Je viens de remarquer quelque chose de préoccupant récemment sur les marchés crypto. Plusieurs grandes plateformes font face à une pression réglementaire sérieuse, ce qui crée une véritable pénurie de liquidités. La profondeur de marché sur ces plateformes a complètement chuté, ce qui rend le trading beaucoup plus risqué qu'auparavant.

En regardant les données, certaines plateformes ont vu leurs volumes de trading augmenter de façon spectaculaire avant que la situation ne devienne chaotique. Une plateforme est passée de 5 milliards à plus de 100 milliards de volume trimestriel en seulement trois trimestres, avec les altcoins dominant l'activité. Mais dès que les problèmes juridiques ont éclaté, tout s’est rapidement tari. Certaines plateformes ont perdu 68 % de leur profondeur de marché, d’autres ont chuté de 85 % depuis le début de l’année. C’est brutal.

La situation on-chain est encore pire. Les réserves de Bitcoin sur les exchanges ont diminué d’environ 20 % au cours de l’année passée, celles d’Ethereum ont chuté de 40 %, et les réserves de stablecoins ont diminué de 52 %. Les principaux market makers ont également réduit leurs opérations, ce qui a encore resserré la situation. Quand la liquidité s’évapore comme ça, on assiste à des fluctuations de prix sauvages et les schemes de pump-and-dump deviennent beaucoup plus faciles à réaliser. En plus, il y a le slippage, où vous payez beaucoup plus ou recevez beaucoup moins que prévu.

Si vous continuez à trader malgré tout ça, voici ce qui peut aider : restez sur des plateformes avec un volume solide et des spreads bid-ask serrés. Surveillez les carnets d’ordres pour voir combien de liquidité est réellement disponible. Utilisez des ordres limités plutôt que des ordres au marché pour éviter d’être détruit par le slippage. Et peut-être répartissez vos trades sur plusieurs plateformes plutôt que de tout mettre sur une seule. Le marché est certainement plus risqué en ce moment, mais vous pouvez encore le naviguer si vous faites preuve de prudence et que vous restez informé.