Ce ETF Vanguard a doublé les rendements du S&P 500 depuis le début de l'année. Devez-vous l'acheter ?

Au cours des dernières années, vous pouviez simplement investir dans le S&P 500 et profiter de solides rendements annuels à deux chiffres. En vous orientant davantage vers la croissance des mégacaps, vous avez probablement obtenu de meilleurs résultats. Il n’était pas nécessaire de déterminer quel style, facteur ou stratégie conduirait à une surperformance. Vous pouviez investir dans le large marché boursier américain et réussir.

Mais cette année a marqué un changement important. La technologie ne mène plus. La plupart des grands secteurs surpassent le S&P 500 depuis le début de l’année. De nombreux styles et stratégies ignorés depuis des années retrouvent soudainement leur attractivité.

C’est aussi le cas pour les actions à dividendes. Le Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0,20 %) est en hausse près de 4 % depuis le début de l’année, contre un rendement stable pour le Vanguard S&P 500 ETF. Son orientation vers la qualité et la valeur a été un atout alors que le marché continue de se détourner des actions technologiques coûteuses.

Analysons comment cet ETF pourrait évoluer pour le reste de 2026.

Source de l’image : Getty Images.

Pourquoi le Vanguard Dividend Appreciation ETF fonctionne en 2026

Cet ETF investit dans plus de 300 actions américaines ayant un historique de croissance annuelle des dividendes de plus de 10 ans. Les fonds d’investissement immobilier (REITs) sont exclus, tout comme le top 25 % des rendements les plus élevés dans l’univers éligible. Cela crée un portefeuille de grandes entreprises durables, riches en liquidités, avec des modèles commerciaux matures capables de continuer à récompenser les actionnaires dans le temps.

Comme nous l’avons vu ces dernières années, peu d’investisseurs recherchaient le rendement de 1 % à 2 % du S&P 500 lorsque les actions technologiques et de croissance à grande capitalisation rapportaient 15 % ou plus par an. Cela a changé en 2026. Les investisseurs sont devenus plus prudents quant aux perspectives économiques américaines et à la volonté de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt plus tard cette année. Les valorisations sont déjà élevées, et sans catalyseurs potentiels pour faire monter ces actions, les investisseurs se sont tournés vers des secteurs plus défensifs et axés sur la valeur.

Développer

NYSEMKT : VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Variation d’aujourd’hui

(0,20 %) $0,46

Prix actuel

$227,57

Points clés

Plage de la journée

$225,93 - $228,18

Plage sur 52 semaines

$169,32 - $230,53

Volume

1,2 M

Cela a bien fonctionné pour les ETF à dividendes, dont les portefeuilles sont généralement composés principalement d’actions non technologiques. Cette rotation sera-t-elle maintenue jusqu’à la fin de l’année ? Étant donné que de nombreux secteurs et styles surpassent actuellement le S&P 500, ainsi que les obligations du Trésor, qui viennent tout juste de repartir, le contexte est certainement favorable. Chaque fois que le marché anticipe un ralentissement de l’économie et du marché de l’emploi, et qu’il est moins enclin à cibler des actions plus coûteuses, c’est une bonne nouvelle pour les actions à dividendes.

Ce qu’il faut surveiller

Je ne suis pas fan de la stratégie de pondération par capitalisation boursière du Vanguard Dividend Appreciation ETF. Elle fait des plus grandes actions éligibles les plus importantes détentions du fonds, indépendamment de la qualité ou de l’historique des dividendes. Les trois principales détentions actuelles du fonds sont Broadcom, Microsoft et Apple — toutes des actions avec un rendement inférieur à 1 %.

Cette stratégie entraîne une allocation technologique beaucoup plus importante (actuellement 26 % du portefeuille) que la plupart des autres ETF à dividendes. Cette exposition accrue à un secteur qui est désormais très délaissé rend le fonds vulnérable à une correction plus profonde.

Dans l’ensemble, le Vanguard Dividend Appreciation ETF regroupe des entreprises conçues pour résister à des environnements plus difficiles. Son rendement de 1,6 % ne fera pas forcément vibrer les investisseurs en quête de revenus, mais il pourrait surpasser le S&P 500 cette année en termes de rendement total.