Matrixport : Les attentes de croissance structurelle du secteur restent soutenues, mais le marché n'est pas nécessairement aussi optimiste quant à la valorisation de Circle

Selon TechFlow news, le 25 février, Matrixport a publié le graphique d’aujourd’hui, indiquant : « Circle s’apprête à publier son rapport trimestriel sur les résultats, et l’attention du marché se porte à nouveau sur le secteur des stablecoins. » En tant que l’une des pistes de croissance structurelle les plus attractives dans le domaine des actifs numériques, la performance ultérieure des stablecoins a attiré beaucoup d’attention. Cependant, bien que les attentes de croissance structurelle de l’industrie soient encore soutenues, le marché pourrait ne pas être optimiste quant à la tarification de Circle.

Après une hausse rapide dans les premiers jours de cotation, le cours de l’action de Circle a récemment reculé de manière significative. Parallèlement, les hedge funds ont également établi une taille considérable de positions courtes, et les positions courtes sont à un niveau élevé, ce qui en fait l’une des cibles avec une concentration relativement élevée de positions courtes dans les actions concept crypto. Cela suggère que, bien que les attentes de croissance de l’industrie persistent, le marché reste prudent quant à sa performance à court terme.

Au vu des attentes et des prix actuels, le marché n’a pas pris en compte les attentes trop élevées concernant le rapport de résultats de Circle pour ce trimestre, et il ne s’agit pas d’une situation de référence qui dépasse significativement les attentes. Cependant, dans le contexte de positions à découvert encore à un niveau élevé, si le rapport financier est plus solide que prévu, la couverture à découvert peut amplifier la volatilité à la hausse des cours des actions. Dans l’ensemble, Circle se situe à l’intersection de la logique de croissance du secteur et des positions de trading prudentes, et cette combinaison mérite une attention continue. ”