Comprendre les dernières tendances dans sept pistes populaires, y compris la chaîne publique, l'interopérabilité, MEV et DeFi.
Écrit par : Lao Bai, partenaire de recherche en investissement ABCDE
Selon le cycle passé de l'industrie, le marché baissier a déjà franchi la moitié du chemin.Le marché du LSD provoqué par la mise à niveau d'Ethereum, la montée en puissance de Bitcoin NFT et BRC-20, et le secteur MeMe ont successivement tourné, apportant une nouvelle vitalité à l'ensemble du marché. *
*** Alors, quel est l'état actuel des choses dans divers secteurs de l'industrie de la cryptographie ? ***
*Lao Bai, ancien chroniqueur de blockchain vernaculaire et partenaire de recherche en investissement ABCDE, a trié les technologies de pointe ou les tendances de diverses pistes récemment vues sur le marché primaire + secondaire.****Cet article est le premier, présentant le dernier tendances dans sept pistes populaires, y compris la chaîne publique, l'interopérabilité, MEV et DeFi. ***Ce qui suit est le texte :
Quelques points d'avance :
"Frontier" ne signifie pas nécessairement mieux, cela signifie simplement qu'ils sont relativement nouveaux et que la plupart d'entre eux ne sont pas encore entrés dans le courant dominant du marché, tels que la modularisation, DA, RAAS, ZKEVM, qui sont populaires ou bien- connu, ne pas occuper la plume et l'encre.
Je ne peux faire qu'une introduction pour chaque piste, et je n'écrirai pas en profondeur. Si j'écris en profondeur, on estime que je peux faire un livre.
En raison de la frontière et je ne suis pas moi-même développeur, je peux avoir une mauvaise compréhension de certaines technologies.J'accepte également les critiques et les corrections de tous les maîtres.
Le Portefeuille de l'ABCDE n'y est fondamentalement pas impliqué, et s'il y est impliqué, il sera marqué.
Chaîne publique
1. Chaîne publique
Écrivez d'abord la chaîne publique, car la chaîne publique sera toujours le lieu le plus important et le plus rapide pour l'innovation technologique de la blockchain.
En repensant au moment où Dfinity a été lancé, la voix dominante sur le marché pensait que la dernière porte de la chaîne publique était fermée.L'évolution est susceptible de ne jamais s'arrêter. **
Surtout pour L2, parce que le consensus et la sécurité sont confiés à L1, il y a en fait beaucoup de place pour l'amélioration des performances.
À l'heure actuelle, peu importe qu'il s'agisse d'OP ou d'Arb, ou de ZKEVM tels que Zk-Sync et Scroll qui seront bientôt lancés, ** est loin d'être la fin en termes de performances, et il n'y a pas de chaîne qui puisse supporter le vrai Kill Dapp, qui peut accueillir des centaines de milliers de personnes en ligne en même temps et ainsi de suite. **
Pour donner un exemple simple, la conception actuelle du pool de nœuds d'ETH consiste à diviser les commandes en transactions locales (directement depuis RPC) et transactions distantes (depuis P2P). Une fois qu'il pense qu'il y a trop de transactions, il jettera directement une partie de Télécommande.
Vous pouvez jouer de cette façon sur ETH, car premièrement, il n'y a pas tellement de commandes, et deuxièmement, de nombreuses commandes sont envoyées via P2P, qui est considéré comme distant, et la proportion de Local n'est pas importante.
Cependant, de nombreuses architectures L2 actuelles sont basées sur la conception L1. Fondamentalement, toutes les commandes du séquenceur (séquenceur) sont directement envoyées par RPC. Il n'y a presque pas de Remote, et tous Local.
Lorsque les maîtres techniques d'ABCDE testent certains séquenceurs, ils sont essentiellement des centaines de milliers de TX, et laissent directement les séquenceurs avec des configurations normales directement hors mémoire. Cela n'a pas pris en compte la bande passante, les E/S du disque dur et les autres goulots d'étranglement qui peuvent être bloqués.
** Donc, à l'heure actuelle, le potentiel de mise à niveau du client L2 seul est excellent **, tout comme Arbitrum a été mis à niveau de One à Nitro auparavant, et Op a lancé Bedrock. L'amélioration des performances de la blockchain est un projet systématique, y compris les E/S de disque, le traitement parallèle, la sélection de l'arborescence Merkle ou d'autres structures de données, la synchronisation et la mise à jour de l'état, les nœuds RPC... et pas simplement la modification du mécanisme de consensus "POX". résolu.
Maintenant qu'il y a L2/L3, et que le consensus est remis à la couche supérieure, la limite supérieure des performances de la couche d'exécution ou les détails pouvant être affinés seront plus.
Deux VM
Il existe plusieurs nouvelles machines virtuelles du côté des machines virtuelles, dont SolanaVM et les projets représentatifs sont Eclipse, MoveVM, Rooch, Dfinity EVM et InifinitySwap.
1.SolanaVM
Bien que Solana tombe souvent en panne, et que 70 % du soi-disant haut TPS est une nouvelle consensuelle, de nombreux développeurs reconnaissent encore les nombreuses innovations technologiques de Solana. Il existe plus d'un projet qui a désassemblé SolanaVM et l'a transformé en SVM, qui est devenu une couche d'exécution pure. est mis dans la blockchain modulaire.
De cette façon, vous pouvez non seulement profiter des avantages du traitement parallèle et du modèle GAS dynamique de Solana (le frère d'Eclipse pense que ce modèle GAS dynamique sera tôt ou tard standard pour toutes les blockchains), mais également éviter les messages de consensus massifs et les temps d'arrêt causés par le consensus. possibilité de voter.
2.MoveVM
C'est ce que fait l'équipe Starcoin, qui est la première à utiliser le langage Move en Chine.Le projet s'appelle Rooch, et son positionnement est également une couche d'exécution modulaire MoveVM.
Les avantages du langage Move ne se répéteront pas, la seule chose qui manque actuellement est la vérification du temps et du marché.
Faire de MoveVM une couche d'exécution peut théoriquement amener Move dans l'écosystème ETH et positionner L2.
Ou rejoignez l'écologie Cosmos et Celestia et introduisez Move dans IBC.
3. EVM basé sur Dfinity
Deux ans de retard pour la compatibilité EVM, l'équipe infinitySwap l'a fait, appelé BitfinityEVM.
Pour être honnête, s'il sortait un an ou deux plus tôt, Dfinity pourrait ne pas être l'écologie et le prix qu'il est maintenant.
En regardant les données des partenaires Dfinity, cet EVM est une chaîne EVM autonome fonctionnant dans le conteneur Dfinity, et sa sécurité dépend du consensus du réseau Dfinity (j'ai toujours le sentiment que le consensus du réseau Dfinity ne peut pas garantir à 100% que le stand- seul EVM ne sera pas altéré... ).
Cet EVM est actuellement TPS100, avec un retard de 5-10s.
L'avantage est que le déploiement d'EVM est le même que le déploiement de contrats, avec une architecture multi-chaînes naturelle, et vous n'avez pas besoin de trouver vous-même des nœuds.
Parce que les contrats sont tous dans le réseau IC, ces chaînes EVM basées sur Dfinity ont toutes leur propre interopérabilité inter-chaîne native
Troisièmement, ZKVM
Je ne parlerai pas de ces ZKEVM. ZKVM, tout le monde devrait principalement penser au ZKVM basé sur Cario de Starkware, mais en fait, plusieurs autres sociétés travaillent également sur ce sujet.
** L'un est Risc 0, ils sont basés sur l'architecture Risc V, Risc V est une chose de très bas niveau, une architecture au niveau de la puce. **
Parallèlement à lui se trouvent l'architecture X86 d'Intel et l'architecture ARM d'Apple, qui ne sont pas open source, mais Risc V est open source, avec un peu de sens de Windows et Linux, IOS et Android.
Risc 0 est fondamentalement ZK-Stark + Risc V, et tous les programmes qui peuvent être compilés en Risc V peuvent fonctionner sur Risc 0, couplé avec ZK Proof.
Soit dit en passant, le SDK Soverign (pour ZK-Rolup as a Service) devrait dépendre de Risc 0.
** L'un est ZKLLVM, qui est principalement réalisé par Nil Foundation. **
Du point de vue de l'ensemble du flux de travail de compilation et d'exécution du programme, LLVM est un niveau supérieur à Risc V. En tant qu'extension de la chaîne d'outils LLVM, en bref, tous les programmes pouvant être compilés dans LLVM peuvent générer une preuve via ce ZKLLVM.
Le dernier est ZKWASM. Ceci est principalement réalisé par Delphinus Labs. Semblable à ce qui précède, tous les programmes pouvant être compilés dans Web Assembly peuvent s'exécuter sur ce ZKWASM avec ZK Proof.
**Ces trois ont une caractéristique commune, c'est-à-dire qu'ils prennent tous en charge des langages de haut niveau tels que C, C++ et Rust. **
Quatrièmement, traitement parallèle EVM
Le plus gros goulot d'étranglement des performances d'EVM à l'heure actuelle devrait être le traitement en série. Solana s'est également appuyé sur le traitement parallèle de Sealevel et le mécanisme de consensus POH pour augmenter TPS par une large marge. Laissez EVM également traiter en parallèle, est-ce un pas de plus pour toutes les chaînes compatibles EVM, y compris TPS L2 ?
À l'heure actuelle, cette direction est principalement assurée par NodeReal et Monad. @cyodyssey, le gourou technique d'ABCDE, a également soumis une méthode pour réaliser une EVM parallèle en ajoutant Opcode à l'ETH Denver.
A l'heure actuelle, la réflexion globale de chaque entreprise devrait être similaire à celle de Solana, qui est d'identifier en amont les "opérations sans contrats communs ni dépendances de comptes", puis de les traiter en parallèle.
5. Partage Partage
Le sharding (se référant spécifiquement au sharding de transaction et d'état) était le Saint Graal de l'expansion au début. La raison pour laquelle il est abandonné par la voie abandonnée par l'ETH est que le sharding est vraiment trop difficile. C'est tellement difficile que le plan d'expansion d'Ethereum a changé depuis les premiers fragments de 1024. Après avoir fait 64 fragments, je sens toujours que je ne peux pas le faire, alors j'abandonne.
** Laissez Rollup se tenir en position C, et la technologie de partitionnement devient un pur partage de données (DankSharding), qui est utilisé pour assister Rollup. **
Ceux qui insistent encore, tels que Zilliqa, Harmony et Elrond, n'ont fondamentalement aucune reconnaissance écologique et de marque. Il n'y a qu'un seul Near debout seul là-bas, et maintenant il y a un Shardeum supplémentaire pour accompagner Near.
La feuille de route du protocole Night Shadow publiée par Near en septembre 2021 a divisé le sharding en quatre étapes, maintenant qu'un an s'est écoulé, il n'a atteint que la deuxième étape, qui devrait être le sharding de la commande.
La chose la plus difficile dans la prochaine étape devrait être le partage d'état, Je suppose que nous pourrons le voir l'année prochaine ?
** Re-sharding dynamique dans la phase finale **, je suppose que ce sera au moins 2026-2027... Cela montre également à quel point le sharding est ardu, si difficile que l'ETH a abandonné directement...
Quant à Shardeum... Le projet indien se concentre sur le "sharding dynamique". Je ne sais pas si c'est de la même manière que l'étape finale de Near. Le style est de réaliser un "parallèle" basé sur le sharding à travers différents nœuds responsables pour différentes plages d'adresses En bref, après avoir discuté avec mon frère indien, je ne pensais pas qu'ils avaient une équipe technique plus forte que Near.Après tout, la communication inter-shards et la synchronisation des états sont faciles à dire mais extrêmement difficiles à faire.
L'ETH a abandonné, et Near a travaillé sur quelque chose pendant deux ans avant d'atteindre la deuxième étape. Je ne le crois pas si vous dites que vous pouvez y parvenir facilement... Mais la capacité de ce projet à "faire des choses" est absolument On dit qu'il y a plus de 100 projets écologiques en six mois.
Il a un sens de la vision TRX de l'Inde (on dit que Polygon a commencé par faire les choses en premier), donc la technologie du cercle de chiffrement est très importante, et il est tout aussi important de pouvoir faire les choses.
6. Double consensus
Il s'agit essentiellement de Sui, qui est sur le point d'être en ligne, représentant que Sui divise l'ordre en "ordres simples (indépendants)" - en utilisant la diffusion par consensus byzantin, essentiellement confirmé en 1 seconde, "ordres complexes (de subordination)", en utilisant Narwhal-Tusk (Essentiellement une variante de Hotstuff), il faut environ 3 secondes pour confirmer, ce qui peut être considéré comme une innovation relativement unique en matière d'amélioration des performances.
Il est très intéressant de noter que toutes les parties du projet sur Sui dont j'ai parlé, peu importe l'équipe chinoise ou l'équipe étrangère, ont une très bonne évaluation de Mysten Labs, et elles sont également très optimistes quant à la force technique de Sui. Des scénarios similaires peuvent être vus dans l'écosystème Aptos, moins de.
Du coup, j'ai maintenant l'impression que "Aptos est meilleur pour faire les choses, et Sui a une plus grande force technique".
7. Limite de performances EVM
Comme je l'ai déjà dit, l'amélioration des performances de la chaîne publique est en fait un projet systématique, et ce n'est en aucun cas une question qui peut être résolue simplement en utilisant un mécanisme de consensus PoX. Tout comme les innovations technologiques de Solana, il y a 5 ou 6 éléments , et ce n'est en aucun cas simplement une scène de support POH.Le parallélisme EVM mentionné précédemment Le traitement est une partie importante, mais ce n'est pas la seule.
Pour Rollup, étant donné que la plupart des clients L2 actuels sont hérités + modifiés de la L1 traditionnelle telle que Geth, son potentiel d'amélioration est également important.
Les performances d'E/S du disque, la conception du pool de mémoire, le schéma de traitement parallèle des commandes, le choix de l'arborescence Merkle ou d'autres structures de données, la synchronisation d'état entre les nœuds complets... ce sont tous des facteurs importants affectant le TPS de Rollup.
ABCDE a récemment découvert un projet qui a apporté des optimisations et des innovations pour presque tous les points ci-dessus, et devrait augmenter la limite supérieure de performance de l'actuel EVM L2 (environ 1000) d'un autre ordre de grandeur.
Sans surprise, nous mènerons le tour des graines. Parce que le projet est encore à un stade extrêmement précoce, le nom et les détails ne seront pas annoncés ici.Au bout d'un moment, tout le monde verra certainement la logique d'investissement de notre signature "Pourquoi nous investissons dans XXXXX" à "l'article sur le lait".
8. Réseau peer-to-peer basé sur un navigateur
Si vous voulez une plateforme de contrats intelligents comme ETH, mais une blockchain plus décentralisée que ETH, que devez-vous faire ?
C'est très simple, il suffit d'implémenter un ETH Fully Snarked, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un bloc sera produit, il sera rapidement équipé d'un ZK Proof, de sorte que la vérification de toute la blockchain sera plus décentralisée. Pi, ordinateur portable, même les téléphones portables pour vérifier un bloc.
On estime que l'ETH est encore à au moins 5-10 ans de cette vision. Puis j'ai vu un nouveau projet, et je me suis concentré là-dessus quand il est apparu. Il utilise un algorithme de Stark que je ne comprends pas très bien, et génère des preuves ZK basées sur les navigateurs.Coopérer avec le mécanisme de partage et de consensus rapide, **Pour être une blockchain décentralisée ZKVM à haute vitesse basée sur un navigateur, beaucoup plus rapide que l'ETH, et plus décentralisée que l'ETH, c'est un peu trop bon **, donc je ne le suis pas je crois vraiment ...
J'ai également vu un autre projet de solution décentralisée "full-link" blockchain basé sur des réseaux peer-to-peer basés sur un navigateur. Des noms de domaine aux serveurs en passant par les RPC, tout est décentralisé pour vous. Bien que ce ne soit pas une chaîne en soi, il peut théoriquement Pour décentraliser la partie "centralisée" de toutes les blockchains actuelles via un réseau peer-to-peer basé sur un navigateur, l'idée est très "officiellement correcte", et les perspectives commerciales... nécessitent une enquête plus approfondie. **
Interopérabilité
Permettez-moi de parler de certaines tendances actuelles en matière d'interopérabilité. La direction principale de l'interopérabilité doit être les ponts. Lorsque le concept de pont est apparu pour la première fois, l'industrie l'a divisé en trois catégories :
One est un validateur externe (représenté par Multichain)
Le second est le client léger (représenté par Cosmos)
Le troisième est le réseau de liquidité + swap atomique (représenté par Celer)
Théoriquement, le client léger est le plus sûr, car il est totalement sans confiance, mais il y a trop peu de scénarios d'adaptation, il est donc souvent limité à une écologie locale.Le réseau liquide + échange atomique est fondamentalement relativement sûr en raison de la technologie de verrouillage du temps de hachage , mais l'expérience Généralement, les types de jetons pris en charge sont également limités.
Vous constaterez donc que les ponts les plus utilisés sur le marché sont basés sur des vérificateurs externes. Après tout, c'est le plus flexible, le plus pratique et qui prend en charge le plus de scénarios.
Et même si la multi-signature, MPC, TSS et d'autres technologies aident, le pont utilisant la technologie de validateur externe est toujours devenu l'endroit le plus durement touché par les incidents de piratage. Aucun d'entre eux (comme Ronin, comme Wormhole) n'en a actuellement autant nouvelles directions d'exploration.
1. La première classe de nouvelles technologies d'interopérabilité
ZK est sans aucun doute la direction de percée clé, lorsque vous pouvez générer rapidement des preuves ZK pour des comportements sur une chaîne, et si elles sont rapidement vérifiées par une autre chaîne, cette interopérabilité peut fondamentalement être considérée comme "connectée en toute sécurité". ".
Essentiellement parlant, ZK-Rollup est une solution d'expansion qui a ouvert l'interopérabilité entre L1 et L2, mais parce que L1-L2 est isomorphe, il est très pratique de vérifier, plutôt qu'entre des chaînes isomorphes. Il est beaucoup plus difficile pour les gens de vérifier ZK prouve les uns avec les autres.
À l'heure actuelle, plusieurs entreprises travaillent sur les ponts ZK :
- Polyèdres
Il s'agit du premier lot de portefeuilles d'ABCDE. ZK Bridge est le produit principal du projet. Il utilise le protocole innovant ultra-rapide Devirgo + la fonction de preuve récursive. Actuellement, il peut générer des preuves Snark d'en-tête de bloc pour la plupart des blockchains en 10 secondes. la chaîne compatible EVM n'a besoin que de dépenser 200kgas pour vérifier.
**- Laboratoires succincts **
Le protocole Telepathy disponible a été lancé et actuellement d'autres chaînes compatibles EVM ont été mises en œuvre pour vérifier les informations sur l'ETH en une seule phase, notamment 1. Envoi de messages d'Ethereum à n'importe quelle chaîne EVM 2. Demande de données Ethereum arbitraires à partir de n'importe quelle chaîne EVM 3. Au niveau de la couche d'exécution Accès aux données de consensus Ethereum.
De plus, il y a Electron Labs, qui a d'abord proposé le concept ZK-IBC, et Polymer, qui se concentre également sur ZK-IBC. Je ne sais pas où en sont leurs progrès. Si quelqu'un le sait, merci de me le faire savoir.
2. Le deuxième type est un pont basé sur des hypothèses optimistes
L'une est l'hypothèse optimiste que "l'oracle et le nœud Relayer ne seront pas de connivence", tout le monde le sait, Layer0, je ne le répéterai pas, l'autre consiste à utiliser le mécanisme OP Rollup sur le pont, faisons d'abord une hypothèse optimiste Non, personne ne fait le mal et personne ne fait d'erreurs, et puis il y a une période de fenêtre pour permettre la détection des nœuds et les défis. Si rien ne se passe pendant la période de fenêtre, ce sera complètement réglé. À mon avis, Orbiter et Nomad font principalement il.
3. La troisième catégorie n'est pas considérée comme un pont, mais certains protocoles de la couche de partage de liquidité - DAMM
En 21 ans, Luyin et Starkware ont proposé de réaliser le partage de liquidité asynchrone de chaque ZK Rollup L2 grâce à la technologie partagée L1 + ZK, et de résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité multi-L2. Cependant, il semble que la dernière mise à jour et les progrès n'aient pas vu depuis deux ans. , Amis qui le connaissent, merci de me le faire savoir, je pense que ce sera très utile si c'est faisable.
4. La quatrième catégorie n'est pas un pont au sens strict, il s'agit spécifiquement pour une L2 spécifique de réaliser l'intercommunication via la méthode Sequencer, appelée Shared Sequencer
Le RAAS n'est-il pas populaire maintenant ? Naturellement, quelqu'un fera le séquenceur partagé. C'est un peu comme lorsque le site Web est devenu populaire pour la première fois, tout le monde utilisait le serveur d'hébergement partagé pour créer sa propre entreprise ou sa page d'accueil personnelle.
Cela peut être considéré comme une branche de Sequencer décentralisé, mais je pense personnellement que plusieurs L2 grand public comme OP et Arb ne participeront pas à cette méthode, car les droits et les bénéfices de Sequencer sont trop importants, ce qui équivaut au système armée + fiscalité d'un pays, il est impossible pour un grand pays d'externaliser ce genre de chose, et vous pouvez voir sur la feuille de route de l'OP que même si la décentralisation de Sequencer se fera certainement, la priorité n'est pas élevée, et elle a été prévue au bout de 24 ans .
Par conséquent, certains jeux et réseaux sociaux Gamefi Appchain peuvent utiliser ce séquenceur partagé et utiliser l'infrastructure RAAS pour accéder directement à certains séquenceurs partagés fournis par RAAS.
Ensuite, ce séquenceur partagé équivaut à un nœud traitant plusieurs chaînes, et naturellement ces chaînes réalisent également l'interopérabilité atomique inter-chaînes sur le séquenceur.Actuellement, deux projets dans ce sens sont Astria et Espresso.
*5. La cinquième catégorie - J'ai récemment parlé d'un projet qui utilise des données étendues de la couche DA + Rollup pour obtenir une chaîne croisée sans confiance similaire à la méthode ZK-Bridge. Il ne nécessite pas ZK, ce qui ça a l'air fantaisiste *
Mais la partie projet ne prévoit pas encore de divulguer les détails techniques et les livres blancs, et je n'ose pas vraiment voter pour eux avant d'avoir compris les détails techniques et la faisabilité, donc je suis bloqué ici, ce qui est gênant...
** 6. La sixième catégorie - abandonner complètement le concept de ponts et effectuer directement des opérations sur d'autres chaînes via la cryptographie **
C'est ce que fait actuellement Dfinity. À l'heure actuelle, BTC vient d'être ouvert et BTC peut être directement reçu, conservé et envoyé sur le conteneur. Sur cette base, ils ont également créé un contrat Mint décentralisé ckBTC, qui ressemble un peu à l'ancien renBTC , mais la hiérarchie de confiance des nœuds est complètement remplacée par le réseau Dfinity.
Dans l'attente qu'ils puissent se connecter à l'ETH à l'avenir, l'interopérabilité est tout ce à quoi je peux penser pour le moment.
** Tendances MEV et confidentialité **
Commençons par les tendances en matière de MEV et de confidentialité.
Un, MEV
MEV est un sujet axé sur la technologie, et il est devenu de plus en plus compliqué, surtout après la conversion d'Ethereum en POS, les rôles non-utilisateurs impliqués dans MEV seuls incluent Searcher, Builder, relayer, Validator, Proposer, essentiellement non techniques En regardant la grosse tête, il existe diverses séries d'"essais de dix mille caractères" sur les principes MEV sur Internet, donc je ne les répéterai pas ici, mais parlerai simplement de l'état actuel et des technologies tendances. **
1. Statut :
Les robots clip MEV (attaques en sandwich, également appelées MEV malveillants) gagnent souvent des MEV (arbitrage et liquidation) plus que raisonnables, et sont également le principal revenu de nombreux MEV. Cependant, il y a quelque temps, le validateur malveillant a utilisé des vulnérabilités de relais pour remplacer le clip L'incident du noir mangeur de noir qui a fait perdre 25 millions de dollars au robot a tout de même causé beaucoup de vagues dans le cercle, et il a également beaucoup retenu de nombreux pièges.
En bref, la plupart des bénéfices de MEV vont à Searcher et Builder, et ceux qui utilisent le protocole ou la technologie MEV ne peuvent pas gagner beaucoup d'argent. Flashbot n'aurait jusqu'à présent aucun profit pour MEV-Boost (mais Flashbot est à l'origine une organisation à but non lucratif J'en voyais au moins 4 ou 5 spécialisés dans le MEV chaque mois, avec des schémas techniques différents, mais nous n'avons voté pour aucun d'entre eux, car nous ne pensions vraiment pas qu'ils pouvaient réellement réaliser des bénéfices stables (comme les premiers Eden).
** 2. Plusieurs tendances techniques de MEV à l'heure actuelle : **
* Gestion intelligente des glissements – Ceci concerne principalement les MEV inter-chaînes. Étant donné qu'il y a des projets en cours, cela évite aux utilisateurs de régler manuellement le glissement et l'anti-pincement.
Cryptage de seuil - Cette écologie Cosmos est relativement bonne. Maintenant, Penumbra et Osmosis devraient y travailler. Les commandes entrant dans le pool de mémoire sont cryptées et MEV est fondamentalement inutile.
* Chiffrement différé Chiffrement différé- Le seuil utilise un style multi-signature et 2/3 des vérificateurs le déchiffrent. S'il n'est toujours pas sûr (parce que l'hypothèse de sécurité du comité des vérificateurs est introduite), utilisez cryptage , Laissez les informations cryptées être définies pour être automatiquement décryptées après un certain temps. Il s'agit principalement de l'application de la technologie VDF. Il est encore relativement tôt et les performances ne sont pas bonnes.
Cryptage SGX - Similaire aux deux ci-dessus, mais en utilisant un matériel de confiance, cela est principalement effectué par le SUAVE de Flashbot.
** FSS de tri équitable ** - sous-traitez le tri à un sujet de confiance pour empêcher le MEV, fait Chainlink
** Enchères MEV ** - Enchères MEV, la méthode proposée par l'OP, on dit que Dieu V l'aime beaucoup, et elle pourrait être utilisée comme solution pour le séquenceur décentralisé d'Optimism à l'avenir.
MEV-Share - Partagez les bénéfices MEV avec les utilisateurs. C'est ce que Flashbot vient de créer récemment. Si cela avait été plus tôt, le robot clip qui a perdu 25 millions serait capable de récupérer environ 18 millions. .
Mev-Blocker - Ceci est fait par Cowswap. Il est réalisé en laissant Searcher enchérir pour Backrun votre commande (partagez finalement 90 % de vos bénéfices). Backrun (principalement arbitrage et liquidation) est relativement doux à Mev, et utilisateurs Vous pouvez éviter les plus nuisibles FrontRun (fuite) et Sandwich Attack (clip).
Niveau de protocole ETH PBS - Le proposant et le constructeur du niveau de protocole Ethereum sont séparés. Selon le style habituel de la Fondation Ethereum, il y a une forte probabilité que ce soit après 2025...
Deuxièmement, la confidentialité
La confidentialité a toujours été une piste pour laquelle je ne suis pas très optimiste du point de vue de l'investissement. Du premier Zcash au dernier Tornado Cash en passant par l'actuel Aleo, Iron Fish, etc., il n'y a pas d'autres raisons. Bien que cette chose soit politiquement correct, pour 99% des utilisateurs Hormis les hackers, quelques institutions et baleines géantes, qui se soucie d'un chien local sur Uniswap, d'un prêt sur AAVE, et d'un gage sur Lido, peur que les autres le voient ?
Même si la confidentialité est vraiment nécessaire, il devrait s'agir d'une forme de plug-in comme Aztec-connect d'Aztec pour servir ce protocole Defi grand public, au lieu de créer une "chaîne publique de confidentialité" à partir de zéro. Avec la fermeture d'Aztec Connect (j'ai peut-être peur que Sec vérifiera le compteur d'eau, ou il se peut qu'il ne rapporte vraiment pas d'argent), et je suis encore plus baissier sur la piste de la confidentialité.
À l'heure actuelle, les deux nouveaux modèles de confidentialité suivants ont été vus sur le marché principal.
1. La première catégorie est basée sur Tornado Cash. Le front-end de Tornado est bloqué. Sa conception peut aider les pirates à contester illégalement, mais en fait 80 % des fonds de Tornado Cash sont propres, et seulement environ 10- 20% sont des pirates informatiques Résultats d'utilisation illégale, car il existe en effet des baleines et des institutions qui ont besoin de services similaires pour garantir la confidentialité. Dieu lui-même l'a également utilisé.
J'ai donc vu plus d'un projet qui veut combiner Tornado Cash avec KYC. Puisqu'ils ont peur d'une utilisation illégale, il est normal de s'assurer que l'argent entrant via la liste blanche KYC+ est de l'argent propre. Mais cela met en fait le risque réglementaire sur KYC Côté fournisseur, le KYC est théoriquement très facile à falsifier ou à acheter.Si les pirates utilisent ce "Tornado Cash avec KYC", une fois le KYC passé, cela peut être plus pratique pour les activités illégales.
** 2. La deuxième catégorie est similaire à la conception de Namada dans Cosmos, appelée Multi-Asset Shielded Pool (MASP) **, plusieurs actifs protégés par la confidentialité partagent un ensemble anonyme, couplé à la forte interopérabilité d'IBC, au moins dans Cosmos À l'intérieur de l'écologie, théoriquement, il peut fournir une protection de blindage pour tous les actifs grand public de la chaîne Cosmos.Par exemple, si vous souhaitez échanger Osmo et Atom en privé, vous pouvez l'implémenter comme le schéma ci-dessous.
J'ai également vu le cryptage homomorphe pour la confidentialité, mais le cryptage homomorphe est trop tôt, et ses performances et son opérabilité n'ont pas atteint le stade de "vraiment utilisable". C'est un peu comme ZK vers 2017 , Pour se développer en une probabilité élevée utilisable, il y a sera un sentiment de 5-10 ans.
Trois grandes parties de DeFi : DEX, prêt, devise stable D Stable
Un, DEX
Parlons d'abord de DEX. DEX a rarement eu des innovations majeures depuis l'apparition d'UniV3. Curve War peut être compté pour une. La piste Dex a officiellement confirmé la situation de duopole au cours des deux dernières années.
Dex qui a amélioré le glissement et la perte d'impermanence au cours des dernières années a pratiquement disparu.Jusqu'à présent, j'ai vu quatre tendances sur Dex :
1. Stitching monster Ve (3, 3) C'est en train de se produire. Avant qu'AC ne construise un Solidly sur FTM, essayez d'intégrer Uniswap, Curve, OHM, donc il y a Ve (3, 3) est une telle chose, mais ce n'est en fait pas très populaire, et il n'est pas populaire d'ouvrir une succursale à l'ETH, mais le Fork Velodrome sur l'OP est populaire.
J'ai l'impression que l'un est lié au déclin de Alt L1 et à la montée de L2, et l'autre est que les diverses récompenses d'OP sont également indispensables.
Maintenant Ve (3, 3) s'infiltre dans diverses chaînes, Arb est passé récemment sur Chronos, BSC a Thena, et Polygon a perdu son nom... Bref, chaque projet s'est peaufiné sur Solidly, à l'instar de Sushi Pour Uni, la seule chose amusante est qu'Uni n'est pas populaire, et le disque d'imitation Vélodrome est très populaire, et il tue directement Uni sur l'OP.
Personnellement, je n'aime pas beaucoup ce modèle. L'un est que les marques de couture sont trop lourdes et l'autre est qu'il est trop compliqué à comprendre pour de nombreux utilisateurs ordinaires. Ce n'est pas aussi simple et clair qu'Uniswap.
Bien que Curve War soit également compliqué, il s'agit à l'origine d'un mécanisme de corruption pour les porteurs de projet et les grands ménages, et son positionnement est différent.
Enfin, la popularité de Vélodrome est indissociable des récompenses OP.Les principaux pots-de-vin comme SNX utilisent des OP largués pour soudoyer les votes.Cela dépend si le volant peut continuer à tourner après l'arrêt des récompenses.
2.Hybrid Dex - C'est aussi une sorte de suture, mais c'est plus une couture d'expérience.
** La première est qu'après l'effondrement de FTX, la méfiance des gens envers Cex a augmenté, mais ils aiment toujours l'expérience soyeuse sur Cex, il y avait donc une combinaison de ** expérience CEX + auto-hébergement DEX **, le frontal de base Il est similaire au style de DYDX et Blur. Connectez d'abord le portefeuille, puis déposez de l'argent, puis l'opération de fonds est complètement hors chaîne. Lors du retrait d'argent, Settle reviendra à la chaîne.
La seconde est la combinaison AMM+OrderBook, en utilisant la combinaison du carnet d'ordres du market maker + l'AMM traditionnel de LP, l'utilisateur sélectionnera automatiquement le meilleur prix des deux lors de l'exploitation, et pour les actifs à longue traîne ( Orberbook peut manquer de MM ou manquer de profondeur), vous pouvez également utiliser le mécanisme AMM pour "garantir".
Nous avons parlé de plus d'un projet comme celui-ci, et le plus représentatif est Vertex, qui vient d'être lancé récemment sur Arbitrum, combinant les un et deux ci-dessus, et fabriquant non seulement des produits ponctuels, mais également des produits dérivés, et l'équipe est également assez fiable.
C'est juste que nous pensons que la piste Dex est actuellement trop compliquée, donc nous n'avons pas voté. Bien sûr, c'est normal chez ABCDE, on peut parler d'une quarantaine ou d'une cinquantaine de projets par mois, et au final on ne fait qu'un ou deux plans, ce qu'on poursuit c'est le style One Shot, One Kill.
3.UniV3-Fi
Quelques points : Premièrement, la protection de la licence V3 a expiré il y a quelque temps, ce qui équivaut à l'open source, et nous verrons certainement plus de fourches V3 sur différentes chaînes ; deuxièmement, divers Fi basés sur V3, tels que Paraspace (c'est actuellement The l'agitation est sur le point depuis quelques jours) L'emprunt basé sur V3 NFT, les options basées sur Panoptic basé sur V3, la couverture de perte impermanente basée sur Gammaswap basé sur V3, etc., il y aura certainement plus de jeux basés sur le V3 sous-jacent à l'avenir.
Mise à niveau Tricrypto New Generation de 4.Curve
Curve a déjà un pied dans le domaine des devises grand public, mais les investisseurs de détail en utilisent toujours moins, car le gaz est beaucoup plus élevé que Uni, cette fois, le gaz mis à niveau est au même niveau que V3, il devrait y avoir plus d'investisseurs de détail et de scènes d'agrégateurs à être utilisé.
Couplé aux gains apportés à Atomic Swap par la mise à niveau de SNX V3, le PK entre Curve et Uni dans le domaine des spots grand public devrait être un point culminant pendant un certain temps encore.
Deuxièmement, emprunter
Après avoir parlé de DEX, regardez maintenant l'emprunt et l'emprunt, et je vois les trois tendances suivantes :
1. Chaîne complète
De la conception de Compound V3 et AAVE V3, ainsi que de la popularité de RDNT, on peut voir que l'emprunt en chaîne complète est une tendance incontestable.
Cependant, selon M. Mindao, l'emprunt actuel de la chaîne complète en est encore à un stade de "pseudo-chaîne complète", tout au plus est-il un "emprunt inter-chaînes".
Le vrai prêt de la chaîne complète devrait être "permettre à n'importe quelle chaîne de déposer, de retirer, d'emprunter et de retourner, plusieurs chaînes partagent une liquidité et plusieurs chaînes ont une courbe de taux d'intérêt", actuellement personne ne peut le faire.
** 2. Piscine d'isolement **
Le concept d'isolement des actifs hypothécaires a commencé à émerger d'Euler. Désormais, de grandes plates-formes comme AAVE, y compris certaines nouvelles plates-formes, sont essentiellement équipées en standard. Le but est d'empêcher la manipulation de machines oracle comme XVS ou Mango. Un actif met directement KO l'ensemble Bien que la situation ait perdu un peu de souplesse, il ne faut pas se permettre de gâcher tout le pot de bouillie avec une crotte de souris.
3. Pas d'oracle, pas de compensation ni d'emprunt
Ceci est particulièrement adapté aux prêts d'actifs à longue traîne, car la profondeur et le mécanisme de liquidation des monnaies traditionnelles sont très matures à l'heure actuelle, mais même si de nombreux actifs à longue traîne ont des pools d'isolement, de nombreuses plateformes de prêt ont peur de les utiliser, en raison de la contrôle et liquidation des machines oracle Les risques sont très élevés. Si l'utilisation de ces deux mécanismes peut être évitée, l'efficacité du capital des actifs à longue traîne peut être encore libérée. À l'heure actuelle, trois approches différentes ont été observées.
L'un est Timeswap, qui utilise un AMM XYZ = K extrêmement compliqué à trois variables. Le design est un peu 6, mais je doute que beaucoup d'utilisateurs puissent vraiment le comprendre... L'autre est InfinityPools, qui emprunte des LP V3, ce qui est équivalent à la liquidation automatique via V3, et enfin One est le protocole Blur's Blend, qui est en fait un protocole point à point pour NFT, mais sa conception ingénieuse donne l'impression qu'il peut être utilisé comme un emprunt ERC20 à longue traîne avec une petite modification magique. Je ne sais pas s'il y aura un projet qui fera cela.
3. Monnaie stable
Enfin, regardons les pièces stables. En fait, il n'y a pas grand-chose à dire sur les pièces stables. Le crash de Luna de l'année dernière a essentiellement déclaré que "stable est mort." Il y a quelque temps, Frax a changé le taux hypothécaire à 100%, ce qui est une solidification complète de cette déclaration.
Bien qu'il y ait encore de nouveaux stablecoins de type hypothécaire apparaissant sur le marché, utilisant diverses technologies pour s'assurer que vous ne serez pas désancré, mais en fait, à part la stabilité pure, tout le monde n'est pas très préoccupé par votre problème de désancrage, le scénario d'application est roi.
1. Pour insister sur les quelques tendances observées sur les stablecoins, elles devraient être les suivantes :
Le plan de fin de partie de MakerDAO, le GHO d'AAVE, le crvUSD de CRV, le sUSD de SNX V3 et le NUSD basé sur BTC proposé par Arthur dans le concept.
crvUSD, GHO, sUSD Pour être honnête, il existe encore des projets stablecoin, toutes sortes d'algorithmes fantaisistes pour garantir Peg, mais à mon avis, cela n'a aucun sens.
** À l'exception de "l'impression d'argent à partir de rien" de Luna, tout le monde n'est en fait pas très inquiet de votre désancrage, ce qui compte vraiment, c'est le scénario d'utilisation **, sinon les "trois héros stables" en 21 ans (on dit que c'est stable, mais en fait ils sont tous C'est un type d'hypothèque) Fei, Float, Reflexer ne seront pas réduits à la fin actuelle.
** 2. Parlez-moi des trois vrais héros du stablecoin à mes yeux : **
- crvUSD
Curve est en fait le stablecoin le plus "justifiable". C'est le Dex avec la plus grande profondeur de stablecoins. Ses plusieurs milliards de TVL sont essentiellement des blue chips, et son efficacité en capital doit être libérée de toute urgence.
En plus de cela, crvUSD présente les avantages suivants :
Le mécanisme de liquidation Uni V3 inversé de LLAMA, bien qu'usé, est beaucoup plus sûr
Basé sur 1, crvUSD formera naturellement une paire de transactions avec la garantie. Cela a un scénario d'utilisation naturel de Swap
L'équipe Curve a toujours un grand nombre de crv (veCRV), et les différents pools de crvUSD seront naturellement les généraux gagnants de Curve War, il n'y a donc pas besoin de s'inquiéter du problème de démarrage à froid
-GHO
AAVE n'a pas les avantages de DEX et de la corruption électorale sur Curve, et les avantages d'AAVE sont en V3, Lens et Facilitator :
V3 - Déploiement multi-chaînes, GHO peut théoriquement se déplacer de manière transparente sur plusieurs chaînes comme USDC dans Stargate, et cet avantage devrait être cohérent avant la formation du protocole inter-chaîne CCTP officiel de Circle.
Lens - Musk voulait transformer Dogecoin en un jeton à l'épreuve des sorcières et des pourboires sur Twitter, alors quel est le pourboire le plus approprié sur Lens ? Ce doit être GHO, il s'agit d'une extension directe des scénarios d'utilisation réels pour GHO
Facilitateur - Le facilitateur peut théoriquement intégrer les RWA et les emprunts à crédit dans l'AAVE, et les emprunts à crédit doivent être connectés à DID. Comment le DID vient-il de Lens !
-sUSD
Je pense que le stablecoin le plus sous-évalué a une valeur marchande de seulement des dizaines de millions de sUSD. Avant cela, il y a deux lacunes fatales, l'une est le scénario d'application, et l'autre est basée sur le taux hypothécaire ultra-élevé de 400% du monnaie locale SNX, et l'efficacité du capital est extrêmement faible.
Le premier est après la coopération entre Atomic swap et Curve + le lancement récent de Perp V2, qui est bien meilleur qu'avant, notamment l'utilisation d'actifs synthétiques + atomic swap pour passer à Curve, qui est proche du swap sans glissement, et est théoriquement très prometteur dans la future ère multi-chaînes.Je ne sais tout simplement pas si SNX a cette ambition multi-chaînes.
LayerZero a vu l'émergence de projets d'actifs synthétiques qui imitent le gameplay de SNX + le déploiement de la chaîne complète, et le second devrait être bientôt résolu en introduisant des garanties similaires à ETH dans la prochaine version V3.
Lorsque nous avons suffisamment de SUSD et suffisamment d'actifs synthétiques, cela signifie que le pool Curve a suffisamment de profondeur, et de nombreux swaps, en particulier les swaps de grande quantité, peuvent théoriquement avoir un glissement nul, ce qui est également un moyen pour Curve.
** 3. Le stablecoin NUSD basé sur BTC mentionné par le patron de Bitmex, Arthur Hayes **
En fait, si vous avez suivi l'article d'Arthur, vous devez savoir que son idée a en fait été écrite l'année dernière, mais cette fois, il l'a retirée et réécrite à cause de l'incident de la stabilité monétaire. Cette idée est techniquement réalisable, mais elle se réalise en réalité plus difficile.
La technologie est très simple et similaire au principe de couverture. Chaque NUSD consiste en une valeur en dollars de BTC + 1 ordre court perpétuel BTC/USD. De cette façon, vous constaterez que lorsque BTC vaut 1 dollar, NUSD vaut un dollar, BTC tombe à 0,5, et la commande courte Gagnez 50 cents, NUSD est toujours un dollar, BTC monte à 2, la position courte perd un dollar, NUSD est toujours un dollar, comment le NUSD monte-t-il ou baisse-t-il, c'est un dollar, ça sonne merveilleux?
Mais ce n'est pas si facile à mettre en œuvre. La question la plus directe est que ce n'était pas difficile lorsque la valeur de marché du NUSD était faible. Maintenant que la valeur de marché de l'USDT est de dizaines de milliards de dollars, avec autant d'ordres courts, pensez-vous devez avoir de longues commandes avec un montant correspondant?
Cela nécessite trop de profondeur et de volume de commandes pour cette plateforme, et actuellement personne ne peut le faire.
S'il y a un rachat à grande échelle de NUSD, cela signifie une liquidation à grande échelle de dizaines de milliards de dollars. Imaginez cette image, hmm...
Mais si un jour le BTC coûte plusieurs millions de dollars, et que le volume des échanges perpétuels est comparable au volume actuel des changes, cette idée a encore la possibilité d'être mise en œuvre.C'est aussi le stablecoin le plus Crpyto Native, qui est basé sur le BTC et ne exiger plus de garantie.
4. Devise stable basée sur RWA
C'est ce que fait actuellement Ondo. Il a créé un stablecoin OMMF, qui est adossé à des MMF (fonds de marché) et à des bons du Trésor américain. C'est quelque chose qui se situe à la périphérie du cercle...
5. Avant et après la mise à niveau à Shanghai, le développement du LSD bat son plein. Je pense qu'il devrait y avoir une monnaie stable basée sur le LSDFi
Par exemple, bifurquer une Liquity, changer le collatéral en stETH ou un panier de version LSD de l'ETH, puis faire quelques articles sur l'intérêt... Je ne sais pas s'il y a des projets qui l'ont déjà fait. , Je suppose que cela arrivera certainement à l'avenir.
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Analyse panoramique de l'état de développement et des tendances de 15 pistes cryptographiques
Écrit par : Lao Bai, partenaire de recherche en investissement ABCDE
*** Alors, quel est l'état actuel des choses dans divers secteurs de l'industrie de la cryptographie ? ***
*Lao Bai, ancien chroniqueur de blockchain vernaculaire et partenaire de recherche en investissement ABCDE, a trié les technologies de pointe ou les tendances de diverses pistes récemment vues sur le marché primaire + secondaire.****Cet article est le premier, présentant le dernier tendances dans sept pistes populaires, y compris la chaîne publique, l'interopérabilité, MEV et DeFi. ***Ce qui suit est le texte :
Quelques points d'avance :
"Frontier" ne signifie pas nécessairement mieux, cela signifie simplement qu'ils sont relativement nouveaux et que la plupart d'entre eux ne sont pas encore entrés dans le courant dominant du marché, tels que la modularisation, DA, RAAS, ZKEVM, qui sont populaires ou bien- connu, ne pas occuper la plume et l'encre.
Je ne peux faire qu'une introduction pour chaque piste, et je n'écrirai pas en profondeur. Si j'écris en profondeur, on estime que je peux faire un livre.
En raison de la frontière et je ne suis pas moi-même développeur, je peux avoir une mauvaise compréhension de certaines technologies.J'accepte également les critiques et les corrections de tous les maîtres.
Le Portefeuille de l'ABCDE n'y est fondamentalement pas impliqué, et s'il y est impliqué, il sera marqué.
Chaîne publique
1. Chaîne publique
Écrivez d'abord la chaîne publique, car la chaîne publique sera toujours le lieu le plus important et le plus rapide pour l'innovation technologique de la blockchain.
En repensant au moment où Dfinity a été lancé, la voix dominante sur le marché pensait que la dernière porte de la chaîne publique était fermée.L'évolution est susceptible de ne jamais s'arrêter. **
Surtout pour L2, parce que le consensus et la sécurité sont confiés à L1, il y a en fait beaucoup de place pour l'amélioration des performances.
À l'heure actuelle, peu importe qu'il s'agisse d'OP ou d'Arb, ou de ZKEVM tels que Zk-Sync et Scroll qui seront bientôt lancés, ** est loin d'être la fin en termes de performances, et il n'y a pas de chaîne qui puisse supporter le vrai Kill Dapp, qui peut accueillir des centaines de milliers de personnes en ligne en même temps et ainsi de suite. **
Pour donner un exemple simple, la conception actuelle du pool de nœuds d'ETH consiste à diviser les commandes en transactions locales (directement depuis RPC) et transactions distantes (depuis P2P). Une fois qu'il pense qu'il y a trop de transactions, il jettera directement une partie de Télécommande.
Vous pouvez jouer de cette façon sur ETH, car premièrement, il n'y a pas tellement de commandes, et deuxièmement, de nombreuses commandes sont envoyées via P2P, qui est considéré comme distant, et la proportion de Local n'est pas importante.
Cependant, de nombreuses architectures L2 actuelles sont basées sur la conception L1. Fondamentalement, toutes les commandes du séquenceur (séquenceur) sont directement envoyées par RPC. Il n'y a presque pas de Remote, et tous Local.
Lorsque les maîtres techniques d'ABCDE testent certains séquenceurs, ils sont essentiellement des centaines de milliers de TX, et laissent directement les séquenceurs avec des configurations normales directement hors mémoire. Cela n'a pas pris en compte la bande passante, les E/S du disque dur et les autres goulots d'étranglement qui peuvent être bloqués.
** Donc, à l'heure actuelle, le potentiel de mise à niveau du client L2 seul est excellent **, tout comme Arbitrum a été mis à niveau de One à Nitro auparavant, et Op a lancé Bedrock. L'amélioration des performances de la blockchain est un projet systématique, y compris les E/S de disque, le traitement parallèle, la sélection de l'arborescence Merkle ou d'autres structures de données, la synchronisation et la mise à jour de l'état, les nœuds RPC... et pas simplement la modification du mécanisme de consensus "POX". résolu.
Maintenant qu'il y a L2/L3, et que le consensus est remis à la couche supérieure, la limite supérieure des performances de la couche d'exécution ou les détails pouvant être affinés seront plus.
Deux VM
Il existe plusieurs nouvelles machines virtuelles du côté des machines virtuelles, dont SolanaVM et les projets représentatifs sont Eclipse, MoveVM, Rooch, Dfinity EVM et InifinitySwap.
1.SolanaVM
Bien que Solana tombe souvent en panne, et que 70 % du soi-disant haut TPS est une nouvelle consensuelle, de nombreux développeurs reconnaissent encore les nombreuses innovations technologiques de Solana. Il existe plus d'un projet qui a désassemblé SolanaVM et l'a transformé en SVM, qui est devenu une couche d'exécution pure. est mis dans la blockchain modulaire.
De cette façon, vous pouvez non seulement profiter des avantages du traitement parallèle et du modèle GAS dynamique de Solana (le frère d'Eclipse pense que ce modèle GAS dynamique sera tôt ou tard standard pour toutes les blockchains), mais également éviter les messages de consensus massifs et les temps d'arrêt causés par le consensus. possibilité de voter.
2.MoveVM
C'est ce que fait l'équipe Starcoin, qui est la première à utiliser le langage Move en Chine.Le projet s'appelle Rooch, et son positionnement est également une couche d'exécution modulaire MoveVM.
Les avantages du langage Move ne se répéteront pas, la seule chose qui manque actuellement est la vérification du temps et du marché.
Faire de MoveVM une couche d'exécution peut théoriquement amener Move dans l'écosystème ETH et positionner L2.
Ou rejoignez l'écologie Cosmos et Celestia et introduisez Move dans IBC.
3. EVM basé sur Dfinity
Deux ans de retard pour la compatibilité EVM, l'équipe infinitySwap l'a fait, appelé BitfinityEVM.
Pour être honnête, s'il sortait un an ou deux plus tôt, Dfinity pourrait ne pas être l'écologie et le prix qu'il est maintenant.
En regardant les données des partenaires Dfinity, cet EVM est une chaîne EVM autonome fonctionnant dans le conteneur Dfinity, et sa sécurité dépend du consensus du réseau Dfinity (j'ai toujours le sentiment que le consensus du réseau Dfinity ne peut pas garantir à 100% que le stand- seul EVM ne sera pas altéré... ).
Cet EVM est actuellement TPS100, avec un retard de 5-10s.
L'avantage est que le déploiement d'EVM est le même que le déploiement de contrats, avec une architecture multi-chaînes naturelle, et vous n'avez pas besoin de trouver vous-même des nœuds.
Parce que les contrats sont tous dans le réseau IC, ces chaînes EVM basées sur Dfinity ont toutes leur propre interopérabilité inter-chaîne native
Troisièmement, ZKVM
Je ne parlerai pas de ces ZKEVM. ZKVM, tout le monde devrait principalement penser au ZKVM basé sur Cario de Starkware, mais en fait, plusieurs autres sociétés travaillent également sur ce sujet.
** L'un est Risc 0, ils sont basés sur l'architecture Risc V, Risc V est une chose de très bas niveau, une architecture au niveau de la puce. **
Parallèlement à lui se trouvent l'architecture X86 d'Intel et l'architecture ARM d'Apple, qui ne sont pas open source, mais Risc V est open source, avec un peu de sens de Windows et Linux, IOS et Android.
Risc 0 est fondamentalement ZK-Stark + Risc V, et tous les programmes qui peuvent être compilés en Risc V peuvent fonctionner sur Risc 0, couplé avec ZK Proof.
Soit dit en passant, le SDK Soverign (pour ZK-Rolup as a Service) devrait dépendre de Risc 0.
** L'un est ZKLLVM, qui est principalement réalisé par Nil Foundation. **
Du point de vue de l'ensemble du flux de travail de compilation et d'exécution du programme, LLVM est un niveau supérieur à Risc V. En tant qu'extension de la chaîne d'outils LLVM, en bref, tous les programmes pouvant être compilés dans LLVM peuvent générer une preuve via ce ZKLLVM.
Le dernier est ZKWASM. Ceci est principalement réalisé par Delphinus Labs. Semblable à ce qui précède, tous les programmes pouvant être compilés dans Web Assembly peuvent s'exécuter sur ce ZKWASM avec ZK Proof.
**Ces trois ont une caractéristique commune, c'est-à-dire qu'ils prennent tous en charge des langages de haut niveau tels que C, C++ et Rust. **
Quatrièmement, traitement parallèle EVM
Le plus gros goulot d'étranglement des performances d'EVM à l'heure actuelle devrait être le traitement en série. Solana s'est également appuyé sur le traitement parallèle de Sealevel et le mécanisme de consensus POH pour augmenter TPS par une large marge. Laissez EVM également traiter en parallèle, est-ce un pas de plus pour toutes les chaînes compatibles EVM, y compris TPS L2 ?
À l'heure actuelle, cette direction est principalement assurée par NodeReal et Monad. @cyodyssey, le gourou technique d'ABCDE, a également soumis une méthode pour réaliser une EVM parallèle en ajoutant Opcode à l'ETH Denver.
A l'heure actuelle, la réflexion globale de chaque entreprise devrait être similaire à celle de Solana, qui est d'identifier en amont les "opérations sans contrats communs ni dépendances de comptes", puis de les traiter en parallèle.
5. Partage Partage
Le sharding (se référant spécifiquement au sharding de transaction et d'état) était le Saint Graal de l'expansion au début. La raison pour laquelle il est abandonné par la voie abandonnée par l'ETH est que le sharding est vraiment trop difficile. C'est tellement difficile que le plan d'expansion d'Ethereum a changé depuis les premiers fragments de 1024. Après avoir fait 64 fragments, je sens toujours que je ne peux pas le faire, alors j'abandonne.
** Laissez Rollup se tenir en position C, et la technologie de partitionnement devient un pur partage de données (DankSharding), qui est utilisé pour assister Rollup. **
Ceux qui insistent encore, tels que Zilliqa, Harmony et Elrond, n'ont fondamentalement aucune reconnaissance écologique et de marque. Il n'y a qu'un seul Near debout seul là-bas, et maintenant il y a un Shardeum supplémentaire pour accompagner Near.
La feuille de route du protocole Night Shadow publiée par Near en septembre 2021 a divisé le sharding en quatre étapes, maintenant qu'un an s'est écoulé, il n'a atteint que la deuxième étape, qui devrait être le sharding de la commande.
La chose la plus difficile dans la prochaine étape devrait être le partage d'état, Je suppose que nous pourrons le voir l'année prochaine ?
** Re-sharding dynamique dans la phase finale **, je suppose que ce sera au moins 2026-2027... Cela montre également à quel point le sharding est ardu, si difficile que l'ETH a abandonné directement...
Quant à Shardeum... Le projet indien se concentre sur le "sharding dynamique". Je ne sais pas si c'est de la même manière que l'étape finale de Near. Le style est de réaliser un "parallèle" basé sur le sharding à travers différents nœuds responsables pour différentes plages d'adresses En bref, après avoir discuté avec mon frère indien, je ne pensais pas qu'ils avaient une équipe technique plus forte que Near.Après tout, la communication inter-shards et la synchronisation des états sont faciles à dire mais extrêmement difficiles à faire.
L'ETH a abandonné, et Near a travaillé sur quelque chose pendant deux ans avant d'atteindre la deuxième étape. Je ne le crois pas si vous dites que vous pouvez y parvenir facilement... Mais la capacité de ce projet à "faire des choses" est absolument On dit qu'il y a plus de 100 projets écologiques en six mois.
Il a un sens de la vision TRX de l'Inde (on dit que Polygon a commencé par faire les choses en premier), donc la technologie du cercle de chiffrement est très importante, et il est tout aussi important de pouvoir faire les choses.
6. Double consensus
Il s'agit essentiellement de Sui, qui est sur le point d'être en ligne, représentant que Sui divise l'ordre en "ordres simples (indépendants)" - en utilisant la diffusion par consensus byzantin, essentiellement confirmé en 1 seconde, "ordres complexes (de subordination)", en utilisant Narwhal-Tusk (Essentiellement une variante de Hotstuff), il faut environ 3 secondes pour confirmer, ce qui peut être considéré comme une innovation relativement unique en matière d'amélioration des performances.
Il est très intéressant de noter que toutes les parties du projet sur Sui dont j'ai parlé, peu importe l'équipe chinoise ou l'équipe étrangère, ont une très bonne évaluation de Mysten Labs, et elles sont également très optimistes quant à la force technique de Sui. Des scénarios similaires peuvent être vus dans l'écosystème Aptos, moins de.
Du coup, j'ai maintenant l'impression que "Aptos est meilleur pour faire les choses, et Sui a une plus grande force technique".
7. Limite de performances EVM
Comme je l'ai déjà dit, l'amélioration des performances de la chaîne publique est en fait un projet systématique, et ce n'est en aucun cas une question qui peut être résolue simplement en utilisant un mécanisme de consensus PoX. Tout comme les innovations technologiques de Solana, il y a 5 ou 6 éléments , et ce n'est en aucun cas simplement une scène de support POH.Le parallélisme EVM mentionné précédemment Le traitement est une partie importante, mais ce n'est pas la seule.
Pour Rollup, étant donné que la plupart des clients L2 actuels sont hérités + modifiés de la L1 traditionnelle telle que Geth, son potentiel d'amélioration est également important.
Les performances d'E/S du disque, la conception du pool de mémoire, le schéma de traitement parallèle des commandes, le choix de l'arborescence Merkle ou d'autres structures de données, la synchronisation d'état entre les nœuds complets... ce sont tous des facteurs importants affectant le TPS de Rollup.
ABCDE a récemment découvert un projet qui a apporté des optimisations et des innovations pour presque tous les points ci-dessus, et devrait augmenter la limite supérieure de performance de l'actuel EVM L2 (environ 1000) d'un autre ordre de grandeur.
Sans surprise, nous mènerons le tour des graines. Parce que le projet est encore à un stade extrêmement précoce, le nom et les détails ne seront pas annoncés ici.Au bout d'un moment, tout le monde verra certainement la logique d'investissement de notre signature "Pourquoi nous investissons dans XXXXX" à "l'article sur le lait".
8. Réseau peer-to-peer basé sur un navigateur
Si vous voulez une plateforme de contrats intelligents comme ETH, mais une blockchain plus décentralisée que ETH, que devez-vous faire ?
C'est très simple, il suffit d'implémenter un ETH Fully Snarked, c'est-à-dire qu'à chaque fois qu'un bloc sera produit, il sera rapidement équipé d'un ZK Proof, de sorte que la vérification de toute la blockchain sera plus décentralisée. Pi, ordinateur portable, même les téléphones portables pour vérifier un bloc.
On estime que l'ETH est encore à au moins 5-10 ans de cette vision. Puis j'ai vu un nouveau projet, et je me suis concentré là-dessus quand il est apparu. Il utilise un algorithme de Stark que je ne comprends pas très bien, et génère des preuves ZK basées sur les navigateurs.Coopérer avec le mécanisme de partage et de consensus rapide, **Pour être une blockchain décentralisée ZKVM à haute vitesse basée sur un navigateur, beaucoup plus rapide que l'ETH, et plus décentralisée que l'ETH, c'est un peu trop bon **, donc je ne le suis pas je crois vraiment ...
J'ai également vu un autre projet de solution décentralisée "full-link" blockchain basé sur des réseaux peer-to-peer basés sur un navigateur. Des noms de domaine aux serveurs en passant par les RPC, tout est décentralisé pour vous. Bien que ce ne soit pas une chaîne en soi, il peut théoriquement Pour décentraliser la partie "centralisée" de toutes les blockchains actuelles via un réseau peer-to-peer basé sur un navigateur, l'idée est très "officiellement correcte", et les perspectives commerciales... nécessitent une enquête plus approfondie. **
Interopérabilité
Permettez-moi de parler de certaines tendances actuelles en matière d'interopérabilité. La direction principale de l'interopérabilité doit être les ponts. Lorsque le concept de pont est apparu pour la première fois, l'industrie l'a divisé en trois catégories :
Théoriquement, le client léger est le plus sûr, car il est totalement sans confiance, mais il y a trop peu de scénarios d'adaptation, il est donc souvent limité à une écologie locale.Le réseau liquide + échange atomique est fondamentalement relativement sûr en raison de la technologie de verrouillage du temps de hachage , mais l'expérience Généralement, les types de jetons pris en charge sont également limités.
Vous constaterez donc que les ponts les plus utilisés sur le marché sont basés sur des vérificateurs externes. Après tout, c'est le plus flexible, le plus pratique et qui prend en charge le plus de scénarios.
Et même si la multi-signature, MPC, TSS et d'autres technologies aident, le pont utilisant la technologie de validateur externe est toujours devenu l'endroit le plus durement touché par les incidents de piratage. Aucun d'entre eux (comme Ronin, comme Wormhole) n'en a actuellement autant nouvelles directions d'exploration.
1. La première classe de nouvelles technologies d'interopérabilité
ZK est sans aucun doute la direction de percée clé, lorsque vous pouvez générer rapidement des preuves ZK pour des comportements sur une chaîne, et si elles sont rapidement vérifiées par une autre chaîne, cette interopérabilité peut fondamentalement être considérée comme "connectée en toute sécurité". ".
Essentiellement parlant, ZK-Rollup est une solution d'expansion qui a ouvert l'interopérabilité entre L1 et L2, mais parce que L1-L2 est isomorphe, il est très pratique de vérifier, plutôt qu'entre des chaînes isomorphes. Il est beaucoup plus difficile pour les gens de vérifier ZK prouve les uns avec les autres.
À l'heure actuelle, plusieurs entreprises travaillent sur les ponts ZK :
- Polyèdres
Il s'agit du premier lot de portefeuilles d'ABCDE. ZK Bridge est le produit principal du projet. Il utilise le protocole innovant ultra-rapide Devirgo + la fonction de preuve récursive. Actuellement, il peut générer des preuves Snark d'en-tête de bloc pour la plupart des blockchains en 10 secondes. la chaîne compatible EVM n'a besoin que de dépenser 200kgas pour vérifier.
**- Laboratoires succincts **
Le protocole Telepathy disponible a été lancé et actuellement d'autres chaînes compatibles EVM ont été mises en œuvre pour vérifier les informations sur l'ETH en une seule phase, notamment 1. Envoi de messages d'Ethereum à n'importe quelle chaîne EVM 2. Demande de données Ethereum arbitraires à partir de n'importe quelle chaîne EVM 3. Au niveau de la couche d'exécution Accès aux données de consensus Ethereum.
De plus, il y a Electron Labs, qui a d'abord proposé le concept ZK-IBC, et Polymer, qui se concentre également sur ZK-IBC. Je ne sais pas où en sont leurs progrès. Si quelqu'un le sait, merci de me le faire savoir.
2. Le deuxième type est un pont basé sur des hypothèses optimistes
L'une est l'hypothèse optimiste que "l'oracle et le nœud Relayer ne seront pas de connivence", tout le monde le sait, Layer0, je ne le répéterai pas, l'autre consiste à utiliser le mécanisme OP Rollup sur le pont, faisons d'abord une hypothèse optimiste Non, personne ne fait le mal et personne ne fait d'erreurs, et puis il y a une période de fenêtre pour permettre la détection des nœuds et les défis. Si rien ne se passe pendant la période de fenêtre, ce sera complètement réglé. À mon avis, Orbiter et Nomad font principalement il.
3. La troisième catégorie n'est pas considérée comme un pont, mais certains protocoles de la couche de partage de liquidité - DAMM
En 21 ans, Luyin et Starkware ont proposé de réaliser le partage de liquidité asynchrone de chaque ZK Rollup L2 grâce à la technologie partagée L1 + ZK, et de résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité multi-L2. Cependant, il semble que la dernière mise à jour et les progrès n'aient pas vu depuis deux ans. , Amis qui le connaissent, merci de me le faire savoir, je pense que ce sera très utile si c'est faisable.
4. La quatrième catégorie n'est pas un pont au sens strict, il s'agit spécifiquement pour une L2 spécifique de réaliser l'intercommunication via la méthode Sequencer, appelée Shared Sequencer
Le RAAS n'est-il pas populaire maintenant ? Naturellement, quelqu'un fera le séquenceur partagé. C'est un peu comme lorsque le site Web est devenu populaire pour la première fois, tout le monde utilisait le serveur d'hébergement partagé pour créer sa propre entreprise ou sa page d'accueil personnelle.
Cela peut être considéré comme une branche de Sequencer décentralisé, mais je pense personnellement que plusieurs L2 grand public comme OP et Arb ne participeront pas à cette méthode, car les droits et les bénéfices de Sequencer sont trop importants, ce qui équivaut au système armée + fiscalité d'un pays, il est impossible pour un grand pays d'externaliser ce genre de chose, et vous pouvez voir sur la feuille de route de l'OP que même si la décentralisation de Sequencer se fera certainement, la priorité n'est pas élevée, et elle a été prévue au bout de 24 ans .
Par conséquent, certains jeux et réseaux sociaux Gamefi Appchain peuvent utiliser ce séquenceur partagé et utiliser l'infrastructure RAAS pour accéder directement à certains séquenceurs partagés fournis par RAAS.
Ensuite, ce séquenceur partagé équivaut à un nœud traitant plusieurs chaînes, et naturellement ces chaînes réalisent également l'interopérabilité atomique inter-chaînes sur le séquenceur.Actuellement, deux projets dans ce sens sont Astria et Espresso.
*5. La cinquième catégorie - J'ai récemment parlé d'un projet qui utilise des données étendues de la couche DA + Rollup pour obtenir une chaîne croisée sans confiance similaire à la méthode ZK-Bridge. Il ne nécessite pas ZK, ce qui ça a l'air fantaisiste *
Mais la partie projet ne prévoit pas encore de divulguer les détails techniques et les livres blancs, et je n'ose pas vraiment voter pour eux avant d'avoir compris les détails techniques et la faisabilité, donc je suis bloqué ici, ce qui est gênant...
** 6. La sixième catégorie - abandonner complètement le concept de ponts et effectuer directement des opérations sur d'autres chaînes via la cryptographie **
C'est ce que fait actuellement Dfinity. À l'heure actuelle, BTC vient d'être ouvert et BTC peut être directement reçu, conservé et envoyé sur le conteneur. Sur cette base, ils ont également créé un contrat Mint décentralisé ckBTC, qui ressemble un peu à l'ancien renBTC , mais la hiérarchie de confiance des nœuds est complètement remplacée par le réseau Dfinity.
Dans l'attente qu'ils puissent se connecter à l'ETH à l'avenir, l'interopérabilité est tout ce à quoi je peux penser pour le moment.
** Tendances MEV et confidentialité **
Commençons par les tendances en matière de MEV et de confidentialité.
Un, MEV
MEV est un sujet axé sur la technologie, et il est devenu de plus en plus compliqué, surtout après la conversion d'Ethereum en POS, les rôles non-utilisateurs impliqués dans MEV seuls incluent Searcher, Builder, relayer, Validator, Proposer, essentiellement non techniques En regardant la grosse tête, il existe diverses séries d'"essais de dix mille caractères" sur les principes MEV sur Internet, donc je ne les répéterai pas ici, mais parlerai simplement de l'état actuel et des technologies tendances. **
1. Statut :
Les robots clip MEV (attaques en sandwich, également appelées MEV malveillants) gagnent souvent des MEV (arbitrage et liquidation) plus que raisonnables, et sont également le principal revenu de nombreux MEV. Cependant, il y a quelque temps, le validateur malveillant a utilisé des vulnérabilités de relais pour remplacer le clip L'incident du noir mangeur de noir qui a fait perdre 25 millions de dollars au robot a tout de même causé beaucoup de vagues dans le cercle, et il a également beaucoup retenu de nombreux pièges.
En bref, la plupart des bénéfices de MEV vont à Searcher et Builder, et ceux qui utilisent le protocole ou la technologie MEV ne peuvent pas gagner beaucoup d'argent. Flashbot n'aurait jusqu'à présent aucun profit pour MEV-Boost (mais Flashbot est à l'origine une organisation à but non lucratif J'en voyais au moins 4 ou 5 spécialisés dans le MEV chaque mois, avec des schémas techniques différents, mais nous n'avons voté pour aucun d'entre eux, car nous ne pensions vraiment pas qu'ils pouvaient réellement réaliser des bénéfices stables (comme les premiers Eden).
** 2. Plusieurs tendances techniques de MEV à l'heure actuelle : **
* Gestion intelligente des glissements – Ceci concerne principalement les MEV inter-chaînes. Étant donné qu'il y a des projets en cours, cela évite aux utilisateurs de régler manuellement le glissement et l'anti-pincement.
Deuxièmement, la confidentialité
La confidentialité a toujours été une piste pour laquelle je ne suis pas très optimiste du point de vue de l'investissement. Du premier Zcash au dernier Tornado Cash en passant par l'actuel Aleo, Iron Fish, etc., il n'y a pas d'autres raisons. Bien que cette chose soit politiquement correct, pour 99% des utilisateurs Hormis les hackers, quelques institutions et baleines géantes, qui se soucie d'un chien local sur Uniswap, d'un prêt sur AAVE, et d'un gage sur Lido, peur que les autres le voient ?
Même si la confidentialité est vraiment nécessaire, il devrait s'agir d'une forme de plug-in comme Aztec-connect d'Aztec pour servir ce protocole Defi grand public, au lieu de créer une "chaîne publique de confidentialité" à partir de zéro. Avec la fermeture d'Aztec Connect (j'ai peut-être peur que Sec vérifiera le compteur d'eau, ou il se peut qu'il ne rapporte vraiment pas d'argent), et je suis encore plus baissier sur la piste de la confidentialité.
À l'heure actuelle, les deux nouveaux modèles de confidentialité suivants ont été vus sur le marché principal.
1. La première catégorie est basée sur Tornado Cash. Le front-end de Tornado est bloqué. Sa conception peut aider les pirates à contester illégalement, mais en fait 80 % des fonds de Tornado Cash sont propres, et seulement environ 10- 20% sont des pirates informatiques Résultats d'utilisation illégale, car il existe en effet des baleines et des institutions qui ont besoin de services similaires pour garantir la confidentialité. Dieu lui-même l'a également utilisé.
J'ai donc vu plus d'un projet qui veut combiner Tornado Cash avec KYC. Puisqu'ils ont peur d'une utilisation illégale, il est normal de s'assurer que l'argent entrant via la liste blanche KYC+ est de l'argent propre. Mais cela met en fait le risque réglementaire sur KYC Côté fournisseur, le KYC est théoriquement très facile à falsifier ou à acheter.Si les pirates utilisent ce "Tornado Cash avec KYC", une fois le KYC passé, cela peut être plus pratique pour les activités illégales.
** 2. La deuxième catégorie est similaire à la conception de Namada dans Cosmos, appelée Multi-Asset Shielded Pool (MASP) **, plusieurs actifs protégés par la confidentialité partagent un ensemble anonyme, couplé à la forte interopérabilité d'IBC, au moins dans Cosmos À l'intérieur de l'écologie, théoriquement, il peut fournir une protection de blindage pour tous les actifs grand public de la chaîne Cosmos.Par exemple, si vous souhaitez échanger Osmo et Atom en privé, vous pouvez l'implémenter comme le schéma ci-dessous.
J'ai également vu le cryptage homomorphe pour la confidentialité, mais le cryptage homomorphe est trop tôt, et ses performances et son opérabilité n'ont pas atteint le stade de "vraiment utilisable". C'est un peu comme ZK vers 2017 , Pour se développer en une probabilité élevée utilisable, il y a sera un sentiment de 5-10 ans.
Trois grandes parties de DeFi : DEX, prêt, devise stable D Stable
Un, DEX
Parlons d'abord de DEX. DEX a rarement eu des innovations majeures depuis l'apparition d'UniV3. Curve War peut être compté pour une. La piste Dex a officiellement confirmé la situation de duopole au cours des deux dernières années.
Dex qui a amélioré le glissement et la perte d'impermanence au cours des dernières années a pratiquement disparu.Jusqu'à présent, j'ai vu quatre tendances sur Dex :
1. Stitching monster Ve (3, 3) C'est en train de se produire. Avant qu'AC ne construise un Solidly sur FTM, essayez d'intégrer Uniswap, Curve, OHM, donc il y a Ve (3, 3) est une telle chose, mais ce n'est en fait pas très populaire, et il n'est pas populaire d'ouvrir une succursale à l'ETH, mais le Fork Velodrome sur l'OP est populaire.
J'ai l'impression que l'un est lié au déclin de Alt L1 et à la montée de L2, et l'autre est que les diverses récompenses d'OP sont également indispensables.
Maintenant Ve (3, 3) s'infiltre dans diverses chaînes, Arb est passé récemment sur Chronos, BSC a Thena, et Polygon a perdu son nom... Bref, chaque projet s'est peaufiné sur Solidly, à l'instar de Sushi Pour Uni, la seule chose amusante est qu'Uni n'est pas populaire, et le disque d'imitation Vélodrome est très populaire, et il tue directement Uni sur l'OP.
Personnellement, je n'aime pas beaucoup ce modèle. L'un est que les marques de couture sont trop lourdes et l'autre est qu'il est trop compliqué à comprendre pour de nombreux utilisateurs ordinaires. Ce n'est pas aussi simple et clair qu'Uniswap.
Bien que Curve War soit également compliqué, il s'agit à l'origine d'un mécanisme de corruption pour les porteurs de projet et les grands ménages, et son positionnement est différent.
Enfin, la popularité de Vélodrome est indissociable des récompenses OP.Les principaux pots-de-vin comme SNX utilisent des OP largués pour soudoyer les votes.Cela dépend si le volant peut continuer à tourner après l'arrêt des récompenses.
2.Hybrid Dex - C'est aussi une sorte de suture, mais c'est plus une couture d'expérience.
** La première est qu'après l'effondrement de FTX, la méfiance des gens envers Cex a augmenté, mais ils aiment toujours l'expérience soyeuse sur Cex, il y avait donc une combinaison de ** expérience CEX + auto-hébergement DEX **, le frontal de base Il est similaire au style de DYDX et Blur. Connectez d'abord le portefeuille, puis déposez de l'argent, puis l'opération de fonds est complètement hors chaîne. Lors du retrait d'argent, Settle reviendra à la chaîne.
La seconde est la combinaison AMM+OrderBook, en utilisant la combinaison du carnet d'ordres du market maker + l'AMM traditionnel de LP, l'utilisateur sélectionnera automatiquement le meilleur prix des deux lors de l'exploitation, et pour les actifs à longue traîne ( Orberbook peut manquer de MM ou manquer de profondeur), vous pouvez également utiliser le mécanisme AMM pour "garantir".
Nous avons parlé de plus d'un projet comme celui-ci, et le plus représentatif est Vertex, qui vient d'être lancé récemment sur Arbitrum, combinant les un et deux ci-dessus, et fabriquant non seulement des produits ponctuels, mais également des produits dérivés, et l'équipe est également assez fiable.
C'est juste que nous pensons que la piste Dex est actuellement trop compliquée, donc nous n'avons pas voté. Bien sûr, c'est normal chez ABCDE, on peut parler d'une quarantaine ou d'une cinquantaine de projets par mois, et au final on ne fait qu'un ou deux plans, ce qu'on poursuit c'est le style One Shot, One Kill.
3.UniV3-Fi
Quelques points : Premièrement, la protection de la licence V3 a expiré il y a quelque temps, ce qui équivaut à l'open source, et nous verrons certainement plus de fourches V3 sur différentes chaînes ; deuxièmement, divers Fi basés sur V3, tels que Paraspace (c'est actuellement The l'agitation est sur le point depuis quelques jours) L'emprunt basé sur V3 NFT, les options basées sur Panoptic basé sur V3, la couverture de perte impermanente basée sur Gammaswap basé sur V3, etc., il y aura certainement plus de jeux basés sur le V3 sous-jacent à l'avenir.
Mise à niveau Tricrypto New Generation de 4.Curve
Curve a déjà un pied dans le domaine des devises grand public, mais les investisseurs de détail en utilisent toujours moins, car le gaz est beaucoup plus élevé que Uni, cette fois, le gaz mis à niveau est au même niveau que V3, il devrait y avoir plus d'investisseurs de détail et de scènes d'agrégateurs à être utilisé.
Couplé aux gains apportés à Atomic Swap par la mise à niveau de SNX V3, le PK entre Curve et Uni dans le domaine des spots grand public devrait être un point culminant pendant un certain temps encore.
Deuxièmement, emprunter
Après avoir parlé de DEX, regardez maintenant l'emprunt et l'emprunt, et je vois les trois tendances suivantes :
1. Chaîne complète
De la conception de Compound V3 et AAVE V3, ainsi que de la popularité de RDNT, on peut voir que l'emprunt en chaîne complète est une tendance incontestable.
Cependant, selon M. Mindao, l'emprunt actuel de la chaîne complète en est encore à un stade de "pseudo-chaîne complète", tout au plus est-il un "emprunt inter-chaînes".
Le vrai prêt de la chaîne complète devrait être "permettre à n'importe quelle chaîne de déposer, de retirer, d'emprunter et de retourner, plusieurs chaînes partagent une liquidité et plusieurs chaînes ont une courbe de taux d'intérêt", actuellement personne ne peut le faire.
** 2. Piscine d'isolement **
Le concept d'isolement des actifs hypothécaires a commencé à émerger d'Euler. Désormais, de grandes plates-formes comme AAVE, y compris certaines nouvelles plates-formes, sont essentiellement équipées en standard. Le but est d'empêcher la manipulation de machines oracle comme XVS ou Mango. Un actif met directement KO l'ensemble Bien que la situation ait perdu un peu de souplesse, il ne faut pas se permettre de gâcher tout le pot de bouillie avec une crotte de souris.
3. Pas d'oracle, pas de compensation ni d'emprunt
Ceci est particulièrement adapté aux prêts d'actifs à longue traîne, car la profondeur et le mécanisme de liquidation des monnaies traditionnelles sont très matures à l'heure actuelle, mais même si de nombreux actifs à longue traîne ont des pools d'isolement, de nombreuses plateformes de prêt ont peur de les utiliser, en raison de la contrôle et liquidation des machines oracle Les risques sont très élevés. Si l'utilisation de ces deux mécanismes peut être évitée, l'efficacité du capital des actifs à longue traîne peut être encore libérée. À l'heure actuelle, trois approches différentes ont été observées.
L'un est Timeswap, qui utilise un AMM XYZ = K extrêmement compliqué à trois variables. Le design est un peu 6, mais je doute que beaucoup d'utilisateurs puissent vraiment le comprendre... L'autre est InfinityPools, qui emprunte des LP V3, ce qui est équivalent à la liquidation automatique via V3, et enfin One est le protocole Blur's Blend, qui est en fait un protocole point à point pour NFT, mais sa conception ingénieuse donne l'impression qu'il peut être utilisé comme un emprunt ERC20 à longue traîne avec une petite modification magique. Je ne sais pas s'il y aura un projet qui fera cela.
3. Monnaie stable
Enfin, regardons les pièces stables. En fait, il n'y a pas grand-chose à dire sur les pièces stables. Le crash de Luna de l'année dernière a essentiellement déclaré que "stable est mort." Il y a quelque temps, Frax a changé le taux hypothécaire à 100%, ce qui est une solidification complète de cette déclaration.
Bien qu'il y ait encore de nouveaux stablecoins de type hypothécaire apparaissant sur le marché, utilisant diverses technologies pour s'assurer que vous ne serez pas désancré, mais en fait, à part la stabilité pure, tout le monde n'est pas très préoccupé par votre problème de désancrage, le scénario d'application est roi.
1. Pour insister sur les quelques tendances observées sur les stablecoins, elles devraient être les suivantes :
Le plan de fin de partie de MakerDAO, le GHO d'AAVE, le crvUSD de CRV, le sUSD de SNX V3 et le NUSD basé sur BTC proposé par Arthur dans le concept.
crvUSD, GHO, sUSD Pour être honnête, il existe encore des projets stablecoin, toutes sortes d'algorithmes fantaisistes pour garantir Peg, mais à mon avis, cela n'a aucun sens.
** À l'exception de "l'impression d'argent à partir de rien" de Luna, tout le monde n'est en fait pas très inquiet de votre désancrage, ce qui compte vraiment, c'est le scénario d'utilisation **, sinon les "trois héros stables" en 21 ans (on dit que c'est stable, mais en fait ils sont tous C'est un type d'hypothèque) Fei, Float, Reflexer ne seront pas réduits à la fin actuelle.
** 2. Parlez-moi des trois vrais héros du stablecoin à mes yeux : **
- crvUSD
Curve est en fait le stablecoin le plus "justifiable". C'est le Dex avec la plus grande profondeur de stablecoins. Ses plusieurs milliards de TVL sont essentiellement des blue chips, et son efficacité en capital doit être libérée de toute urgence.
En plus de cela, crvUSD présente les avantages suivants :
-GHO
AAVE n'a pas les avantages de DEX et de la corruption électorale sur Curve, et les avantages d'AAVE sont en V3, Lens et Facilitator :
-sUSD
Je pense que le stablecoin le plus sous-évalué a une valeur marchande de seulement des dizaines de millions de sUSD. Avant cela, il y a deux lacunes fatales, l'une est le scénario d'application, et l'autre est basée sur le taux hypothécaire ultra-élevé de 400% du monnaie locale SNX, et l'efficacité du capital est extrêmement faible.
Le premier est après la coopération entre Atomic swap et Curve + le lancement récent de Perp V2, qui est bien meilleur qu'avant, notamment l'utilisation d'actifs synthétiques + atomic swap pour passer à Curve, qui est proche du swap sans glissement, et est théoriquement très prometteur dans la future ère multi-chaînes.Je ne sais tout simplement pas si SNX a cette ambition multi-chaînes.
LayerZero a vu l'émergence de projets d'actifs synthétiques qui imitent le gameplay de SNX + le déploiement de la chaîne complète, et le second devrait être bientôt résolu en introduisant des garanties similaires à ETH dans la prochaine version V3.
Lorsque nous avons suffisamment de SUSD et suffisamment d'actifs synthétiques, cela signifie que le pool Curve a suffisamment de profondeur, et de nombreux swaps, en particulier les swaps de grande quantité, peuvent théoriquement avoir un glissement nul, ce qui est également un moyen pour Curve.
** 3. Le stablecoin NUSD basé sur BTC mentionné par le patron de Bitmex, Arthur Hayes **
En fait, si vous avez suivi l'article d'Arthur, vous devez savoir que son idée a en fait été écrite l'année dernière, mais cette fois, il l'a retirée et réécrite à cause de l'incident de la stabilité monétaire. Cette idée est techniquement réalisable, mais elle se réalise en réalité plus difficile.
La technologie est très simple et similaire au principe de couverture. Chaque NUSD consiste en une valeur en dollars de BTC + 1 ordre court perpétuel BTC/USD. De cette façon, vous constaterez que lorsque BTC vaut 1 dollar, NUSD vaut un dollar, BTC tombe à 0,5, et la commande courte Gagnez 50 cents, NUSD est toujours un dollar, BTC monte à 2, la position courte perd un dollar, NUSD est toujours un dollar, comment le NUSD monte-t-il ou baisse-t-il, c'est un dollar, ça sonne merveilleux?
Mais ce n'est pas si facile à mettre en œuvre. La question la plus directe est que ce n'était pas difficile lorsque la valeur de marché du NUSD était faible. Maintenant que la valeur de marché de l'USDT est de dizaines de milliards de dollars, avec autant d'ordres courts, pensez-vous devez avoir de longues commandes avec un montant correspondant?
Cela nécessite trop de profondeur et de volume de commandes pour cette plateforme, et actuellement personne ne peut le faire.
S'il y a un rachat à grande échelle de NUSD, cela signifie une liquidation à grande échelle de dizaines de milliards de dollars. Imaginez cette image, hmm...
Mais si un jour le BTC coûte plusieurs millions de dollars, et que le volume des échanges perpétuels est comparable au volume actuel des changes, cette idée a encore la possibilité d'être mise en œuvre.C'est aussi le stablecoin le plus Crpyto Native, qui est basé sur le BTC et ne exiger plus de garantie.
4. Devise stable basée sur RWA
C'est ce que fait actuellement Ondo. Il a créé un stablecoin OMMF, qui est adossé à des MMF (fonds de marché) et à des bons du Trésor américain. C'est quelque chose qui se situe à la périphérie du cercle...
5. Avant et après la mise à niveau à Shanghai, le développement du LSD bat son plein. Je pense qu'il devrait y avoir une monnaie stable basée sur le LSDFi
Par exemple, bifurquer une Liquity, changer le collatéral en stETH ou un panier de version LSD de l'ETH, puis faire quelques articles sur l'intérêt... Je ne sais pas s'il y a des projets qui l'ont déjà fait. , Je suppose que cela arrivera certainement à l'avenir.