Pourquoi les investisseurs doivent-ils comprendre l'offre et la demande et les appliquer dans leurs décisions d'investissement

L’offre et la demande ne sont pas seulement des termes économiques que l’on lit dans les manuels, mais des mécanismes fondamentaux qui pilotent chaque jour l’évolution des prix des actions et des actifs sur les marchés financiers. De nombreux investisseurs constatent que comprendre ces principes est la clé pour anticiper les tendances de prix et saisir le bon moment pour acheter ou vendre. C’est pourquoi cet article a été conçu pour offrir une compréhension claire et une application pratique.

Fondements de la théorie de l’offre et de la demande

Au niveau le plus basique, l’offre et la demande sont deux forces opposées qui s’équilibrent. Lorsque le nombre d’acheteurs augmente ou que l’offre diminue, les prix ont tendance à monter. Inversement, si le nombre de vendeurs augmente ou que la demande diminue, les prix ont tendance à baisser.

Demande (Demand) - La force d’achat qui pousse les prix à la hausse

La demande désigne la quantité de biens ou de services que les consommateurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. En traçant la relation entre prix et quantité demandée, on obtient la courbe de demande, généralement inclinée négativement — c’est-à-dire que lorsque le prix augmente, la quantité demandée diminue.

La loi de la demande repose principalement sur deux effets :

Effet de revenu : lorsque le prix d’un bien baisse, le pouvoir d’achat du consommateur augmente en réalité, lui permettant d’acheter plus de ce bien et de laisser de l’argent pour d’autres achats.

Effet de substitution : lorsque le prix d’un bien baisse par rapport à d’autres biens similaires, le consommateur tend à acheter davantage de ce bien, le trouvant plus avantageux.

Outre le prix, d’autres facteurs influencent la décision d’achat : le revenu des consommateurs, leurs préférences, le nombre de consommateurs, les prévisions de prix futurs, la saisonnalité, et même la confiance dans l’économie globale.

Offre (Supply) - La force de vente qui pousse les prix à la baisse

L’offre correspond à la quantité de biens que les vendeurs ou producteurs souhaitent proposer à différents niveaux de prix. La courbe d’offre, généralement inclinée positivement — c’est-à-dire que lorsque le prix augmente, la quantité offerte augmente aussi.

La loi de l’offre indique que les producteurs sont motivés à produire davantage lorsque le prix augmente, car leur marge par unité s’accroît. Les autres facteurs influençant l’offre incluent : le coût de production, le prix d’autres biens substituables, le nombre de producteurs, la technologie, les conditions météorologiques ou naturelles, la fiscalité, et les prévisions de prix futurs.

Équilibre (Equilibrium) - Le point où le marché trouve sa solution

Le prix réel du marché se situe au point d’équilibre, où la courbe de demande croise celle de l’offre. À ce point, la quantité que les consommateurs souhaitent acheter est égale à celle que les producteurs souhaitent vendre, et le prix tend à se stabiliser.

Si le prix est supérieur à l’équilibre, les vendeurs voudront vendre plus, mais les acheteurs achèteront moins, créant un surplus qui pousse le prix à la baisse vers l’équilibre. À l’inverse, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande excédera l’offre, créant une pénurie qui pousse le prix à la hausse.

Signaux de changement de prix des actions : comment lire l’offre et la demande sur les marchés financiers

Les actions et autres actifs financiers peuvent être considérés comme des biens. Ainsi, les principes d’offre et de demande s’appliquent aussi. Les variations du marché financier sont liées à de nombreux facteurs complexes.

Facteurs favorisant la demande sur le marché boursier

Conjoncture macroéconomique : si l’économie se porte bien, les investisseurs ont plus confiance et souhaitent acheter plus d’actions. Des taux d’intérêt faibles rendent les actions plus attractives comparé à l’épargne bancaire ou face à une inflation élevée, qui pousse à fuir la dépréciation monétaire.

Liquidité du système : lorsque beaucoup d’argent circule dans le marché, la demande d’actions tend à augmenter.

Confiance des investisseurs : bonnes nouvelles sur les entreprises, prévisions de résultats favorables, ou contexte politique stable encouragent l’achat.

Facteurs favorisant l’offre sur le marché boursier

Politique de l’entreprise : une société peut émettre de nouvelles actions ou racheter ses propres actions, ce qui influence directement l’offre.

Introduction en bourse (IPO) : une nouvelle société qui entre sur le marché avec une grande quantité d’actions peut perturber l’équilibre à court terme.

Réglementations : des règles comme la période de silence (Silent Period) ou d’autres restrictions peuvent limiter le nombre d’actions disponibles à la vente.

Outils d’analyse pour les investisseurs : comment utiliser l’offre et la demande pour prévoir les prix

Analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Dire que le prix d’une action est piloté par l’offre et la demande revient en réalité à parler des anticipations des investisseurs sur la valeur et la croissance de l’entreprise, et non seulement des facteurs intrinsèques de l’action.

Par exemple, si une annonce indique que les résultats du trimestre seront meilleurs, les investisseurs anticipent une croissance, ce qui augmente leur volonté d’acheter et leur disposition à payer plus cher. À l’inverse, une mauvaise nouvelle incite à vendre, ce qui fait baisser le prix.

Analyse technique (Technical Analysis)

L’offre et la demande en analyse technique se traduisent par l’observation des forces d’achat et de vente via les graphiques de prix. Quelques outils courants :

1. Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis) : une bougie verte (Close > Open) indique une pression acheteuse forte, une bougie rouge (Close < Open) une pression vendeuse. La doji montre une égalité entre acheteurs et vendeurs.

2. Suivi de tendance (Trend Following) : si le prix crée constamment de nouveaux sommets, la force d’achat est toujours présente, et la tendance haussière continue. Si le prix crée de nouveaux creux, la tendance baissière prévaut.

3. Support et résistance : le support est un niveau où certains investisseurs attendent pour acheter, la résistance un niveau où ils attendent pour vendre. Lorsqu’un prix atteint ces niveaux, la pression acheteuse ou vendeuse s’intensifie.

Stratégie avancée : zones de demande et d’offre dans la pratique

Une technique populaire basée sur l’offre et la demande est l’utilisation des zones de demande et d’offre, qui cherchent à repérer les déséquilibres de prix pour entrer en position lors du retour à l’équilibre.

Modèles de retournement (Reversal Patterns)

Zone de demande – Drop Base Rally (DBR) : le prix chute fortement (Drop), puis se stabilise dans une zone où les acheteurs commencent à revenir (Base), avant de repartir à la hausse (Rally). Les traders entrent lors du breakout.

Zone d’offre – Rally Base Drop (RBD) : le prix monte (Rally), puis se stabilise dans une zone de vente (Base), avant de chuter (Drop).

Modèles de continuation (Continuation Patterns)

Zone de demande – Rally Base Rally (RBR) : le prix monte, se stabilise, puis continue à monter, indiquant une tendance haussière persistante.

Zone d’offre – Drop Base Drop (DBD) : le prix baisse, se stabilise, puis continue à baisser, confirmant une tendance baissière.

Les traders expérimentés étudient ces configurations sur de vrais graphiques, identifient les zones, et attendent des signaux de confirmation pour entrer en position.

En résumé : pourquoi comprendre l’offre et la demande ?

L’offre et la demande ne sont pas seulement des concepts économiques abstraits, mais des principes fondamentaux qui régissent la variation des prix dans tous les marchés : actions, matières premières, ou marchés financiers. En comprenant comment s’articulent les forces d’achat et de vente, les investisseurs peuvent mieux analyser le moment opportun pour investir.

Que ce soit par l’analyse fondamentale ou technique, appliquer ces principes ouvre la voie à des décisions d’investissement plus précises et éclairées. La recommandation est d’étudier d’abord la théorie de base, puis de l’expérimenter progressivement avec des données réelles, car visualiser par les chiffres et les graphiques permet d’approfondir la compréhension étape par étape.