Après la fête du printemps, comment le marché A va-t-il évoluer ? En se basant sur l'histoire, ces trois secteurs ont une probabilité de hausse plus élevée, analyse des principales actions bénéficiant en leur sein

Les informations de Caijing Lianshe du 23 février (édité par Li Chen) Les données de Choice montrent qu’au cours des 20 années allant de 2006 à 2025, la probabilité de hausse de l’indice Shanghai Composite après le Nouvel An chinois est respectivement de 75 %, 70 %, 80 % et 60 % sur 5, 10, 20 et 30 jours, avec des médianes de hausse ou de baisse de 1,64 %, 1,32 %, 9,45 % et 3,88 %. Bien que le marché ait connu des fluctuations, la tendance générale d’une « agitation printanière » est évidente.

Securities Guosheng pense que, au cours des dix dernières années, durant les 4 semaines suivant le festival, c’est-à-dire un mois après le Nouvel An chinois, du point de vue sectoriel, les industries du charbon, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, ainsi que la défense et l’industrie militaire, ont tendance à mieux performer dans le mois suivant le festival, ces deux dernières années étant dominées par le secteur de l’informatique.

Dans un rapport publié le 7 février, Hua Yuan Securities, avec des analystes comme Cha Hao, indique que 2026 pourrait être la dernière année de libération concentrée de la capacité de production de charbon thermique. Selon l’état des nouvelles mines de charbon mises en service, il est prévu qu’en 2026, la production de charbon brut augmente de 70 millions de tonnes. La situation de l’offre et de la demande en Chine reste détendue, avec des politiques encourageant la sortie de capacité pour assurer l’approvisionnement ou la réserve, et si ces politiques sont mises en œuvre, une réduction de 150 millions de tonnes de capacité pourrait être réalisée. De plus, la politique du « 14e plan quinquennal » recommande à nouveau l’optimisation de la disposition des bases de ressources énergétiques, ce qui pourrait entraîner la relance ou la sortie de capacités obsolètes dans les régions non principales de production (hors Shanxi, Shaanxi, Mongolie intérieure, etc.). En 2026, les importations de charbon devraient continuer à diminuer. Les analystes estiment que le contexte de marché restera favorable en 2026, avec une politique de soutien accrue à l’offre, favorisant la réduction de capacité. La production d’énergies propres comme l’éolien, le solaire et l’hydroélectricité pourrait également augmenter, ce qui offre des opportunités de (1) suivre le calendrier des politiques ; (2) profiter de la demande soudaine de charbon due à une baisse de la production éolienne, solaire et hydraulique causée par des changements météorologiques. Les analystes considèrent que les prix du charbon sont actuellement à un niveau bas, dans un contexte sectoriel de déstockage élevé, et recommandent de prêter attention aux grandes entreprises charbonnières à haut dividende, notamment : China Shenhua, China Coal Energy, Shaanxi Coal Industry ; et de suivre Yanzhou Coal Mining.

Dans un rapport sectoriel publié le 13 février par Wei Hongmei et d’autres de Dongguan Securities, concernant l’industrie de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, il est indiqué qu’en 2025, la capacité de reproduction des truies reproductrices continuera à diminuer, et il est prévu qu’en 2026, l’offre de porcs pourrait progressivement se réduire, avec une reprise progressive des prix du porc en 2026, ce qui pourrait améliorer la rentabilité de l’élevage. La capacité de reproduction des truies a encore de la marge de réduction. Il faut surveiller les opportunités d’investissement à bas prix dans les leaders de l’élevage porcin, en lien avec la réduction de capacité et l’amélioration des marges. Concernant l’élevage de poulets, il faut suivre les opportunités d’amélioration de la rentabilité des leaders du secteur. Dans le domaine de la protection animale, il faut privilégier les entreprises de premier plan disposant de capacités de R&D solides et de progrès rapides. Sur le marché des animaux de compagnie, il existe encore un grand potentiel de croissance tant en Chine qu’à l’international, et il faut suivre les leaders nationaux à fort potentiel de croissance. Les actions à surveiller en priorité sont : Muyuan Foods, Wenshi Food, Shengnong Development, Lihua Group, Haida Group, Zhongmu Group, Guai Bao Pets, Reip Bio, etc.

Dans un rapport stratégique publié le 5 février par Shanxi Securities, concernant la défense et l’industrie militaire pour 2026, il est indiqué que 2026 sera l’année de lancement du « 14e plan quinquennal », avec un renforcement continu de la construction de nouvelles capacités de combat de nouvelle génération et de nouvelle qualité. La turbulence géopolitique mondiale entraînera une nouvelle course aux armements, et les équipements avancés chinois, éprouvés sur le terrain, ouvriront de nouvelles opportunités pour remodeler le marché mondial de l’armement. En 2026, plusieurs nouveaux missiles de grande et moyenne taille seront lancés en vol inaugural, la technologie de récupération sera accélérée, et avec la levée des contraintes de capacité, le secteur de l’espace commercial connaîtra une explosion industrielle. Il est recommandé de suivre la chaîne industrielle des missiles, des nouveaux équipements aériens, des équipements sans pilote et de l’espace commercial. La nouvelle révolution militaire se concentrera principalement sur la précision guidée des munitions, la robotisation des armes et équipements, et la mise en réseau des systèmes de combat. Dans ces sous-secteurs, nous recommandons particulièrement la chaîne industrielle des missiles, des nouveaux équipements aériens et des équipements sans pilote. Avec la levée progressive des contraintes de capacité et l’accélération du déploiement de l’Internet par satellite, le secteur de l’espace commercial connaîtra une période d’explosion industrielle, devenant l’une des principales lignes d’investissement en 2026.

Les entreprises clés à suivre sont : pour la chaîne industrielle des missiles, North Navigation. North Navigation est responsable du développement et de la production du système de contrôle central des armes guidées de précision, un maillon clé de la chaîne industrielle. Pour la chaîne des nouveaux équipements aériens, China Aviation Shenfei et China Aviation High-Tech. China Aviation Shenfei a réussi à développer le chasseur furtif J-35, devenant la troisième entreprise au monde capable de produire en masse des chasseurs furtifs qualifiés, avec une forte demande future pour la nouvelle version intérieure et le commerce extérieur. China Aviation High-Tech est un fabricant clé de préimprégnés en fibre de carbone pour l’aéronautique, occupant une position centrale dans la chaîne de l’industrie de la fibre de carbone, responsable de la R&D, de la production et de la fourniture de préimprégnés pour divers nouveaux équipements aériens, avec un avantage monopolistique. La chaîne des équipements sans pilote recommande Inner Mongolia First Machinery Group. En tant que leader dans l’équipement de combat terrestre, cette entreprise, en investissant dans des entreprises de drones tactiques, approfondit la connexion entre ses équipements terrestres et l’intelligence sans pilote, créant un système de combat intégré air-sol, avec un potentiel de croissance pour ses produits terrestres. La chaîne de l’espace commercial recommande Aerospace Electronics et Guobo Electronics. Aerospace Electronics est le principal fournisseur chinois de connecteurs spatiaux et de bus de données pour l’espace et les charges utiles de fusée, bénéficiant directement du développement florissant de l’espace commercial. Guobo Electronics est une entreprise leader capable de fournir en masse des modules T/R à réseau phased array actifs, composants clés pour les satellites en orbite basse, avec plusieurs modèles déjà livrés à des clients dans le domaine spatial.