la détermination et la confiance de la CFTC en matière de réglementation des actifs numériques.
4. Les régulateurs du New Jersey demandent à Kalshi de cesser d'offrir des services de paris sportifs.
Selon des rapports, les régulateurs du New Jersey ont ordonné à Kalshi de cesser d'offrir des marchés de prévision basés sur des événements sportifs aux résidents du New Jersey. Auparavant, Kalshi avait lancé en partenariat un marché de prévision axé sur le tournoi de basketball NCAA.
Les régulateurs du New Jersey estiment que ce marché de prédiction basé sur les événements sportifs constitue en réalité des activités de paris sportifs illégales, en violation des lois de l'État. Par conséquent, ils demandent à Kalshi de cesser immédiatement d'offrir de tels services aux résidents du New Jersey.
Kalshi soutient que ce qu'ils offrent est un marché de prévisions légitimes basé sur les résultats d'événements, et ne relève pas de la catégorie des paris sportifs. Les deux parties ont des divergences sur cette question, ce qui pourrait entraîner des litiges juridiques.
Les analystes soulignent que cet événement reflète le durcissement de l'attitude des régulateurs envers les actifs cryptographiques émergents et les produits financiers associés. Le marché des prévisions est considéré comme un outil financier innovant, mais sa conformité reste dans une zone grise, nécessitant des règles de réglementation claires. De plus, cela met en évidence la divergence de réglementation entre les actifs cryptographiques et la finance traditionnelle, nécessitant l'élaboration d'un cadre réglementaire uniforme.
Dans l'ensemble, cette initiative des régulateurs du New Jersey a de nouveau suscité un large intérêt et des discussions sur la réglementation des actifs cryptographiques. L'élaboration de règles réglementaires pertinentes pourrait devenir la clé du développement de l'industrie.
5. La FDIC a publié de nouvelles directives, clarifiant le processus de participation des banques aux activités de cryptomonnaie.
La Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis ( FDIC ) a récemment publié de nouvelles directives, clarifiant le processus de participation des banques aux activités de cryptomonnaie, considéré comme une initiative importante pour favoriser la généralisation des cryptomonnaies.
Selon les nouvelles directives, les banques peuvent s'engager dans des activités de cryptomonnaie et d'autres activités légalement autorisées sans avoir besoin de demander l'approbation préalable des régulateurs, tant qu'elles peuvent gérer les risques de manière appropriée. Cela signifie que le seuil d'entrée des banques dans les activités de cryptomonnaie a été abaissé.
La FDIC souligne que la politique mise à jour vise à encourager l'innovation bancaire tout en mettant l'accent sur l'importance de pratiques de gestion des risques solides. La coopération avec les régulateurs est également soulignée pour renforcer la gestion des politiques liées aux activités des actifs numériques.
Les analystes estiment que cette initiative de la FDIC va lever les obstacles pour la participation du secteur bancaire aux activités de cryptomonnaie, ce qui favorisera l'application des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. En même temps, cela reflète le fait que les régulateurs commencent à accepter progressivement les cryptomonnaies, ouvrant la voie à leur légitimation dans le domaine financier mainstream.
Cependant, certains estiment que bien que les nouvelles directives de la FDIC simplifient le processus, elles n'éliminent pas complètement les risques réglementaires associés à la participation des banques aux activités de cryptomonnaie. À l'avenir, les régulateurs pourraient préciser davantage les règles concernées pour garantir la stabilité du système financier et la protection des intérêts des consommateurs.
II. Données du secteur
1. BTC
Le prix de transaction récent du Bitcoin est de 85211.4000 dollars, avec une baisse de -2.50% sur la journée.
2. ETH
Le prix de transaction récent de l'Ethereum est de 1910,3600 dollars, avec une baisse quotidienne de -5,70%.
3. MUBARAK
Le prix de MUBARAK récemment négocié est de 0,0948 USD, avec une baisse de -38,30 % sur la journée.
4. VINE
Le prix de transaction récent de VINE est de 0,0238 USD, avec une baisse de -10,40 % au cours de la journée.
5. GT
Le prix de transaction récent de GT est de 23,1300 dollars, avec une baisse de -2,40% au cours de la journée.
Trois. Nouvelles de l'industrie
1. Le prix du Bitcoin est sous pression, tombant à 83 000 dollars, la formation en double sommet déclenche un avertissement de vente.
Le Bitcoin poursuit sa tendance à la baisse, atteignant 83 387 dollars. Pendant ce temps, les ventes sur le marché boursier américain s'intensifient, avec le Dow Jones chutant de 700 points et l'indice S&P 500 enregistrant une forte baisse de 112 points, entraînant une evaporation de milliers de milliards de dollars de valeur de marché en une seule journée. Le marché attribue la panique à l'augmentation inattendue de l'indice des prix PCE de base de février, qui a grimpé à 2,8 %, en plus de l'annonce du gouvernement Trump d'une taxe de 25 % sur les voitures importées, provoquant un choc en chaîne sur le marché.
Sur le plan technique, la formation d'un double sommet déclenche un avertissement de vente. Le trader Peter Brandt a émis un avertissement, le graphique quotidien de BTC a formé un "wedge baissier". La formation du double sommet établit un objectif de 65 635 dollars. Les analystes estiment que le Bitcoin n'a pas réussi à franchir la ligne de tendance baissière à long terme et pourrait continuer à évoluer dans une tendance de baisse oscillante à court terme.
Malgré une pression à la baisse, le Bitcoin reste solide sur le plan fondamental. La bourse sud-africaine a rapporté qu'avec le Bitcoin atteignant des sommets historiques, le volume des transactions en cryptomonnaies a "plus que doublé", l'humeur du marché étant positive, ce qui indique la confiance dans le marché des cryptomonnaies et une dynamique forte.
2. Ethereum subit un revers majeur, le contre-coup de l'écosystème L2 pourrait ébranler la position du réseau principal.
Ethereum a chuté de plus de 6 % au cours des dernières 48 heures, suscitant des inquiétudes sur le marché. Les analystes mettent en garde que l'attractivité d'investissement d'Ethereum est en déclin, car les réseaux de couche deux retirent de la valeur de la blockchain principale, tandis que la création de jetons augmente de manière incontrôlée. Le ratio ETH/BTC est tombé à un plus bas de cinq ans à 0,02260, le prix actuel d'Ethereum étant de 1 894 $, en baisse de 5,34 % au cours des sept derniers jours.
Bien que le sentiment du marché soit baissier et que l'adoption des solutions Layer 2 présente des défis, cela offre également des opportunités pour améliorer l'évolutivité et l'utilisabilité d'Ethereum, ce qui pourrait renforcer sa position sur le marché des cryptomonnaies.
Les contrats à terme mensuels sur l'Ethereum maintiennent généralement une prime de 5 % à 10 % en raison des risques liés au cycle de livraison, mais depuis le recul des prix du 8 mars, cet indicateur reste en dessous du seuil neutre. Certains analystes soulignent que la forte réduction de l'activité sur le réseau Ethereum affaiblit directement l'attractivité de l'ETH. Bien que les solutions d'extension Layer 2 améliorent l'efficacité des transactions, elles entraînent une diminution des revenus des frais de transaction sur le réseau principal.
3. Le sentiment du marché des cryptomonnaies se tourne vers la panique, toutes les principales monnaies subissent une chute.
Le 29 mars, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté de manière significative à 26, indiquant un niveau de sentiment de peur sur le marché. Au cours des 24 dernières heures, le tableau des flux nets de fonds du marché au comptant des cryptomonnaies affiche un flux net sortant de 351 millions de dollars pour le BTC, 47,99 millions de dollars pour le SOL, 18,87 millions de dollars pour le DOGE, 16,28 millions de dollars pour le BNB et 10,10 millions de dollars pour l'ADA.
Les principales cryptomonnaies ont toutes chuté, avec des baisses de prix plus ou moins importantes pour Bitcoin, Ethereum, BNB, Ripple, Dogecoin, Cardano, Solana et Tron. Dans une liquidation récente de 339 millions de dollars, les positions longues sur Bitcoin ont été particulièrement touchées.
Les analystes du marché estiment que le prix du Bitcoin pourrait chuter à 72 000 dollars en raison d'une réduction de la liquidité macroéconomique, ce qui affecterait le marché, car les investisseurs se tournent vers des actifs traditionnels dans un contexte de resserrement mondial. De plus, si Trump met en œuvre des droits de douane généralisés, la force du dollar ne sera pas durable et pourrait aggraver la pression à la baisse sur les cryptomonnaies.
Cependant, certains analystes ont une attitude optimiste quant à l'avenir du Bitcoin. Le directeur mondial de la macro chez Fidelity Investments estime qu'il existe un chemin où le Bitcoin "pourrait" dépasser la capitalisation boursière de l'or, mais "pas rapidement". Il a utilisé des graphiques pour expliquer ses perspectives de croissance pour l'or et le Bitcoin.
Quatre. Nouvelles du projet
1. Le développement accéléré de l'écosystème Sui, le projet Move mène une nouvelle vague d'innovation.
Sui est un tout nouvel écosystème de blockchain, créé par une équipe d'ingénieurs ayant participé à la conception de Diem. Sui utilise le langage de programmation Move et vise à fournir des applications distribuées à haute performance et à faible coût.
Dernières nouvelles : l'écosystème Sui est en pleine expansion. Lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, des projets de l'écosystème Sui tels que Cetus, Navi et Scallop ont suscité un large intérêt. Sui a également lancé la console de jeu SuiPlay0X1, offrant aux utilisateurs une expérience de jeu immersive. De plus, le lancement de Grayscale Trust et de l'USDC natif sur Sui a également insufflé une nouvelle dynamique à l'écosystème Sui.
Impact du marché : Le projet Move a le potentiel de conduire une nouvelle vague d'innovation. L'émergence de projets comme Sui marque une évolution de la technologie blockchain vers de meilleures performances et des coûts réduits. La corrélation entre le langage Move et Rust attire également de nombreux développeurs à rejoindre le camp Move. On s'attend à ce que davantage de projets innovants émergent dans l'écosystème Move à l'avenir.
Retour du secteur : les professionnels de l'industrie sont très enthousiastes à propos des projets de la série Move. Certains techniciens estiment que la technologie et la documentation de Sui sont plus remarquables. Cependant, d'autres s'inquiètent du fait que Sui dispose de moins d'actifs susceptibles d'être spéculés, et qu'il a besoin de l'ajout de plus de projets vedettes. Dans l'ensemble, l'industrie adopte une attitude optimiste quant aux perspectives de développement des projets de la série Move.
2. Hyperliquid publie une feuille de route ZK pour promouvoir le développement efficace de l'écosystème L2.
Hyperliquid est un réseau Layer2 décentralisé, axé sur l'amélioration de l'évolutivité et de la confidentialité d'Ethereum. Le projet a récemment publié une feuille de route ZK, visant à promouvoir le développement efficace de l'écosystème L2.
Dernières nouvelles : La feuille de route ZK de Hyperliquid comprend trois parties clés : un mécanisme de signature multiple, une couche d'agrégation de preuves ZK unifiée et un objectif de ZK complet à long terme. Le mécanisme de signature multiple combine des preuves optimistes, des preuves ZK et des preuves matérielles fiables TEE, réalisant un pont inter-chaînes L2 avec une finalité en une heure. La couche d'agrégation de preuves ZK unifiée permet à plusieurs applications de partager le coût d'une seule preuve, réduisant considérablement les frais de vérification ZK. L'objectif à long terme est d'éliminer progressivement la dépendance au TEE et d'établir un écosystème L2 efficace, sécurisé et sans confiance.
Impact du marché : La feuille de route ZK de Hyperliquid devrait favoriser le développement efficace de l'écosystème L2, améliorant ainsi l'évolutivité et la confidentialité d'Ethereum. Cela aidera à attirer davantage de développeurs et d'utilisateurs dans l'écosystème Ethereum, renforçant la position de leader d'Ethereum sur le marché des cryptomonnaies.
Retour du secteur : les professionnels du secteur accueillent favorablement la feuille de route ZK de Hyperliquid. Certains analystes estiment que cette feuille de route contribuera à réduire les coûts de l'écosystème L2 et à promouvoir l'adoption de scénarios tels que les protocoles de confidentialité. Cependant, d'autres s'inquiètent des défis que la complexité de la technologie ZK pourrait engendrer. Dans l'ensemble, le secteur est optimiste quant à l'innovation de Hyperliquid.
3. Le protocole de réserve mène la tendance dans le domaine des RWA et reçoit le soutien du candidat à la présidence de la SEC.
Reserve Protocol est un protocole de stablecoin décentralisé, mettant en avant l'émission de jetons sans autorisation, les ETF décentralisés et une vision de monnaie anti-inflation. Ce projet a récemment reçu le soutien de Paul Atkins, candidat à la présidence de la SEC, qui a conduit la tendance dans le domaine des actifs réels.
Dernières nouvelles : Paul Atkins a déclaré qu'il "créerait un cadre réglementaire solide pour les actifs numériques". Cela est considéré comme un soutien aux projets RWA tels que Reserve Protocol. Dans le même temps, la capitalisation boursière des obligations d'État américaines tokenisées a franchi la barre des 5 milliards de dollars, avec une demande en forte hausse pour la catégorie RWA. En tant que protocole de stablecoin bien établi, Reserve Protocol a su tirer parti de ses avantages, tels que l'émission de jetons sans autorisation.
Impact du marché : L'essor du Reserve Protocol devrait promouvoir le développement du secteur RWA. Les projets RWA peuvent offrir aux investisseurs des outils d'investissement plus diversifiés, répondant à différentes préférences de risque. Cela contribue également à améliorer la liquidité et l'efficacité du marché des cryptomonnaies. On s'attend à ce que davantage de capitaux institutionnels pénètrent le secteur RWA à l'avenir.
Retour du secteur : les professionnels du secteur sont optimistes quant aux perspectives de la filière RWA. Certains analystes estiment que les projets RWA peuvent aider à mieux intégrer la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies. Cependant, d'autres craignent que l'incertitude réglementaire puisse affecter le développement des projets RWA. Dans l'ensemble, le secteur reste prudent quant à la capacité de projets comme Reserve Protocol à mener la filière RWA.
V. Dynamiques économiques
1. Membre du Conseil de la Réserve fédérale, Barr : L'intelligence artificielle pourrait avoir un impact significatif sur la productivité et l'économie.
Contexte économique : L'économie américaine a subi en 2022 la double pression d'une inflation élevée et d'une hausse rapide des taux d'intérêt. Néanmoins, les données de croissance du PIB du premier trimestre 2023 ont dépassé les attentes, montrant que l'économie reste résiliente. Cependant, le taux d'inflation a de nouveau augmenté en février, atteignant 6%, bien au-dessus de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale. Le taux de chômage stagne à un faible niveau de 3,6%, et le marché de l'emploi reste tendu.
Événements importants: Le gouverneur de la Réserve fédérale, Barr, a déclaré lors d'un discours que l'intelligence artificielle pourrait avoir un impact significatif sur la productivité et l'économie. Il a souligné que l'intelligence artificielle a le potentiel d'améliorer l'efficacité de la production, de réduire les coûts et de stimuler la croissance économique. Mais cela pourrait également entraîner des pertes d'emplois et aggraver les inégalités de revenus. Barr a appelé le gouvernement et les entreprises à se préparer à l'application généralisée de l'intelligence artificielle.
Réaction du marché : Les investisseurs sont divisés sur l'impact économique de l'intelligence artificielle. Certains pensent que l'intelligence artificielle va propulser la productivité et injecter une nouvelle vitalité dans l'économie. Mais d'autres craignent que l'intelligence artificielle ne remplace une grande quantité de travail humain, entraînant un chômage massif. Les actions technologiques ont connu de légères fluctuations après le discours de Baer, reflétant l'incertitude du marché face à cette nouvelle force émergente.
Analyse des experts : L'économiste Graham Steiner a souligné que l'impact de l'intelligence artificielle sur l'économie sera une épée à double tranchant. Elle peut améliorer l'efficacité, mais peut également aggraver l'écart entre les riches et les pauvres. Le gouvernement doit élaborer des politiques appropriées pour s'assurer que le développement de l'intelligence artificielle profite à tous les citoyens. Un autre expert, James Bryan, estime que l'intelligence artificielle va transformer complètement le marché de l'emploi, nécessitant un développement important de l'éducation et de la formation professionnelle pour aider les travailleurs à s'adapter à la nouvelle situation.
2. La présidente de la Réserve fédérale, Mary Daly : les données sur l'inflation PCE de vendredi confirment ma vision selon laquelle ma confiance dans mes prévisions de référence a diminué.
Contexte économique : L'inflation aux États-Unis reste élevée, avec un indice des prix PCE de base en février atteignant un taux annuel de 4,7 %, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Malgré cela, le marché de l'emploi reste solide, avec un taux de chômage maintenu à un niveau bas de 3,6 %. Pour contenir l'inflation, la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d'intérêt de manière continue depuis mars de l'année dernière, portant le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 4,75 % à 5 %. Cependant, le chemin de l'inflation est semé d'embûches et les perspectives économiques présentent des incertitudes.
Événements importants : Lors d'un discours, la gouverneure de la Réserve fédérale, Daly, a déclaré que les données de l'indice des prix PCE de février, publiées vendredi, confirmaient sa baisse de confiance dans sa prévision de référence. Cet indicateur d'inflation de base est supérieur aux attentes, montrant que les pressions inflationnistes persistent. Daly a souligné qu'elle se concentrera à 100 % sur la question de l'inflation et que le risque de stagflation ne doit pas être ignoré.
Réaction du marché : Le discours de Daly a suscité des spéculations sur le rythme des hausses de taux. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale augmente à nouveau les taux de 25 points de base en mai. Cependant, certains analystes estiment que si l'inflation reste élevée, la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'adopter des mesures plus agressives. Les actions américaines ont légèrement baissé après le discours de Daly, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques.
Analyse d'experts: Le chef économiste de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que la situation à laquelle la Réserve fédérale est confrontée est extrêmement difficile. D'une part, elle doit continuer à augmenter les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation, d'autre part, elle ne peut pas augmenter les taux de manière excessive et provoquer un atterrissage économique brutal. Hatzius estime que la Réserve fédérale pourrait augmenter les taux de 25 points de base en mai, puis faire une pause pour évaluer la situation. Un autre expert estime que la Réserve fédérale devrait être plus décisive et faire rapidement grimper les taux au-dessus de 6 % pour réellement contenir les anticipations d'inflation.
3. Le renminbi offshore a chuté de 24 points par rapport au dollar américain par rapport à la clôture à New York jeudi.
Contexte économique: L'économie chinoise a progressivement repris après le choc de la pandémie en 2022. Au premier trimestre 2023, le PIB a augmenté de 4,5 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes. Cependant, la pression inflationniste a augmenté, avec un indice des prix à la consommation (IPC) en hausse de 3,7 % en mars par rapport à l'année précédente, atteignant un nouveau sommet depuis septembre de l'année dernière. Le taux de change du yuan a subi une forte dévaluation au second semestre 2022, mais s'est stabilisé depuis le début de 2023.
Événements importants : Le 29 mars, le taux de change du yuan offshore par rapport au dollar a chuté de 24 points par rapport à la clôture de New York jeudi, s'établissant à 7,2704 yuans. Le taux de change du yuan a récemment connu de légères fluctuations, reflétant les divergences du marché concernant les perspectives économiques de la Chine. D'une part, la reprise économique de la Chine est solide, soutenant les attentes d'appréciation du yuan. D'autre part, la pression inflationniste augmente et la Réserve fédérale continue d'augmenter les taux d'intérêt, ce qui exerce également une pression à la dépréciation sur le yuan.
Réaction du marché : Les fluctuations du taux de change du renminbi suscitent l'attention du marché. Certains investisseurs estiment que la reprise de l'économie chinoise soutiendra l'appréciation du renminbi et recommandent d'augmenter l'allocation d'actifs en renminbi. Cependant, certains analystes s'inquiètent que l'inflation élevée pourrait contraindre la Chine à resserrer davantage sa politique monétaire, ce qui entraînerait une dépréciation du renminbi. Dans l'ensemble, le marché présente des divergences sur les perspectives du renminbi.
Analyse des experts : Zhou Xiaochuan, ancien président de la Banque populaire de Chine, a déclaré que le taux de change du yuan pourrait maintenir des fluctuations bidirectionnelles à court terme, mais que la tendance à long terme dépendra des fondamentaux de l'économie chinoise. Il estime que tant que l'économie chinoise continue de croître rapidement, le yuan ne connaîtra pas de dévaluation continue. Un autre expert estime que la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine et les tensions géopolitiques entre la Chine et les États-Unis pourraient entraîner une dévaluation du yuan d'environ 5 % au cours de l'année prochaine.
Six. Réglementation & Politique
1. La CFTC américaine retire la réglementation sur les dérivés d'actifs numériques.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a annoncé le retrait immédiat de deux avis de consultation des employés liés aux actifs numériques, afin d'éliminer les différences de réglementation concernant les produits dérivés d'actifs numériques et d'autres produits.
Le département de compensation et de gestion des risques de la CFTC a annulé le numéro 23-07 "Sur l'examen des risques liés à l'extension de la compensation des DCO pour les actifs numériques" et le numéro 18-14 "Sur les conseils concernant l'inscription des dérivés de cryptomonnaie". Cette mesure vise à garantir que la réglementation des dérivés d'actifs numériques reste cohérente avec celle des autres produits.
La CFTC a indiqué que, compte tenu de l'augmentation de l'expérience de son personnel dans le lancement de produits dérivés de cryptomonnaies ainsi que de la croissance et de la maturité du marché, ces deux avis de consultation ne sont plus nécessaires. La politique mise à jour marque un changement d'attitude de l'agence envers les actifs numériques, soulignant l'importance de pratiques de gestion des risques solides. La collaboration avec les régulateurs a également été soulignée pour renforcer la gestion politique des activités liées aux actifs numériques.
Les professionnels du marché estiment que cette mesure facilitera l'introduction en bourse des entreprises d'actifs numériques et fournira des contrats à terme sur les crypto-monnaies, contribuant ainsi au développement de ce secteur. Cependant, certains analystes soulignent que les régulateurs doivent s'adapter aux évolutions et établir un cadre réglementaire plus complet pour les actifs numériques, afin d'assurer le bon fonctionnement équitable et ordonné du marché.
2. La FDIC américaine assouplit la réglementation sur la participation des banques aux activités de cryptomonnaie
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis a publié un nouveau guide, précisant que les banques sous sa réglementation peuvent mener des activités liées aux cryptomonnaies conformes sans avoir besoin d'une approbation préalable, tant qu'elles sont capables de gérer efficacement les risques associés.
Le nouveau guide a annulé l'exigence de 2022 selon laquelle les banques devaient obtenir l'approbation de la FDIC avant de s'engager dans des technologies émergentes telles que les actifs cryptographiques. La FDIC a déclaré que cette mesure vise à favoriser la généralisation des cryptomonnaies et à faciliter la participation des banques aux activités connexes.
Ce changement reflète l'évolution de l'attitude du gouvernement américain envers les cryptomonnaies, visant à favoriser la croissance et les opportunités de ce secteur. David Sacks, directeur des cryptomonnaies et de l'intelligence artificielle à la Maison Blanche, a déclaré que la nouvelle politique de la FDIC est l'une des meilleures manières de favoriser la généralisation des cryptomonnaies.
Cependant, certains analystes expriment des préoccupations à ce sujet. Ils estiment que la FDIC devrait adopter une approche prudente et progressive en se concentrant sur des sujets tels que l'examen des réglementations en vigueur, l'adoption de l'innovation et le processus d'approbation des fusions bancaires, afin de faire face aux défis de l'ère des cryptomonnaies. Les régulateurs doivent chercher à trouver un équilibre entre la promotion de l'innovation et le maintien de la stabilité financière.
3. Le Panama publie un projet de loi sur la réglementation des crypto-monnaies
Le Panama a publié un projet de loi complet qui régule la réglementation des cryptomonnaies et favorise le développement des services blockchain. Selon ce projet de loi, les actifs numériques sont reconnus comme un moyen de paiement légal, permettant aux individus et aux entreprises de convenir librement de leur utilisation dans les contrats commerciaux et civils.
Le projet de loi autorise clairement l'utilisation de cryptomonnaies telles que le Bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins pour acheter des biens, payer des services et régler des dettes, à condition que les deux parties soient d'accord. De plus, un cadre réglementaire a été établi pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels, exigeant qu'ils s'enregistrent dans la base de données nationale et se conforment aux normes anti-blanchiment, sous peine de sanctions ou de pénalités.
Cette initiative vise à fournir une protection juridique à l'utilisation des cryptomonnaies au Panama, tout en renforçant la réglementation pour prévenir les risques. Les analystes estiment que ce projet de loi favorisera l'application de la technologie blockchain au Panama, créant un environnement favorable aux entreprises de cryptomonnaies. Cependant, certains experts mettent en garde que les autorités de régulation doivent s'adapter et établir un cadre réglementaire plus complet pour faire face aux défis des nouvelles technologies.
Les professionnels de l'industrie ont des réactions variées. Certaines entreprises accueillent ce projet de loi, croyant qu'il favorisera le développement des cryptomonnaies dans la région. Mais d'autres craignent qu'une réglementation excessive n'entrave l'innovation, appelant le gouvernement à rechercher un équilibre entre la promotion du développement et la prévention des risques.
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