Les marchés émergents, qu'est-ce que c'est ? Comprendre les marchés en développement et les opportunités d'investissement à long terme

Au cours des dernières années, de nombreux investisseurs ont pris conscience de l’importance des marchés émergents, des marchés riches en potentiel de croissance. Cependant, beaucoup ne comprennent pas encore que les marchés émergents ne se limitent pas aux industries traditionnelles, car ces pays comptent aujourd’hui des entreprises innovantes qui dynamisent l’économie mondiale. Le contenu suivant vous aidera à mieux comprendre les marchés émergents.

Qu’est-ce qu’un marché émergent (Emerging Markets)

Marchés émergents ou Emerging Markets désignent des pays dont l’économie se développe rapidement et qui ont un potentiel de croissance supérieur à celui des pays développés. Ce terme est souvent utilisé pour décrire les marchés financiers et les opportunités d’investissement dans une nouvelle vague d’expansion économique.

Les marchés émergents peuvent être classés en trois principales régions :

1. Asie : Thaïlande, Corée du Sud, Chine, Inde, Malaisie, Philippines, Taïwan, Indonésie, Pakistan

2. Amérique latine : Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Mexique, Pérou, Venezuela

3. Europe de l’Est et Moyen-Orient : République tchèque, Hongrie, Pologne, Russie, Israël, Jordanie, Maroc, Égypte, Afrique du Sud, Turquie

Caractéristiques clés des marchés émergents à connaître pour les investisseurs

Les marchés émergents diffèrent de ceux développés à plusieurs égards, notamment :

Croissance économique explosive - Les pays des marchés émergents affichent souvent une croissance du PIB bien supérieure à celle des marchés développés. Le secteur bancaire ou la gestion financière y sont en développement, ce qui constitue un moteur essentiel de cette croissance.

Population jeune et pouvoir d’achat en hausse - La majorité de ces marchés ont une population active importante, une croissance démographique rapide, et une classe moyenne en expansion, ce qui stimule la consommation et l’investissement.

Système financier encore en développement - Certains pays émergents ont un système financier peu stable ou font face à des défis pour accéder aux capitaux, gérer les risques ou assurer la transparence financière.

Ouverture au commerce international - Ces marchés s’ouvrent progressivement au commerce mondial, avec une augmentation des échanges internationaux, mais doivent encore se préparer à relever divers défis.

Risques politiques et financiers - Les marchés émergents sont souvent sujets à l’instabilité politique, à la volatilité des politiques gouvernementales ou à des crises économiques soudaines, pouvant impacter les investissements.

Développement de nouvelles industries - Certains marchés connaissent une croissance rapide de secteurs industriels innovants, créant de nouvelles opportunités pour les investisseurs, comme la technologie, la fabrication ou l’énergie.

Marchés développés (Developed Markets) et comparaison avec les marchés émergents

Marchés développés ou Developed Markets désignent des pays où l’économie et les marchés financiers sont très avancés. Ces pays ont un revenu élevé, un système financier stable, et des institutions de marché efficaces. Exemples : États-Unis, Europe, Royaume-Uni, Japon, Australie.

Caractéristiques des marchés développés :

• Population à revenu élevé, avec un niveau d’éducation et de compétences supérieur
• Systèmes de santé performants et de haute qualité
• Secteurs industriel et des services solides, avec des investissements importants en science et technologie
• Éducation de qualité et forte compétitivité
• Stabilité politique, respect des lois et des droits humains
• Systèmes de protection sociale robustes, diversité culturelle acceptée
• Marchés financiers stables, marchés boursiers solides, opportunités d’investissement complètes

Comparaison entre marchés émergents et marchés développés

Pour les investisseurs cherchant des opportunités, le dilemme est souvent : faut-il privilégier les marchés émergents ou les marchés développés ? Les deux présentent des avantages propres. Les principales différences sont :

Taux de croissance - Les marchés émergents ont un taux de croissance du PIB plus élevé (souvent 5-8% par an) comparé aux marchés développés qui tournent autour de 2-3% par an.

Risques - Les marchés émergents comportent plus de risques liés à la politique, à la finance et aux fluctuations monétaires, mais offrent aussi un potentiel de rendement supérieur.

Stabilité - Les marchés développés sont plus stables, avec des institutions et des lois plus solides.

Corrélation des marchés - Les marchés émergents ne sont pas toujours fortement corrélés aux marchés développés, ce qui en fait un bon outil de diversification.

Découvrir l’indice MSCI Emerging Markets

L’indice MSCI Emerging Markets est un indice clé pour mesurer la performance des marchés boursiers des pays émergents à travers le monde. Développé par MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International), il est une référence en matière d’analyse financière.

Caractéristiques principales de l’indice MSCI Emerging Markets :

• Composé d’actifs de marchés boursiers de pays émergents comme la Chine, le Brésil, l’Inde, la Russie, etc.
• Mis à jour en continu pour refléter les changements du marché et de l’économie
• La pondération des actions dépend de la taille du marché de chaque entreprise, ajustée selon la structure du marché
• La majorité des investisseurs et fonds d’investissement utilisent cet indice pour analyser et comparer la performance

Les investisseurs peuvent opter pour des fonds ou ETF basés sur l’indice MSCI Emerging Markets, ce qui facilite l’accès à plusieurs marchés émergents simultanément.

BRICS – Groupe de 5 marchés émergents puissants

BRICS est l’acronyme désignant un groupe de pays émergents majeurs : Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud.

Ce groupe joue un rôle croissant sur la scène internationale, notamment en économie et finance. Les BRICS deviennent une nouvelle puissance économique mondiale, défiant l’hégémonie des États-Unis et de l’Union européenne.

Origine du terme BRICS - Inventé par Jim O’Neill, économiste en chef chez Goldman Sachs, pour désigner le déplacement du pouvoir économique mondial des pays développés (G7) vers les pays en développement.

Rôle économique - Les BRICS représentent environ un quart du PIB mondial, constituant un marché vaste avec une population énorme, offrant de nombreuses opportunités d’investissement et de rendement.

Pourquoi les investisseurs devraient envisager d’investir dans les marchés émergents

Potentiel de croissance supérieur - La principale raison d’investir dans les marchés émergents est leur croissance économique plus rapide. Par exemple, alors que l’économie américaine croît de 2-3% par an, ces marchés peuvent dépasser 3% voire plus, grâce à une population plus nombreuse, notamment une main-d’œuvre jeune et dynamique, avec une demande croissante.

Autres raisons importantes :

1. Diversification du portefeuille - Investir dans des actions des marchés émergents permet de réduire le risque global, car ces marchés ne sont pas toujours corrélés aux marchés développés, ce qui limite la volatilité et peut augmenter le rendement global.

2. Valorisation attractive - Les actions dans ces marchés sont souvent sous-évaluées par rapport à celles des marchés développés, offrant un potentiel de croissance en phase avec l’expansion économique.

3. Croissance de la classe moyenne et des consommateurs - La croissance rapide de la population de classe moyenne crée de nouvelles opportunités pour les entreprises et l’investissement.

Avantages et inconvénients d’investir dans les marchés émergents

Avantages

• Croissance économique élevée - Opportunités d’affaires et d’investissement importantes.
• Ressources naturelles abondantes - Pétrole, minerais, énergie.
• Coûts de production faibles - Main-d’œuvre et coûts industriels moins chers.
• Secteurs innovants en expansion - Technologies, industrie, énergie renouvelable.
• Marché de consommation en plein essor - Demande croissante des consommateurs.
• Diversification - Réduction du risque global du portefeuille.

Inconvénients

• Instabilité économique - Risque accru de volatilité financière et politique.
• Risques politiques - Instabilité, conflits, changements de régime.
• Risques juridiques - Incertitudes réglementaires pouvant impacter les affaires.
• Manque de contrôle réglementaire - Risques liés à la gouvernance et à la sécurité juridique.
• Risque de change - Fluctuations rapides des devises pouvant affecter les rendements.

Stratégies d’investissement adaptées aux marchés émergents

Outre leur potentiel de rendement élevé, ces marchés comportent aussi des risques importants. Il est donc conseillé d’adopter des stratégies prudentes :

• Choisir des actions avec de solides fondamentaux - Étudier les entreprises ayant un potentiel de croissance, une compétitivité durable, et une gestion saine.
• Investir dans l’ESG - Favoriser les sociétés respectant l’environnement, la responsabilité sociale et la bonne gouvernance.
• Opter pour des obligations - Investir dans des obligations d’État de pays économiquement solides.
• Utiliser des ETF ou fonds communs - Permet une diversification instantanée sur plusieurs pays et secteurs.
• Gérer le risque - Définir des seuils de perte acceptable, éviter les produits dérivés à haut risque.

Conclusion : Les marchés émergents dans une ère de transformation

Après la crise du COVID-19, l’économie mondiale évolue rapidement. Les investisseurs doivent décider s’ils privilégient les marchés développés ou les marchés émergents. La clé est une étude approfondie pour maximiser les chances de rendement.

Les marchés émergents représentent une option à ne pas négliger pour les investisseurs à long terme, avec leur potentiel de croissance toujours élevé et leur diversité d’opportunités. Toutefois, il est essentiel d’adopter une allocation équilibrée et adaptée à son profil de risque pour assurer une gestion stable à moyen et long terme.