Marché des devises international : Comment fonctionne le Forex

2026-02-23 00:18:06

Même si vous participez vous-même au commerce international de devises, cela influence votre vie quotidienne sur le marché. Le Forex est un marché mondial où les participants échangent différentes monnaies de pays. Des millions d’agents économiques – banques, entreprises, gouvernements et investisseurs – utilisent ce marché pour réaliser des transactions internationales. Mais ce marché ne sert pas uniquement à des besoins pratiques : de nombreux traders y réalisent des profits par la spéculation.

Contrairement aux marchés boursiers, qui ont un lieu précis comme la Bourse de New York, le trading Forex se déroule sur un réseau mondial distribué. Il n’y a pas d’heure officielle de fermeture, vous pouvez donc trader presque 24 heures par jour, cinq jours par semaine.

Pourquoi le marché des devises est important pour le monde

Le volume et la liquidité du trading Forex en font le plus grand marché financier au monde. Chaque jour, des trillions de dollars sont échangés, principalement entre banques et grandes institutions.

Bien que les traders de grande envergure dominent, les petits investisseurs peuvent aussi participer. Une règle du marché Forex est que de petites variations de taux de change deviennent rentables avec un volume élevé de transactions. Par exemple, si le prix d’une paire ne bouge que de 0,0001, les institutions qui échangent en gros volumes peuvent réaliser des profits importants.

Les entreprises qui commercent avec des biens internationaux utilisent le marché Forex pour couvrir leurs coûts face aux fluctuations des taux de change. Les gouvernements y échangent pour des raisons de gestion de leur souveraineté et de politique économique. Quant aux spéculateurs, ils cherchent à tirer profit des fluctuations des taux de change.

Comment fonctionnent les paires de devises

Le trading Forex consiste toujours en une comparaison entre deux devises. Par exemple, EUR/USD indique la relation entre l’euro et le dollar américain. La première devise (euro) est la devise de base, la seconde (dollar américain) est la devise de cotation.

Les prix des paires sont affichés sous forme de nombres comme 1,4850, ce qui signifie qu’un euro vaut 1,4850 dollars américains. Si vous souhaitez acheter la paire EUR/USD, vous achetez des euros et vendez des dollars américains.

Les paires les plus populaires sont :

EUR/USD (euro contre dollar américain)
GBP/USD (livre sterling contre dollar américain)
USD/JPY (dollar américain contre yen japonais)
USD/CHF (dollar américain contre franc suisse)

Ces paires sont appelées « principales » et ont le plus grand volume de trading et de liquidité. La paire GBP/USD est aussi connue sous le nom de « cable », car au XIXe siècle, un câble transatlantique reliait Londres et New York pour transmettre ce taux.

Qu’est-ce qui rend le trading Forex spécial

Le Forex diffère des actions, obligations et autres actifs de plusieurs façons :

Portée mondiale : Il existe 180 devises différentes dans le monde, créant des marchés dans presque tous les pays.

Extrême liquidité : Le marché des devises est le marché financier le plus liquide. L’achat et la vente rapides de grandes sommes n’affectent pas beaucoup les prix.

Multifactoriel : Les taux de change dépendent de la politique, des données économiques, de la situation géopolitique, des flux de capitaux et de la spéculation.

Ouvert 24/5 : Étant donné que le marché n’est pas centralisé, il est presque toujours ouvert. Le trading peut avoir lieu à tout moment de l’année, de la semaine ou de la journée.

Marges faibles : Contrairement au marché boursier, où les paires peuvent fluctuer en pourcentage par jour, les prix des paires Forex évoluent généralement par centimes ou fractions de cent. C’est pourquoi les traders utilisent souvent l’effet de levier.

Comment fonctionne le trading Forex en pratique

Le moyen le plus simple est le marché au comptant (spot). Vous achetez une paire de devises et la vendez lorsque le taux vous est favorable. Par exemple, si vous achetez EUR/USD à 1,400 et vendez à 1,420, vous réalisez un profit.

De nombreux traders utilisent l’effet de levier pour augmenter leur capital de trading. Cela permet d’emprunter de l’argent auprès du broker. Si vous avez 1000 dollars et que le broker offre un levier de 10:1, vous pouvez trader pour 10 000 dollars.

Mais l’effet de levier est à double tranchant : il augmente à la fois les gains et les pertes. Avec un levier de 10x, une petite variation de prix peut entraîner des pertes importantes.

Qu’est-ce que les pips et les lots

Pip (pourcentage en point) est la plus petite variation du prix d’une devise. Pour la plupart des paires Forex, un pip vaut 0,0001. Par exemple, si le prix EUR/USD passe de 1,4850 à 1,4851, cela représente un pip.

Lot est la quantité standard de devises échangée :

Lot standard : 100 000 unités
Mini-lot : 10 000 unités
Micro-lot : 1 000 unités
Nano-lot : 100 unités

Les petits traders sont souvent conseillés de commencer avec des micro ou nano-lots.

Comment fonctionne la couverture (hedging)

Les entreprises et traders qui veulent fixer leurs taux de change utilisent des instruments de couverture.

Contrats à terme (futures) : ils permettent d’acheter une paire de devises à un prix fixé pour une date future. Par exemple, vous pouvez convenir aujourd’hui d’acheter EUR/USD à 1,41 dans un an. Si le marché évolue entre-temps, vous êtes protégé.

Options : elles donnent le droit (mais pas l’obligation) d’acheter ou de vendre une paire à un prix fixé à l’avance. C’est un outil de protection contre les chocs économiques.

La couverture réduit l’incertitude, mais elle limite généralement aussi les gains par rapport à la spéculation.

Arbitrage des taux d’intérêt

Les différences de taux d’intérêt entre pays peuvent être exploitées par les traders.

Par exemple, si le taux d’intérêt pour les dépôts en Europe est de 1 % et celui aux États-Unis de 2 %, placer de l’argent aux États-Unis rapporte plus. Mais il faut couvrir le risque de change avec un contrat à terme.

Exemple : vous vendez la paire EUR/USD au comptant à 1,400, obtenant 140 000 dollars pour 100 000 euros. Vous déposez cet argent dans une banque américaine à 2 % d’intérêt. Un an plus tard, vous avez 142 800 dollars. Ensuite, vous achetez à nouveau EUR/USD via un contrat à terme à 1,41, ce qui vous donne environ 101 277 euros. Bien que ce soit légèrement moins que votre capital initial en euros, vous avez couvert le risque et sécurisé un rendement.

Où se négocie le Forex

Contrairement aux marchés boursiers avec des bourses physiques, le trading Forex se fait dans des centres financiers internationaux :

New York – selon l’heure américaine
Londres – centre européen
Tokyo – ouverture du marché asiatique
Sydney – Australie et Nouvelle-Zélande

Étant donné que le marché n’est pas centralisé, le trading se fait via un réseau interbancaire et des courtiers. Les courtiers offrent des services aux petits traders.

Il existe de nombreux courtiers en ligne, la plupart offrant des services gratuits. Le courtier gagne de l’argent sur le spread bid-ask – la différence entre le prix d’achat et de vente qu’il impose.

Conseils pratiques pour débuter

Si vous souhaitez commencer à trader le Forex :

Choisissez un bon courtier : privilégiez ceux réglementés, qui permettent de trader avec des micro et nano-lots.
Commencez petit : faites vos premières transactions avec de faibles montants. Les micro-lots (1000 unités) sont idéaux pour débuter.
Comprenez l’effet de levier : il augmente à la fois les gains et les pertes. Un levier de 10:1 ou 20:1 est adapté aux débutants.
Utilisez des outils de protection : placez toujours un stop-loss pour limiter les pertes potentielles.
Apprenez la couverture : les contrats à terme et options peuvent protéger votre investissement.
Surveillez les taux d’intérêt : ils créent des opportunités de profit mais comportent aussi des risques.

Résumé du marché Forex

Le marché des devises a le plus grand volume de trading au monde, une partie étant nécessaire économiquement, une partie spéculative. Le Forex diffère des autres actifs par sa portée mondiale, son fonctionnement 24/5 et ses marges faibles.

Les petits traders peuvent accéder au Forex via des courtiers en ligne, mais doivent bien comprendre les risques. L’utilisation de l’effet de levier, la couverture et diverses stratégies rendent le Forex attractif pour les institutions comme pour les particuliers. Mais avant de faire des transactions importantes, assurez-vous de bien comprendre le marché et ses risques.

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