Cet article effectue un tri statistique sur les séries populaires telles que les actions, les obligations et l'immobilier, résume les modèles de chaque série et sélectionne les meilleurs projets ou les projets phares pour analyse.
Écrit par : SharkTeam
Les actifs du monde réel (RWA) font référence à la tokenisation d'actifs ayant une valeur et un revenu stables dans le monde réel (tels que l'immobilier, les voitures, les œuvres d'art, etc.) dans la chaîne à des fins d'utilisation ou d'échange.
RWA est un pont reliant le monde réel et le domaine DeFi, mais cette piste n'a pas attiré l'attention de l'industrie au début. Dès la fin de 2020, MakerDAO a publié des plans et des directives pour intégrer officiellement RWA dans son orientation stratégique ; Aave a annoncé le lancement du marché RWA à la fin de 2021, permettant le prêt hypothécaire d'actifs réels ; jusqu'en mars de cette année, trois cas Des événements importants ont conduit au développement de RWA : Citi a publié un rapport indiquant que presque toutes les choses précieuses peuvent être tokenisées ; Binance a annoncé qu'il était devenu un opérateur de nœud Polymesh de la blockchain de couche 1 ; des institutions comme Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens et KKR ont tous indiqué qu'ils travaillaient pour mettre leurs actifs du monde réel en chaîne.
Les statistiques de SharkTeam sur certaines fonctionnalités de DeFi et TradFi sont les suivantes :
On peut voir que la transaction d'actifs réels sur la chaîne réduit considérablement le coût de transaction de TradFi, et l'utilisation de transactions point à point sur la chaîne réduit la participation des intermédiaires, et les actifs de transaction sur la chaîne sont transparents et ouvert et infalsifiable, ce qui améliore l'efficacité du capital et réduit le risque de transaction.
Il existe actuellement plus de 50 projets RWA sur le marché. Le prix des jetons natifs de certains projets a été multiplié par plus de 10 au cours des 3 derniers mois, mais la plupart des projets n'ont pas émis de jetons.
1. Analyse de piste RWA
Dans le rapport, SharkTeam effectue un tri statistique sur les séries populaires telles que les actions, les obligations et l'immobilier, résume les modèles de chaque série et sélectionne les projets les plus importants ou en vedette pour analyse comme suit.
1. Stock
Swarm Markets sera lancé en octobre 2021. À partir de février 2023, Swarm lancera le premier produit d'investissement public DeFi au monde ciblant Apple, Tesla et deux ETF d'obligations du Trésor américain. Il convient de mentionner que Swarm est décentralisé mais sous licence, ils relient les portefeuilles des utilisateurs à leurs identités via le processus KYC, qui permet l'auto-garde des utilisateurs (décentralisation), tout en fournissant la lutte contre le blanchiment d'argent aux forces de l'ordre via KYC et les informations nécessaires pour contrer terrorisme (licences et réglementation). Les utilisateurs doivent passer par un processus d'approbation avant que le portefeuille puisse interagir avec les contrats intelligents de la plate-forme Swarm.
Swarm Markets fournit Swap, pool de liquidités, gage et autres fonctions. Contrairement aux autres échanges, avant que Swarm n'effectue la première transaction, il sera rappelé aux utilisateurs de configurer leurs contrats de proxy, et la première transaction inclura les frais de réseau pour le déploiement de contrats de proxy personnels, mais Swarm utilisera le proxy dans les transactions suivantes. Les contrats sont négociés. pour économiser les frais de gaz. De plus, Swarm peut également être échangé contre des bons cryptographiques. Les bons crypto Swarm sont similaires aux cartes-cadeaux mais libellés en crypto-monnaies et sont actuellement disponibles à la fois en WBTC et en ETH. Les utilisateurs peuvent utiliser Yoti (une application d'identité numérique qui permet aux individus de prouver leur identité et leur âge à des milliers d'entreprises britanniques en ligne et en personne) et son application gratuite partenaire Achetez des bons après qu'EasyID ait vérifié l'identité. Swarm fournit également un service décentralisé de gré à gré (dOTC), permettant aux institutions d'effectuer des transactions importantes sur la chaîne.Grâce à des contrats peer-to-peer (P2P), il facilitera les transactions de grande valeur, réduira les dérapages et éliminera le risque de contrepartie , tout en facturant 0,3 % de frais de transaction.
SMT est un jeton basé sur le protocole ERC20 sur la blockchain Ethereum.Les détails de distribution de SMT sont les suivants :
L'offre totale de SMT est de 250 millions, dont 50% sont alloués au pool de récompenses, 10% sont alloués au pool communautaire et 20% sont réservés pour une utilisation future.Il devrait être publié de manière linéaire dans 5 ans.
2. Obligations
Les obligations sont des actifs refuges à faible risque et le principal produit d'investissement pour les titres à revenu fixe. Parmi eux, les bons du Trésor américain sont généralement reconnus comme le taux d'intérêt sans risque sur le marché, mais avec les changements de l'environnement du marché, la performance globale actuelle n'est pas satisfaisant. Dans l'industrie du cryptage, prenons comme exemples les projets de prêt Compound et Aave.Selon les données de LoanScan, en janvier 2023, le taux de dépôt de l'USDC sur Compound et Aave est tombé à 0,81 % et 0,65 %, ce qui est inférieur au taux des obligations du Trésor américain. . Afin d'équilibrer l'exposition au risque, de nombreux projets de cryptographie sont passés à la dette nationale.Par exemple, MakerDAO a précédemment alloué 500 millions de DAI pour investir dans des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises.
En janvier 2023, Ondo Finance a annoncé le lancement d'un fonds symbolique, offrant aux utilisateurs la possibilité d'investir dans des bons du Trésor américain et des obligations de qualité d'agence sur la chaîne. Il est entendu qu'Ondo Finance a lancé trois jetons via des ETF à grande échelle et très liquides gérés par des institutions de gestion d'actifs telles que Blackrock et PIMCO: U.S. Government Bond Fund (OUSG), fonds obligataire de qualité investissement à court terme (OSTB) et haut -yield Corporate Bond Fund (OHYG). Ondo Finance facturera des frais de gestion annualisés de 0,15 % (0,0125 % par mois), qui peuvent être trouvés sur la page produit du fonds.
OUSG, un fonds d'obligations du Trésor conçu pour prendre de la valeur à mesure que les intérêts augmentent, avait un prix symbolique de 96,83 $ au 29 mai.
Afin d'augmenter la liquidité du fonds obligataire national OUSG, Ondo Finance a spécialement lancé pour celui-ci la convention de prêt décentralisé Flux Finance. Flux est un fork de Compound V2. Comme Compound, Flux suit un modèle peer-to-peer et vise à combler le fossé entre les rendements en chaîne et hors chaîne. Dans Flux, les utilisateurs peuvent gagner un certain pourcentage d'intérêt et obtenir des récompenses fUSDC dans les 30 premiers jours suivant l'utilisation par les utilisateurs recommandés en partageant un lien de parrainage unique. Le fUSDC est obtenu par les utilisateurs (prêteurs) en prêtant leurs pièces stables sur Flux, et les emprunteurs peuvent emprunter des pièces stables avec l'OUSG en garantie. Flux propose deux niveaux de récompenses : un niveau de base (taux de récompense de 20 %) et un niveau d'amélioration (taux de récompense de 30 %). Par exemple, lorsque le niveau est de 20 %, si le déposant Flux recommandé par l'utilisateur gagne 6 000 $ d'intérêts en stablecoins au cours des 30 premiers jours d'utilisation, l'utilisateur recevra une récompense fUSDC de 1 200 $. Pour bénéficier des récompenses de niveau supérieur, les utilisateurs doivent parrainer des utilisateurs qui ont accumulé au moins 20 000 $ d'intérêts au cours des 30 premiers jours.
3. Immobilier
Grâce à la tokenisation de l'immobilier, RWA convertit l'immobilier en NFT pour des transactions ou en garantie de prêts ; l'immobilier sur la chaîne peut fragmenter les sources de logement, permettant à plusieurs utilisateurs de détenir une partie de la propriété, ce qui est généralement très avantageux pour les investisseurs particuliers.
Le protocole Tangible s'appuie sur le Real USD (USDR), un stablecoin à rendement natif adossé à l'immobilier, pour fournir aux utilisateurs un accès à l'immobilier RWA tokenisé et segmenté via son marché. Sur Tangible, n'importe qui peut utiliser l'USDR pour acheter des biens physiques de valeur auprès des principaux fournisseurs mondiaux. USDR est un stablecoin indexé sur le dollar américain lancé par Tangible en 2022. Il peut être frappé avec TNGBL ou DAI dans un rapport de 1:1, et peut être échangé à tout moment en le convertissant en DAI dans un rapport de 1:1. L'utilisation de la fonction de rachat générera un coût de 0,25 %.
TNGBL est le jeton de gouvernance du marché tangible avec une offre maximale de 33 333 333. TNGBL peut être utilisé comme jeton de récompense pour encourager l'utilisation du marché et subventionner les revenus de l'USDR. En même temps, il dispose d'un mécanisme de partage (verrouillage des incitations TNGBL) et peut également être utilisé comme support USDR, qui peut être utilisé pour menthe USDR. Le plan de distribution initial promet une distribution majoritaire au DAO et à la communauté (70,8%). Le reste est principalement réservé à l'équipe, aux investisseurs, aux conseillers et à Tangible Labs. Un autre 1,25% sera vendu via l'IDO de PeakDeFi en avril 2022.
Lorsque les utilisateurs parcourront et achèteront des biens sur le marché de Tangible, ils commenceront à frapper TNFT ("Tangible non-fungible token"), qui représente la vraie chose. L'article physique est ensuite envoyé au coffre-fort physique de Tangible et le TNFT est envoyé au portefeuille de l'acheteur ; lorsqu'un utilisateur achète un article à un autre utilisateur sur le marché de Tangible (c'est-à-dire le marché secondaire), le TNFT existant est transféré à l'achat dans le compte du destinataire. portefeuille. Dans le même temps, les jetons USDC sont envoyés du portefeuille de l'acheteur au portefeuille du vendeur. Les contrats intelligents gèrent les frais de transaction associés, les frais d'achat d'articles et les frais de stockage. L'article restera dans l'entrepôt à moins que l'acheteur ne décide de l'échanger. Tangible facture des frais de marché de 2,5 % par transaction. 33,3% de celui-ci est utilisé pour acheter et brûler TNGBL, et les 66,6% restants sont alloués aux détenteurs de TNGBL (3,3+ détenteurs de NFT).
2. Performances des données en chaîne
D'après les statistiques de la plateforme d'analyse en chaîne de SharkTeam ChainAegis, analysons les performances réelles de la piste RWA sur la chaîne.
1. Top 10 des crypto-monnaies RWA par capitalisation boursière
Vous trouverez ci-dessous les 10 meilleurs jetons RWA classés par capitalisation boursière :
$MKR émis par Maker DAO est actuellement le plus grand jeton RWA avec un volume de transactions sur 24 heures de 11,45 millions ; $POLYX émis par la blockchain de niveau institutionnel réglementée Layer1 Polymesh se classe deuxième avec un volume de transactions sur 24 heures de 6,3 millions. La troisième place est le $CFE émis par l'accord de crédit Centrifuge, avec un volume de transactions sur 24 heures de 382,55K.
2. Changements dans le nombre de détenteurs de jetons RWA sur Ethereum
La figure ci-dessous montre l'évolution du nombre de détenteurs de jetons RWA sur Ethereum. En général, le nombre de détenteurs de devises a continué de croître, une augmentation d'environ 72,53 fois par rapport à la période initiale. Parmi eux, le 11 janvier 2022, le 22 novembre 2020 et le 26 juillet 2022 sont les 3 principales augmentations quotidiennes, 1899, 1546 et 1525 respectivement.
3.Marchés d'essaim
Depuis le début de cette année, la TVL de Swarm Markets n'a cessé d'augmenter.Le 5 avril, la TVL a atteint un niveau record de 1,9267 million de dollars américains, puis a montré une tendance à la baisse. Au 31 mai 2023, la TVL de Swarm Markets est de 933 000 USD, dont 64 % sont fournis par SMT, 14 % proviennent de WETH, et les stablecoins USDC et DAI représentent respectivement 12 % et 9 %.
Le 8 août 2021, peu de temps après la mise en ligne de Swarm Markets, sa capitalisation boursière est passée à 33,3778 millions de dollars américains et son volume de transactions ce jour-là était de 842 500 dollars américains, soit une baisse de 122,62 % par rapport à la veille (le volume de transactions le plus élevé de l'histoire était de 1,6493 million de dollars). Depuis lors, les données sur la chaîne ont des performances médiocres.La TVL moyenne en 2022 est de 1,280 million de dollars américains et le volume moyen des transactions est de 11,9239 millions de dollars américains. Le marché s'est légèrement amélioré à partir de mars 2023. Le 6 avril, le volume quotidien des transactions était de 1,2076 million de dollars américains et la TVL a atteint 10,5134 millions de dollars américains, un record de l'année écoulée.
Au 31 mai, le nombre total de détenteurs de SMT était de 2 309. La figure suivante montre les 10 meilleures adresses sur Ethereum classées par avoirs en devises :
On peut voir que l'adresse 0x4a...36b5 contient environ 100 millions de pièces, se classant première ; l'adresse 0x85...70f6 contient 50 millions de pièces, se classant deuxième. Le montant total de devises détenues par les deux a atteint 60%.
4.Ondo Finance
Ondo Finance a lancé des obligations en chaîne en janvier de cette année. Le 20 mai, TVL a atteint un record de 138 millions de dollars et a depuis légèrement diminué. Au 31 mai, TVL était de 103 millions de dollars.
Les statistiques de SharkTeam sur les 10 principaux détenteurs de fUSDC sur Ethereum sont les suivantes, parmi lesquelles les 3 premières adresses représentent 72,88 % du total des détenteurs de devises.
L'adresse 0x86...AB37 contient 494 millions de pièces, représentant 47,59 %, au premier rang ; l'adresse 0x7F...74a9 contient 164 millions de pièces, représentant 15,86 %, au deuxième rang ; l'adresse 0x98.. .3718 contient 98,101 millions de pièces, représentant pour 9,43%, se classant troisième.
5.Concernable
Les performances de Tangible sont médiocres depuis son lancement.Jusqu'au 3 février de cette année, sa TVL a commencé à croître de manière continue. Au 31 mai, il atteignait 33,3168 millions de dollars américains, soit une augmentation de 370,95 fois par rapport à février.
À partir de février 2023, la valeur marchande et le volume des échanges de l'USDR afficheront une tendance à la croissance substantielle. Le 12 mai, le volume des transactions a atteint 3,4174 millions de dollars américains, un record depuis son lancement, et la TVL ce jour-là était de 23,1973 millions de dollars américains. Le 30 mai, TVL a atteint un sommet historique de 31,3644 000 $ US. En seulement un demi-mois, TVL a augmenté de 35,2 %.
La figure ci-dessous montre le changement APY de l'USDR sur la chaîne Polygon. Le rendement annuel en pourcentage (APY) fait référence au montant gagné composé sur un an (intérêt + principal). On peut voir que l'APY actuel n'a pas beaucoup changé par rapport à la phase initiale de lancement, et a une légère tendance à la baisse, avec une baisse de 5,78 %.
Au 1er juin, USDR était émis sur la chaîne Polygon avec un total de 251 détenteurs. Parmi eux, les adresses 0xa1...3e1f détiennent 17,471 millions de pièces, représentant 55,8 %, au premier rang ; les adresses 0xaf...4d4b détiennent 13,672 millions de pièces, représentant 43,67 %, au deuxième rang ; La proportion totale des deux est aussi élevée à 99,47 %.
3. Influence et controverse
RWA abaisse les barrières entre TradFi et DeFi, et le mode de tokenisation attire des fonds plus traditionnels sur le marché DeFi, ajoute plus de types d'actifs disponibles sur le marché DeFi et favorise l'interopérabilité entre la finance traditionnelle et l'industrie du cryptage. Dans le même temps, RWA réduit le coût des transactions financières, évite les intermédiaires complexes et les frais de traitement, et brise les restrictions géographiques, permettant aux actifs de circuler dans le monde entier, formant un système de transaction plus rapide et plus simple. Il convient de mentionner que le RWA n'est en fait pas un nouveau concept.Les pièces stables communes USDC et USDT sont également RWA par essence, qui est une cartographie des dollars américains réels sur la chaîne.
Les RWA présentent de nombreux avantages, mais seuls les RWA conformes peuvent soutenir un développement à grande échelle. La plus grande critique de l'USDT à l'heure actuelle est la centralisation superficielle, et les actifs de base sont encore opaques. Comment mettre des actifs réels sur la chaîne, comment garantir l'authenticité et la légalité des actifs sur la chaîne, et prévenir le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales sont les problèmes que RWA doit résoudre dans le développement, qui impliquera également divers aspects juridiques, exigences réglementaires et techniques.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Analyse des données sur la chaîne de suivi RWA
Écrit par : SharkTeam
Les actifs du monde réel (RWA) font référence à la tokenisation d'actifs ayant une valeur et un revenu stables dans le monde réel (tels que l'immobilier, les voitures, les œuvres d'art, etc.) dans la chaîne à des fins d'utilisation ou d'échange.
RWA est un pont reliant le monde réel et le domaine DeFi, mais cette piste n'a pas attiré l'attention de l'industrie au début. Dès la fin de 2020, MakerDAO a publié des plans et des directives pour intégrer officiellement RWA dans son orientation stratégique ; Aave a annoncé le lancement du marché RWA à la fin de 2021, permettant le prêt hypothécaire d'actifs réels ; jusqu'en mars de cette année, trois cas Des événements importants ont conduit au développement de RWA : Citi a publié un rapport indiquant que presque toutes les choses précieuses peuvent être tokenisées ; Binance a annoncé qu'il était devenu un opérateur de nœud Polymesh de la blockchain de couche 1 ; des institutions comme Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens et KKR ont tous indiqué qu'ils travaillaient pour mettre leurs actifs du monde réel en chaîne.
Les statistiques de SharkTeam sur certaines fonctionnalités de DeFi et TradFi sont les suivantes :
On peut voir que la transaction d'actifs réels sur la chaîne réduit considérablement le coût de transaction de TradFi, et l'utilisation de transactions point à point sur la chaîne réduit la participation des intermédiaires, et les actifs de transaction sur la chaîne sont transparents et ouvert et infalsifiable, ce qui améliore l'efficacité du capital et réduit le risque de transaction.
Il existe actuellement plus de 50 projets RWA sur le marché. Le prix des jetons natifs de certains projets a été multiplié par plus de 10 au cours des 3 derniers mois, mais la plupart des projets n'ont pas émis de jetons.
1. Analyse de piste RWA
Dans le rapport, SharkTeam effectue un tri statistique sur les séries populaires telles que les actions, les obligations et l'immobilier, résume les modèles de chaque série et sélectionne les projets les plus importants ou en vedette pour analyse comme suit.
1. Stock
Swarm Markets sera lancé en octobre 2021. À partir de février 2023, Swarm lancera le premier produit d'investissement public DeFi au monde ciblant Apple, Tesla et deux ETF d'obligations du Trésor américain. Il convient de mentionner que Swarm est décentralisé mais sous licence, ils relient les portefeuilles des utilisateurs à leurs identités via le processus KYC, qui permet l'auto-garde des utilisateurs (décentralisation), tout en fournissant la lutte contre le blanchiment d'argent aux forces de l'ordre via KYC et les informations nécessaires pour contrer terrorisme (licences et réglementation). Les utilisateurs doivent passer par un processus d'approbation avant que le portefeuille puisse interagir avec les contrats intelligents de la plate-forme Swarm.
Swarm Markets fournit Swap, pool de liquidités, gage et autres fonctions. Contrairement aux autres échanges, avant que Swarm n'effectue la première transaction, il sera rappelé aux utilisateurs de configurer leurs contrats de proxy, et la première transaction inclura les frais de réseau pour le déploiement de contrats de proxy personnels, mais Swarm utilisera le proxy dans les transactions suivantes. Les contrats sont négociés. pour économiser les frais de gaz. De plus, Swarm peut également être échangé contre des bons cryptographiques. Les bons crypto Swarm sont similaires aux cartes-cadeaux mais libellés en crypto-monnaies et sont actuellement disponibles à la fois en WBTC et en ETH. Les utilisateurs peuvent utiliser Yoti (une application d'identité numérique qui permet aux individus de prouver leur identité et leur âge à des milliers d'entreprises britanniques en ligne et en personne) et son application gratuite partenaire Achetez des bons après qu'EasyID ait vérifié l'identité. Swarm fournit également un service décentralisé de gré à gré (dOTC), permettant aux institutions d'effectuer des transactions importantes sur la chaîne.Grâce à des contrats peer-to-peer (P2P), il facilitera les transactions de grande valeur, réduira les dérapages et éliminera le risque de contrepartie , tout en facturant 0,3 % de frais de transaction.
SMT est un jeton basé sur le protocole ERC20 sur la blockchain Ethereum.Les détails de distribution de SMT sont les suivants :
L'offre totale de SMT est de 250 millions, dont 50% sont alloués au pool de récompenses, 10% sont alloués au pool communautaire et 20% sont réservés pour une utilisation future.Il devrait être publié de manière linéaire dans 5 ans.
2. Obligations
Les obligations sont des actifs refuges à faible risque et le principal produit d'investissement pour les titres à revenu fixe. Parmi eux, les bons du Trésor américain sont généralement reconnus comme le taux d'intérêt sans risque sur le marché, mais avec les changements de l'environnement du marché, la performance globale actuelle n'est pas satisfaisant. Dans l'industrie du cryptage, prenons comme exemples les projets de prêt Compound et Aave.Selon les données de LoanScan, en janvier 2023, le taux de dépôt de l'USDC sur Compound et Aave est tombé à 0,81 % et 0,65 %, ce qui est inférieur au taux des obligations du Trésor américain. . Afin d'équilibrer l'exposition au risque, de nombreux projets de cryptographie sont passés à la dette nationale.Par exemple, MakerDAO a précédemment alloué 500 millions de DAI pour investir dans des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises.
En janvier 2023, Ondo Finance a annoncé le lancement d'un fonds symbolique, offrant aux utilisateurs la possibilité d'investir dans des bons du Trésor américain et des obligations de qualité d'agence sur la chaîne. Il est entendu qu'Ondo Finance a lancé trois jetons via des ETF à grande échelle et très liquides gérés par des institutions de gestion d'actifs telles que Blackrock et PIMCO: U.S. Government Bond Fund (OUSG), fonds obligataire de qualité investissement à court terme (OSTB) et haut -yield Corporate Bond Fund (OHYG). Ondo Finance facturera des frais de gestion annualisés de 0,15 % (0,0125 % par mois), qui peuvent être trouvés sur la page produit du fonds.
OUSG, un fonds d'obligations du Trésor conçu pour prendre de la valeur à mesure que les intérêts augmentent, avait un prix symbolique de 96,83 $ au 29 mai.
Afin d'augmenter la liquidité du fonds obligataire national OUSG, Ondo Finance a spécialement lancé pour celui-ci la convention de prêt décentralisé Flux Finance. Flux est un fork de Compound V2. Comme Compound, Flux suit un modèle peer-to-peer et vise à combler le fossé entre les rendements en chaîne et hors chaîne. Dans Flux, les utilisateurs peuvent gagner un certain pourcentage d'intérêt et obtenir des récompenses fUSDC dans les 30 premiers jours suivant l'utilisation par les utilisateurs recommandés en partageant un lien de parrainage unique. Le fUSDC est obtenu par les utilisateurs (prêteurs) en prêtant leurs pièces stables sur Flux, et les emprunteurs peuvent emprunter des pièces stables avec l'OUSG en garantie. Flux propose deux niveaux de récompenses : un niveau de base (taux de récompense de 20 %) et un niveau d'amélioration (taux de récompense de 30 %). Par exemple, lorsque le niveau est de 20 %, si le déposant Flux recommandé par l'utilisateur gagne 6 000 $ d'intérêts en stablecoins au cours des 30 premiers jours d'utilisation, l'utilisateur recevra une récompense fUSDC de 1 200 $. Pour bénéficier des récompenses de niveau supérieur, les utilisateurs doivent parrainer des utilisateurs qui ont accumulé au moins 20 000 $ d'intérêts au cours des 30 premiers jours.
3. Immobilier
Grâce à la tokenisation de l'immobilier, RWA convertit l'immobilier en NFT pour des transactions ou en garantie de prêts ; l'immobilier sur la chaîne peut fragmenter les sources de logement, permettant à plusieurs utilisateurs de détenir une partie de la propriété, ce qui est généralement très avantageux pour les investisseurs particuliers.
Le protocole Tangible s'appuie sur le Real USD (USDR), un stablecoin à rendement natif adossé à l'immobilier, pour fournir aux utilisateurs un accès à l'immobilier RWA tokenisé et segmenté via son marché. Sur Tangible, n'importe qui peut utiliser l'USDR pour acheter des biens physiques de valeur auprès des principaux fournisseurs mondiaux. USDR est un stablecoin indexé sur le dollar américain lancé par Tangible en 2022. Il peut être frappé avec TNGBL ou DAI dans un rapport de 1:1, et peut être échangé à tout moment en le convertissant en DAI dans un rapport de 1:1. L'utilisation de la fonction de rachat générera un coût de 0,25 %.
TNGBL est le jeton de gouvernance du marché tangible avec une offre maximale de 33 333 333. TNGBL peut être utilisé comme jeton de récompense pour encourager l'utilisation du marché et subventionner les revenus de l'USDR. En même temps, il dispose d'un mécanisme de partage (verrouillage des incitations TNGBL) et peut également être utilisé comme support USDR, qui peut être utilisé pour menthe USDR. Le plan de distribution initial promet une distribution majoritaire au DAO et à la communauté (70,8%). Le reste est principalement réservé à l'équipe, aux investisseurs, aux conseillers et à Tangible Labs. Un autre 1,25% sera vendu via l'IDO de PeakDeFi en avril 2022.
Lorsque les utilisateurs parcourront et achèteront des biens sur le marché de Tangible, ils commenceront à frapper TNFT ("Tangible non-fungible token"), qui représente la vraie chose. L'article physique est ensuite envoyé au coffre-fort physique de Tangible et le TNFT est envoyé au portefeuille de l'acheteur ; lorsqu'un utilisateur achète un article à un autre utilisateur sur le marché de Tangible (c'est-à-dire le marché secondaire), le TNFT existant est transféré à l'achat dans le compte du destinataire. portefeuille. Dans le même temps, les jetons USDC sont envoyés du portefeuille de l'acheteur au portefeuille du vendeur. Les contrats intelligents gèrent les frais de transaction associés, les frais d'achat d'articles et les frais de stockage. L'article restera dans l'entrepôt à moins que l'acheteur ne décide de l'échanger. Tangible facture des frais de marché de 2,5 % par transaction. 33,3% de celui-ci est utilisé pour acheter et brûler TNGBL, et les 66,6% restants sont alloués aux détenteurs de TNGBL (3,3+ détenteurs de NFT).
2. Performances des données en chaîne
D'après les statistiques de la plateforme d'analyse en chaîne de SharkTeam ChainAegis, analysons les performances réelles de la piste RWA sur la chaîne.
1. Top 10 des crypto-monnaies RWA par capitalisation boursière
Vous trouverez ci-dessous les 10 meilleurs jetons RWA classés par capitalisation boursière :
$MKR émis par Maker DAO est actuellement le plus grand jeton RWA avec un volume de transactions sur 24 heures de 11,45 millions ; $POLYX émis par la blockchain de niveau institutionnel réglementée Layer1 Polymesh se classe deuxième avec un volume de transactions sur 24 heures de 6,3 millions. La troisième place est le $CFE émis par l'accord de crédit Centrifuge, avec un volume de transactions sur 24 heures de 382,55K.
2. Changements dans le nombre de détenteurs de jetons RWA sur Ethereum
La figure ci-dessous montre l'évolution du nombre de détenteurs de jetons RWA sur Ethereum. En général, le nombre de détenteurs de devises a continué de croître, une augmentation d'environ 72,53 fois par rapport à la période initiale. Parmi eux, le 11 janvier 2022, le 22 novembre 2020 et le 26 juillet 2022 sont les 3 principales augmentations quotidiennes, 1899, 1546 et 1525 respectivement.
3.Marchés d'essaim
Depuis le début de cette année, la TVL de Swarm Markets n'a cessé d'augmenter.Le 5 avril, la TVL a atteint un niveau record de 1,9267 million de dollars américains, puis a montré une tendance à la baisse. Au 31 mai 2023, la TVL de Swarm Markets est de 933 000 USD, dont 64 % sont fournis par SMT, 14 % proviennent de WETH, et les stablecoins USDC et DAI représentent respectivement 12 % et 9 %.
Le 8 août 2021, peu de temps après la mise en ligne de Swarm Markets, sa capitalisation boursière est passée à 33,3778 millions de dollars américains et son volume de transactions ce jour-là était de 842 500 dollars américains, soit une baisse de 122,62 % par rapport à la veille (le volume de transactions le plus élevé de l'histoire était de 1,6493 million de dollars). Depuis lors, les données sur la chaîne ont des performances médiocres.La TVL moyenne en 2022 est de 1,280 million de dollars américains et le volume moyen des transactions est de 11,9239 millions de dollars américains. Le marché s'est légèrement amélioré à partir de mars 2023. Le 6 avril, le volume quotidien des transactions était de 1,2076 million de dollars américains et la TVL a atteint 10,5134 millions de dollars américains, un record de l'année écoulée.
Au 31 mai, le nombre total de détenteurs de SMT était de 2 309. La figure suivante montre les 10 meilleures adresses sur Ethereum classées par avoirs en devises :
On peut voir que l'adresse 0x4a...36b5 contient environ 100 millions de pièces, se classant première ; l'adresse 0x85...70f6 contient 50 millions de pièces, se classant deuxième. Le montant total de devises détenues par les deux a atteint 60%.
4.Ondo Finance
Ondo Finance a lancé des obligations en chaîne en janvier de cette année. Le 20 mai, TVL a atteint un record de 138 millions de dollars et a depuis légèrement diminué. Au 31 mai, TVL était de 103 millions de dollars.
Les statistiques de SharkTeam sur les 10 principaux détenteurs de fUSDC sur Ethereum sont les suivantes, parmi lesquelles les 3 premières adresses représentent 72,88 % du total des détenteurs de devises.
L'adresse 0x86...AB37 contient 494 millions de pièces, représentant 47,59 %, au premier rang ; l'adresse 0x7F...74a9 contient 164 millions de pièces, représentant 15,86 %, au deuxième rang ; l'adresse 0x98.. .3718 contient 98,101 millions de pièces, représentant pour 9,43%, se classant troisième.
5.Concernable
Les performances de Tangible sont médiocres depuis son lancement.Jusqu'au 3 février de cette année, sa TVL a commencé à croître de manière continue. Au 31 mai, il atteignait 33,3168 millions de dollars américains, soit une augmentation de 370,95 fois par rapport à février.
À partir de février 2023, la valeur marchande et le volume des échanges de l'USDR afficheront une tendance à la croissance substantielle. Le 12 mai, le volume des transactions a atteint 3,4174 millions de dollars américains, un record depuis son lancement, et la TVL ce jour-là était de 23,1973 millions de dollars américains. Le 30 mai, TVL a atteint un sommet historique de 31,3644 000 $ US. En seulement un demi-mois, TVL a augmenté de 35,2 %.
La figure ci-dessous montre le changement APY de l'USDR sur la chaîne Polygon. Le rendement annuel en pourcentage (APY) fait référence au montant gagné composé sur un an (intérêt + principal). On peut voir que l'APY actuel n'a pas beaucoup changé par rapport à la phase initiale de lancement, et a une légère tendance à la baisse, avec une baisse de 5,78 %.
Au 1er juin, USDR était émis sur la chaîne Polygon avec un total de 251 détenteurs. Parmi eux, les adresses 0xa1...3e1f détiennent 17,471 millions de pièces, représentant 55,8 %, au premier rang ; les adresses 0xaf...4d4b détiennent 13,672 millions de pièces, représentant 43,67 %, au deuxième rang ; La proportion totale des deux est aussi élevée à 99,47 %.
3. Influence et controverse
RWA abaisse les barrières entre TradFi et DeFi, et le mode de tokenisation attire des fonds plus traditionnels sur le marché DeFi, ajoute plus de types d'actifs disponibles sur le marché DeFi et favorise l'interopérabilité entre la finance traditionnelle et l'industrie du cryptage. Dans le même temps, RWA réduit le coût des transactions financières, évite les intermédiaires complexes et les frais de traitement, et brise les restrictions géographiques, permettant aux actifs de circuler dans le monde entier, formant un système de transaction plus rapide et plus simple. Il convient de mentionner que le RWA n'est en fait pas un nouveau concept.Les pièces stables communes USDC et USDT sont également RWA par essence, qui est une cartographie des dollars américains réels sur la chaîne.
Les RWA présentent de nombreux avantages, mais seuls les RWA conformes peuvent soutenir un développement à grande échelle. La plus grande critique de l'USDT à l'heure actuelle est la centralisation superficielle, et les actifs de base sont encore opaques. Comment mettre des actifs réels sur la chaîne, comment garantir l'authenticité et la légalité des actifs sur la chaîne, et prévenir le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales sont les problèmes que RWA doit résoudre dans le développement, qui impliquera également divers aspects juridiques, exigences réglementaires et techniques.