La vague d'IA en Chine s'enflamme, les investisseurs ignorent les inquiétudes mondiales de bouleversement

Investing.com – Alors que Wall Street est actuellement plongée dans la “panique de trading liée à l’IA”, les investisseurs vendant des actions de logiciels et de gestion de patrimoine par crainte de bouleversements, le marché chinois avance dans la direction opposée. Les investisseurs en Chine continentale et à Hong Kong ne craignent pas que l’IA puisse détruire quelque chose, mais poursuivent activement les entreprises considérées comme gagnantes.

Cet optimisme provient du potentiel de pénétration de l’IA dans de nouveaux marchés et de la réduction significative des coûts pour les utilisateurs finaux. Cela crée une nette différenciation entre les deux principales économies mondiales. Des actions locales populaires telles que Moonlight Technology Limited (HK: 970) et Zhihui Huazhang Technology Co., Ltd. (HK: 725) ont ainsi connu une explosion de leur valorisation.

En seulement deux mois, ces actions ont plus que doublé. Cela résulte d’un mouvement de capitaux des géants traditionnels de l’Internet comme Alibaba et Tencent vers des actions axées sur le concept “pur” d’IA. Grâce à des barrières réglementaires limitant l’accès à des modèles étrangers comme OpenAI, cette isolation stratégique offre à ces entreprises locales un espace de développement clair et sans concurrence sur le marché intérieur.

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Une domination locale et un “halo” de performance

L’engouement pour l’IA en Chine bénéficie de l’effet “halo” généré par de grandes levées de fonds privées à l’échelle mondiale. Selon les rapports, la valorisation d’OpenAI dépasse 850 milliards de dollars, tandis qu’Anthropic a levé des fonds à une valorisation de 380 milliards de dollars. Les entreprises chinoises connaissent une réévaluation majeure de leur valorisation.

Les analystes de Jefferies estiment que la valorisation de l’IA en Chine a encore un potentiel de hausse considérable, notamment avec l’atteinte de nouveaux jalons de performance par les laboratoires locaux. Le dernier modèle de Zhihui, GLM-5, a récemment été classé en tête du classement des modèles open source d’Artificial Analysis. Cela marque la plus haute performance jamais atteinte par un laboratoire chinois dans le classement mondial.

Cette avancée technologique, combinée à la compétitivité en coûts de modèles comme ceux de DeepSeek, accélère l’adoption de l’IA dans les secteurs du cinéma, des médias et des entreprises. Elle a même provoqué une seconde vague de rebond dans ces industries, qui bénéficieront de l’utilisation de ces nouveaux outils.

Soutien institutionnel et risques de durabilité

Les grandes institutions de Wall Street renforcent la crédibilité de cette vague de croissance. Morgan Stanley, Jefferies et UBS ont tous commencé à couvrir Moonlight, leur attribuant une note d’“achat”. Morgan Stanley a publié une prévision particulièrement optimiste, estimant que le chiffre d’affaires de Moonlight pourrait atteindre 700 millions de dollars d’ici 2027.

Ce soutien institutionnel renforce la narration selon laquelle la Chine est encore en phase de “pénétration” du cycle de l’IA. En revanche, beaucoup pensent que les États-Unis ont déjà entré dans une “phase d’anxiété”.

Cependant, des observateurs expérimentés avertissent que si la croissance des bénéfices ne suit pas le rythme de la spéculation, cette réévaluation des valorisations pourrait ne pas durer. De plus en plus, certains craignent que les investisseurs ignorent les mêmes risques de bouleversement qui affectent le marché américain. Pour l’instant, cependant, la dynamique reste fermement entre les mains des développeurs d’IA purs et dur.

Simon Mugo, reportage

Cet article a été traduit avec l’aide de l’intelligence artificielle. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation.