Je viens de plonger plus profondément dans les modèles d’analyse technique, et je reviens toujours à quelque chose qui ne reçoit pas assez d’attention dans les discussions sur le trading : le motif de drapeau (pennant). C’est l’une de ces formations qui apparaissent constamment si l’on sait quoi rechercher, surtout sur des horizons temporels plus courts.

Voici ce qu’il faut savoir sur les drapeaux. Ce sont des modèles de consolidation qui se forment généralement autour du milieu d’un mouvement de tendance. Vous avez cette montée ou descente brutale et agressive — ce que les traders appellent la hampe (flagpole) — puis le prix commence à se contracter dans une plage de plus en plus étroite en forme de petit triangle. C’est votre drapeau. Il se déroule généralement sur une période maximale de quelques semaines, ce qui explique sa popularité auprès des traders actifs.

La raison pour laquelle les gens tradent ce modèle est assez simple. Après ce mouvement initial fort, vous avez cette phase de consolidation calme où le volume diminue. Puis, boum — la cassure se produit et le volume explose. C’est votre signal. La tendance agressive qui a créé la hampe tend à continuer dans la même direction, ce qui fait du motif de drapeau une configuration fiable de continuation de tendance.

Maintenant, je sais ce que certains d’entre vous pensent — à quel point est-ce vraiment fiable ? Le livre classique d’analyse technique de John Murphy attribue le drapeau parmi les modèles les plus fiables. Mais Thomas Bulkowski a mené une étude massive en testant plus de 1 600 drapeaux et a trouvé quelque chose d’intéressant. Il a montré des taux d’échec d’environ 54 % dans les deux directions, avec des taux de réussite proches de 35-32 %. Donc oui, ils échouent assez souvent. C’est précisément pour cela que la gestion du risque est si importante ici.

Il existe plusieurs façons d’entrer en position. Vous pouvez entrer lors de la première cassure lorsque le prix franchit la ligne de limite. Ou attendre un recul après la première cassure et suivre la continuation. Certains traders entrent sur le haut ou le bas du drapeau lui-même. L’objectif de mesure est calculé à partir de la hauteur de la hampe — vous mesurez cette distance et la projetez depuis le point de cassure.

Ce qui distingue le motif de drapeau d’autres formations similaires comme les wedges ou les triangles symétriques, c’est la taille et la nécessité de ce mouvement préalable fort. Les wedges n’ont pas besoin d’une hampe du tout. Les triangles symétriques sont plus grands et ne nécessitent pas la même configuration agressive. Les drapeaux sont similaires aux pennants mais ont une forme de consolidation différente.

La clé pour que cela fonctionne ? Recherchez ce mouvement fort et précis avant la consolidation. Si la tendance avant le drapeau est faible, la cassure ne sera probablement pas agressive non plus. Vous voulez voir un volume important lors de cette montée ou baisse initiale, puis observer le volume se contracter pendant la formation du drapeau lui-même.

J’ai tendance à placer mon stop juste en dehors de la ligne de limite opposée — au-dessus de la résistance pour les configurations baissières, en dessous du support pour les configurations haussières. Cela permet de limiter les pertes tout en laissant de la place au trade pour respirer.

La beauté de ce modèle, c’est qu’il se joue relativement rapidement. Trois semaines ou moins, et vous savez si ça fonctionne ou si ça échoue. Pas besoin de rester à se demander ce qui se passe. Si vous cherchez à ajouter un autre outil à votre boîte à outils d’analyse technique, apprendre à repérer et trader le motif de drapeau vaut vraiment l’effort.