Question : Comment la nouvelle réglementation fiscale de la CARF va-t-elle affecter les investisseurs en cryptomonnaies en Chine ?

Éditeur | Wu parle de blockchain

Cette interview analyse en profondeur le contexte de mise en œuvre du CARF (Cadre de Rapport sur les Actifs Cryptographiques) et son impact sur les utilisateurs en Chine continentale et à Hong Kong. Calix, fondateur de Fintax, explique le cadre de base du CARF, similaire à la CRS (Norme Commune de Déclaration), visant à renforcer la régulation fiscale des cryptomonnaies par l’échange transnational de données. En particulier, Hong Kong commencera à appliquer le CARF en 2026, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur les résidents fiscaux. La discussion aborde également l’identité de résident fiscal, les risques liés aux stratégies d’évasion fiscale, la planification fiscale des actifs cryptographiques, etc. De plus, Kelly répond à la question de savoir si les utilisateurs en Chine continentale seront affectés et comment planifier leur fiscalité dans un cadre conforme.

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Les opinions personnelles des invités ne reflètent pas celles de Wu et ne constituent en aucun cas des conseils d’investissement. Veuillez respecter strictement la législation locale.

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Xiaoyuzhou :

Explication du contexte et du mécanisme de fonctionnement du CARF

Wu Aki : Tout d’abord, Calix, pouvez-vous nous présenter brièvement le contexte, le contenu central du CARF, et comment il progresse en Chine continentale et à Hong Kong ?

Calix : Le CARF peut être considéré comme la version cryptomonnaie de la CRS. La CRS, publiée par l’OCDE, est une norme de déclaration pour l’échange d’informations fiscales transnationales. Après la signature de la CRS par les États membres, ceux-ci doivent, via leur législation nationale, obliger les institutions financières à collecter les informations sur les comptes de leurs utilisateurs, puis à échanger ces données à l’échelle internationale.

Dans le domaine des cryptomonnaies, l’OCDE a remarqué que les crypto, en portant de grandes fortunes, ont une forte confidentialité et peuvent dissimuler des richesses non déclarées. Ainsi, selon le cadre de la CRS, un standard commun de déclaration a été élaboré pour le CARF. Après la signature par les pays, il y a une période de mise en œuvre. Prenons Hong Kong : la législation est en consultation publique depuis 2024, avec une adoption prévue pour 2026, et la collecte des données de transactions des institutions financières locales débutera probablement le 1er janvier 2027. Ces données seront transmises à l’administration fiscale de Hong Kong, puis échangées avec d’autres membres signataires du CARF. La première phase d’échange pourrait commencer dès septembre 2028. La consultation publique se termine le 6 février 2026, et la législation devrait être adoptée cette année.

Expansion mondiale du cadre CARF et signature par les membres

Wu Aki : Des paradis fiscaux courants comme le Royaume-Uni ou les Îles Caïmans seront-ils aussi intégrés dans le cadre du CARF ? Ou y a-t-il encore des espaces d’évasion fiscale ?

Calix : Les Îles Caïmans ont déjà signé le CARF en 2024, intégrant ainsi le cadre. À ce jour, 54 pays ont signé le CARF. Le Royaume-Uni l’a probablement signé vers novembre 2024. Ensuite, environ 50 à 60 pays signeront d’ici 2027, et entre 2028 et 2029, une trentaine d’autres. La majorité de ces pays ont une forte convergence avec la CRS.

Ce standard de déclaration sera rapidement déployé sous l’égide du cadre mondial anti-évasion de l’OCDE. Bien sûr, il existe de nombreuses stratégies d’évasion fiscale, mais je pense que la planification fiscale doit rester raisonnable. L’évasion excessive comporte des risques élevés et une forte probabilité de redressement.

Wu Aki : Si ce n’est pas conforme, le risque est-il élevé ?

Calix : Je n’ai pas utilisé le mot « risque » exprès, car le terme a beaucoup varié selon le contexte. La définition du risque dépend surtout de ce que vous faites et de la législation fiscale de votre pays. Les taux d’imposition varient énormément : Hong Kong, Singapour ont des taux faibles, les Émirats Arabes Unis ou les Îles Caïmans pratiquent presque zéro impôt sur le revenu personnel, tandis que la Chine, les États-Unis, l’Europe ont des charges fiscales plus lourdes. La charge fiscale est étroitement liée à votre environnement de vie et de travail. En payant les impôts dus, vous bénéficiez des services publics correspondants, c’est la contrepartie de la fiscalité.

En cas de charge fiscale trop lourde, une planification à long terme de l’identité et de la richesse peut être envisagée. Pour les personnes à haute valeur nette, la planification financière devient cruciale. Pour le commun des mortels, suivre une voie conforme peut économiser du temps et des ressources, et réduire les risques de pénalités fiscales futures. Certaines mesures à court terme peuvent réduire la charge fiscale, mais leur durabilité n’est pas garantie.

Pour les résidents fiscaux en Chine continentale, la situation est actuellement favorable. La Chine n’a pas encore signé la CRS, donc l’administration fiscale chinoise ne peut pas automatiquement obtenir les informations sur les résidents fiscaux chinois ayant des transactions en cryptomonnaies à l’étranger. Cela offre une fenêtre d’arbitrage à saisir.

Bien sûr, si les transactions en actifs cryptographiques concernent la loi chinoise sur l’impôt sur le revenu des particuliers, notamment si des sommes importantes sont gagnées, il faudra payer des impôts, surtout lors de leur conversion en monnaie fiat. Sans mécanisme d’échange d’informations, la surveillance des actifs cryptographiques à l’étranger par l’administration fiscale chinoise sera fortement limitée. La plupart des cas de recouvrement d’impôts que j’ai vus proviennent en réalité de données obtenues via la CRS.

Je pense que la Chine continentale dispose actuellement d’un créneau favorable, mais qu’il doit être bien exploité. Les cryptos portent une masse de richesse, et à l’avenir, elles attireront davantage de capitaux, notamment avec la tokenisation des dépôts, la montée des RWA et des stablecoins, qui éroderont le système monétaire traditionnel. Le secteur crypto accélérera la captation de fonds, et la question fiscale deviendra de plus en plus claire.

D’un point de vue mondial, la taxation des cryptomonnaies est inévitable. La vitesse de mise en œuvre varie selon les régions, certaines allant plus vite et mieux, avec une régulation plus complète.

Problème de traçabilité des actifs existants après la mise en œuvre du CARF

Wu Aki : Pour beaucoup d’utilisateurs chinois déjà détenant des actifs cryptographiques à l’étranger, la crainte principale est la « facture après coup ». Après la mise en œuvre du CARF, ces actifs existants seront-ils soumis à une régularisation fiscale ? Comment calcule-t-on la période de rétroactivité ?

Calix : Selon le cadre du CARF, les données antérieures à la signature ne peuvent en principe pas être échangées. Par exemple, pour la CRS, les données collectées en 2017 sont échangées à partir de 2018, celles d’avant 2017 ne le sont pas. La règle du CARF est similaire : les informations sur les transactions des résidents fiscaux nationaux dans d’autres institutions financières avant la signature ne seront généralement pas échangées.

Mais du point de vue fiscal, les revenus mondiaux doivent théoriquement être imposés. En cas de non-paiement, l’administration fiscale peut recouvrer les impôts, même rétroactivement. Ces règles sont strictes, mais leur application pratique est complexe. Si la Chine signe le CARF à un moment donné, les données antérieures seront difficiles à obtenir. Après la signature, les données peuvent être retracées par d’autres moyens. Par exemple, si l’administration découvre qu’un compte détient 100 bitcoins (juste un exemple), elle pourra demander des explications sur leur origine.

De plus, la Chine a des contrôles de change stricts. Les investissements étrangers nécessitent une approbation préalable. Si une personne obtient soudainement une grande quantité de cryptomonnaies via un canal crypto, l’administration fiscale pourra enquêter sur la provenance de cette richesse et vérifier si l’impôt a été payé. La possibilité de remonter dans le temps dépend de la profondeur de la collecte d’informations et de la rigueur des mesures de régulation.

Si la régulation est très stricte, l’administration peut remonter dans le passé en suivant la piste des transactions et des actifs, sauf si à un moment donné, la chaîne d’informations se brise. Même si les données échangées montrent que les actifs cryptographiques ont été liquidés, l’administration peut poursuivre via la conversion en monnaie fiat. Si vous vendez des cryptos, les échangez contre des fiat, puis déposez en banque, l’administration peut suivre le flux via le compte bancaire, à la manière de la CRS.

En définitive, la possibilité de remonter jusqu’aux actifs existants dépend de la façon dont les actifs sont stockés, de leur localisation, et si cela relève ou non du cadre réglementaire. La complexité est grande, et en pratique, l’administration fiscale décidera en fonction des informations disponibles et de ses objectifs, rendant difficile une réponse précise.

Contenu précis de l’échange d’informations fiscales sur les actifs cryptographiques

Aki : La question suivante concerne la synchronisation des données, et la confidentialité. Les plateformes d’échange étrangères, notamment celles très utilisées, enverront-elles automatiquement les données de transaction des utilisateurs chinois aux autorités fiscales chinoises ? Comment fonctionne leur mécanisme d’échange ?

Calix : Très bien, prenons Hong Kong comme exemple, car c’est proche de nous. D’abord, quelles entités ont l’obligation de déclarer des informations à l’administration fiscale locale ? Il s’agit des entités fournissant des services de trading de cryptomonnaies : plateformes, courtiers, distributeurs automatiques, market makers, souscripteurs, etc. Certaines sont enregistrées à Hong Kong, d’autres non. La règle clé s’appelle la « règle de connexion ». Elle est très utilisée dans la législation fiscale américaine, et renforcée dans le cadre du CARF. Concrètement, si une entité est résidente fiscale hongkongaise, ou enregistrée à Hong Kong et déclarant ses impôts, ou même non enregistrée mais dont la gestion centrale et le lieu d’exploitation sont à Hong Kong, elle doit déclarer ses informations.

La situation dans l’UE est différente. La directive DAC 8, qui met en œuvre le CARF, est plus large. Si vous fournissez des services à des résidents fiscaux de l’UE, vous devrez aussi déclarer selon DAC 8.

Quels types d’informations doivent être déclarés ? Le contenu est très détaillé : identité du client (KYC), nationalité, résidence fiscale, numéro d’identification fiscale, etc., pour aider l’administration à déterminer la situation fiscale.

Les déclarations incluent aussi les échanges entre monnaies fiat et cryptos, les transactions entre différentes devises, les transferts d’actifs cryptographiques, leur prix, ainsi que les activités de prêt, DeFi, etc. Si la plateforme propose d’autres services financiers, ils seront aussi couverts. La portée de DAC 8 est plus précise que celle de Hong Kong, qui reste relativement large et centrée sur les transactions. En pratique, la législation comporte encore des zones d’ombre. Si l’administration fiscale estime que certains points sont insuffisants, elle pourra demander davantage d’informations.

En résumé, le cadre du CARF couvre la majorité des activités de trading crypto, notamment celles des plateformes. Il exige aussi la fourniture des prix du marché, et peut même déduire les profits ou pertes potentiels à partir de ces données, en se basant sur les coûts et les prix du marché.

Comment les investisseurs hongkongais doivent-ils se préparer à la conformité CARF ?

Aki : Étant donné que nous parlons de la conformité à Hong Kong, certains recommandent sur Twitter d’ouvrir un compte bancaire hongkongais pour opérer. Beaucoup envisagent de faire des opérations conformes via Hong Kong. Que doivent faire les investisseurs hongkongais pour se préparer ?

Calix : D’abord, il faut distinguer si vous êtes résident fiscal chinois ou non. Si vous utilisez une plateforme hongkongaise et un compte hongkongais, la question principale est la taille de votre patrimoine. Toutes les actions de régulation ont un coût. La fiscalité doit être payée si elle est due, mais on sait que les personnes à patrimoine élevé sont plus facilement surveillées. Donc, les grands patrimoines doivent faire plus attention à leurs activités. Si un résident chinois utilise un compte hongkongais et une plateforme hongkongaise, et que la Chine rejoint le CARF, ces données seront probablement reliées, et l’administration pourra accéder à ces informations.

En pratique, si tout se passe bien, l’administration fiscale pourra vérifier si vous avez payé vos impôts cette année-là. Si la situation est moins favorable, elle pourra remonter dans le temps pour analyser la formation de votre solde. Pour les personnes à haute valeur, une planification fiscale à long terme est recommandée.

Pour les particuliers non à haute valeur, à long terme, la différence de coût sera limitée. Certains auront de la chance, et seront contrôlés rapidement, d’autres plus tard, ou pas du tout. Tout dépend de la rigueur de la régulation. Voilà une possibilité concrète.

Situation fiscale des investisseurs en Chine continentale et période de vide

Aki : La Chine n’a pas encore rejoint la CRS, n’est-ce pas ? Cela crée-t-il une période de vide fiscal ? La Chine est-elle encore relativement sûre ?

Calix : Effectivement, il existe une période de vide, mais je ne sais pas combien de temps elle durera. La législation sur la crypto en Chine est encore en évolution. Jusqu’à présent, la régulation fiscale n’est pas totalement appliquée, ce qui offre un certain délai aux investisseurs. Pendant cette période, il est conseillé de se renseigner sur la fiscalité, d’anticiper, et d’envisager une optimisation fiscale dans la limite du raisonnable. Mais attention, ces opérations ont souvent un coût élevé, surtout pour les non à haute valeur. Beaucoup de tutos en ligne sont peu réalistes, souvent des « promesses en l’air ».

Je peux expliquer comment éviter l’impôt ou réduire la charge, mais en réalité, c’est surtout une question de chance. La première incertitude est de savoir si vous serez contrôlé. La seconde, si vous serez contrôlé, si l’administration fiscale poursuivra ses investigations. Il vaut mieux privilégier une approche prudente, respecter la conformité, et ne pas trop compter sur des stratégies d’évasion.

Il vaut mieux concentrer ses efforts sur le développement de son activité. Une conformité fiscale raisonnable apporte des bénéfices, et peut même soutenir l’entreprise. Ce n’est pas qu’un discours, c’est aussi une contribution à la société. En payant des impôts justes, on contribue au développement social, ce qui bénéficie à tous.

Risques légaux pour les investisseurs en Chine continentale

Aki : Pour les investisseurs chinois, compte tenu de l’interdiction actuelle, posséder des cryptos peut-il entraîner des poursuites ? Par exemple, investir avec ses fonds personnels, peut-on risquer une responsabilité pénale ?

Calix : C’est une question juridique. Je ne suis pas avocat, donc je ne peux pas donner de réponse définitive. Mais d’après mes échanges avec des avocats, notamment Simon de Guofeng, Liu Honglin de Mankun, et d’autres du cabinet Tongshang, King & Wood, Zhonglun, etc., le consensus est que la détention personnelle de cryptos n’est pas illégale en soi.

Cependant, il faut faire attention à la taille du patrimoine. Si vous investissez avec des fonds étrangers, la situation devient plus complexe. La question clé est l’origine de ces fonds, et si vous avez effectué des déclarations d’investissement. Cela touche à la gestion des devises étrangères. Beaucoup de gens font ce genre d’opérations, mais il reste difficile de vérifier si toutes les règles ont été respectées.

En résumé, utiliser des fonds domestiques pour investir en cryptos est strictement contrôlé. La frontière est mince. Pour les fonds étrangers, selon mes échanges avec plusieurs avocats, il ne semble pas y avoir de responsabilité pénale immédiate.

Les petits investisseurs ou ceux qui détiennent longtemps n’auront pas forcément de charge fiscale immédiate après la mise en œuvre du CARF.

Aki : Donc, pour les petits investisseurs ou ceux qui conservent longtemps, il n’y aurait pas de charge supplémentaire après le déploiement du CARF ?

Calix : La règle principale est que la fiscalité s’applique quand il y a un gain réel. Que ce soit la loi américaine, chinoise ou autre, c’est le même principe. Par exemple, si j’ai acheté un bitcoin pour 10 000 RMB en 2018, et que je le conserve sans le vendre, je n’ai pas réalisé de gain, donc pas d’impôt. Si je vends, alors il faut calculer la plus-value. Mais si je ne vends pas, il n’y a pas de charge fiscale.

Aki : Je comprends. La détention longue ne constitue pas un événement taxable. CRS concerne surtout la circulation entre crypto et fiat, ou la déclaration des comptes étrangers. Le CARF, lui, porte davantage sur la fiscalité des transactions entre plateformes et des investissements, c’est ça ?

Calix : Exactement. CRS gère principalement les actifs en monnaie fiat, mais aussi d’autres actifs financiers, y compris la monnaie numérique de banque centrale (CBDC), qui pourrait entrer dans CRS 2.0. Le CARF, lui, concerne surtout les actifs natifs sur la blockchain, comme Bitcoin, Ethereum, et leurs produits dérivés. La fiscalité de ces actifs est le cœur du cadre CARF.

Hong Kong : fiscalité et conformité pour les résidents crypto

Aki : Pour les résidents hongkongais, comment doivent-ils se préparer à la conformité fiscale liée au CARF ?

Calix : La situation est plutôt favorable à Hong Kong. La fiscalité sur le revenu personnel y est faible, et il n’y a pas d’impôt sur les plus-values. Même en faisant beaucoup de trading, cela ne relève pas forcément de l’impôt sur le revenu. La charge fiscale est donc modérée.

Concernant la crypto, l’obligation fiscale principale concerne le salaire. Si vous recevez votre salaire en USDT ou autre crypto, cela relève du salaire imposable. Si vous faites du trading ou des activités financières personnelles, cela ne génère pas forcément d’impôt supplémentaire.

En cas d’activité commerciale, comme une société de négoce ou de services, la fiscalité s’applique selon les règles classiques. Mais pour un particulier, la détention ou le trading de cryptos ne pose pas de problème majeur en termes de fiscalité à Hong Kong.