Je viens de regarder les mouvements récents de ServiceNow et il se passe en fait quelque chose d'intéressant. L'action a augmenté de 16 % au cours du dernier mois alors que le marché plus large a peiné, ce qui me fait réfléchir à savoir s'il s'agit d'une hausse temporaire ou de quelque chose de plus substantiel.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la façon dont ServiceNow continue à renforcer son engagement dans l'IA d'entreprise. Ils ne se contentent pas d'ajouter de l'IA à leur plateforme comme un gadget — ils construisent tout un écosystème avec des workflows autonomes et ce qu'ils appellent une IA agentique. Leurs partenariats avec Microsoft, OpenAI et Anthropic leur donnent essentiellement accès à des modèles de pointe, et les acquisitions récentes d'entreprises comme Moveworks montrent qu'ils sont sérieux dans cette expansion.

Les indicateurs clients sont également assez solides. Ils servent plus de 8 800 clients dans le monde, et voici le point clé — plus de 85 % des entreprises du Fortune 500 utilisent leur plateforme. Au T4 seulement, ils ont conclu 244 contrats d'une valeur de plus de $1 millions chacun. Le nombre de clients leur versant plus de $20 millions par an a augmenté de plus de 30 % d'une année sur l'autre. C'est le genre de mouvement de land-and-expand qui tend à se compenser.

Les prévisions de bénéfices évoluent également dans la bonne direction. Les estimations pour le T1 2026 s'élèvent à 95 cents par action, en hausse de 3 cents au cours des 60 derniers jours. Pour l'année complète 2026, ils visent 4,13 $ par action, ce qui suggère une croissance d'environ 17-18 %. Ce n'est pas explosif, mais c'est solide pour une entreprise de cette envergure.

Il y a aussi quelques vents contraires à court terme qu'il faut reconnaître. Ils passent d'une déploiement auto-hébergé à une solution cloud, ce qui pourrait créer environ 150 points de base de pression sur la croissance des revenus d'abonnement au T1. Les fluctuations monétaires et l'incertitude macroéconomique comptent toujours. Et l'intégration de ces acquisitions récentes ne sera pas sans difficulté.

Les aspects techniques sont aussi un peu mitigés — NOW se négocie toujours en dessous des moyennes mobiles à 50 et 200 jours, ce qui suggère que la hausse pourrait rencontrer une certaine résistance.

Mais voici le point — la thèse à long terme autour de l'automatisation IA d'entreprise semble solide. Leur plateforme devient de plus en plus critique pour les grandes organisations. Le taux de renouvellement de 98 % montre à quel point ce produit est fidèle.

Je privilégierais probablement la conservation ici plutôt que de courir après un profit rapide. La story de l'expansion de l'IA et de l'adoption par les entreprises a encore de la marge pour progresser, même avec le bruit à court terme. Si vous souhaitez suivre cette action, surveillez comment l'adoption de leur produit IA s'accélère et s'ils peuvent lisser cette transition de déploiement.