MARA dépose 1,1 milliard de dollars en Bitcoin pour racheter des billets convertibles, réduisant la dette de 30 %

MARA, une société minière de Bitcoin cotée au Nasdaq et en expansion dans l’énergie numérique et l’infrastructure IA, a annoncé jeudi une importante restructuration de son bilan.

La société a indiqué avoir vendu 15 133 Bitcoin pour environ 1,1 milliard de dollars entre le 4 mars et le 25 mars afin de financer le rachat de ses obligations convertibles senior à 0,00 % échéant en 2030 et 2031.

Elle rachètera 367,5 millions de dollars de ses obligations 2030 pour 322,9 millions de dollars et 633,4 millions de dollars de ses obligations 2031 pour 589,9 millions de dollars.

Ces achats représentent une décote d’environ 9 % par rapport à la valeur nominale et devraient générer environ 88,1 millions de dollars d’économies en liquidités. Les transactions devraient être finalisées le 30 et le 31 mars, sous réserve des conditions habituelles.

Après ces rachats, la dette convertible en circulation de MARA diminuera d’environ 30 %, passant d’environ 3,3 milliards de dollars à 2,3 milliards de dollars.

Cette démarche limite également la dilution potentielle future des actionnaires liée à la conversion des obligations. Après les rachats, il restera 632,5 millions de dollars d’obligations 2030 et 291,6 millions de dollars d’obligations 2031 en circulation.

La société a clairement indiqué qu’elle se tournait vers l’intelligence artificielle et le calcul haute performance.

Les actions de MARA ont augmenté de 6 % lors des échanges avant l’ouverture suite à l’annonce.

PDG de MARA : La vente de Bitcoin renforce notre bilan

Le PDG Fred Thiel a décrit ces transactions comme faisant partie d’une stratégie plus large d’allocation de capital.

« Notre décision de vendre une partie de nos avoirs en Bitcoin reflète une démarche stratégique visant à renforcer notre bilan et à positionner la société pour une croissance à long terme », a déclaré Thiel.

Il a ajouté que ces rachats préservent la valeur pour les actionnaires et offrent à l’entreprise une plus grande flexibilité financière alors qu’elle s’étend au-delà du minage de Bitcoin vers l’énergie numérique et l’infrastructure IA/HPC.

La société prévoit d’utiliser le reste des fonds issus de la vente de Bitcoin pour soutenir ses besoins généraux en capital. Les avoirs actuels en Bitcoin de MARA s’élèvent désormais à 38 689 BTC, contre 53 822 BTC à la fin février.

À prix de marché actuel, ces avoirs sont évalués à environ 2,7 milliards de dollars. Cette mise à jour place MARA derrière seulement Twenty One Capital en termes de détention de Bitcoin d’entreprise.

La structure du capital de MARA avant les transactions comprenait 1,0 milliard de dollars en obligations 2030 et 925 millions de dollars en obligations 2031. Après les rachats, les montants principaux seront respectivement de 632,5 millions de dollars et 291,6 millions de dollars.

Les autres obligations convertibles restent inchangées, notamment 48,1 millions de dollars d’obligations à 1,0 % échéant en 2026, 300 millions de dollars d’obligations à 2,125 % échéant en 2031, et 1,025 milliard de dollars d’obligations à 0,0 % échéant en 2032.

J. Wood Capital Advisors LLC a agi en tant que conseiller financier, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP a fourni des conseils juridiques.

MARA développe des technologies exploitant l’excès d’énergie pour alimenter des applications de calcul haute performance et accélérer le déploiement d’infrastructures numériques. La société a déclaré qu’elle prévoit de vendre du Bitcoin « de temps en temps » dans le cadre de sa stratégie de capital et de liquidité pour 2026.

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