Je me suis récemment plongé dans l'espace des fonds IA et j'ai remarqué quelque chose d'intéressant. En 2023, il y avait tout un débat sur la question de savoir si les paris sur l'IA étroite en valaient vraiment la peine, ou si vous devriez simplement opter pour des fonds technologiques plus larges. Morningstar disait essentiellement que les investissements thématiques ont tendance à être éphémères, et honnêtement, ils avaient raison.

J'ai donc commencé à regarder trois fonds communs de placement technologiques solides qui captent l'exposition à l'IA sans miser tout sur le battage médiatique. Ceux-ci semblent être de meilleures options à long terme si vous envisagez de construire de véritables positions.

Tout d'abord, le Fonds Opportunités Technologiques de BlackRock (BGSAX). Celui-ci est géré activement par Tony Kim et Reid Menge - ces gars ont plus de 50 ans d'expérience combinée dans l'équité technologique. Ce qui a attiré mon attention, c'est que presque toutes leurs 10 principales participations sont liées d'une manière ou d'une autre à l'IA, et ces participations représentent environ 46,5 % des actifs du fonds, qui s'élèvent à 1,57 milliard. Le fonds privilégie fortement les logiciels et services (30,59 %), les semi-conducteurs (29,14 %) et le matériel technologique (13,21 %). Très concentré en Amérique du Nord à 84,77 %. Lancé en mai 2000, il a une vraie histoire. Les frais sont de 1,17 % par an - pas les plus bas, mais vous payez pour une gestion active.

Ensuite, il y a le Fidelity Select Technology Portfolio (FSPTX). Celui-ci existe depuis juillet 1981 et a attiré 11,1 milliards en actifs. Adam Benjamin le gère depuis début 2022, et le fonds facture un taux plus raisonnable de 0,70 %. Ce qui devient intéressant, c'est que les 10 principales participations représentent 72,8 % du portefeuille, avec Microsoft, Apple et Nvidia représentant près de 48 %. Les puces IA de Nvidia ont vraiment boosté les rendements. Au deuxième trimestre 2023 seulement, le fonds a rapporté 17,5 %, presque le double de l'indice. Depuis sa création jusqu'en septembre 2023, il affiche une moyenne annuelle de 13,58 %, ce qui le place 222 points de base devant le S&P 500. C'est une performance solide pour un fonds IA de premier choix.

Le troisième est le Columbia Seligman Technology & Information Fund (SLMCX). Ce fonds adopte une approche différente - ils recherchent des actions technologiques sous-évaluées parmi 50 à 75 entreprises en utilisant une stratégie de croissance à un prix raisonnable. Six gestionnaires, avec en moyenne 28 ans d'expérience. Les frais sont plus élevés à 1,20 %, mais le bilan le justifie. Lancé en juin 1983, il a accumulé 10,5 milliards en actifs. Si vous aviez investi 10 000 $ en août 2013, cela aurait valu 61 420 $ au moment de la rédaction de cet article. Depuis sa création, il affiche un rendement annuel moyen de 14,26 %. Morningstar lui a attribué cinq étoiles sur trois ans, le classant dans le top 8 % sur 228 fonds. Leur commentaire à l'époque était révélateur - ils ont noté que, bien que les gains de productivité liés à l'IA soient réels, les premiers gagnants ne seront peut-être pas les bénéficiaires à long terme. C'est précisément pour cela qu'il est judicieux de choisir un fonds technologique plus large.

L'idée clé ici est que lorsque tout le monde poursuit la même narration étroite, les meilleurs fonds IA sont généralement ceux avec une vision plus large. Vous obtenez une exposition à l'IA via des entreprises qui bénéficieront de la tendance, sans mettre tous vos œufs dans le panier du battage médiatique. C'est la stratégie que je perçois.