Stop-loss (SL) et Take-profit (TP) : les bases de la gestion des risques en trading spot

Dans le trading de crypto-actifs au comptant, le moment de réaliser ses profits et celui de limiter ses pertes sont essentiels pour réussir. La gestion de ces aspects est assurée par les ordres de stop-loss (SL) et de take-profit (TP). En comprenant ces fonctionnalités et en les utilisant judicieusement, les traders peuvent automatiser leur gestion des risques sans être influencés par leurs émotions.

Comprendre la différence entre ordres de stop-loss, take-profit et autres types d’ordres

Sur une plateforme de trading au comptant, plusieurs méthodes d’ordre sont disponibles. Les ordres de stop-loss, de take-profit, OCO (One Cancels the Other) et conditionnels ont chacun leurs caractéristiques propres.

La principale particularité des ordres de stop-loss et de take-profit est que, lors de leur placement, la marge est bloquée. Lorsqu’un trader soumet un ordre de stop-loss ou de take-profit, les fonds nécessaires sont réservés jusqu’à ce que la condition soit remplie. Cela garantit que l’ordre sera exécuté une fois le déclencheur atteint.

En revanche, pour un ordre OCO, une logique différente s’applique. Seule la marge correspondant à l’un des ordres est bloquée, permettant une utilisation plus efficace des fonds.

Quant aux ordres conditionnels, les fonds ne sont bloqués que lorsque le prix de l’actif sous-jacent atteint le prix de déclenchement. Ce n’est qu’après cette activation que la marge nécessaire est réservée. Ainsi, jusqu’à ce que l’ordre conditionnel devienne actif, le trader peut utiliser ces fonds pour d’autres opérations.

Comment passer des ordres de stop-loss / take-profit et leur fonctionnement

Étape 1 : Passer un ordre directement dans la zone d’ordre

La méthode la plus simple consiste à définir directement un stop-loss ou un take-profit dans la zone d’ordre. Pour cela, il faut spécifier trois éléments :

• Prix de déclenchement : le niveau de prix qui active la condition
• Prix de l’ordre : le prix auquel la transaction sera exécutée (pour un ordre limite)
• Quantité : la quantité d’actifs à acheter ou vendre

Une fois l’ordre placé, la marge est immédiatement bloquée. Lorsque le prix de marché atteint le prix de déclenchement, un ordre limite ou au marché est automatiquement lancé selon les paramètres.

Pour un ordre au marché :
L’ordre s’exécute instantanément au meilleur prix du marché. Cependant, en respectant le principe IOC (immediate or cancel), si la liquidité est insuffisante, une partie de l’ordre peut être annulée automatiquement.

Pour un ordre limite :
L’ordre est affiché dans le carnet d’ordres et attend d’être exécuté au prix spécifié. Si le prix du marché devient plus favorable, l’ordre limite peut s’exécuter immédiatement à ce prix avantageux. Attention, il n’y a aucune garantie que l’ordre limite sera toujours exécuté.

Étape 2 : Préconfigurer un TP/SL lors de la passation d’un ordre limite

Une méthode plus avancée consiste à définir simultanément un stop-loss et un take-profit lors de la passation d’un ordre limite. L’avantage est que, dès que l’ordre limite est exécuté, ces ordres de protection sont automatiquement activés selon les paramètres prédéfinis.

Ce mécanisme repose sur le même principe que l’ordre OCO, permettant au trader d’avoir à la fois un objectif de profit et une limite de perte actifs sur un même actif. Lorsqu’une des conditions est remplie, l’autre ordre est immédiatement annulé.

Cependant, il faut faire attention : si le take-profit est déclenché, le stop-loss sera annulé même si le prix n’a pas encore atteint le niveau de déclenchement. Cela peut entraîner une situation où, si le prix évolue dans la direction opposée, le stop-loss n’est plus en place alors que le take-profit a été activé, ce qui peut augmenter le risque.

Cas pratique : utilisation du TP/SL dans des scénarios réels

Scénario 1 : Achat de BTC avec stop-loss et take-profit

Supposons que le prix actuel du BTC est de 20 000 USDT. Vous passez les ordres suivants :

Ordre d’achat limite

• Prix d’achat : 20 000 USDT (prix actuel)
• Quantité : 1 BTC

Stop-loss

• Prix de déclenchement : 19 000 USDT
• Type d’ordre : vente au marché

Take-profit

• Prix de déclenchement : 21 000 USDT
• Type d’ordre : vente limite
• Prix de vente limite : 21 500 USDT

Dans ce scénario, si le prix du BTC chute à 19 000 USDT, une vente au marché sera automatiquement déclenchée pour limiter la perte. Si le prix monte à 21 000 USDT, une vente limite à 21 500 USDT sera placée pour réaliser le profit.

Scénario 2 : Définir des prix de déclenchement plus précis

Les ordres TP/SL permettent de définir séparément le prix de déclenchement et le prix d’exécution, permettant des stratégies plus complexes.

Par exemple, vous pouvez décider que, lorsque le prix atteint 21 000 USDT, vous souhaitez vendre à 21 500 USDT. Si le marché continue de monter, l’ordre peut s’exécuter à un prix supérieur. Si le marché stagne, l’ordre limite attendra à 21 500 USDT.

Pièges courants et solutions pour les ordres TP/SL

Lors de l’utilisation des ordres TP/SL en trading au comptant, les débutants peuvent rencontrer plusieurs problèmes :

Piège 1 : Garantie d’exécution d’un ordre limite non assurée
Les ordres limites sont affichés dans le carnet, mais leur exécution n’est pas garantie. Si le prix ne atteint pas le niveau souhaité, l’ordre peut ne jamais être exécuté.

Solution : privilégier les ordres au marché ou fixer des prix limites plus réalistes.

Piège 2 : Annulation du stop-loss lors du déclenchement du take-profit
Lorsque le take-profit est déclenché, le stop-loss peut être annulé même si le prix n’a pas encore atteint son niveau. Si le marché se retourne rapidement, vous n’êtes plus protégé.

Solution : pour éviter ce risque, utilisez des ordres au marché pour le take-profit ou maintenez le stop-loss en place séparément.

Piège 3 : Non atteinte du montant minimum d’ordre
Si une partie de l’ordre est exécutée, mais que le reste ne satisfait pas le montant minimum requis par la plateforme, l’ordre TP/SL ne sera pas déclenché.

Solution : calculer soigneusement la quantité pour que le reste soit supérieur au minimum requis.

Piège 4 : Limites de taille d’ordre
Les ordres limite et au marché ont des limites maximales différentes. Par exemple, acheter 1 BTC en limite et tenter de placer un TP/SL au marché pour 0,5 BTC peut être rejeté.

Solution : vérifier les limites d’ordre de la plateforme et ajuster la taille des ordres en conséquence.

Guide pratique pour une gestion efficace des risques

Pour exploiter efficacement les ordres de stop-loss et de take-profit, il est essentiel de suivre ces conseils :

Point 1 : Le stop-loss élimine l’émotion
En fixant un SL, vous évitez de céder à la peur ou à l’espoir lorsque le marché évolue contre vous.

Point 2 : Le take-profit sécurise les gains
Le TP permet de verrouiller les profits déjà réalisés, surtout dans un marché volatile.

Point 3 : Équilibrer SL et TP
Le rapport risque/rendement (RR) entre le prix de take-profit et celui du stop-loss doit être adapté à votre stratégie.

Point 4 : Revoir régulièrement ses ordres
Il est conseillé de réévaluer la pertinence de ses TP/SL en fonction de l’évolution du marché.

Le stop-loss et le take-profit ne sont pas de simples fonctionnalités d’ordre, mais des piliers d’une discipline de trading. Maîtriser ces outils pour une gestion automatique et cohérente des risques est la clé du succès à long terme dans le trading au comptant.