Personne ne comprend mieux le taux de financement que le vieux chien

Une explication complète du taux de financement -- l'invisible derrière le casino
1⃣ Qu'est-ce que le taux de financement / funding rate
FR est le paiement périodique entre traders, visant à rapprocher le prix du contrat à terme perpétuel du prix de l'indice.
Point clé : qu'est-ce que le prix de l'indice ? Comment se forme-t-il ?
En collectant les prix des paires de trading correspondantes sur plusieurs plateformes d'échange de spot principales et très liquides, on calcule la valeur réelle du marché, proche du prix juste du spot.
2⃣ Comment interpréter le FR ?
Les débutants ne regardent que la valeur du FR, les experts regardent la tendance
La tendance du FR est souvent plus significative que la valeur elle-même
3⃣ Comment se forme une valeur négative du FR ?
Dominance des vendeurs à découvert, ce qui entraîne un prix du contrat inférieur à la valeur juste du marché
Deux conditions doivent être réunies pour qu’un FR négatif se forme
Qu’est-ce que la dominance des vendeurs à découvert ? Taker sell plus fort que taker buy
4⃣ Quelle est la signification d’un FR négatif ?
1- Les positions vendeuses doivent payer les acheteurs, ce qui peut rendre la position vendeuse insoutenable si le coût devient trop élevé, forçant la liquidation, rendant les vendeurs à découvert très vulnérables et susceptibles de devenir acheteurs.
2- Si le prix du spot est stable ou robuste, cela indique que le marché privilégie l’achat ou la détention du spot.
Une divergence entre les traders spot et à terme, plus cette divergence est grande, plus le sentiment du marché est extrême.
3- Plus les vendeurs à découvert sont agressifs, plus le FR tend vers le négatif, augmentant le coût ou la pression sur ces positions, ce qui profite indirectement aux acheteurs.
Ainsi, un FR constamment négatif ou fortement négatif peut indiquer que le marché entre dans une phase de peur, avec une dynamique de baisse prête à s’épuiser. Comme un ressort, plus il est comprimé, plus il rebondit fort.
En résumé final
Un FR constamment négatif signifie que le prix ne s’effondrera probablement pas.
Un FR constamment positif indique un marché peut-être surchauffé, avec des risques qui apparaissent.
Analyse de cas, message privé pour rejoindre le groupe
Je vais analyser deux cas typiques pour comprendre le FR en une seule fois