Gao Yi, Freshwater Fountain, Jinglin, Fusheng…… quels sont les domaines d'intérêt des géants de la gestion privée ?

Les orientations d’attaque des fonds privés après les longues vacances du Nouvel An peuvent être devinées à partir des trajectoires de recherche avant la fête. Selon les dernières statistiques du site Private Placement Paimai, au 14 février 2026, plus de 800 fonds privés ont participé à des activités de recherche sur le marché A cette année, avec plus de 2800 visites de recherche au total. En termes de répartition sectorielle, les secteurs des équipements mécaniques, de l’informatique et de l’électronique sont les préférés des fonds privés. Par ailleurs, des fonds privés renommés de plusieurs milliards, tels que Fresh Water Spring, Jinglin Asset, Gao Yi Asset et Fusheng Asset, ont également concentré leurs recherches sur des actions dans les secteurs des équipements mécaniques, de l’électronique et de l’informatique.

Selon des professionnels du secteur, le cycle économique chinois ayant touché le fond, combiné à une liquidité abondante, constitue un soutien solide pour le marché des capitaux. La tendance structurelle pourrait se poursuivre après les vacances, où la stratégie de positionnement est plus importante que le timing précis. En termes d’opportunités d’investissement, les actions liées à l’intelligence artificielle, avec un potentiel de croissance important, ainsi que les entreprises chinoises du secteur manufacturier augmentant leur part de marché mondiale, méritent toute notre attention.

Les trois principaux secteurs privilégiés par la recherche des fonds privés

Les dernières données du site Private Placement Paimai indiquent qu’au 14 février 2026, 874 fonds privés ont participé à des activités de recherche sur le marché A cette année, couvrant 501 actions parmi les 28 secteurs de premier niveau de Shenwan, avec un total de 2845 visites de recherche.

En termes de répartition sectorielle, le secteur des équipements mécaniques est le plus recherché par les fonds privés, avec 452 visites et 67 actions étudiées. Suivent le secteur de l’informatique, avec 40 actions et 432 visites cette année. Le secteur de l’électronique se classe troisième avec 374 visites, mais avec 78 actions étudiées, ce qui en fait le secteur le plus diversifié. De plus, les secteurs de l’équipement électrique, de la biotechnologie pharmaceutique, de l’automobile et de la chimie de base ont tous été étudiés plus de 100 fois par les fonds privés.

Concernant les actions individuelles, la société Dajin Heavy Industry a été visitée 64 fois cette année, avec la participation de fonds privés de plusieurs milliards tels que Panjing Investment, Nichi Dou Investment et Jinglin Asset. Plus précisément, ces institutions s’intéressent à la croissance à long terme de l’éolien offshore en Europe, aux prix élevés de l’électricité dans le cadre du mécanisme AR7 (procédé d’appel d’offres pour l’éolien offshore dirigé par le gouvernement britannique) et à l’impact des résultats des grands appels d’offres sur leurs activités.

Les fonds de plusieurs milliards intensifient leurs “recherches”

Il est à noter que les fonds privés disposant de plusieurs milliards ont également intensifié leurs recherches juste avant le Nouvel An, en ciblant notamment les secteurs de l’électronique et des équipements mécaniques.

Selon les statistiques de Private Placement Paimai, au 14 février 2026, 61 fonds privés ont effectué plus de 10 visites cette année, dont 20 de plus de un milliard. Lors d’un entretien avec le journal Shanghai Securities, Lin Peng, gestionnaire de fonds chez Hexie Huiyi, a déclaré qu’après une période d’euphorie du marché, le marché A pourrait connaître une correction à court terme, mais sans risque majeur. Il a ajouté qu’il existe encore de nombreux actifs de qualité avec une marge de sécurité suffisante, et que les fluctuations à court terme offrent des opportunités pour une stratégie à long terme.

Plus précisément, Zhengyuan Investment a effectué 53 visites cette année, avec 10 actions dans le secteur de l’informatique. Suivent Fresh Water Spring et Gao Yi Asset, avec chacun 38 visites, concentrées respectivement sur les secteurs des équipements mécaniques, de l’électronique, de l’informatique et de la biotechnologie pharmaceutique pour Fresh Water Spring, et sur les équipements mécaniques, la biotechnologie et l’électronique pour Gao Yi Asset.

De plus, des fonds tels que Panjing Investment, Hexie Huiyi Asset et Fusheng Asset figurent parmi les dix premiers en termes de fréquence de recherche cette année. Panjing Investment s’est concentré principalement sur l’électronique (7 actions), les équipements mécaniques (4), l’informatique (4) et la biotechnologie pharmaceutique (4). Fusheng Asset a axé ses recherches sur les secteurs des équipements mécaniques et de l’habillement.

Technologie et fabrication : une double stratégie

Les trajectoires de recherche des fonds privés de plusieurs milliards avant les vacances révèlent leur orientation offensive après la fête.

Yuan Lesheng Asset a publié publiquement ses perspectives, indiquant qu’en 2026, l’entreprise cherchera des opportunités dans l’amélioration de l’offre et de la demande industrielles. Plus précisément, le secteur de l’IA est en pleine croissance, avec plusieurs sous-secteurs ayant déjà formé une boucle commerciale. Tant que la technologie de base continue d’évoluer, il faut maintenir une tolérance modérée à l’égard des dépenses en capital des entreprises. Il n’est pas nécessaire de craindre une “bulle de l’IA” pour le moment. Les opportunités dans la puissance de calcul, les applications de l’IA, le stockage d’énergie et les équipements électriques méritent une attention particulière. Par ailleurs, la part de marché mondiale de la chaîne industrielle chinoise continue de croître, offrant des opportunités dans des domaines tels que la machinerie de construction, les matériaux de construction, les biens de consommation en Afrique et en Asie, ainsi que dans les entreprises pharmaceutiques innovantes chinoises.

Fresh Water Spring a également indiqué lors d’un entretien que l’évolution des actifs clés en 2026 sera principalement axée sur l’innovation technologique et la mondialisation des entreprises chinoises. Par exemple, dans le domaine de l’IA, l’investissement pourrait passer d’une logique de volume à une logique structurelle, en se concentrant sur les segments où l’offre est tendue, où la contrainte est évidente et où la reconnaissance du marché est encore insuffisante. Les opportunités dans la construction de capacités de calcul domestiques, notamment dans le cadre de la rupture des procédés avancés et de l’autonomie de la chaîne d’approvisionnement, méritent une attention particulière. De plus, la fusion profonde de l’IA avec divers secteurs continuera de générer de nouvelles opportunités commerciales, ce qui constitue également une priorité pour les entreprises à l’heure actuelle.

(Source : Shanghai Securities Journal)