Karuturg - Quand les prix du marché chutent-ils brusquement

Les périodes de marché baissier se produisent occasionnellement, durant lesquelles les valeurs des actifs diminuent progressivement sur une période prolongée. Une telle situation est appelée marché baissier, qui dure généralement plusieurs mois voire des années. Pendant cette phase, la confiance des investisseurs diminue et le sentiment pessimiste prévaut sur le marché — c’est une partie normale du cycle de marché, dont les données historiques montrent que des marchés développés comme le S&P 500 et Bitcoin en ressortent toujours.

Comprendre la nature du marché baissier

Un marché baissier est constitué de mouvements de prix à plus long terme, et non de la volatilité à court terme. Contrairement à une baisse quotidienne de trading, le marché baissier reflète des problèmes économiques plus profonds — cela peut inclure une baisse des bénéfices des entreprises, une augmentation du taux de chômage et une crise de confiance générale des investisseurs.

Dans les cercles de trading, il est courant d’entendre : « Montée par l’escalier, descente par l’ascenseur. » Cela décrit bien la dynamique d’un marché baissier. Lorsque les prix commencent à baisser, une pression de vente rapide apparaît. Les traders craignent des pertes, d’autres veulent sécuriser leurs gains, ce qui provoque un effet domino — la sortie d’un vendeur du marché incite le suivant à faire de même. Si le marché est également amplifié par l’effet de levier, de grandes liquidations peuvent rendre la chute encore plus brutale, entraînant une vente massive à bas prix.

Ce qui fait bouger le marché baissier

Les chocs économiques sont généralement les principaux déclencheurs d’un marché baissier. Par exemple, la crise financière de 2008 a été causée par des bulles immobilières et une politique de prêt laxiste. La géopolitique incertaine, les guerres et les tensions commerciales peuvent aussi pousser les investisseurs vers des actifs plus sûrs, comme les obligations ou la liquidité.

La hausse des taux d’intérêt, comme celle observée en 2022, rend le coût des emprunts plus élevé et détériore les perspectives économiques. Les crises inattendues — par exemple, la pandémie de COVID-19 en 2020 — peuvent simplement provoquer la panique et faire chuter les prix. Souvent, un marché baissier résulte d’une combinaison de plusieurs facteurs qui, ensemble, affaiblissent la stabilité des marchés.

La différence principale entre marché baissier et marché haussier

En marché haussier, les prix montent, en marché baissier, ils descendent. Mais la différence essentielle réside dans la présence de périodes de consolidation — en marché baissier, il y a souvent de longues périodes où les prix évoluent latéralement ou dans une fourchette, avec peu de volatilité et une activité de trading en baisse. Ce comportement est courant en marché baissier, car une tendance à la baisse n’offre pas la plupart du temps une opportunité attrayante pour la majorité des investisseurs.

Observation des exemples historiques de marché baissier

Bitcoin a été globalement en tendance haussière tout au long de son existence et reste l’un des meilleurs actifs de l’histoire des marchés financiers. Cependant, même BTC a connu plusieurs périodes de marché baissier extrême.

En décembre 2017, Bitcoin atteignait environ 20 000 dollars, mais les années suivantes — 2018-2019 — ont été marquées par un marché baissier, avec une chute de plus de 84 % par rapport au sommet.

En 2020, la baisse a été encore plus sévère — plus de 70 %, notamment au premier trimestre, lorsque la pandémie de coronavirus a déstabilisé les marchés. C’était aussi la dernière fois que Bitcoin a été négocié en dessous de 5000 dollars.

En 2021, une nouvelle hausse des prix a eu lieu, Bitcoin atteignant environ 69 000 dollars. Puis, en 2022, un marché baissier encore plus important — une chute de plus de 77 %, ramenant le prix en dessous de 15 600 dollars.

Stratégies possibles en période de marché baissier

Gérer un marché baissier demande discipline et bonne planification. Voici quelques approches principales :

Réduction de la position de risque

La tactique la plus simple consiste à vendre ses actifs pour des liquidités ou des stablecoins lors d’un marché baissier. Si la chute du prix provoque une gêne, cela peut indiquer que votre position est trop importante.

Attendre et conserver (stratégie HODL)

Parfois, la meilleure étape est simplement d’attendre. Historiquement, les actifs établis comme Bitcoin et le S&P 500 ont toujours dépassé le marché baissier et continué à croître. Avec une perspective d’investissement à long terme (années ou décennies), un marché baissier n’est pas un signal de vente.

Moyennage du coût d’achat (méthode DCA)

Beaucoup considèrent les marchés baissiers comme des opportunités d’achat à long terme, surtout pour des actifs solides. Investir régulièrement, indépendamment du niveau de prix, permet d’acheter plus lorsque les prix sont bas. Par exemple : si vous achetez 1 BTC à 100 000 dollars et que le prix chute à 80 000 dollars, vous pouvez acheter à nouveau à un prix inférieur, ce qui ramène le prix moyen à environ 90 000 dollars.

Vente à découvert et opérations de couverture

Les traders expérimentés utilisent des ventes à découvert pour réaliser des profits en période de baisse. La vente à découvert permet de profiter de la chute des prix. Elle peut aussi servir de couverture — par exemple, si vous détenez 2 BTC dans votre portefeuille, vous pouvez ouvrir des positions de vente à découvert équivalentes pour limiter les pertes si le marché continue de descendre.

Trading contre la tendance (très risqué)

Certains traders tentent de capter des rebonds rapides dans une tendance baissière — ce qu’on appelle « rallye de marché baissier » ou « rebonds de chats morts ». Ce sont des périodes très volatiles où une hausse à court terme peut sembler une opportunité à court terme. Cependant, le risque est élevé — les traders peuvent rester piégés dans leurs positions longues lors de la poursuite de la tendance baissière. S’accrocher à une épée qui tombe est une métaphore pour une opération très risquée.

Pourquoi appelle-t-on cela un marché baissier

Le terme « marché baissier » s’inspire du comportement du ours, qui frappe de ses pattes vers le bas — ce symbole représente la baisse des prix. Le marché haussier est associé au taureau, dont les cornes pointent vers le haut. Ces termes sont utilisés depuis au moins le XIXe siècle. Selon une théorie, le nom « ours » viendrait du fait que, historiquement, les traders vendaient des contrats de fourrure avant de les avoir en main — semblable à la vente à découvert moderne.

Résumé sur le cycle du marché baissier

Les marchés baissiers font partie intégrante du cycle de marché, souvent déclenchés par des incertitudes économiques, géopolitiques ou spéculatives. Bien qu’ils comportent des risques et des désagréments, ils offrent aussi des opportunités d’apprentissage et de profit.

Avec une planification prudente et de la discipline, les traders peuvent naviguer dans ces périodes et même en tirer profit. Beaucoup choisissent simplement de conserver leurs investissements (HODL) ou de se tourner vers des actifs moins risqués comme les obligations. D’autres appliquent le moyennage du coût d’achat, qui fonctionne souvent à long terme. La vente à découvert et le trading contre la tendance demandent de l’expérience et du courage, mais peuvent s’avérer bénéfiques pour les traders expérimentés.

Il est crucial de comprendre qu’un marché baissier n’est pas une fin en soi, mais une étape du parcours financier. Les données historiques montrent clairement : les marchés, y compris Bitcoin, se redressent toujours et continuent de croître.