Hausse généralisée ! Bonne nouvelle majeure pour les puces ! Le géant des puces : les prix continueront à augmenter

La vague de hausse des prix des puces de stockage s’intensifie.

Selon les dernières informations, le géant des puces de stockage SK Hynix a indiqué que, en raison de la forte demande de ses clients en intelligence artificielle (IA) et d’une croissance limitée de l’offre, les prix des puces de stockage devraient continuer à augmenter tout au long de l’année. La société a également révélé qu’aucun client cette année ne pouvait satisfaire pleinement la demande.

Portée par cette hausse des prix, les actions liées aux puces de stockage ont toutes connu une forte progression vendredi, avec une hausse de plus de 4 % pour SanDisk sur le marché américain, et une hausse de plus de 2 % pour Micron Technology ; SK Hynix a augmenté de plus de 6 %, atteignant un nouveau sommet historique. Auparavant, il avait été rapporté que Samsung Electronics négociait le prix de sa dernière génération de puces de stockage IA, avec une augmentation maximale de 30 % par rapport à la génération précédente.

Géant des puces : les prix continueront à augmenter

Lors de la dernière réunion virtuelle avec les investisseurs, SK Hynix a envoyé un signal fort : le secteur des puces de stockage est désormais entièrement un marché de vendeurs.

SK Hynix a donné une indication très claire sur la tendance des prix cette année : en raison de la forte demande des clients en IA et d’une croissance limitée de l’offre, les prix des puces de stockage devraient continuer à augmenter tout au long de l’année.

Le niveau actuel de tension entre l’offre et la demande a atteint un sommet ces dernières années, et SK Hynix a confié à Goldman Sachs : « Aucun client cette année ne pourra satisfaire entièrement ses besoins en stockage. »

Concernant l’offre, SK Hynix a souligné que toute l’industrie est limitée par le manque d’espace dans les salles blanches (Clean room), la croissance de l’offre étant physiquement restreinte. Les clients sont très conscients que, à court terme, la capacité de stockage ne peut pas être significativement augmentée. Ils ont donc compris que passer des commandes répétées ne leur apporterait pas plus de parts, mais ferait plutôt monter encore plus les prix.

Du point de vue des stocks, ceux des clients serveurs ont atteint un niveau sain, tandis que ceux des clients PC et mobiles sont en baisse.

Plus important encore, du côté de l’offre, SK Hynix dispose d’un stock extrêmement faible.

La société a déclaré : « Nos stocks de DRAM et NAND sont à un niveau normal, d’environ 4 semaines, et nous prévoyons que ce niveau continuera à diminuer tout au long de l’année. »

De plus, concernant la mémoire à haute bande passante (HBM), très suivie par le marché, SK Hynix a clairement indiqué que la répartition de la capacité en 2026 est déjà fixée. La production de HBM pour 2026 est entièrement vendue, et le plan de production pour répondre à la demande des clients a été alloué.

SK Hynix a admis qu’avec le plan de production actuel, il sera difficile d’apporter des ajustements significatifs aux lignes de production de HBM et de DRAM standard en 2026.

En raison de la tension extrême entre l’offre et la demande (Tight S/D) pour le DRAM standard, cela donne à SK Hynix plus de leviers lors des négociations, renforçant son pouvoir de fixation des prix.

Dans ce contexte, SK Hynix a révélé qu’il « discute avec ses principaux clients de contrats à long terme sur plusieurs années ».

La société pense que cette tension « pourrait conduire à des conditions plus avantageuses pour le marché du HBM en 2027 ».

Par ailleurs, SK Hynix reste prudent concernant ses investissements en capital (Capex).

La société a confirmé que ses dépenses en capital cette année dépasseront celles de l’année dernière, tout en insistant sur le fait qu’elle « maintiendra la discipline en matière de dépenses en capital ». La priorité des investissements est très claire : se concentrer sur le HBM et le DRAM standard. Pour le secteur NAND, bien qu’une partie des investissements ait été relancée (notamment la migration vers la NAND 3D à 321 couches), sa part dans le total des dépenses en capital restera stable (estimée à un pourcentage à deux chiffres faible), sans expansion inconsidérée.

Les actions liées aux puces de stockage en forte hausse

Le 20 février, heure de New York, les actions américaines du secteur des puces de stockage ont toutes connu une forte hausse, avec une progression de 4,65 % pour SanDisk et plus de 2 % pour Micron. Lors de la séance asiatique, SK Hynix a encore augmenté de 6,15 %, atteignant un nouveau sommet historique ; Samsung Electronics a également atteint un record de clôture historique. Les actions liées aux puces de stockage à Hong Kong ont également progressé légèrement, avec Lianqi Technology qui a brièvement bondi de plus de 8 %, et GigaDevice qui a augmenté de près de 4 %.

Il a été rapporté ce jour-là que le géant des puces de stockage Samsung Electronics négociait le prix de sa dernière génération de puces IA, avec une augmentation pouvant atteindre 30 % par rapport à la génération précédente.

Le chef de la stratégie d’investissement de Saxo Bank, Charu Chanana, a déclaré que cette nouvelle sur la HBM4 de Samsung souligne à nouveau le « pouvoir de fixation des prix » dans le secteur, « ce qui indique que l’offre de puces de mémoire IA reste tendue, et que Samsung estime avoir repris une partie de son pouvoir de fixation des prix sur le marché haut de gamme ».

La société d’études de marché TrendForce prévoit qu’en seulement le premier trimestre 2026, les prix du DRAM et de la NAND flash pourraient augmenter respectivement de 90 à 95 % et de 55 à 60 %.

Le PDG de DeepMind, Demis Hassabis, a récemment évoqué dans une interview la crise mondiale de la mémoire. Il a indiqué que « toute la chaîne d’approvisionnement » des puces de mémoire est limitée, et que les défis matériels « limitent énormément le déploiement de l’IA ».

Le PDG d’Intel, Pat Gelsinger, a également averti récemment que le goulet d’étranglement du développement de l’IA s’est déplacé du « calcul » vers la « mémoire » et les systèmes d’infrastructure plus larges. Il a affirmé que la pénurie de mémoire ne sera pas résolue avant 2028.

L’analyste de Bernstein, Mark Li, a averti que les prix de la mémoire suivent une « courbe parabole » à la hausse. Bien que cela puisse générer des profits importants pour Samsung, Micron et SK Hynix, d’autres secteurs de l’industrie électronique paieront un lourd tribut dans les mois à venir.

Counterpoint Research indique que la hausse du coût de la mémoire pourrait rendre économiquement inviable pour les fabricants d’électronique de produire des appareils à bas prix. Avec la baisse des marges, certains smartphones à bas prix pourraient disparaître du marché.