Prédiction : 3 actions qui auront une valeur supérieure à Walmart dans 5 ans

Walmart (WMT 1,52 %) a dépassé 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière plus tôt cette année, devenant ainsi la 10e entreprise américaine du club exclusif.

Bien que des entreprises plus petites que Walmart aujourd’hui (mesurées par la capitalisation boursière), je peux envisager que ExxonMobil (XOM 2,44 %), Visa (V +0,76 %), et ASML (ASML +0,77 %) surpassent Walmart au cours des cinq prochaines années et le dépassent en valorisation globale. Voici pourquoi.

Source de l’image : Getty Images.

Walmart est surévalué

Les résultats de Walmart ont bien résisté malgré un ralentissement sectoriel dans les produits de consommation de base. Mais Walmart ne croît tout simplement pas assez rapidement pour justifier son ratio cours/bénéfice (PER) futur exorbitant de 45,2 — qui est presque deux fois plus cher que le PER futur de 23,6 du S&P 500 et plus cher que toutes les actions du « Magnificent Seven » — sauf Tesla.

Pour ces raisons, je m’attends à ce que Walmart sous-performe le S&P 500 de manière significative au cours des cinq prochaines années, tandis que j’anticipe que ExxonMobil, Visa et ASML performeront tous bien.

Développer

NASDAQ : WMT

Walmart

Variation d’aujourd’hui

(-1,52 %) -1,90 $

Prix actuel

122,97 $

Points clés

Capitalisation boursière

980 milliards $

Fourchette de la journée

121,06 $ - 123,45 $

Fourchette sur 52 semaines

79,81 $ - 134,69 $

Volume

2,4 millions

Volume moyen

31 millions

Marge brute

25,40 %

Rendement du dividende

0,76 %

1. ExxonMobil

ExxonMobil a été très performant en 2026, en hausse de manière significative en ligne avec le secteur de l’énergie dans son ensemble. Malgré cette hausse, l’action ExxonMobil reste une bonne valeur et possède une voie claire pour offrir des rendements solides aux actionnaires patients.

D’ici 2030, ExxonMobil prévoit une croissance à deux chiffres de ses bénéfices et de ses flux de trésorerie, même avec des prix du pétrole médiocres. Des rachats d’actions incessants et des augmentations de dividendes devraient maintenir la valorisation de l’action à un niveau attractif et séduire les investisseurs à revenu passif — ExxonMobil ayant augmenté ses paiements de dividendes pendant 43 années consécutives.

ExxonMobil offre un rendement bien supérieur à celui de Walmart, constitue une meilleure valeur, et pourrait voir ses bénéfices croître beaucoup plus rapidement que Walmart grâce à son portefeuille de production de haute qualité et à la demande énergétique accrue. Ainsi, malgré une capitalisation d’environ 620 milliards de dollars au moment de la rédaction, je peux envisager qu’ExxonMobil rejoigne le club du trillion de dollars d’ici 2030.

Données par YCharts.

2. Visa

Les investisseurs affluent vers Walmart face à l’incertitude du marché. Mais il existe une action de premier ordre avec dividende bien plus avantageuse — Visa.

Visa est une vache à lait à marges élevées qui génère une croissance régulière des bénéfices — mais à des marges ultra-élevées. Walmart dépend de son volume de ventes pour sa croissance — en ciblant les acheteurs à la recherche du meilleur rapport qualité-prix. C’est un modèle commercial excellent, mais celui de Visa l’est encore plus.

Visa gagne de l’argent en traitant les paiements — avec une structure de frais qui profite à la fois du volume et de la fréquence des transactions. Mais Visa ne supporte pas le risque de crédit. Cela revient aux émetteurs de cartes partenaires de Visa.

Visa génère des revenus en période d’expansion et de contraction économiques. Ses marges élevées lui permettent de racheter régulièrement des actions et d’augmenter ses dividendes. Et à seulement 24,4 fois le PER futur avec un ratio cours/flux de trésorerie disponible de 26,8, Visa est une bonne option pour ceux qui recherchent une action de base pour équilibrer un portefeuille.

3. ASML

Malgré la vente massive dans les actions technologiques, l’industrie des semi-conducteurs a été résiliente — comme en témoigne la hausse de 31,5 % de ASML depuis le début de l’année, au moment de la rédaction. Et cela après une hausse de 54,4 % en 2025.

ASML est, il faut l’admettre, coûteux à 40,2 fois le PER futur. Mais c’est toujours moins cher que Walmart. Et ASML a des perspectives de croissance bien meilleures.

ASML fabrique des machines de lithographie qui jouent un rôle essentiel dans la fabrication des puces d’intelligence artificielle (IA) les plus avancées au monde. Des entreprises comme Nvidia et Advanced Micro Devices comptent sur les machines d’ASML pour produire leurs unités de traitement graphique de nouvelle génération.

En résumé, ASML offre aux investisseurs une façon simple de parier sur l’adoption accrue de l’IA sans avoir à choisir un gagnant spécifique dans le domaine des puces ou du cloud computing.