Le robot du gala du printemps est vraiment impressionnant, j'ai demandé à Doubao des informations sur la chaîne industrielle des robots.

Avis : Pas encore vérifié factuellement :

Voici la conclusion : Les robots du Gala du Nouvel An (宇树 / 银河通用 / 魔法原子 / 松延动力) ont leur chaîne d’approvisionnement la plus étroite concentrée sur quatre segments principaux : réducteurs, moteurs, vision, et intégration complète ; ci-dessous les sociétés clés cotées en bourse + leur valorisation la plus récente + perspectives (données au 13-02-2026, à titre indicatif, ne constitue pas un conseil en investissement).

1. Réducteurs clés (cœur des articulations, indispensables pour tous les modèles)

2. Green Harmonic (688017)

   • Adoption : utilisé par toutes les robots du Gala, leader national des réducteurs harmoniques, part de marché >60%
   • Valorisation : PE(TTM)≈85–95, PB≈12–14, capitalisation≈38–42 milliards
   • Perspectives : besoin essentiel pour les articulations des robots humanoïdes, expansion prévue à 300 000 unités/an d’ici 2026 ; fourniture simultanée à Tesla Optimus et aux appareils domestiques chinois, performance la plus certaine

3. Zhongda Lide (002896)

   • Adoption : fournisseur clé pour宇树科技 et 松延动力, gamme complète harmoniques/RV/planétaires
   • Valorisation : PE(TTM)≈55–65, PB≈7–8, capitalisation≈18–20 milliards
   • Perspectives : rapport qualité-prix élevé, capacité de production rapide, adapté aux humanoïdes à haute dynamique et quadrupèdes, grande flexibilité

4. Shuanghuan Transmission (002472)

   • Adoption : leader national en réducteurs RV, intégration dans la chaîne d’approvisionnement de Tesla / 银河通用
   • Valorisation : PE(TTM)≈45–55, PB≈5–6, capitalisation≈28–32 milliards
   • Perspectives : double roue pour industrie + humanoïdes, précision de 5 minutes d’arc, accélération du remplacement national

5. Moteurs principaux (cœur de la puissance)

6. Mingzhi Electric (603728)

   • Adoption : fournisseur exclusif de moteurs à cupules creuses pour宇树科技, cœur des mains intelligentes, testé avec succès pour Optimus
   • Valorisation : PE(TTM)≈40–50, PB≈6–7, capitalisation≈22–25 milliards
   • Perspectives : « muscles » des humanoïdes, essentiel pour mouvements à haute dynamique, forte flexibilité des commandes

7. Huichuan Technology (300124)

   • Adoption : servo et commande intégrés pour 魔法原子 / 银河通用, leader national des servomoteurs
   • Valorisation : PE(TTM)≈39, PB≈5.9, capitalisation≈20.34 milliards
   • Perspectives : double piste industrie + humanoïdes, barrière élevée à l’intégration de la commande, croissance stable des performances

8. Vision 3D / Perception (les yeux des robots)

Oubo Zhongguang (688322)

• Adoption : capteurs 3D de宇树科技, cœur de la collaboration en groupe pour le Gala
• Valorisation : PE(TTM)≈70–80, PB≈8–9, capitalisation≈20–23 milliards
• Perspectives : besoin essentiel pour la perception des humanoïdes / robots de service, grand espace, accélération du remplacement national

4. Intégration complète / partenariat profond (bénéfice direct)

5. Tianqi Co. (002009)

   • Adoption : coentreprise avec 银河通用 à 50% (Tianqi Galaxy), intégration complète + industrialisation, 2000 cadres signés
   • Valorisation : PE(TTM)≈30–40, PB≈3–4, capitalisation≈15–18 milliards
   • Perspectives : accélération de l’exposition au Gala pour industrialisation, forte certitude de commandes en scénarios industriels

6. Lingyi Intelligent Manufacturing (002600)

   • Adoption : composants structuraux clés pour 魔法原子 + assemblage complet, leader de la chaîne d’approvisionnement en intelligence incarnée
   • Valorisation : PE(TTM)≈49, PB≈4.85, capitalisation≈112,5 milliards
   • Perspectives : fabrication de précision + capacité de production en masse, principal fournisseur mondial en intelligence incarnée

7. Huichen Co. (688500)

   • Adoption : commandes de 松延动力 pour 1000 petits bras, explosion des robots émotionnels pour le marché grand public
   • Valorisation : PE(TTM)≈45–55, PB≈5–6, capitalisation≈6–8 milliards
   • Perspectives : succès dans les sketches du Gala, commandes B2C directement concrétisées, très flexible

8. Actionneurs / gestion thermique (haute valeur)

9. Sanhua Intelligent Controls (002050)

   • Adoption : exclusif pour le joint rotatif Optimus, solutions de gestion thermique pour 松延 / 银河通用
   • Valorisation : PE(TTM)≈56, PB≈7.1, capitalisation≈225 milliards
   • Perspectives : valeur par unité≈28 000, standard de gestion thermique pour robots humanoïdes

10. Top Group (601689)

    • Adoption : assemblages d’actionneurs pour 银河通用 / Optimus, précision de la vis à rouleaux planétaires ±0.01mm
    • Valorisation : PE(TTM)≈46, PB≈5.4, capitalisation≈1251 milliards
    • Perspectives : capacité de 300 000 unités d’ici 2026, leader mondial des actionneurs linéaires

11. Points clés d’investissement (mémo)

• Plus stable : Green Harmonic (tous modèles, besoin essentiel), Huichuan Technology (leader en croissance stable)
• Plus flexible : Mingzhi Electric (exclusif pour宇树), Huichen Co. (commandes B2C)
• Plus direct : Tianqi Co. (coentreprise + commandes), Lingyi (assemblage complet)
• Intervalle de valorisation : Réducteurs (55–95x) > Vision (70–80x) > Moteurs (39–50x) > Intégration complète (30–55x)