Ordre stop suiveur : comment la protection automatique fonctionne dans le trading au comptant et sur marge

L’ordre de trailing stop est un outil dynamique de gestion de positions qui s’ajuste automatiquement en fonction du mouvement du marché. Contrairement à un ordre stop classique, la protection par trailing ne reste pas à un niveau fixe, mais suit en permanence le meilleur prix atteint et déplace automatiquement la ligne de protection en cas de mouvement favorable du marché. Cela permet aux traders de limiter leurs pertes tout en verrouillant les profits croissants sans avoir à déplacer manuellement leurs ordres.

Mécanisme de fonctionnement de la protection par trailing

L’ordre de trailing stop fonctionne de la même manière pour le trading spot, sur marge, à terme perpétuel et pour les contrats à terme, mais son domaine d’application diffère. En trading spot et sur marge, il peut être utilisé aussi bien pour entrer en position (achat) que pour sortir (vente). En trading à terme perpétuel et à terme, cette fonction est exclusivement utilisée comme outil de clôture de positions déjà ouvertes.

Après avoir placé un ordre de trailing, le système surveille en continu le prix de l’actif. Si le prix du marché atteint un niveau favorable, puis recule d’une distance ou d’un pourcentage prédéfini, l’ordre de marché s’exécute automatiquement.

Deux approches pour définir la trajectoire de recul : distance ou pourcentage

La configuration de la protection par trailing peut se faire de deux façons :

Par distance absolue : le système suit la différence entre le meilleur prix atteint et le prix actuel en unités monétaires. Par exemple, si vous définissez une correction de 1000 USDT, l’ordre s’exécutera lorsque le prix reculera exactement de cette valeur depuis le sommet.

Par pourcentage de recul : la protection est calibrée en pourcentage du meilleur prix. Si vous définissez un recul de 10 %, l’ordre s’activera lors d’une baisse de 10 % par rapport au maximum (pour une vente) ou d’une hausse de 10 % par rapport au minimum (pour un achat).

Scénario 1 : Achat avec protection dynamique basée sur la distance

Supposons que le trader A place un ordre de trailing pour acheter du BTC/USDT avec une distance de correction de 1000 USDT à un prix actuel de 50 000 USDT.

Déroulement :

Si le prix ne baisse pas et reste à 50 000 USDT ou plus, l’ordre de trailing s’activera à 51 000 USDT.

Lorsque le prix descend à 48 000 USDT, le système recalcule automatiquement la protection : le nouveau niveau d’activation devient 49 000 USDT (48 000 + 1000). Ce point bas (48 000) sert désormais de nouveau point de référence.

Si le prix remonte ensuite à 48 500 USDT, le niveau de protection reste à 49 000 USDT. Le trailing ne remonte pas lors de rebonds temporaires, mais uniquement lorsqu’un nouveau sommet est atteint.

L’ordre s’exécutera uniquement lorsque le prix reculera de 1000 USDT depuis ce nouveau minimum (48 000), soit à 47 000 USDT.

Si un prix d’activation est préalablement défini, le trailing ne commencera à fonctionner qu’après son atteinte. Si aucune activation n’est spécifiée, le trailing fonctionne immédiatement en se basant sur le prix actuel au moment du placement.

Scénario 2 : Vente avec recul en pourcentage

Prenons maintenant le trader B, qui place un ordre de trailing pour vendre ETH/USDT avec un recul de 10 % à un prix de 4000 USDT.

Déroulement :

Si le prix ne dépasse pas 4000 USDT, le trailing s’activera à 3600 USDT (4000 × 0,9).

Lorsque ETH atteint 4100 USDT, le système recalcule : le nouveau niveau de protection devient 3690 USDT (4100 × 0,9). Désormais, 4100 USDT est le nouveau maximum de référence.

En cas de baisse du prix à 3700 USDT, la protection reste à 3690 USDT. Le trailing ne se réajuste pas à la baisse lors de baisses temporaires.

L’ordre pourra s’exécuter uniquement si une baisse de 10 % par rapport au nouveau sommet (4100 USDT) se produit, c’est-à-dire à 3690 USDT ou moins.

Comme dans le premier scénario, la présence d’un prix d’activation détermine quand le trailing commence à fonctionner.

Formule de déclenchement : calculs pour différents types d’ordres

À partir des scénarios analysés, on peut établir des calculs universels pour déterminer le niveau de déclenchement d’un ordre de trailing stop en trading spot :

Pour un ordre d’achat :

• Niveau de déclenchement = le plus bas prix atteint + la correction (en distance)
• Niveau de déclenchement = le plus bas prix atteint × (1 + pourcentage de correction)

Pour un ordre de vente :

• Niveau de déclenchement = le plus haut prix atteint − la correction (en distance)
• Niveau de déclenchement = le plus haut prix atteint × (1 − pourcentage de correction)

Procédure étape par étape pour placer un ordre de trailing

La configuration d’un ordre de trailing dans le trading spot et sur marge est très simple :

Étape 1 : Accédez à la section de trading spot et sélectionnez la fonction « Ordre de trailing stop ».

Étape 2 : Choisissez la méthode de recul — entrez soit un pourcentage, soit une distance en unités monétaires.

Étape 3 : Indiquez le montant ou la quantité de la position pour l’ordre.

Étape 4 : Si vous le souhaitez, définissez un prix d’activation (optionnel). Si aucune activation préalable n’est requise, laissez ce champ vide.

Finalisation : Cliquez sur « Acheter » ou « Vendre » — votre ordre de trailing est placé.

Gestion des ordres de trailing actifs

Pour voir tous vos ordres de trailing en cours, allez dans l’onglet Ordres ouverts et sélectionnez la sous-section Ordres de trailing stop. Vous pouvez modifier les paramètres via l’icône de crayon à côté des détails de l’ordre ou annuler complètement l’ordre en cliquant sur le bouton Annuler.