Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale s'effondrent soudainement !

Localement, le 11 février, les trois principaux indices américains ont clôturé en légère baisse. Les données sur l’emploi non agricole de janvier aux États-Unis ont largement dépassé les attentes, indiquant que la base économique reste solide, ce qui réduit la probabilité que la Réserve fédérale baisse ses taux avant le milieu de l’année.

Le Dow Jones a chuté de 66,74 points, soit 0,13 %, pour s’établir à 50 121,40 points ; le Nasdaq a reculé de 36,01 points, soit 0,16 %, pour finir à 23 066,47 points ; le S&P 500 a diminué de 0,34 point, pour clôturer à 6 941,47 points.

Les données sur l’emploi non agricole américaines ont surpris en enregistrant la plus forte hausse en plus d’un an, les traders reportant la reprise des baisses de taux de la Fed à juillet

Le Bureau américain du recensement a publié mercredi matin le rapport sur l’emploi non agricole de janvier. Ces données ont été retardées en raison de la fermeture partielle du gouvernement fédéral qui s’est terminée le 3 février.

Les chiffres montrent que le nombre d’emplois non agricoles en janvier a augmenté de 130 000, bien au-delà des attentes. Le taux de chômage a diminué à 4,3 %.

Auparavant, les économistes prévoyaient que le dernier rapport sur l’emploi indiquerait une croissance quasi nulle en janvier. Selon une enquête de Dow Jones, le marché anticipait en moyenne 55 000 nouveaux emplois, contre 50 000 en décembre 2025. Les économistes s’attendaient également à ce que le taux de chômage reste à 4,4 %. De plus, les traders suivront une série de révisions des données par le Bureau du recensement, qui pourraient donner des indications sur le marché du travail américain et la situation économique.

Le rapport sur l’emploi non agricole a atténué le sentiment négatif du marché suscité par les données de consommation décevantes publiées mardi. Ces dernières montraient que les dépenses des consommateurs en décembre étaient stables par rapport au mois précédent, en dessous de l’augmentation mensuelle de 0,4 % anticipée par l’économiste de Dow Jones.

Les données inattendues sur l’emploi non agricole de janvier ont réduit la probabilité que la Fed ait besoin de réduire à nouveau ses taux avant la mi-année, car la tendance du marché du travail semble s’éloigner des inquiétudes majeures.

Les préoccupations concernant une hausse du taux de chômage ont poussé la Fed à réduire ses taux trois fois de suite jusqu’à la fin 2025, avant de faire une pause en janvier cette année. Cependant, les données publiées mercredi pourraient changer cette situation. Le nombre d’emplois non agricoles créés en janvier a atteint son plus haut niveau en plus d’un an, et le taux de chômage a également connu une baisse inattendue.

Les dernières données devraient renforcer la tendance des responsables de la Fed à maintenir temporairement les taux inchangés. De nombreux traders ont rapidement ajusté leurs prévisions, reportant la reprise des baisses de taux de juin à juillet.

Lors de la réunion de la Fed le mois dernier, la stabilité des taux a été évoquée comme l’une des raisons de rester sur place. Après la publication du rapport du Bureau du recensement mercredi, les traders ont immédiatement réduit la probabilité d’une baisse en juin à moins de 50 %. Avant la publication des dernières données, c’était la période qu’ils considéraient comme la plus probable pour une politique monétaire accommodante.

Les économistes avertissent que les données optimistes de janvier pourraient encore être révisées à la baisse, et que l’embauche reste concentrée dans quelques secteurs, notamment la santé. Après révision des données de l’année dernière, le nombre moyen de nouveaux emplois par mois n’était que de 15 000, bien en dessous des 49 000 initialement annoncés.

Accompagnant cette surprise, le président américain Donald Trump a réitéré ses appels en faveur d’une baisse des taux. Après la publication du rapport sur l’emploi, Trump a immédiatement publié un message sur les réseaux sociaux louant « des données d’emploi exceptionnelles ». Il a également déclaré que les États-Unis devraient bénéficier des taux d’intérêt les plus bas au monde.

Trump avait précédemment annoncé la nomination de Kevin Woorh pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Fed, dont le mandat se termine en mai. Woorh soutient l’idée que la Fed peut encore réduire ses taux.

Les observateurs de la Fed avertissent qu’il est prématuré de prédire la situation économique avant juin. Si Woorh est confirmé avant, sa première réunion du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) pourrait avoir lieu à ce moment-là.

En plus du rapport sur l’emploi, d’autres données économiques susceptibles d’influencer le marché seront publiées cette semaine. L’indice des prix à la consommation, un indicateur clé de l’inflation, sera publié vendredi.

Bill Gates affirme « n’avoir jamais rencontré de victime »

Côté secteurs, le S&P 500 a enregistré huit secteurs en hausse et trois en baisse. Les secteurs de l’énergie et des biens de consommation de base ont progressé respectivement de 2,59 % et 1,40 %, tandis que la finance et les services de communication ont reculé de 1,49 % et 1,31 %.

Les grandes valeurs technologiques ont connu des performances mitigées. TSMC a augmenté de plus de 3 %, Intel de plus de 2 %, AsML de plus de 1 %, Nvidia, Tesla, Broadcom, Qualcomm et Apple ont légèrement augmenté, tandis que Western Digital est resté stable. Meta a légèrement reculé, Amazon et Oracle ont chuté de plus de 1 %, Microsoft, Google-Ａ et Boeing ont chuté de plus de 2 %, et Netflix a perdu plus de 3 %.

Microsoft a clôturé en baisse de 2,15 %, avec un volume d’échanges de 16,655 milliards de dollars. Selon des médias, le président de la Bill & Melinda Gates Foundation, Bill Gates, est apparu de façon inattendue en soirée à Shanghai Zhangjiang, pour participer à un événement intitulé « Action Creates Hope ». Cette visite marque la première fois en environ deux ans et demi que Gates revient en Chine depuis juin 2023. Lors d’une interview, Gates a abordé la controverse autour de ses liens avec Epstein, en précisant : « Entre 2011 et 2014, j’ai effectivement dîné plusieurs fois avec Epstein, mais il n’y a rien de nouveau à ce sujet. Je n’ai jamais rencontré de victime ni visité son île. »

Les actions financières ont majoritairement reculé. Citigroup, Charles Schwab, Bank of New York Mellon, UBS, Wells Fargo ont chuté de plus de 3 %, Bank of America, U.S. Bancorp, American Express, First Capital Financial, JPMorgan Chase ont perdu plus de 2 %, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Mastercard, Goldman Sachs, BlackRock ont légèrement baissé, et Barclays est resté stable. Les banques régionales ont légèrement augmenté, avec MetLife, Mizuho Financial, The Hartford Insurance en hausse de plus de 1 %, et American International Group en hausse de plus de 4 %.

Les actions énergétiques ont majoritairement progressé. Imperial Oil, BP ont augmenté de plus de 4 %, ConocoPhillips, Petrobras, Schlumberger de plus de 3 %, Shell, Apache Oil, ExxonMobil, Western Oil de plus de 2 %, Chevron, Duke Energy de plus de 1 %, tandis que les sociétés énergétiques américaines ont légèrement reculé.

Les actions chinoises populaires ont connu des performances mitigées, l’indice Nasdaq Golden Dragon China (HXC) ayant clôturé en baisse de 0,65 %. Kingsoft Cloud a augmenté de plus de 9 %, Bilibili, Nio de plus de 2 %, Li Auto, Xpeng Motors de plus de 1 %, Ctrip, New Oriental, Tencent Music, Vipshop ont légèrement augmenté, tandis que JD.com, Tiger Securities, Pinduoduo ont légèrement reculé, Alibaba et Baidu ont chuté de plus de 1 %, iQiyi, Futu Holdings de plus de 2 %, NetEase de plus de 4 %, et Huya de plus de 5 %.