Les stratégies financières des entreprises japonaises changent avec la tokenisation financière──Apparition en direct des dirigeants de JP Morgan « Kinexys » [Rapport de la table ronde du 2e trimestre du N.Avenue Club] | CoinDesk JAPON
L'évolution des actifs numériques est en train de changer radicalement la manière dont la finance fonctionne, et cette vague déferle également sur le Japon.
La plus grande banque américaine, JP Morgan Chase, développe une plateforme d'actifs numériques de nouvelle génération appelée « Kinexys », tirant parti de la tokenisation des actifs pour ouvrir de nouvelles possibilités de transactions financières. Au Japon, les produits financiers tokenisés se répandent rapidement, en particulier le marché des jetons de sécurité (titres numériques) adossés à des biens immobiliers tels que des appartements et des hôtels, ainsi qu'à des obligations émises par des entreprises.
Alors que la tokenisation devient un nouveau courant dans le secteur financier, le N.Avenue club, la plus grande communauté d'affaires Web3 au Japon, composée de leaders d'entreprise qui recherchent et promeuvent le Web3, a organisé le 13 mars une neuvième table ronde de la deuxième session pour discuter de ce thème.
Lors de la table ronde intitulée "La stratégie des entreprises japonaises transformée par la tokenisation financière", des présentations ont été faites par des cadres de Kinexy de JP Morgan, le représentant japonais de Securitize, l'une des plus grandes plateformes de jetons de sécurité au monde, des avocats de grands cabinets d'avocats nationaux impliqués dans de nombreux projets d'émission de titres utilisant des jetons de sécurité pour lever des fonds, ainsi que des responsables de la stratégie numérique des méga-banques. Des discussions en groupe ont également eu lieu entre les participants.
La table ronde du club N.Avenue est un événement fermé réservé aux membres, c'est pourquoi une partie de celle-ci sera rapportée ici.
La tokenisation financière transforme la stratégie financière des entreprises japonaises
Au début, la personne qui a pris la parole en ligne était M. Bashar Toprak, responsable de Kinexys Digital Payments pour la région EMEA chez JP Morgan. M. Toprak a passé en revue l'histoire des activités blockchain de JP Morgan et a expliqué les fonctionnalités et caractéristiques de Kinexys.
Kinexys a quatre fonctionnalités, dont l'une est une solution de transfert, Kinexys Digital Payments, qui permet d'effectuer des paiements presque en temps réel, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Elle est déjà en fonctionnement depuis plus de 4 ans et les transactions ont atteint un total cumulé de 1,5 trillion de dollars. Elle dispose de fonctionnalités telles que les transferts vers des institutions financières autres que JP Morgan, ainsi que des paiements programmables qui effectuent automatiquement des transferts en fonction de conditions préétablies.
Dans le monde des transferts internationaux, SWIFT est principalement utilisé, mais M. Toprak a déclaré que "l'adoption des paiements et des transferts utilisant la blockchain prendra du temps, donc d'ici là, l'interopérabilité avec les infrastructures existantes (comme SWIFT) est indispensable, mais la proportion d'utilisation de la blockchain dans ce domaine augmentera progressivement."
Cas d'émission de jetons de sécurité en augmentation au Japon : Que doivent considérer les entreprises ?
La session principale a commencé par une présentation de M. Hideharu Kobayashi, Country Head de Securitize Japan. Securitize, fondée en 2017, est l'une des plus grandes plateformes de jetons de sécurité au monde, connue pour le fonds de tokenisation "BUIDL" de BlackRock. M. Kobayashi a présenté les initiatives mondiales de Securitize, ainsi que des exemples d'émission de jetons qui se multiplient au Japon, comme ceux du groupe Marui et de Philip Securities.
Concernant l'augmentation du nombre d'entreprises qui s'engagent dans l'émission de jetons de sécurité, M. Kobayashi a souligné qu'il y a un avantage à pouvoir utiliser cela non seulement pour le financement, mais aussi pour le marketing de fidélité. En réponse, des questions ont été soulevées dans la salle, telles que : « Du côté des entreprises, il est nécessaire d'impliquer non seulement les responsables du financement, mais aussi les responsables marketing. Quelle est la réalité à ce sujet ? »
D'autres questions ont également été posées sur les problèmes du côté des émetteurs japonais concernant l'avancement de l'utilisation des blockchains publiques et sur les défis à relever pour réaliser la vision de BUIDL au Japon, auxquelles des réponses ont été apportées.
Quelles sont les autres considérations importantes en dehors de la réglementation légale sur les Jetons RWA
Ensuite, Mme Kumi Umedzu, avocate associée au sein de l'entreprise juridique internationale Anderson Mori & Tomotsune, a pris la parole. Mme Umedzu possède une vaste expérience dans les projets d'émission de titres sur les marchés de capitaux nationaux et internationaux. Elle s'occupe également d'une large gamme de questions juridiques d'entreprise, y compris les transactions financières telles que le financement immobilier, le financement de projets et la levée de fonds utilisant des jetons de sécurité.
M. Umezawa a expliqué de manière progressive la définition des jetons RWA, leur relation avec les actifs numériques, ainsi que les régulations potentielles dans lesquelles les jetons RWA peuvent être appliqués. Il a également rapporté les avantages commerciaux et des cas d'utilisation réels. Concernant l'un des cas d'utilisation représentatifs, le NFT représentant le droit de réclamer la livraison de biens (alcool), il a présenté comme avantage le fait que, bien qu'une licence de vente d'alcool soit nécessaire pour la vente d'alcool, la vente entre particuliers est possible sans licence, étant donné qu'il s'agit de la livraison de biens.
En plus des considérations réglementaires, M. Umedzu soutient qu'il est nécessaire de réfléchir à ce que signifie le transfert de jetons RWA sur la blockchain. Dans ce contexte, des questions ont été posées par le public, telles que : « Est-il possible d'opposer à des tiers que la propriété et les droits de créance se transfèrent avec le transfert des NFT ? Dans ce cas, un permis de vente d'alcool est-il nécessaire ? »
En réponse, M. Umezawa a déclaré : « Tant que cela est structuré en tant que créance, il n'est pas nécessaire d'avoir une licence de vente d'alcool. » Il a ensuite ajouté : « La question est de savoir si le transfert de la créance peut être réalisé grâce au transfert de jetons sur la blockchain, mais en l'état actuel des choses, cela n'est pas légalement possible. »
De plus, Mme Saori Nakai, experte en affaires numériques et directrice adjointe du département de stratégie numérique de la Banque Mitsui Sumitomo / Groupe financier Mitsui Sumitomo, a présenté le rôle du département de stratégie numérique au sein du groupe et les efforts du groupe jusqu'à présent.
## Quels sont les plans de financement utilisant des jetons basés sur les actifs des entreprises ? Quels sont les avantages et les défis de l'utilisation des jetons ?
La seconde moitié du rapport de la table ronde a vu tous les participants se diviser en six tables pour des discussions. Ils ont échangé sur l'un des deux thèmes soulevés : « ① Élaborer un plan de financement par tokenisation utilisant des actifs d'entreprises japonaises » ou « ② Les avantages et les défis pour les entreprises d'utiliser des tokens ».
Le club N.Avenue est une communauté par abonnement qui vise à accélérer les affaires Web3 au Japon, à travers des « tables rondes (groupes de recherche) » organisées une fois par mois avec des intervenants invités du Japon et de l'étranger, ainsi que des « rassemblements » pour encourager les échanges entre les entreprises membres, les startups connexes et les experts. Le secrétariat appelle à la participation des professionnels d'entreprises impliquées ou intéressées par les affaires Web3.
｜Texte : Kei Mizusawa
｜Édition : CoinDesk JAPAN Édition
｜Photo : Keisuke Tada
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Les stratégies financières des entreprises japonaises changent avec la tokenisation financière──Apparition en direct des dirigeants de JP Morgan « Kinexys » [Rapport de la table ronde du 2e trimestre du N.Avenue Club] | CoinDesk JAPON
L'évolution des actifs numériques est en train de changer radicalement la manière dont la finance fonctionne, et cette vague déferle également sur le Japon.
La plus grande banque américaine, JP Morgan Chase, développe une plateforme d'actifs numériques de nouvelle génération appelée « Kinexys », tirant parti de la tokenisation des actifs pour ouvrir de nouvelles possibilités de transactions financières. Au Japon, les produits financiers tokenisés se répandent rapidement, en particulier le marché des jetons de sécurité (titres numériques) adossés à des biens immobiliers tels que des appartements et des hôtels, ainsi qu'à des obligations émises par des entreprises.
Alors que la tokenisation devient un nouveau courant dans le secteur financier, le N.Avenue club, la plus grande communauté d'affaires Web3 au Japon, composée de leaders d'entreprise qui recherchent et promeuvent le Web3, a organisé le 13 mars une neuvième table ronde de la deuxième session pour discuter de ce thème.
Lors de la table ronde intitulée "La stratégie des entreprises japonaises transformée par la tokenisation financière", des présentations ont été faites par des cadres de Kinexy de JP Morgan, le représentant japonais de Securitize, l'une des plus grandes plateformes de jetons de sécurité au monde, des avocats de grands cabinets d'avocats nationaux impliqués dans de nombreux projets d'émission de titres utilisant des jetons de sécurité pour lever des fonds, ainsi que des responsables de la stratégie numérique des méga-banques. Des discussions en groupe ont également eu lieu entre les participants.
La table ronde du club N.Avenue est un événement fermé réservé aux membres, c'est pourquoi une partie de celle-ci sera rapportée ici.
La tokenisation financière transforme la stratégie financière des entreprises japonaises
Au début, la personne qui a pris la parole en ligne était M. Bashar Toprak, responsable de Kinexys Digital Payments pour la région EMEA chez JP Morgan. M. Toprak a passé en revue l'histoire des activités blockchain de JP Morgan et a expliqué les fonctionnalités et caractéristiques de Kinexys.
Dans le monde des transferts internationaux, SWIFT est principalement utilisé, mais M. Toprak a déclaré que "l'adoption des paiements et des transferts utilisant la blockchain prendra du temps, donc d'ici là, l'interopérabilité avec les infrastructures existantes (comme SWIFT) est indispensable, mais la proportion d'utilisation de la blockchain dans ce domaine augmentera progressivement."
Cas d'émission de jetons de sécurité en augmentation au Japon : Que doivent considérer les entreprises ?
La session principale a commencé par une présentation de M. Hideharu Kobayashi, Country Head de Securitize Japan. Securitize, fondée en 2017, est l'une des plus grandes plateformes de jetons de sécurité au monde, connue pour le fonds de tokenisation "BUIDL" de BlackRock. M. Kobayashi a présenté les initiatives mondiales de Securitize, ainsi que des exemples d'émission de jetons qui se multiplient au Japon, comme ceux du groupe Marui et de Philip Securities.
D'autres questions ont également été posées sur les problèmes du côté des émetteurs japonais concernant l'avancement de l'utilisation des blockchains publiques et sur les défis à relever pour réaliser la vision de BUIDL au Japon, auxquelles des réponses ont été apportées.
Quelles sont les autres considérations importantes en dehors de la réglementation légale sur les Jetons RWA
Ensuite, Mme Kumi Umedzu, avocate associée au sein de l'entreprise juridique internationale Anderson Mori & Tomotsune, a pris la parole. Mme Umedzu possède une vaste expérience dans les projets d'émission de titres sur les marchés de capitaux nationaux et internationaux. Elle s'occupe également d'une large gamme de questions juridiques d'entreprise, y compris les transactions financières telles que le financement immobilier, le financement de projets et la levée de fonds utilisant des jetons de sécurité.
En plus des considérations réglementaires, M. Umedzu soutient qu'il est nécessaire de réfléchir à ce que signifie le transfert de jetons RWA sur la blockchain. Dans ce contexte, des questions ont été posées par le public, telles que : « Est-il possible d'opposer à des tiers que la propriété et les droits de créance se transfèrent avec le transfert des NFT ? Dans ce cas, un permis de vente d'alcool est-il nécessaire ? »
En réponse, M. Umezawa a déclaré : « Tant que cela est structuré en tant que créance, il n'est pas nécessaire d'avoir une licence de vente d'alcool. » Il a ensuite ajouté : « La question est de savoir si le transfert de la créance peut être réalisé grâce au transfert de jetons sur la blockchain, mais en l'état actuel des choses, cela n'est pas légalement possible. »
De plus, Mme Saori Nakai, experte en affaires numériques et directrice adjointe du département de stratégie numérique de la Banque Mitsui Sumitomo / Groupe financier Mitsui Sumitomo, a présenté le rôle du département de stratégie numérique au sein du groupe et les efforts du groupe jusqu'à présent.
La seconde moitié du rapport de la table ronde a vu tous les participants se diviser en six tables pour des discussions. Ils ont échangé sur l'un des deux thèmes soulevés : « ① Élaborer un plan de financement par tokenisation utilisant des actifs d'entreprises japonaises » ou « ② Les avantages et les défis pour les entreprises d'utiliser des tokens ».
Le club N.Avenue est une communauté par abonnement qui vise à accélérer les affaires Web3 au Japon, à travers des « tables rondes (groupes de recherche) » organisées une fois par mois avec des intervenants invités du Japon et de l'étranger, ainsi que des « rassemblements » pour encourager les échanges entre les entreprises membres, les startups connexes et les experts. Le secrétariat appelle à la participation des professionnels d'entreprises impliquées ou intéressées par les affaires Web3.
｜Texte : Kei Mizusawa ｜Édition : CoinDesk JAPAN Édition ｜Photo : Keisuke Tada