Ces derniers temps, j'y pense beaucoup : la plupart des gens sous-estiment complètement à quel point le pétrole et le gaz naturel comptent dans leur vie quotidienne. C’est partout. Votre voiture en fonctionne, votre électricité provient d’infrastructures qui en dépendent, même ce qu’il y a dans votre maison. Et honnêtement, cela ne sera pas remplacé de sitôt, peu importe ce que disent les gros titres.

C’est exactement pour cela que je pense que l’exposition au secteur de l’énergie doit faire partie de pratiquement tous les portefeuilles, surtout si vous cherchez un revenu fiable. Beaucoup d’investisseurs l’évitent parce que oui, c’est volatile. Les matières premières fluctuent rapidement et fortement. Mais voici le truc : certaines entreprises énergétiques sont en fait conçues pour supporter ces fluctuations sans couper vos dividendes.

J’ai récemment regardé Chevron. C’est l’un de ces acteurs intégrés de l’énergie qui opère sur toute la chaîne de valeur – production, pipelines, raffinage, produits chimiques. Donc, quand les prix du pétrole s’effondrent, un segment tient généralement le coup. Leur bilan est solide aussi, avec un ratio dette/capitaux propres d’environ 0,22, ce qui leur donne de la marge pour emprunter en période de baisse et maintenir le versement des dividendes. Ils l’ont augmenté pendant 38 années consécutives, ce qui est fou compte tenu de la volatilité. Le rendement tourne autour de 4,5 %, bien au-dessus de la moyenne du secteur de l’énergie.

Si vous cherchez quelque chose d’encore plus défensif, Enterprise Products Partners est intéressant. C’est une MLP midstream qui possède essentiellement l’infrastructure – pipelines, stockage, ce genre de choses. Ils facturent des frais indépendamment des prix des matières premières, donc c’est plus stable qu’une exposition directe au pétrole. Le rendement de distribution est d’environ 6,8 %, et ils l’ont augmenté pendant 27 années consécutives. Leur flux de trésorerie distribuable couvre la distribution 1,7 fois, donc il y a une vraie marge de sécurité.

La structure MLP comporte cependant des complications fiscales – formulaires K-1 et tout ça – donc ce n’est pas idéal pour les comptes de retraite. À considérer si vous êtes à l’aise avec la paperasse supplémentaire.

En résumé : si vous construisez un portefeuille et que vous pensez à acheter des actions de gaz naturel ou à une exposition plus large à l’énergie, ces deux options offrent des profils de risque assez différents. Enterprise est probablement la voie la plus sûre si vous souhaitez éviter une exposition directe aux matières premières. Mais si vous voulez vraiment une exposition au pétrole dans vos holdings et que vous envisagez d’acheter des actions de gaz naturel en même temps, Chevron vous offre cela tout en maintenant une sécurité raisonnable pour le dividende. L’énergie n’ira nulle part, et ces rendements sont vraiment attractifs en ce moment.