Venant tout juste de plonger dans ce qui est vraiment intéressant concernant la façon dont l'une des personnes les plus riches du monde construit son empire minier. L'histoire de Gina Rinehart est assez folle si on y pense — elle a repris l'entreprise de minerai de fer de son père en 1993 et en a fait quelque chose de gigantesque.

Voici ce qui a attiré mon attention. Rinehart contrôle Hancock Prospecting, et cette société est pratiquement partout dans le secteur minier maintenant. On parle de minerai de fer, de lithium, de terres rares, de cuivre, de pétrole et de gaz — en gros, toutes les matières premières qui comptent pour ce qui vient ensuite dans l'énergie et la technologie. Sa fortune nette tourne autour de 38,11 milliards de dollars australiens, ce qui en fait la personne la plus riche d'Australie pour la sixième année consécutive.

La base de toute cette richesse est Roy Hill, une mine de minerai de fer en Australie occidentale qui produit entre 60 et 70 millions de tonnes par an. Ce n’est pas petit. Rien qu’en 2024, Hancock Prospecting a déclaré un bénéfice de 5,6 milliards de dollars australiens. Ce genre de flux de trésorerie permet de faire des choses intéressantes sur d’autres marchés.

Ce qui est intelligent dans la stratégie d’investissement de Gina Rinehart, c’est la diversification. Elle ne se contente pas de rester sur l’argent du minerai de fer — elle positionne activement Hancock dans le secteur des métaux critiques. En particulier pour les terres rares, elle a pris des participations significatives dans les grands acteurs en dehors de la Chine. Elle détient environ 10 % d’Arafura Rare Earths, qui a récemment obtenu près de 1,5 milliard de dollars australiens en financement par dette pour son projet Nolans. Ensuite, il y a ses participations dans MP Materials (8,5 %) et Lynas Rare Earths (8,21 %). Ce ne sont pas non plus des détentions passives — elle augmente régulièrement ses positions.

L’angle lithium est celui où les choses deviennent vraiment intéressantes. Les investissements de Gina Rinehart ici montrent quelqu’un qui pense à l’avance. Elle a pris une participation dans Liontown Resources et a bloqué une acquisition par Albemarle, puis a co-investi avec SQM dans le projet Andover d’Azure Minerals pour 1,7 milliard de dollars australiens. Elle est aussi présente dans Vulcan Energy en Allemagne avec une participation de 7,5 %, pariant sur la production européenne de lithium en dehors de la Chine.

Ce que je trouve remarquable, c’est sa vision géographique. La plupart de ses paris sur le lithium et les terres rares concernent spécifiquement la construction de chaînes d’approvisionnement en dehors de la Chine. Ce n’est pas un hasard — c’est une stratégie. Idem pour ses investissements dans le cuivre en Équateur, où elle s’associe à la société minière d’État ENAMI et explore avec Titan Minerals.

Le portefeuille pétrole et gaz est moins discuté mais substantiel. Hancock détient des participations dans Warrego Energy et Senex Energy, cette dernière augmentant la production de gaz naturel dans le Queensland pour fournir 60 pétajoules par an à la côte est de l’Australie.

Ce qui vaut vraiment la peine d’être surveillé, c’est la façon dont les investissements de Gina Rinehart reflètent la direction dans laquelle l’argent circule à l’échelle mondiale. Elle ne suit pas le battage médiatique — elle se positionne dans des actifs en production réelle et en développement dans les métaux nécessaires à la transition vers une énergie verte. Que ce soit sa récente acquisition de projets pétroliers et gaziers pour 1,13 milliard de dollars australiens auprès de Mineral Resources ou sa consolidation continue dans les terres rares, le schéma est cohérent : développer l’échelle dans les matériaux critiques en dehors de la Chine.

Pour quiconque s’intéresse à la façon dont le capital institutionnel circule réellement dans le secteur minier et énergétique, suivre les mouvements de Gina Rinehart est un indicateur assez fiable. Son portefeuille trace essentiellement ce à quoi ressemblera la demande en ressources au cours de la prochaine décennie. Si vous voulez comprendre où le vrai argent voit des opportunités, sa thèse d’investissement vaut la peine d’être étudiée.