Glassnode rapport hebdomadaire : la tarification de la panique a diminué, il est conseillé de privilégier une couverture prudente plutôt que d'acheter à bas prix

Deep Tide TechFlow message, le 22 février, selon le dernier rapport hebdomadaire sur les options BTC de Glassnode, indique que le Bitcoin est en consolidation sous 70K, avec une réinitialisation significative des attentes de volatilité sur le marché des options : la volatilité implicite (IV) ATM s’est rapidement contractée de son pic récent à 48 %, ne prenant plus en compte un scénario de crash imminent ; l’indice de volatilité DVOL a reculé d’environ 10 points, confirmant un relâchement de la pression ; la prime de risque de volatilité (VRP) est passée de -45 au début du mois à une valeur positive, avec une reprise de la prime sur les options à court terme.

Par ailleurs, l’indicateur de skew reste orienté vers le put : le skew à 25 delta sur une semaine est passé de 7 points à 14 points, montrant que les traders continuent de privilégier la protection contre la baisse plutôt que la hausse ; l’activité put la semaine dernière représentait deux tiers du volume total, avec 34 % d’achats de puts, dominant la tendance baissière. Les vendeurs de options, en particulier dans la zone 58K-70K, ont une gamma globale courte, ce qui pourrait accélérer une chute potentielle importante ; cependant, un regroupement de gamma autour de 75K suggère également une certaine anticipation d’un rebond.

Vue d’ensemble : la prime de panique s’est dissipée, mais la position défensive du marché et sa structure fragile persistent, rendant le marché vulnérable à de nouvelles vagues de volatilité à court terme. Il est conseillé de rester prudent face à une correction à la baisse plutôt que de se précipiter pour acheter à tout prix.