Je viens de réaliser quelque chose à propos du suivi de ce que font réellement les gros investisseurs. Vous savez, ces investisseurs légendaires comme Warren Buffett ou Ray Dalio ? Ils doivent déclarer à la SEC exactement ce qu'ils détiennent chaque trimestre. Cela s'appelle un dépôt 13F, et honnêtement, c'est l'une des meilleures façons d'espionner comment l'argent le plus intelligent du marché se positionne.

Alors, qu'est-ce qu'un dépôt 13F exactement ? C'est essentiellement un instantané trimestriel de ce que les gestionnaires d'investissement institutionnels détiennent. Si vous gérez $100 millions ou plus en valeurs mobilières, la SEC vous oblige à le déposer. Cela inclut les hedge funds, les gestionnaires d'investissement, et pratiquement tous ceux qui ont un capital sérieux sous gestion. Le dépôt montre précisément ce qu'ils possèdent, combien d'actions, et la valeur de marché à la fin de chaque trimestre.

Pourquoi cela importe-t-il ? Eh bien, la section 13(f) a été créée en 1975 pour instaurer une transparence sur ce que font les grands acteurs institutionnels. L'idée était de donner aux investisseurs ordinaires une fenêtre sur les tendances d'investissement et d'aider tout le monde à comprendre comment les gros flux d'argent influencent les marchés. Maintenant, on peut réellement le voir.

Voici ce que je trouve intéressant : lorsque vous regardez le portefeuille de quelqu'un comme Ray Dalio au T3 2022, vous pouvez voir qu'il était fortement orienté vers les biens de consommation de base et les secteurs financiers. Ce genre d'information peut réellement influencer la façon dont vous construisez votre propre portefeuille. Vous apprenez en quelque sorte du manuel de quelqu'un qui cartonne depuis des décennies.

Les mécanismes sont assez simples. Si un fonds dépasse ce seuil de $100 million lors du dernier jour de trading d'un mois, il doit le déposer. Il dispose de 45 jours après la fin du trimestre pour le soumettre. Donc, les dépôts du T4 arrivent d'ici la mi-janvier. Vous pouvez trouver toutes ces données sur la base de données EDGAR de la SEC ou sur diverses plateformes financières.

Évidemment, il y a quelques limites. Les données sont toujours un peu obsolètes quand elles deviennent publiques. Un gestionnaire de fonds prend des décisions, puis attend 45 jours pour les rapporter, donc vous regardez toujours les mouvements d'hier. De plus, certains fonds attendent délibérément la dernière minute pour déposer afin que leurs concurrents ne voient pas leur stratégie en temps réel. Aussi, les 13F ne montrent que les positions longues et certains dérivés, pas les ventes à découvert, donc vous n'avez pas la vue complète de ce que fait réellement un fonds.

Mais voilà : même avec ces limitations, comprendre ce qu'est un dépôt 13F et comment le lire vous donne un vrai avantage. Vous pouvez voir quelles actions sont massivement achetées par l'argent intelligent, quelles positions ils réduisent, et quels secteurs sont en vogue. Parmi les plus grands noms qui déposent, on trouve Berkshire Hathaway, Bridgewater Associates, et Ark Investment Management.

Si vous souhaitez approfondir, la plupart des grandes plateformes financières suivent de près l'activité des hedge funds. Vous pouvez surveiller quelles positions croissent trimestre après trimestre et repérer des tendances. J'ai récemment regardé certaines de ces positions sur Gate et les ai comparées à ce que font les gros fonds. C'est une méthode solide pour valider si vous pensez aux marchés de la même manière que les pros.

En résumé : les dépôts 13F sont des renseignements gratuits, accessibles au public, sur la façon dont l'argent institutionnel se positionne. Oui, les données ont du retard et vous ne verrez pas tout ce qu'ils font, mais c'est encore l'un des meilleurs outils de recherche disponibles. Si vous êtes sérieux dans l'investissement, savoir ce qu'est un dépôt 13F et comment l'utiliser doit faire partie de votre boîte à outils.