Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant à la fin de l'année dernière - il y avait un énorme $27 milliard d'options sur le bitcoin et l'ether qui devaient expirer à peu près à la même période. C'est une somme assez importante de valeur notionnelle arrivant à expiration en même temps, ce qui crée généralement des mouvements de prix intéressants autour de ces dates.

L'expiration des options sur le bitcoin en fin d'année a tendance à être l'un de ces événements que les traders surveillent attentivement. Lorsqu'on a autant de levier et de positions en jeu, le marché a tendance à bouger de manière assez délibérée à l'approche de l'expiration. Soit on assiste à de grosses liquidations, soit le prix trouve un niveau où la plupart des positions se règlent proprement.

L'ether avait une exposition similaire, donc ce n'était pas seulement une question de bitcoin. En gros, tout le marché des dérivés se préparait à une remise à zéro à l'approche de la nouvelle année. Curieux de voir comment ces types d'expirations se sont réellement déroulées dans les données.